سوق العملات الرقمية بعد أن شهد ركودًا في مايو ويونيو، لم يشهد الانتعاش كما كان متوقعًا في يوليو. وعلى العكس من ذلك، أدت مجموعة من العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر بيتكوين، مما أدى إلى تراجع شامل في سوق التشفير. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة شديدة، إلا أن تداخل المعلومات المفضلة المتعددة، يعتقد العديد من المحللين أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين ينخفض بشكل كبير
أثارت مسألة التعويض في حادثة Mt. Gox اهتمام السوق بشكل كبير، حيث كان هناك ضغط بيع محتمل يبلغ حوالي 142,000 عملة بيتكوين و143,000 عملة BCH، مما أدى إلى حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، حيث انخفضت أسعار بيتكوين إلى حوالي 60,000 دولار. مع بدء التعويض رسميًا في 5 يوليو، انخفضت بيتكوين تحت ضغط شديد إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 60,000 دولار. خلال هذه العملية، بدأت تظهر علامات استسلام بين عمال تعدين بيتكوين، وتظهر التجارب التاريخية أن هذا عادةً ما يعني أن الأسعار قد وصلت إلى القاع.
يعتقد بعض المحللين أن السوق الحالي قد يواجه تصحيحًا أكثر حدة، وقد ينخفض حتى إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب عدة أشهر من التذبذب أو الاتجاه الهبوطي قبل أن يحدث انتعاش.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى البورصات وصناع السوق، مما أدى إلى هبوط سعر البيتكوين إلى ما دون 55000 دولار في بعض الأحيان. وفقًا للبيانات، اكتملت خطة البيع للحكومة الألمانية تقريبًا بنسبة 50%، حيث انخفضت حيازتها من حوالي 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، إلا أن البيانات تظهر أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. من بينها، استحوذت منتجات استثمار بيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي) بنسبة تصل إلى 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين بيتكوين正在筑底
انخفاض سعر بيتكوين مؤخراً يجعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للمناجم الذين شهدوا انخفاضاً حاداً في الأرباح بسبب عملية النصف. تُظهر الأبحاث أنه إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تتمكن إلا أجهزة التعدين ASIC ذات الكفاءة التي تزيد عن 23W/T من تحقيق الأرباح، وهناك عدد قليل فقط من طرازات الأجهزة القادرة على الاستمرار بصعوبة.
يُعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد التقسيم، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، وفي يونيو فقط، دخل إلى السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر بيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين بيتكوين بسرعة، وانتهت استسلامات المعدنين قريبًا. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين بيتكوين انخفضت بنسبة 5٪ إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع خطة السداد السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا للخطة المعدلة لإعادة الهيكلة وبيان الإفصاح المقدم من قبل منصة معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية، من المتوقع أن تبلغ القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع ما بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار التي تدين بها للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي أموال زائدة لتسديد فوائد أكثر من مليوني عميل للشركة.
بمجرد حصوله على الموافقة، سيقوم النظام الأساسي بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025. على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تحدد بعد، يعتقد بعض المحللين أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار.
توقعات خفض الفائدة واضحة
قرارات رفع وخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هي واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين، حيث أن خفض الفائدة عادة ما يؤدي إلى تعزيز السوق. في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، ولكن قبل اتخاذ قرار بخفض الفائدة، هناك حاجة إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انقضت.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع إظهار أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تباطؤ نمو الاقتصاد، فإن توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة تتزايد. وفقاً لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتباراً من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم التغيير 22.9%.
ستدخل نظام المحاسبة بالتشفير حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، نشر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثريوم تسجيل تغييرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكس ذلك في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في سنة 2025.
تغيير هذا المعيار المحاسبي يعني أن الشركات بما في ذلك بعض الشركات التكنولوجية الكبرى ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لامتلاكها من العملات الرقمية. سيساهم ذلك في دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على حقن السيولة في الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه سعر البيتكوين بعد كل تخفيض
اتجاه السوق لا يتجاوز ثلاثة أنواع: ارتفاع، هبوط، وتذبذب. إذا تمكن السوق من اختراق مستوى المقاومة الحالي والثبات فوق نقطة 69000، يمكن اعتباره بداية اتجاه صعودي.
حالتان قد تحدثان لارتفاع الأسعار:
صدمة للقمة السابقة ولكن لم يتم اختراقها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من اختراقها، أو ربما فقط اخترقها قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع وهم السوق يخدعك، ولا تطارد الأسعار المرتفعة.
2.突破 أعلى مستوياته السابقة واستمرار تحقيق مستويات جديدة: إذا تمكن السوق من كسر أعلى مستوياته السابقة واستمر في تحقيق مستويات جديدة، ويثبت ذلك لمدة لا تقل عن 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك اندفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك ارتفاع متذبذب.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن بيتكوين شهدت تصحيحًا قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا سيكون الحال هذه المرة؟ قد يحتاج الأمر إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي للاسترشاد فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحت معلومات غير مفضلة متعددة، سعر بيتكوين ينخفض إلى أقل من 55,000 دولار. قد يشهد الربع الرابع من عام 2024 تحولا.
سوق العملات الرقمية بعد أن شهد ركودًا في مايو ويونيو، لم يشهد الانتعاش كما كان متوقعًا في يوليو. وعلى العكس من ذلك، أدت مجموعة من العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر بيتكوين، مما أدى إلى تراجع شامل في سوق التشفير. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة شديدة، إلا أن تداخل المعلومات المفضلة المتعددة، يعتقد العديد من المحللين أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين ينخفض بشكل كبير
أثارت مسألة التعويض في حادثة Mt. Gox اهتمام السوق بشكل كبير، حيث كان هناك ضغط بيع محتمل يبلغ حوالي 142,000 عملة بيتكوين و143,000 عملة BCH، مما أدى إلى حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، حيث انخفضت أسعار بيتكوين إلى حوالي 60,000 دولار. مع بدء التعويض رسميًا في 5 يوليو، انخفضت بيتكوين تحت ضغط شديد إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 60,000 دولار. خلال هذه العملية، بدأت تظهر علامات استسلام بين عمال تعدين بيتكوين، وتظهر التجارب التاريخية أن هذا عادةً ما يعني أن الأسعار قد وصلت إلى القاع.
يعتقد بعض المحللين أن السوق الحالي قد يواجه تصحيحًا أكثر حدة، وقد ينخفض حتى إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب عدة أشهر من التذبذب أو الاتجاه الهبوطي قبل أن يحدث انتعاش.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى البورصات وصناع السوق، مما أدى إلى هبوط سعر البيتكوين إلى ما دون 55000 دولار في بعض الأحيان. وفقًا للبيانات، اكتملت خطة البيع للحكومة الألمانية تقريبًا بنسبة 50%، حيث انخفضت حيازتها من حوالي 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، إلا أن البيانات تظهر أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. من بينها، استحوذت منتجات استثمار بيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي) بنسبة تصل إلى 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين بيتكوين正在筑底
انخفاض سعر بيتكوين مؤخراً يجعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للمناجم الذين شهدوا انخفاضاً حاداً في الأرباح بسبب عملية النصف. تُظهر الأبحاث أنه إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تتمكن إلا أجهزة التعدين ASIC ذات الكفاءة التي تزيد عن 23W/T من تحقيق الأرباح، وهناك عدد قليل فقط من طرازات الأجهزة القادرة على الاستمرار بصعوبة.
يُعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد التقسيم، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، وفي يونيو فقط، دخل إلى السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر بيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين بيتكوين بسرعة، وانتهت استسلامات المعدنين قريبًا. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين بيتكوين انخفضت بنسبة 5٪ إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع خطة السداد السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا للخطة المعدلة لإعادة الهيكلة وبيان الإفصاح المقدم من قبل منصة معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية، من المتوقع أن تبلغ القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع ما بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار التي تدين بها للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي أموال زائدة لتسديد فوائد أكثر من مليوني عميل للشركة.
بمجرد حصوله على الموافقة، سيقوم النظام الأساسي بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025. على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تحدد بعد، يعتقد بعض المحللين أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار.
توقعات خفض الفائدة واضحة
قرارات رفع وخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هي واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين، حيث أن خفض الفائدة عادة ما يؤدي إلى تعزيز السوق. في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، ولكن قبل اتخاذ قرار بخفض الفائدة، هناك حاجة إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انقضت.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع إظهار أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تباطؤ نمو الاقتصاد، فإن توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة تتزايد. وفقاً لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتباراً من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم التغيير 22.9%.
ستدخل نظام المحاسبة بالتشفير حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، نشر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثريوم تسجيل تغييرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكس ذلك في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في سنة 2025.
تغيير هذا المعيار المحاسبي يعني أن الشركات بما في ذلك بعض الشركات التكنولوجية الكبرى ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لامتلاكها من العملات الرقمية. سيساهم ذلك في دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على حقن السيولة في الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه سعر البيتكوين بعد كل تخفيض
اتجاه السوق لا يتجاوز ثلاثة أنواع: ارتفاع، هبوط، وتذبذب. إذا تمكن السوق من اختراق مستوى المقاومة الحالي والثبات فوق نقطة 69000، يمكن اعتباره بداية اتجاه صعودي.
حالتان قد تحدثان لارتفاع الأسعار:
2.突破 أعلى مستوياته السابقة واستمرار تحقيق مستويات جديدة: إذا تمكن السوق من كسر أعلى مستوياته السابقة واستمر في تحقيق مستويات جديدة، ويثبت ذلك لمدة لا تقل عن 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك اندفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك ارتفاع متذبذب.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن بيتكوين شهدت تصحيحًا قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا سيكون الحال هذه المرة؟ قد يحتاج الأمر إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي للاسترشاد فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.