سوق التشفير المالي يستمر في الارتفاع، وبيتكوين تصل إلى أعلى مستوى لها في 15 شهراً
سوق العملات المشفرة شهد مؤخراً زخمًا قويًا في الارتفاع. سعر البيتكوين تجاوز 12000 دولار، محققًا أعلى مستوى له في 15 شهرًا ويواصل الارتفاع. كما أن الإيثريوم قدم أداءً جيدًا، حيث ارتفع بسرعة خلال الشهر الماضي، حيث بلغ في 26 يونيو ذروته عند 331 دولار. جميع العملات المشفرة في قائمة العشرة الأوائل من حيث القيمة السوقية تقريبًا في حالة إيجابية.
هذا الأسبوع، أدت أخبار إيجابية هامة إلى ضخ قوة جديدة في السوق. حصلت منصة تداول بيتكوين معينة على موافقة الجهات التنظيمية لتقديم عقود مستقبلية على بيتكوين مع تسليم فعلي. هذا هو المنتج الأول من نوعه الذي يتم الموافقة عليه، ومن المتوقع أن يجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين للدخول.
مؤخراً، سواء كان الأمر يتعلق بإصدار عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي لكتب بيضاء حول العملات المشفرة، أو بدء البنوك الكبيرة في تجربة الرموز الرقمية، فإن هذا يظهر أن المزيد من المؤسسات الكبيرة تعمل على دخول مجال التشفير. مع دخول اللاعبين الجدد والقدامى، ستصبح أدوات التمويل المشفرة جزءاً لا يتجزأ من النظام.
التشفير المالي هو مجال فرعي جديد نسبيًا، حيث بدأت معظم المنتجات في نهاية سوق الثور في عام 2017. ولكن الآن يوجد بالفعل مئات من المنتجات النشطة، وقد زاد العدد الجديد بشكل ملحوظ منذ الربع الرابع من عام 2018. تشمل مقدمي الخدمة الرئيسيين البورصات والمحافظ ومنصات التشفير المالية المتخصصة.
من حيث خصائص المنتج، تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع: إدارة الدين، إدارة الأرباح، وإدارة العقد. النوع الأول يعتمد على الفائدة من الإقراض من قبل المستخدمين، النوع الثاني يوزع الأرباح من خلال التداول بالرافعة المالية أو صناديق الكمية، بينما تشمل إدارة العقد تفويض العقد واستمرار PoS.
###整理 المنتجات الرئيسية
البورصة: توفر إحدى البورصات الرائدة خدمة إيداع العملات مع عائد سنوي يتراوح بين 0.026%-2.7%; بالإضافة إلى ذلك، توفر بورصات أخرى خدمة Staking، مع عائد سنوي يقارب 6.6%.
منصة إدارة الأموال: تدعم منصة معينة كسب الفوائد على العملات الرقمية، بمعدل سنوي حوالي 12%.
المحفظة: توفر محفظة معروفة خدمات استثمار متنوعة، بمعدل فائدة سنوي يتراوح بين 1.2%-40%. الاستثمار الثابت والمرن لهما معدل فائدة سنوي يتراوح بين 12%-14% و1.2%-5% على التوالي، بينما يبلغ معدل الفائدة السنوي للتخزين PoS بين 6.5%-40%.
على الرغم من أن قطاع إدارة الثروات بالتشفير ينمو بسرعة، إلا أنه لا يزال هناك عدم يقين، ويحتاج نموذج الربح وتنوع المنتجات إلى تحسين أكبر. بالمقارنة، فقد ظهرت في مجال الإقراض بالتشفير بعض الشركات البارزة.
في المنتجات المالية المشفرة الحالية، تثير القروض انتباهًا كبيرًا من حيث حجم الشركات وتنوع المنتجات. أصبحت أشكال منتجات الإقراض المشفرة أكثر تعقيدًا، وغالبًا ما تدمج وظائف متعددة مثل العملات المستقرة، وزيادة قيمة الرموز، والرافعة المالية. كما تظهر المنتجات المركزية واللامركزية للإقراض اتجاهات الاندماج.
تنظيم المنتجات الرئيسية
الإقراض المركزي
منصة رائدة بحجم كبير، بلغ إجمالي القروض الممنوحة 15.3 مليار دولار. نموذج عملها الأساسي هو الاقتراض من كبار المستثمرين بالرموز، ثم إعادة إقراضها بمعدل فائدة أعلى. معدل الفائدة على الاقتراض 4%-5%، ومعدل الفائدة على الإقراض 6.5%-7.5%. كما تقدم المنصة بعض خدمات القروض بالعملة المحلية.
تقدم منصة معروفة أخرى خدمات متنوعة: من ناحية، تسمح للعملاء برهن التشفير للحصول على قروض بالدولار، بمعدل فائدة سنوي 4.5%; ومن ناحية أخرى، تدعم العملاء الذين يقومون بإيداع بيتكوين وغيرها لكسب الفوائد، حيث يمكن أن تصل الفائدة السنوية إلى 6.2%. لقد جذبت منتجات الإيداع لهذه المنصة أكثر من 35 مليون دولار من الإيداعات منذ يناير من هذا العام.
الإقراض اللامركزي
تعتمد منصات الإقراض اللامركزية الرائدة بشكل رئيسي على الإقراض المفرط لعملة الإيثيريوم أو العملات المستقرة. حتى أوائل يونيو، كانت القيمة الإجمالية للعملات المشفرة المقفلة في أعلى ثلاثة منصات حوالي 404 مليون دولار، وأكثر من 20 مليون دولار، وأكثر من 20 مليون دولار، بمعدلات رهن تبلغ حوالي 480% و400% و210% على التوالي.
علاوة على ذلك، ظهرت مشاريع عملات مستقرة جديرة بالاهتمام في بيئة سلسلة الكتل العامة، حيث تقدر قيمة الرموز الأصلية المقفلة بحوالي 19000000 دولار، مما يجعلها تحتل المرتبة الرابعة بين المنتجات المماثلة. ومع ذلك، فإن عدد المستخدمين النشطين في هذا المشروع قليل، حيث كان عدد المستخدمين النشطين يوميًا في الآونة الأخيرة حوالي 40 شخصًا.
التشفير المشتقات: إمكانيات السوق هائلة
بالمقارنة مع الأعمال الأساسية للإيداع والإقراض، فإن مشتقات التشفير توفر المزيد من الفرص للسوق. استنادًا إلى الأسواق المالية التقليدية، يمكن أن يصل حجم سوق المشتقات إلى أكثر من 10 أضعاف حجم سوق السلع الأساسية. وتوقعت بعض المؤسسات أن يصل حجم سوق مشتقات التشفير إلى مستوى تريليون دولار.
تشمل المشتقات التشفيرية بشكل رئيسي العقود الآجلة، والعقود الآجلة، والخيارات، والعقود الدائمة، وغيرها. حاليًا، تقوم بورصات التشفير الأصلية والبورصات التقليدية بالاستثمار في هذا المجال.
تخطط إحدى بورصات التشفير الرائدة لإطلاق منتجات خيارات على أساس العقود الدائمة الحالية. من ناحية البورصات التقليدية، تجاوزت قيمة تداول عقود بيتكوين الآجلة في إحدى البورصات الكبرى 80 مليار دولار في مايو. وهناك بورصات أخرى تم الموافقة عليها حديثًا لتقديم عقود بيتكوين الآجلة مع التسليم الفعلي للمؤسسات والأفراد. من المتوقع أن يتم اختبار منصات جديدة مماثلة في يوليو. قد تؤدي هذه العقود الآجلة مع التسليم الفعلي إلى زيادة الطلب على تجميع بيتكوين من المؤسسات.
فيما يتعلق بالمنتجات المحددة، تدعم بروتوكولات المشتقات المالية اللامركزية معاملات الهامش برافعة مالية تصل إلى 4 مرات، بالإضافة إلى خدمات الإقراض بمعدل ضمان ابتدائي يبلغ 125%. كما تم تمويل العديد من المشاريع في مجال الأسواق التنبؤية، حيث يعمل اللاعبون الجدد والقدامى معًا لدفع تطور الصناعة.
مع دخول المزيد من المؤسسات الكبرى, ستلعب أدوات التمويل التشفيري دورًا متزايد الأهمية في المستقبل. لكن يجب على الصناعة الاستمرار في مراقبة والتعامل مع المخاطر والقضايا التنظيمية ذات الصلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين突破15个月新高 التشفير金融市场全面升温
سوق التشفير المالي يستمر في الارتفاع، وبيتكوين تصل إلى أعلى مستوى لها في 15 شهراً
سوق العملات المشفرة شهد مؤخراً زخمًا قويًا في الارتفاع. سعر البيتكوين تجاوز 12000 دولار، محققًا أعلى مستوى له في 15 شهرًا ويواصل الارتفاع. كما أن الإيثريوم قدم أداءً جيدًا، حيث ارتفع بسرعة خلال الشهر الماضي، حيث بلغ في 26 يونيو ذروته عند 331 دولار. جميع العملات المشفرة في قائمة العشرة الأوائل من حيث القيمة السوقية تقريبًا في حالة إيجابية.
هذا الأسبوع، أدت أخبار إيجابية هامة إلى ضخ قوة جديدة في السوق. حصلت منصة تداول بيتكوين معينة على موافقة الجهات التنظيمية لتقديم عقود مستقبلية على بيتكوين مع تسليم فعلي. هذا هو المنتج الأول من نوعه الذي يتم الموافقة عليه، ومن المتوقع أن يجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين للدخول.
مؤخراً، سواء كان الأمر يتعلق بإصدار عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي لكتب بيضاء حول العملات المشفرة، أو بدء البنوك الكبيرة في تجربة الرموز الرقمية، فإن هذا يظهر أن المزيد من المؤسسات الكبيرة تعمل على دخول مجال التشفير. مع دخول اللاعبين الجدد والقدامى، ستصبح أدوات التمويل المشفرة جزءاً لا يتجزأ من النظام.
! صورة تمويل العملات المشفرة .jpg
التشفير المالي: مجال ناشئ ولكنه سريع النمو
التشفير المالي هو مجال فرعي جديد نسبيًا، حيث بدأت معظم المنتجات في نهاية سوق الثور في عام 2017. ولكن الآن يوجد بالفعل مئات من المنتجات النشطة، وقد زاد العدد الجديد بشكل ملحوظ منذ الربع الرابع من عام 2018. تشمل مقدمي الخدمة الرئيسيين البورصات والمحافظ ومنصات التشفير المالية المتخصصة.
من حيث خصائص المنتج، تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع: إدارة الدين، إدارة الأرباح، وإدارة العقد. النوع الأول يعتمد على الفائدة من الإقراض من قبل المستخدمين، النوع الثاني يوزع الأرباح من خلال التداول بالرافعة المالية أو صناديق الكمية، بينما تشمل إدارة العقد تفويض العقد واستمرار PoS.
###整理 المنتجات الرئيسية
البورصة: توفر إحدى البورصات الرائدة خدمة إيداع العملات مع عائد سنوي يتراوح بين 0.026%-2.7%; بالإضافة إلى ذلك، توفر بورصات أخرى خدمة Staking، مع عائد سنوي يقارب 6.6%.
منصة إدارة الأموال: تدعم منصة معينة كسب الفوائد على العملات الرقمية، بمعدل سنوي حوالي 12%.
المحفظة: توفر محفظة معروفة خدمات استثمار متنوعة، بمعدل فائدة سنوي يتراوح بين 1.2%-40%. الاستثمار الثابت والمرن لهما معدل فائدة سنوي يتراوح بين 12%-14% و1.2%-5% على التوالي، بينما يبلغ معدل الفائدة السنوي للتخزين PoS بين 6.5%-40%.
على الرغم من أن قطاع إدارة الثروات بالتشفير ينمو بسرعة، إلا أنه لا يزال هناك عدم يقين، ويحتاج نموذج الربح وتنوع المنتجات إلى تحسين أكبر. بالمقارنة، فقد ظهرت في مجال الإقراض بالتشفير بعض الشركات البارزة.
! 1.gif
التشفير الاقراض: أداء الشركات الرائدة لامع
في المنتجات المالية المشفرة الحالية، تثير القروض انتباهًا كبيرًا من حيث حجم الشركات وتنوع المنتجات. أصبحت أشكال منتجات الإقراض المشفرة أكثر تعقيدًا، وغالبًا ما تدمج وظائف متعددة مثل العملات المستقرة، وزيادة قيمة الرموز، والرافعة المالية. كما تظهر المنتجات المركزية واللامركزية للإقراض اتجاهات الاندماج.
تنظيم المنتجات الرئيسية
الإقراض المركزي
منصة رائدة بحجم كبير، بلغ إجمالي القروض الممنوحة 15.3 مليار دولار. نموذج عملها الأساسي هو الاقتراض من كبار المستثمرين بالرموز، ثم إعادة إقراضها بمعدل فائدة أعلى. معدل الفائدة على الاقتراض 4%-5%، ومعدل الفائدة على الإقراض 6.5%-7.5%. كما تقدم المنصة بعض خدمات القروض بالعملة المحلية.
تقدم منصة معروفة أخرى خدمات متنوعة: من ناحية، تسمح للعملاء برهن التشفير للحصول على قروض بالدولار، بمعدل فائدة سنوي 4.5%; ومن ناحية أخرى، تدعم العملاء الذين يقومون بإيداع بيتكوين وغيرها لكسب الفوائد، حيث يمكن أن تصل الفائدة السنوية إلى 6.2%. لقد جذبت منتجات الإيداع لهذه المنصة أكثر من 35 مليون دولار من الإيداعات منذ يناير من هذا العام.
الإقراض اللامركزي
تعتمد منصات الإقراض اللامركزية الرائدة بشكل رئيسي على الإقراض المفرط لعملة الإيثيريوم أو العملات المستقرة. حتى أوائل يونيو، كانت القيمة الإجمالية للعملات المشفرة المقفلة في أعلى ثلاثة منصات حوالي 404 مليون دولار، وأكثر من 20 مليون دولار، وأكثر من 20 مليون دولار، بمعدلات رهن تبلغ حوالي 480% و400% و210% على التوالي.
علاوة على ذلك، ظهرت مشاريع عملات مستقرة جديرة بالاهتمام في بيئة سلسلة الكتل العامة، حيث تقدر قيمة الرموز الأصلية المقفلة بحوالي 19000000 دولار، مما يجعلها تحتل المرتبة الرابعة بين المنتجات المماثلة. ومع ذلك، فإن عدد المستخدمين النشطين في هذا المشروع قليل، حيث كان عدد المستخدمين النشطين يوميًا في الآونة الأخيرة حوالي 40 شخصًا.
التشفير المشتقات: إمكانيات السوق هائلة
بالمقارنة مع الأعمال الأساسية للإيداع والإقراض، فإن مشتقات التشفير توفر المزيد من الفرص للسوق. استنادًا إلى الأسواق المالية التقليدية، يمكن أن يصل حجم سوق المشتقات إلى أكثر من 10 أضعاف حجم سوق السلع الأساسية. وتوقعت بعض المؤسسات أن يصل حجم سوق مشتقات التشفير إلى مستوى تريليون دولار.
تشمل المشتقات التشفيرية بشكل رئيسي العقود الآجلة، والعقود الآجلة، والخيارات، والعقود الدائمة، وغيرها. حاليًا، تقوم بورصات التشفير الأصلية والبورصات التقليدية بالاستثمار في هذا المجال.
تخطط إحدى بورصات التشفير الرائدة لإطلاق منتجات خيارات على أساس العقود الدائمة الحالية. من ناحية البورصات التقليدية، تجاوزت قيمة تداول عقود بيتكوين الآجلة في إحدى البورصات الكبرى 80 مليار دولار في مايو. وهناك بورصات أخرى تم الموافقة عليها حديثًا لتقديم عقود بيتكوين الآجلة مع التسليم الفعلي للمؤسسات والأفراد. من المتوقع أن يتم اختبار منصات جديدة مماثلة في يوليو. قد تؤدي هذه العقود الآجلة مع التسليم الفعلي إلى زيادة الطلب على تجميع بيتكوين من المؤسسات.
فيما يتعلق بالمنتجات المحددة، تدعم بروتوكولات المشتقات المالية اللامركزية معاملات الهامش برافعة مالية تصل إلى 4 مرات، بالإضافة إلى خدمات الإقراض بمعدل ضمان ابتدائي يبلغ 125%. كما تم تمويل العديد من المشاريع في مجال الأسواق التنبؤية، حيث يعمل اللاعبون الجدد والقدامى معًا لدفع تطور الصناعة.
مع دخول المزيد من المؤسسات الكبرى, ستلعب أدوات التمويل التشفيري دورًا متزايد الأهمية في المستقبل. لكن يجب على الصناعة الاستمرار في مراقبة والتعامل مع المخاطر والقضايا التنظيمية ذات الصلة.
! 3.gif
! 6.jpg