Solana أصبحت منصة تداول سريعة في عالم التشفير

تشير البيانات الحديثة إلى أن Solana أصبحت منصة تداول سريعة في مجال التشفير، مصممة للتداول السريع، والقابلية للتجميع على السلسلة، ومعالجة العوائد على نطاق واسع. تدعم البيانات الثلاثة الرئيسية التالية هذا الرأي:

1. اتجاه SaaS للمنصة: تجاوزت منصة ناشئة معينة المنصات التقليدية، محققة معدل تخرج بنسبة 60% ودخل يومي يتجاوز 1 مليون دولار من دخولها إلى بركة السيولة. أدى فقدان ولاء المبدعين إلى أن تصبح معدلات الاحتفاظ وGMV حواجز تنافسية جديدة.

2. أصبحت الأسهم المرمزة الضمانات الأساسية: إنها تجلب السيولة على مدار الساعة، وضمانات معيارية وإمكانية تحرير رأس المال للأسواق الخاصة. يتمثل الإمكانات الحقيقية للسوق في تداول حقوق الملكية المعاد إدراجها.

3. هيكل دخل Solana متنوع: بلغ الدخل في الربع الثاني 5.7 مليار دولار، وهو ما يمثل 46% من جميع سلاسل الكتل العامة. يأتي الدخل أساسًا من التطبيقات اللامركزية، والخدمات الآلية، ومنصة الإطلاق، وأدوات الإنتاج.

تنافس منصة الإطلاق

إن ظهور منصة إطلاق جديدة لا ينعكس فقط في الأرقام:

• عكس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية الطرح الجديدة من الرموز على المنصة 66% من إجمالي السوق، بينما شكلت المنصات التقليدية 26%.
• ميزة جودة التمويل: تبلغ نسبة التخرج في المنصة الناشئة حوالي 60%، وهي أعلى بكثير من 31% في المنصات التقليدية.
• قدرة تحقيق العائدات قد زادت بشكل كبير: زادت الإيرادات اليومية من قريب من الصفر بسرعة إلى أكثر من مليون دولار، بينما انخفضت المنصة التقليدية إلى 500,000 دولار.

رؤى الصناعة

الحفاظ على GMV ذو الوزن العالي هو في الواقع حاجز تنافسي حقيقي. معدل التخرج هو في جوهره مؤشر على معدل الاحتفاظ بصافي الإيرادات للمنصة؛ من يستطيع أن يؤسس ذلك أولاً، سيكون قادراً على الفوز بسوق تكامل واجهات برمجة التطبيقات على مستوى الشركات.

على الرغم من أن المنصة التقليدية لا تزال تهيمن على حصة كبيرة من عقول المبدعين (بإيرادات إجمالية تبلغ حوالي 700 مليون دولار)، فقد أثبتت المنصات الناشئة أن تكلفة تحويل المستخدمين تقترب من الصفر. قد تكون الجولة القادمة من تسرب المستخدمين مخططة، مثل تقديم أبرز المؤثرين خدمة ضمان "إدراج في البورصة خلال 24 ساعة".

تحليل تقييم المشروع: حتى مع دخل ثابت قدره مليون دولار يوميًا، يمكن أن يصل الإيرادات السنوية إلى 100 مليون دولار. بالنظر إلى أن بنية Solana الأساسية تحقق حوالي 80% من الربحية، فقد أظهر هذا البروتوكول الذي تم إطلاقه منذ عام واحد نموذجًا اقتصاديًا على مستوى SaaS. حتى عند استبعاد عوامل التقلب الشديدة، فإن التقييم بمعدل مبيعات مستقبلية يتراوح بين 10-15 مرة، يظل تقدير 10-20 مليار دولار منطقيًا.

الأسهم المرمزة: قناة جديدة للسيولة في التمويل التقليدي

تعتبر الأسهم المرمزة ليست مجرد أسهم تقليدية على البلوك تشين، بل إنها أيضاً:

• تقليل تأخير تسويات المالية التقليدية إلى مستوى الدقائق
• فتح فئة جديدة من أصول الضمان
• وفرت قنوات تمويل جديدة للمؤسسات الخاصة الكبيرة

ستحتاج أنظمة blockchain البيئية الناجحة في المستقبل إلى ثلاثة عناصر أساسية: آلية إصدار رموز خاضعة للتنظيم، ونظام موثوق لتوقعات السوق، وسوق عقود دائمة ذات سيولة عالية. سيكون الفائز النهائي هو مزود البنية التحتية في مجال الأسهم المرمزة، والذي يلتقط القيمة بشكل شامل.

Solana كآلية للربح المزايا

بلغت إيرادات Solana في الربع الثاني 570 مليون دولار، مما يمثل 46% من حصة السوق. بالمقارنة:

• إيثيريوم: 213 مليون دولار
• ترون: 165 مليون دولار أمريكي
• Binance Chain: 1.5 مليار دولار
• أخرى: 7500万美元 كحد أقصى

تظهر هذه البيانات واقعين:

1. لا تزال السيناريوهات الرئيسية لتطبيقات التشفير هي التداول كخدمة.
2. تميل المنصة نحو المستخدمين المحترفين: المستخدمون المحترفون يقودون الربح والخسارة ؛ ستوجه التبادلات السائدة المشاركة العامة في المستقبل.

جاذبية Solana للمستخدمين المحترفين

تم تحسين القيمة طوال دورة الحياة لـ Solana للمستخدمين المحترفين:

• التحكيم المتأخر: تتيح مدة تداول تبلغ 400 مللي ثانية ورسوم منخفضة للغاية للروبوت تحديث الطلبات عشرات المرات في الثانية، حيث تتحول كل ميزة صغيرة مباشرة إلى أرباح للبروتوكول.
• التركيب السريع للرافعة: من إصدار الرموز إلى تجمع السيولة AMM ثم إلى ضمان العقود الآجلة، تستغرق العملية بأكملها بضع دقائق فقط، وسرعة دوران الأموال تتجاوز بكثير سلاسل أخرى.
• آلية الحوافز على الشبكة: تلبي احتياجات المستخدمين المحترفين الذين هم على استعداد لدفع رسوم أعلى، ومعدل الفقدان منخفض، كما يمكنها توفير قاعدة سيولة للمنصة، مما يجذب باستمرار مستخدمين محترفين جدد للانضمام.

الخاتمة

تسعى Solana إلى تحقيق أقصى قيمة لدورة حياة المستخدمين المحترفين، بينما تتحمل المنصات المركزية تكاليف مصادقة المستخدمين وصيانة قنوات العملات الورقية ودعم المبتدئين. في مجال التشفير، تعتبر الشركات الأسرع نمواً أن blockchain هو ممر سريع للأسواق المالية.