شريك متواطئ: بناء بيئة تداول آمنة وموثوقة

في معاملات الأموال الكبيرة أو الأصول الثمينة، تعتبر الثقة أمرًا حيويًا ولكن من الصعب تحقيقها. يحتاج المشتري إلى التأكد من أنه سيتلقى العناصر المتعهد بها، بينما يأمل البائع في الحصول على المبلغ المستحق بعد التسليم. في هذه الحالة، يظهر آلية الحفظ كشريك متواطئ محايد، حيث يتم إطلاق الأموال أو الأصول فقط بعد أن يفي الطرفان بالتزاماتهما التعاقدية.

تطبيق آلية الحفظ واسع النطاق، ولا يقتصر على خدمات تخزين الأموال البسيطة فقط. إنها أداة هامة لإدارة المخاطر في العديد من القطاعات، بما في ذلك العقارات، واستحواذ الشركات، ومنصات التجارة الإلكترونية، وحتى في مجال تداول العملات الرقمية المتقلبة. من خلال توفير وسيلة حيادية وآمنة لحفظ الأموال أو الأصول، تقلل آلية الحفظ بشكل فعال من مخاطر الاحتيال، وتقلل من النزاعات التجارية، مما يوفر ضماناً موثوقاً للمعاملات التي يصعب إجراؤها بناءً على الثقة فقط.

آلية تشغيل شريك متواطئ

1. التوصل إلى اتفاقية شروط: يتفاوض الطرفان في الصفقة ويتفقان على شروط وأحكام الصفقة.
2. توقيع اتفاقية الوكالة: يوقع الطرفان رسميًا اتفاقية وكالة قانونية، ويعينان وكيلًا محايدًا.
3. إيداع الأموال / الأصول في حساب الضمان: يقوم المشتري بإيداع المبلغ أو الأصول المتفق عليها في حساب ائتمان آمن، مما يضمن عدم قدرة البائع على الحصول على الأموال قبل إتمام الالتزام المتفق عليه.
4. تنفيذ الالتزامات: يقوم البائع بتوفير السلع أو الخدمات حسب الاتفاق، ويتحقق المشتري من قبولها للتأكد مما إذا كانت تتوافق مع الشروط.
5. إكمال الصفقة وإطلاق الأموال/الأصول: بمجرد تأكيد استيفاء الشروط، سيقوم الوكيل المودع بإطلاق الأموال أو الأصول إلى البائع وفقًا للاتفاق.

شريك متواطئ آلية الاستخدام الواسعة

الشراكة المتواطئة لا تنطبق فقط على النقد، بل يمكن أن تشمل أي أصول قابلة للتحديد وقابلة للتحويل، مثل:

• شهادة ملكية العقار
• أدوات مالية مثل الأسهم والسندات
• حقوق الملكية الفكرية (مثل شفرة البرمجيات)
• الأصول الرقمية (العملات المشفرة، NFT)
• وثائق قانونية مثل براءات الاختراع والعقود
• أصول مادية ذات قيمة عالية (أعمال فنية، مجوهرات، سيارات فاخرة، إلخ)

يجب أن تلبي هذه الأصول شروط التعرف والتحويل حتى يتمكن وكيل الحفظ من تنفيذ عملية الإفراج بدقة بعد التحقق من استيفاء الشروط.

مخاطر وتعقيدات الاتفاقيات المتعاقدة

على الرغم من أن آلية الوصاية يمكن أن توفر الحماية للصفقات، إلا أنه إذا لم يكن تصميم الهيكل دقيقًا أو كانت الرقابة غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى مخاطر قانونية ومالية خطيرة، تشمل المخاطر الشائعة ما يلي:

1. غموض في تطبيق القانون

غالبا ما تشمل معاملات الضمان أطرافا في ولايات قضائية مختلفة ، مثل المشتري الأمريكي ، والبائع السنغافوري ، ووكيل الضمان المسجل في جزر كايمان ، مع تعريفات مختلفة لقانون العقود وآليات الإنفاذ في كل ولاية قضائية.

إذا لم ينص الاتفاق بشكل واضح على القانون المعمول به، فقد تظهر تعارضات قانونية. قد تكون هناك قيود على تنفيذ أحكام المحاكم عبر الحدود، على سبيل المثال، قد لا يمكن تنفيذ الأحكام الصادرة عن محاكم هونغ كونغ مباشرة في الولايات المتحدة. يُنصح بتحديد قانون محايد (مثل القانون البريطاني أو قانون نيويورك) في الاتفاق واختيار آلية التحكيم لتقليل مخاطر النزاع.

2. مؤسسات غير قانونية أو غير مرخصة

ليس كل المؤسسات التي تدعي تقديم خدمات وصاية قانونية ومنظمة. خاصة في سوق الأصول الرقمية أو المعاملات عبر الحدود، قد يقوم بعض المحتالين بانتحال صفة منصات شرعية.

في دول ومناطق مختلفة، لدى مقدمي خدمات الحفظ متطلبات مؤهلات صارمة. على سبيل المثال، في هونغ كونغ، يمكن فقط للبنوك المرخصة أو مكاتب المحاماة أو مؤسسات الخدمات الائتمانية/الشركات المحددة تقديم خدمات الحفظ. في سنغافورة، عادةً ما تقوم البنوك أو شركات الائتمان أو مكاتب المحاماة المتوافقة التي تنظمها هيئة الإدارة المالية بتنفيذ ذلك. في الولايات المتحدة، تنظم القوانين في كل ولاية مؤهلات مقدمي خدمات الحفظ بشكل صارم.

استخدام خدمات استضافة غير مصرح بها قد يؤدي إلى:

• شريك متواطئ协议无法获得法律保护
• لا توجد هيئة رقابية يمكن اللجوء إليها عندما يتعرض العملاء للاحتيال
• فقدان الأصول وعدم القدرة على استردادها
• قد يتحمل الأطراف المسؤولية المدنية أو الجنائية بسبب مشاركتهم في المعاملات مع علمهم بأنها غير قانونية.

عصر الحضانة اللامركزية الجديد: آلية العقود الذكية على السلسلة

تعتمد أنظمة الحفظ التقليدية على البنوك ومكاتب المحاماة وغيرها من الوسطاء لتنفيذ الحفظ والإفراج، لكن تقنية البلوك تشين قد جلبت تغييرات ثورية - حيث تستخدم الحفظ على السلسلة العقود الذكية، مما يحقق التنفيذ التلقائي دون الحاجة إلى وسطاء مركزيين.

• العقد الذكي هو كود تنفيذي ذاتي يتم نشره على شبكة البلوكشين، يمكنه تأمين أو تحرير أو إرجاع الأصول بناءً على شروط مسبقة.
• هذه الأكواد شفافة و غير قابلة للتلاعب، يمكن للطرفين في المعاملة التحقق مسبقًا مما إذا كانت المنطق يتوافق مع الاتفاق، وعادةً ما تكون تكاليف التنفيذ أقل من الوكالة التقليدية.

على الرغم من أن الحفظ على السلسلة يتمتع بمزايا الشفافية، التلقائية، وانخفاض التكاليف، إلا أنه توجد مخاطر تقنية، مثل ثغرات العقود الذكية، وعدم وجود آلية فعالة لحل النزاعات، لذا يجب مراجعة كود العقد وسمعة المنصة بعناية قبل الاستخدام.

تحليل الحالة: نموذج الاستضافة من نظير إلى نظير

تسمح منصة معينة للمستخدمين بإجراء معاملات بيتكوين أو عملات مستقرة من نظير إلى نظير، وتكمن ميزتها التصميمية في عدم استضافة أموال المستخدمين، بل تعتمد على آلية التوقيع المتعدد على السلسلة لتحقيق أمان المعاملات.

مبدأ التشغيل كما يلي:

بعد بدء الصفقة، يتم قفل العملات الرقمية للبائع في عقد ذكي متعدد التوقيعات على شبكة البيتكوين أو Liquid؛

العقد يستخدم هيكل توقيع متعدد 2 من 3:

• مفتاح خاص تحتفظ به الجهة البائعة
• شريك متواطئ من قبل المنصة
• الثالث وفقًا لنوع العقد يحتفظ به المشتري عند الحاجة

عند إتمام الصفقة بشكل طبيعي، يحتاج الأمر إلى توقيع كل من البائع والمنصة على العقد، حتى يتم إطلاق الأصول. إذا حدثت أي نزاعات، ستقوم المنصة باختيار التوقيع مع المشتري أو البائع وفقًا للقرار، لتحديد ملكية الأموال. حتى في حال توقف المنصة عن العمل أو ظهور مشكلات، يمكن للبائع استرداد الأموال في ظل ظروف معينة نظرًا لاحتفاظه بمفتاحه الخاص. هذه النموذج يقلل بشكل فعال من مخاطر الوكالة، وفي نفس الوقت يجمع بين آلية معالجة النزاعات الهيكلية، لضمان عدالة الصفقة.

الخاتمة

عندما يتم تصميم وتنفيذ ترتيبات الحفظ بشكل مناسب، فإنها قادرة على تحويل الثقة إلى يقين - مما يوفر ضمانًا واضحًا وموثوقًا للطرفين في الحالات التي قد تكون فيها المعاملات مليئة بالمخاطر. سواء كانت معاملات عقارية عالية القيمة، أو تبادل تجاري عبر الحدود، أو معاملات على منصات تشفير لامركزية، فإن آلية الحفظ هي الأساس الرئيسي لبناء مسارات معاملات آمنة.

للعب دور الاستضافة حقا ، لا يكفي فهم عملية تشغيلها. يطلب من أطراف المعاملة أيضا ما يلي:

• مراجعة دقيقة لمقدمي خدمات الحفظ للتأكد من أنهم يحملون تراخيص ويتوافقون مع المتطلبات التنظيمية
• تحديد القانون المعمول به في الاتفاق وآلية حل النزاعات
• منع الغموض في شروط الإفراج، وبالتالي تجنب التأخير أو الغموض