في 27 يونيو ، أفادت مجموعة OSL (0863.HK) أنها تخطط للاستحواذ على جميع أسهم شركة الدفع بانكسا مقابل حوالي 486.7 مليون دولار هونغ كونغ. في 26 يونيو ، أصدرت هونغ كونغ "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ، والذي يقترح أربعة اتجاهات استراتيجية رئيسية تعتمد على إطار "LEAP" ، حيث تمثل P الشراكة ، مما يبرز التعاون الإقليمي والدولي. من خلال استحواذ OSL على بانكسا ، فإنها تنظر أساسًا إلى 45 ترخيصًا تمتلكها بانكسا والتي تدعمها في ممارسة الأعمال التجارية في هذه الأماكن حول العالم ، كما أنها تتماشى مع خطة OSL لتطوير PayFi بشكل كبير.
وفقًا لمعلومات التقرير المالي لعام 2024، حققت مجموعة OSL أرباحها في السنة الأولى بعد التأسيس. تعتبر بورصة OSL التابعة لمجموعة OSL أول بورصة مرخصة في هونغ كونغ، وكانت مجموعة OSL سابقًا تابعة لملك القش في هونغ كونغ، غاو تشن شون، وكانت أشبه بشركة قشر تعتمد على المضاربة. في أوائل عام 2023، كانت الشركة تنوي البيع، حتى عام 2024، حيث تم بيعها بنجاح بعد استثمار بقيمة 7.1 مليار دولار هونغ كونغي من BGX، وأخيرًا حققت الأرباح في عام 2024.
عند مراجعة التقارير المالية لمجموعة OSL بعناية، نجد أنه في عام 2024، كان دخل مجموعة OSL من أعمال سوق الأصول الرقمية 2.83 مليار دولار هونغ كونغ، بزيادة قدرها 73% على أساس سنوي، وكان المصدر الرئيسي للدخل يشمل التداول خارج البورصة، والتداول بناءً على الطلب (RFQ)، وأعمال البورصة وخدمات الحفظ؛ بينما كان دخل أعمال البنية التحتية التقنية للأصول الرقمية 92 مليون دولار هونغ كونغ، بزيادة كبيرة تصل إلى 415% على أساس سنوي، وكانت المصادر الرئيسية للدخل تشمل خدمات SaaS. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربح يعكس أيضًا حالة تطوير Web3 في هونغ كونغ، مع التقدم المنظم لمجموعة من الأعمال في هونغ كونغ بما في ذلك منصات تداول العملات الرقمية الموجهة للأفراد، وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، والعملات المستقرة، مما يجعل النظام البيئي المشفر في هونغ كونغ أكثر اكتمالاً.
أين تظهر النقاط الرئيسية لتحقيق الربح بالنسبة لـ OSL؟ هل يشير الانتقال من الخسارة إلى الربح أيضًا إلى أن تطوير Web3 في هونغ كونغ قد دخل مرحلة جديدة؟
من شركة "قشرة" إلى الاستحواذ عليها من قبل BGX
وفقًا لتقرير Tencent "Qianwang"، بدأت OSL في البحث عن مشترين محتملين للاستحواذ في السوق بدءًا من عيد الربيع لعام 2023.
كان OSL سابقًا شركة مدرجة في البورصة الرئيسية في هونغ كونغ منذ عام 2015 - Brand China، وهي شركة تعمل بشكل رئيسي في مجال التسويق الإعلاني وتقدم خدمات إعلانات وتسويق مخصصة لعملاء من صناعة السيارات وغيرها.
في أوائل عام 2018، استحوذ ملك القذائف الشهير من خلال شركته East Harvest على 74.48% من الأسهم المصدرة للعلامة التجارية الصينية، ليصبح المالك الفعلي للعلامة التجارية الصينية، وبعد ذلك تم تأسيس بورصة OSL داخل العلامة التجارية الصينية، وفي عام 2019، تم تغيير اسم العلامة التجارية الصينية إلى BC Technology.
يُعرف غاو تشنشن باسم "ملك القشرة"، وهو مشهور في سوق رأس المال في هونغ كونغ بقدرته على الاستحواذ على موارد القشرة للشركات المدرجة ذات الأداء الضعيف بأسعار منخفضة، ثم تحقيق الأرباح من خلال إعادة هيكلة الأصول. وقد نجح في السابق في تنفيذ العديد من الصفقات المماثلة، مثل بيع الثقافة الصينية (التي أعيد تسميتها لاحقًا إلى علي بابا للسينما) إلى علي بابا، مما ساعد الأخيرة في دخول مجال الثقافة، وحصل هو أيضًا على عوائد جيدة من ذلك.
تهدف مجموعة من الإجراءات مثل استحواذ العلامة التجارية الصينية، وتأسيس بورصة داخلية، وتغيير الاسم، إلى دمج الأعمال وإجراء تعديلات استراتيجية لتعزيز قيمة الشركة وتأثيرها في السوق. وعندما تحين الفرصة المناسبة، سيتم تحقيق خروج رأس المال من خلال نقل الأسهم أو وسائل أخرى لتحقيق أرباح كبيرة.
ثم حصلت OSL في 15 ديسمبر 2020 على ترخيص للأصول الافتراضية صادر عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وهو ترخيص الأنشطة المنظمة من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) والفئة 7 (تقديم خدمات التداول الآلي)، لتصبح أول مؤسسة مرخصة في هونغ كونغ.
وفي ضوء تقارير الأرباح لعامي 2021 و2022، سعت مجموعة BC للتكنولوجيا في أوائل عام 2023 لبيع بورصة OSL بسبب انخفاض إيرادات الأعمال الرقمية من 278 مليون دولار هونغ كونغي إلى 71 مليون دولار هونغ كونغي، وضعف الأرباح التجارية، بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف في الامتثال والتكنولوجيا (حيث ارتفعت النفقات الإدارية إلى 574 مليون دولار هونغ كونغي). كما أن تركيز الشركة على خدمات SaaS ذات النمو العالي (حيث زادت الإيرادات بنسبة 197.3% لتصل إلى 30 مليون دولار هونغ كونغي)، فضلاً عن ضعف سوق العملات المشفرة الذي أدى إلى ضغط على تقييم البورصة، جعل بيع OSL خطوة لتوفير السيولة وتخفيف معدل الدين (73.8%) وتحسين توزيع الموارد.
حتى 14 نوفمبر 2023، أعلنت BGX عن استثمار استراتيجي في الشركة الأم OSL مجموعة BC للتكنولوجيا، حيث اشترت أسهم جديدة بقيمة حوالي 710 مليون دولار هونغ كونغي، ليصل إجمالي حصتها إلى 29.97%، مما يجعلها المساهم الأكبر في OSL. وقد اختتمت رحلة البحث التي استمرت لنحو عام. بعد ذلك، تم تغيير اسم الشركة الأم لمنصة OSL، مجموعة BC للتكنولوجيا، إلى مجموعة OSL.
نقطة التحول من الخسارة إلى الربح - استثمار 7.1 مليار دولار هونج كونج في BGX
وبعد تلقي استثمار BGX، شهدت OSL بالفعل تغييرات كبيرة في تطورها.
أكملت BGX استثمارًا استراتيجيًا بقيمة 7.1 مليار دولار هونج كونج في يناير 2024، ومنذ ذلك الحين تحسنت نتائج الشركة وهيكل أعمالها بشكل ملحوظ. تظهر التقارير المالية أن إجمالي الإيرادات لعام 2024 زاد بنسبة 78.6% مقارنة بالعام السابق ليصل إلى 3.75 مليار دولار هونج كونج، وتحولت من خسارة صافية إلى ربح قدره 0.47 مليار دولار هونج كونج، وتحولت التدفقات النقدية التشغيلية من تدفق صافي قدره 6.86 مليار دولار هونج كونج إلى تدفق صافي قدره 3.79 مليار دولار هونج كونج، وانخفضت نسبة الدين إلى 31.1% من 72.6%، ويعود الفضل في ذلك إلى الاستثمار، حيث زادت احتياطيات الشركة النقدية إلى 6.35 مليار دولار هونج كونج.
بعد استثمار BGX، تم استقطاب عدد من المواهب ذوي الخبرة الواسعة في مجال العملات المشفرة والتمويل عبر الإنترنت، كما سيتنحى لو زنشون رسميًا عن منصبه كمدير تنفيذي اعتبارًا من أغسطس 2024.
أدخل التغيير الجذري في الإدارة العليا الحيوية إلى OSL، ويعزى تحقيق الأرباح إلى التحول الاستراتيجي الكبير للشركة، حيث تركز على الأعمال الأساسية وتفصل الأصول غير الأساسية، مثل بيع Shanghai Jingwei والخروج الكامل من إدارة المناطق التجارية. تسارع التركيز على تداول الأصول الرقمية وخدمات SaaS، حيث بلغت إيرادات الأولى 263 مليون دولار هونج كونج (+81.6%)، بينما بلغت إيرادات الأخيرة 92 مليون دولار هونج كونج (+415%). كما تسارعت خطوات العولمة في عام 2024، حيث قامت الشركة بتمويل الاستحواذ على منصة OSL Japan المرخصة في اليابان والحصول على ترخيص في أستراليا. في الوقت نفسه، توسع الشركة قاعدة عملائها المؤسسيين وسوق التجزئة من خلال موارد BGX، مما يدفع الأعمال نحو التحول إلى تقديم التكنولوجيا والتداول المرخص عالمياً.
هناك شيء آخر يستحق الانتباه، وهو أنه في 15 أبريل 2024، ستطلق OSL بالتعاون مع شركة HuaXia Fund (هونغ كونغ) و嘉实国际 صندوق ETF للأصول الرقمية. في هذه الشراكة، ستتولى شركة OSL Digital Securities Limited دور شريك التداول للأصول الافتراضية وشريك الحفظ الثانوي لشركة HuaXia Fund (هونغ كونغ) و嘉实国际، حيث تقدم OSL البنية التحتية للبلوك تشين لدعم المستثمرين في المشاركة مباشرة بالأصول الافتراضية، ولعب دور رئيسي في عمليات التداول والحفظ.
بحلول عام 2025، ستواصل OSL التوسع العالمي، بالإضافة إلى تطوير PayFi بشكل كبير. إن الاستحواذ على Banxa هو دليل على ذلك، حيث تركز Banxa على تطوير تقنيات الدفع ولديها تراكم تقني في بوابة الدفع وواجهات برمجة التطبيقات، كما أن حلول الدفع B2B الخاصة بها يمكن أن تكمل منصة OSL لتداول العملات المشفرة، مما يساعد OSL على تعزيز قدراتها في تقديم الخدمات الشاملة. كما أن هذا يسرع من انتشار OSL على المستوى العالمي، حيث سبق أن استحوذت OSL على CoinBest في اليابان ومنصة الأصول الرقمية في أوروبا، ويملأ الاستحواذ على Banxa الفجوة في سوق أمريكا الشمالية. تعمل Banxa في أوروبا وأمريكا الشمالية وأستراليا، ولديها نطاق تغطية واسع في السوق. من خلال الاستحواذ، شكلت OSL مثلث الانتشار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا وأمريكا الشمالية. تمتلك Banxa 45 رخصة دولية، تغطي أسواقًا رئيسية مثل كندا وليتوانيا.
من الاعتماد المبكر على رسوم التداول، إلى تقرير 2024 الذي يظهر أن 81.6% من الإيرادات تأتي من تداول الأصول الرقمية (معظمها من خدمات المؤسسات)، فإن الزيادة بنسبة 415% في إيرادات SaaS تأتي من تقديم التقنية. إن هذا التحول من "منصة تداول" إلى "مزود خدمات البنية التحتية" يتماشى تمامًا مع خصائص تقديم خدمات B-end تحت الإطار التنظيمي في هونغ كونغ.
هونغ كونغ تبدأ مرحلة جديدة في Web3، لكن طريق OSL يصعب تكراره
تحولت OSL من الغرق في مستنقع الخسائر والسعي للبيع، إلى تحقيق الربح في غضون عام واحد فقط بعد استثمار BGX، بالإضافة إلى إظهارها لزخم نمو قوي ورؤية واضحة للتوسع، إن طريق تحولها ليس بالصدفة ومن الصعب تكراره.
إن مسار تحولها يعكس بعمق التحول الحاسم في نظام Web3 البيئي في هونغ كونغ من تخمير السياسات واستكشاف الامتثال إلى الهبوط الفعلي والازدهار الأولي. إن زيادة إيرادات تداول الأصول الرقمية لـ OSL بنسبة 81.6% في عام 2024 وارتفاع إيرادات خدمات SaaS بنسبة 415% هو تجسيد مباشر للإفراج التدريجي عن مكاسب السياسات.
كانت OSL في بداياتها تتسم بطابع "شركة واجهة"، وكانت قيمتها تعتمد إلى حد كبير على تلك الرخصة "أول بورصة مرخصة في هونغ كونغ". ومع الأداء المتفجر بعد استحواذ BGX، ثبت أن قيمتها قد انتقلت من "حامل الرخصة" إلى "مشغل فعال لقيمة الرخصة وباني القدرة التجارية". تأتي الأرباح من النمو الحقيقي في حجم التداول، وإيرادات خدمات SaaS، وتصدير التكنولوجيا، حيث بدأ قطاع التشفير في الانتقال من مفهوم "الامتثال" البسيط إلى "تطبيق الأعمال" الفعلي و"خلق الإيرادات".
على مدار السنوات القليلة الماضية، وخاصة في ميلها نحو الأعمال المؤسسية، يتضح أن استراتيجية تطوير OSL لم تعد مقتصرة على كونها بورصة فقط. إن خريطة أعمالها توضح بوضوح ملامح مزود خدمات بنية تحتية شاملة لـ Web3 تشمل "التداول + الحفظ + حلول تقنية (SaaS) + الدفع (Banxa) + شبكة الامتثال العالمية". وهذا يعكس ارتفاع مستوى نضج نظام Web3 البيئي في هونغ كونغ، حيث بدأ المشاركون في بناء مصفوفات أعمال أكثر تعقيدًا وأكثر تآزرًا لتلبية الطلب المتزايد والمتنوع من المؤسسات والعملاء ذوي الثروات العالية.
تثبت OSL من خلال سلسلة من الاستحواذات والتوسع العالمي أن مزايا سياسة هونغ كونغ قد تجعل المزيد من المؤسسات تشارك في المنافسة في سوق Web3 العالمية. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربحية يفسر أنه تحت إطار تنظيمي واضح، ومن خلال تمكين رأس المال الاستراتيجي، والتركيز على الأعمال الأساسية، والتخلص من الأعباء الزائدة، والانخراط بنشاط في التوسع والامتثال العالمي والتعاون البيئي، فإن المؤسسات المرخصة في Web3 في هونغ كونغ لديها القدرة الكاملة على تحقيق نمو ربحي مستدام.
وقد دخلت تطوير Web3 في هونغ كونغ مرحلة جديدة تتميز بوجود أعمال تجارية فعلية، ودفع الأموال من المؤسسات، ودمج الموارد العالمية. في هذه المرحلة، ستكون المنافسة أكثر حدة، حيث أن الأرباح المرحلية لـ OSL بدأت باستثمار قدره 7.1 مليار دولار هونغ كونغ، مع تغيير شامل في الإدارة كمدخل للتطوير. التكلفة مرتفعة، إنها لعبة رأس المال الكبير.
في هونغ كونغ، هناك الآن حوالي خمسين مؤسسة مرخصة لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية، وليست جميعها غنية مثل BGX، حيث كانت OSL سباقة، وقدمت خدمات لعدد كبير من العملاء المؤسسات، بينما أصبح من الصعب على الوافدين الجدد أن يحصلوا على حصة من الكعكة في هذا السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خسائر متتالية إلى الربح، هل سيكون من الصعب تكرار مسار OSL في مرحلة Web3 الجديدة في هونغ كونغ؟
جيسي، كينغس جولد
في 27 يونيو ، أفادت مجموعة OSL (0863.HK) أنها تخطط للاستحواذ على جميع أسهم شركة الدفع بانكسا مقابل حوالي 486.7 مليون دولار هونغ كونغ. في 26 يونيو ، أصدرت هونغ كونغ "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ، والذي يقترح أربعة اتجاهات استراتيجية رئيسية تعتمد على إطار "LEAP" ، حيث تمثل P الشراكة ، مما يبرز التعاون الإقليمي والدولي. من خلال استحواذ OSL على بانكسا ، فإنها تنظر أساسًا إلى 45 ترخيصًا تمتلكها بانكسا والتي تدعمها في ممارسة الأعمال التجارية في هذه الأماكن حول العالم ، كما أنها تتماشى مع خطة OSL لتطوير PayFi بشكل كبير.
وفقًا لمعلومات التقرير المالي لعام 2024، حققت مجموعة OSL أرباحها في السنة الأولى بعد التأسيس. تعتبر بورصة OSL التابعة لمجموعة OSL أول بورصة مرخصة في هونغ كونغ، وكانت مجموعة OSL سابقًا تابعة لملك القش في هونغ كونغ، غاو تشن شون، وكانت أشبه بشركة قشر تعتمد على المضاربة. في أوائل عام 2023، كانت الشركة تنوي البيع، حتى عام 2024، حيث تم بيعها بنجاح بعد استثمار بقيمة 7.1 مليار دولار هونغ كونغي من BGX، وأخيرًا حققت الأرباح في عام 2024.
عند مراجعة التقارير المالية لمجموعة OSL بعناية، نجد أنه في عام 2024، كان دخل مجموعة OSL من أعمال سوق الأصول الرقمية 2.83 مليار دولار هونغ كونغ، بزيادة قدرها 73% على أساس سنوي، وكان المصدر الرئيسي للدخل يشمل التداول خارج البورصة، والتداول بناءً على الطلب (RFQ)، وأعمال البورصة وخدمات الحفظ؛ بينما كان دخل أعمال البنية التحتية التقنية للأصول الرقمية 92 مليون دولار هونغ كونغ، بزيادة كبيرة تصل إلى 415% على أساس سنوي، وكانت المصادر الرئيسية للدخل تشمل خدمات SaaS. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربح يعكس أيضًا حالة تطوير Web3 في هونغ كونغ، مع التقدم المنظم لمجموعة من الأعمال في هونغ كونغ بما في ذلك منصات تداول العملات الرقمية الموجهة للأفراد، وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، والعملات المستقرة، مما يجعل النظام البيئي المشفر في هونغ كونغ أكثر اكتمالاً.
أين تظهر النقاط الرئيسية لتحقيق الربح بالنسبة لـ OSL؟ هل يشير الانتقال من الخسارة إلى الربح أيضًا إلى أن تطوير Web3 في هونغ كونغ قد دخل مرحلة جديدة؟
من شركة "قشرة" إلى الاستحواذ عليها من قبل BGX
وفقًا لتقرير Tencent "Qianwang"، بدأت OSL في البحث عن مشترين محتملين للاستحواذ في السوق بدءًا من عيد الربيع لعام 2023.
كان OSL سابقًا شركة مدرجة في البورصة الرئيسية في هونغ كونغ منذ عام 2015 - Brand China، وهي شركة تعمل بشكل رئيسي في مجال التسويق الإعلاني وتقدم خدمات إعلانات وتسويق مخصصة لعملاء من صناعة السيارات وغيرها.
في أوائل عام 2018، استحوذ ملك القذائف الشهير من خلال شركته East Harvest على 74.48% من الأسهم المصدرة للعلامة التجارية الصينية، ليصبح المالك الفعلي للعلامة التجارية الصينية، وبعد ذلك تم تأسيس بورصة OSL داخل العلامة التجارية الصينية، وفي عام 2019، تم تغيير اسم العلامة التجارية الصينية إلى BC Technology.
يُعرف غاو تشنشن باسم "ملك القشرة"، وهو مشهور في سوق رأس المال في هونغ كونغ بقدرته على الاستحواذ على موارد القشرة للشركات المدرجة ذات الأداء الضعيف بأسعار منخفضة، ثم تحقيق الأرباح من خلال إعادة هيكلة الأصول. وقد نجح في السابق في تنفيذ العديد من الصفقات المماثلة، مثل بيع الثقافة الصينية (التي أعيد تسميتها لاحقًا إلى علي بابا للسينما) إلى علي بابا، مما ساعد الأخيرة في دخول مجال الثقافة، وحصل هو أيضًا على عوائد جيدة من ذلك.
تهدف مجموعة من الإجراءات مثل استحواذ العلامة التجارية الصينية، وتأسيس بورصة داخلية، وتغيير الاسم، إلى دمج الأعمال وإجراء تعديلات استراتيجية لتعزيز قيمة الشركة وتأثيرها في السوق. وعندما تحين الفرصة المناسبة، سيتم تحقيق خروج رأس المال من خلال نقل الأسهم أو وسائل أخرى لتحقيق أرباح كبيرة.
ثم حصلت OSL في 15 ديسمبر 2020 على ترخيص للأصول الافتراضية صادر عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وهو ترخيص الأنشطة المنظمة من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) والفئة 7 (تقديم خدمات التداول الآلي)، لتصبح أول مؤسسة مرخصة في هونغ كونغ.
وفي ضوء تقارير الأرباح لعامي 2021 و2022، سعت مجموعة BC للتكنولوجيا في أوائل عام 2023 لبيع بورصة OSL بسبب انخفاض إيرادات الأعمال الرقمية من 278 مليون دولار هونغ كونغي إلى 71 مليون دولار هونغ كونغي، وضعف الأرباح التجارية، بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف في الامتثال والتكنولوجيا (حيث ارتفعت النفقات الإدارية إلى 574 مليون دولار هونغ كونغي). كما أن تركيز الشركة على خدمات SaaS ذات النمو العالي (حيث زادت الإيرادات بنسبة 197.3% لتصل إلى 30 مليون دولار هونغ كونغي)، فضلاً عن ضعف سوق العملات المشفرة الذي أدى إلى ضغط على تقييم البورصة، جعل بيع OSL خطوة لتوفير السيولة وتخفيف معدل الدين (73.8%) وتحسين توزيع الموارد.
حتى 14 نوفمبر 2023، أعلنت BGX عن استثمار استراتيجي في الشركة الأم OSL مجموعة BC للتكنولوجيا، حيث اشترت أسهم جديدة بقيمة حوالي 710 مليون دولار هونغ كونغي، ليصل إجمالي حصتها إلى 29.97%، مما يجعلها المساهم الأكبر في OSL. وقد اختتمت رحلة البحث التي استمرت لنحو عام. بعد ذلك، تم تغيير اسم الشركة الأم لمنصة OSL، مجموعة BC للتكنولوجيا، إلى مجموعة OSL.
نقطة التحول من الخسارة إلى الربح - استثمار 7.1 مليار دولار هونج كونج في BGX
وبعد تلقي استثمار BGX، شهدت OSL بالفعل تغييرات كبيرة في تطورها.
أكملت BGX استثمارًا استراتيجيًا بقيمة 7.1 مليار دولار هونج كونج في يناير 2024، ومنذ ذلك الحين تحسنت نتائج الشركة وهيكل أعمالها بشكل ملحوظ. تظهر التقارير المالية أن إجمالي الإيرادات لعام 2024 زاد بنسبة 78.6% مقارنة بالعام السابق ليصل إلى 3.75 مليار دولار هونج كونج، وتحولت من خسارة صافية إلى ربح قدره 0.47 مليار دولار هونج كونج، وتحولت التدفقات النقدية التشغيلية من تدفق صافي قدره 6.86 مليار دولار هونج كونج إلى تدفق صافي قدره 3.79 مليار دولار هونج كونج، وانخفضت نسبة الدين إلى 31.1% من 72.6%، ويعود الفضل في ذلك إلى الاستثمار، حيث زادت احتياطيات الشركة النقدية إلى 6.35 مليار دولار هونج كونج.
بعد استثمار BGX، تم استقطاب عدد من المواهب ذوي الخبرة الواسعة في مجال العملات المشفرة والتمويل عبر الإنترنت، كما سيتنحى لو زنشون رسميًا عن منصبه كمدير تنفيذي اعتبارًا من أغسطس 2024.
أدخل التغيير الجذري في الإدارة العليا الحيوية إلى OSL، ويعزى تحقيق الأرباح إلى التحول الاستراتيجي الكبير للشركة، حيث تركز على الأعمال الأساسية وتفصل الأصول غير الأساسية، مثل بيع Shanghai Jingwei والخروج الكامل من إدارة المناطق التجارية. تسارع التركيز على تداول الأصول الرقمية وخدمات SaaS، حيث بلغت إيرادات الأولى 263 مليون دولار هونج كونج (+81.6%)، بينما بلغت إيرادات الأخيرة 92 مليون دولار هونج كونج (+415%). كما تسارعت خطوات العولمة في عام 2024، حيث قامت الشركة بتمويل الاستحواذ على منصة OSL Japan المرخصة في اليابان والحصول على ترخيص في أستراليا. في الوقت نفسه، توسع الشركة قاعدة عملائها المؤسسيين وسوق التجزئة من خلال موارد BGX، مما يدفع الأعمال نحو التحول إلى تقديم التكنولوجيا والتداول المرخص عالمياً.
هناك شيء آخر يستحق الانتباه، وهو أنه في 15 أبريل 2024، ستطلق OSL بالتعاون مع شركة HuaXia Fund (هونغ كونغ) و嘉实国际 صندوق ETF للأصول الرقمية. في هذه الشراكة، ستتولى شركة OSL Digital Securities Limited دور شريك التداول للأصول الافتراضية وشريك الحفظ الثانوي لشركة HuaXia Fund (هونغ كونغ) و嘉实国际، حيث تقدم OSL البنية التحتية للبلوك تشين لدعم المستثمرين في المشاركة مباشرة بالأصول الافتراضية، ولعب دور رئيسي في عمليات التداول والحفظ.
بحلول عام 2025، ستواصل OSL التوسع العالمي، بالإضافة إلى تطوير PayFi بشكل كبير. إن الاستحواذ على Banxa هو دليل على ذلك، حيث تركز Banxa على تطوير تقنيات الدفع ولديها تراكم تقني في بوابة الدفع وواجهات برمجة التطبيقات، كما أن حلول الدفع B2B الخاصة بها يمكن أن تكمل منصة OSL لتداول العملات المشفرة، مما يساعد OSL على تعزيز قدراتها في تقديم الخدمات الشاملة. كما أن هذا يسرع من انتشار OSL على المستوى العالمي، حيث سبق أن استحوذت OSL على CoinBest في اليابان ومنصة الأصول الرقمية في أوروبا، ويملأ الاستحواذ على Banxa الفجوة في سوق أمريكا الشمالية. تعمل Banxa في أوروبا وأمريكا الشمالية وأستراليا، ولديها نطاق تغطية واسع في السوق. من خلال الاستحواذ، شكلت OSL مثلث الانتشار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا وأمريكا الشمالية. تمتلك Banxa 45 رخصة دولية، تغطي أسواقًا رئيسية مثل كندا وليتوانيا.
من الاعتماد المبكر على رسوم التداول، إلى تقرير 2024 الذي يظهر أن 81.6% من الإيرادات تأتي من تداول الأصول الرقمية (معظمها من خدمات المؤسسات)، فإن الزيادة بنسبة 415% في إيرادات SaaS تأتي من تقديم التقنية. إن هذا التحول من "منصة تداول" إلى "مزود خدمات البنية التحتية" يتماشى تمامًا مع خصائص تقديم خدمات B-end تحت الإطار التنظيمي في هونغ كونغ.
هونغ كونغ تبدأ مرحلة جديدة في Web3، لكن طريق OSL يصعب تكراره
تحولت OSL من الغرق في مستنقع الخسائر والسعي للبيع، إلى تحقيق الربح في غضون عام واحد فقط بعد استثمار BGX، بالإضافة إلى إظهارها لزخم نمو قوي ورؤية واضحة للتوسع، إن طريق تحولها ليس بالصدفة ومن الصعب تكراره.
إن مسار تحولها يعكس بعمق التحول الحاسم في نظام Web3 البيئي في هونغ كونغ من تخمير السياسات واستكشاف الامتثال إلى الهبوط الفعلي والازدهار الأولي. إن زيادة إيرادات تداول الأصول الرقمية لـ OSL بنسبة 81.6% في عام 2024 وارتفاع إيرادات خدمات SaaS بنسبة 415% هو تجسيد مباشر للإفراج التدريجي عن مكاسب السياسات.
كانت OSL في بداياتها تتسم بطابع "شركة واجهة"، وكانت قيمتها تعتمد إلى حد كبير على تلك الرخصة "أول بورصة مرخصة في هونغ كونغ". ومع الأداء المتفجر بعد استحواذ BGX، ثبت أن قيمتها قد انتقلت من "حامل الرخصة" إلى "مشغل فعال لقيمة الرخصة وباني القدرة التجارية". تأتي الأرباح من النمو الحقيقي في حجم التداول، وإيرادات خدمات SaaS، وتصدير التكنولوجيا، حيث بدأ قطاع التشفير في الانتقال من مفهوم "الامتثال" البسيط إلى "تطبيق الأعمال" الفعلي و"خلق الإيرادات".
على مدار السنوات القليلة الماضية، وخاصة في ميلها نحو الأعمال المؤسسية، يتضح أن استراتيجية تطوير OSL لم تعد مقتصرة على كونها بورصة فقط. إن خريطة أعمالها توضح بوضوح ملامح مزود خدمات بنية تحتية شاملة لـ Web3 تشمل "التداول + الحفظ + حلول تقنية (SaaS) + الدفع (Banxa) + شبكة الامتثال العالمية". وهذا يعكس ارتفاع مستوى نضج نظام Web3 البيئي في هونغ كونغ، حيث بدأ المشاركون في بناء مصفوفات أعمال أكثر تعقيدًا وأكثر تآزرًا لتلبية الطلب المتزايد والمتنوع من المؤسسات والعملاء ذوي الثروات العالية.
تثبت OSL من خلال سلسلة من الاستحواذات والتوسع العالمي أن مزايا سياسة هونغ كونغ قد تجعل المزيد من المؤسسات تشارك في المنافسة في سوق Web3 العالمية. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربحية يفسر أنه تحت إطار تنظيمي واضح، ومن خلال تمكين رأس المال الاستراتيجي، والتركيز على الأعمال الأساسية، والتخلص من الأعباء الزائدة، والانخراط بنشاط في التوسع والامتثال العالمي والتعاون البيئي، فإن المؤسسات المرخصة في Web3 في هونغ كونغ لديها القدرة الكاملة على تحقيق نمو ربحي مستدام.
وقد دخلت تطوير Web3 في هونغ كونغ مرحلة جديدة تتميز بوجود أعمال تجارية فعلية، ودفع الأموال من المؤسسات، ودمج الموارد العالمية. في هذه المرحلة، ستكون المنافسة أكثر حدة، حيث أن الأرباح المرحلية لـ OSL بدأت باستثمار قدره 7.1 مليار دولار هونغ كونغ، مع تغيير شامل في الإدارة كمدخل للتطوير. التكلفة مرتفعة، إنها لعبة رأس المال الكبير.
في هونغ كونغ، هناك الآن حوالي خمسين مؤسسة مرخصة لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية، وليست جميعها غنية مثل BGX، حيث كانت OSL سباقة، وقدمت خدمات لعدد كبير من العملاء المؤسسات، بينما أصبح من الصعب على الوافدين الجدد أن يحصلوا على حصة من الكعكة في هذا السوق.