تحليل أسبوعي لسوق العملات الرقمية: معركة الثيران مقابل الدببة من الناحية التقنية والمالية

شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع تقلبات حادة، من عمليات البيع القسري إلى الارتداد المؤقت ثم الانخفاض المتسارع، حيث خاض الطرفان معركة الثيران مقابل الدببة. لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي، بينما انخفضت العملات البديلة بشكل عام. تحولت مشاعر السوق من التفاؤل الحذر في بداية الشهر إلى تبريد واضح. ستقوم هذه المقالة بتحليل متعمق من أربعة جوانب: سياق السوق، مؤشرات السيولة الأساسية، ديناميات سوق العملات البديلة، وتوقعات السوق المستقبلية.

أ. سياق السوق: تطور ثلاثي المراحل من الارتداد إلى الكسر

يمكن تلخيص حركة السوق لهذا الأسبوع بـ "الانحراف بين الجانب الفني والجانب النقدي إلى انخفاض متزامن"، وتنقسم إلى ثلاثة مراحل:

1. الانخفاض بسبب الذعر (25 يوليو)

في صباح 25 يوليو، أدى بيع كميات كبيرة من الأموال إلى رد فعل متسلسل في السوق، حيث انخفض سعر البيتكوين لفترة قصيرة إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 115,000 دولار، محققًا أدنى نقطة له في المرحلة. تعكس هذه الانخفاضات إنهاء جني الأرباح السابقة، بالإضافة إلى مخاوف السوق من عدم اليقين الكلي.

2. ارتفاع غير متوقع (26 يوليو)

في 26 يوليو، شهد السوق تصحيحًا تقنيًا، حيث ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 3000 دولار من أدنى مستوى له، ليصل إلى حوالي 120000 دولار. جاءت قوة الارتداد من إعادة شراء الأموال بعد فترة من البيع المفرط على المدى القصير، بالإضافة إلى أخبار زيادة المؤسسات لمراكزها في الأسعار المنخفضة التي عززت ثقة السوق.

3. تسارع الهبوط بعد كسر المستوى (31 يوليو - 1 أغسطس)

بعد أن أصدرت اجتماع الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، بدأ السوق يظهر علامات التعب من الناحية الفنية. في مساء 31 يوليو، انخفض سعر البيتكوين دون مستوى الدعم البالغ 115,000 دولار. في 1 أغسطس، وبالإضافة إلى انخفاض الأسهم الأمريكية وتأثير السياسات التجارية، انتشرت مشاعر الذعر في السوق، وتسارع سعر البيتكوين للانخفاض إلى أقل من 110,000 دولار، مما شكل سلبية مزدوجة على الصعيدين الكلي والفني.

!

٢. المؤشرات المالية الأساسية: ثلاث إشارات على انخفاض حرارة السوق

2.1 العملات المستقرة: انخفاض حاد في إصدارها، توقف دخول الأموال

بلغت القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية هذا الأسبوع 2277.77 مليار دولار أمريكي، مع إصدار جديد أسبوعي قدره 0.72 مليون دولار أمريكي، بانخفاض نسبته 97% عن الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى له منذ 12 أسبوعًا تقريبًا. وهذا يعني أن الأموال الجديدة قد توقفت تقريبًا، مما يعكس حذر المستثمرين تجاه الوضع الحالي للسوق.

!

2.2 ETF: تدفق الأموال يبقى في مستوى منخفض، موقف المؤسسات يتحول إلى الحذر

شهدت صافي التدفقات الداخلة في صندوق تداول البيتكوين ETF هذا الأسبوع 2.999 مليار دولار، مما يعني أنه بقي ثابتًا تقريبًا مقارنة بالأسبوع الماضي، ولكنه انخفض بشكل كبير مقارنة بالنصف الأول من شهر يوليو. وفي يوم الجمعة، حدثت أول تدفق خارجي صافي خلال يوم واحد منذ ثلاثة أسابيع، مما شكل رد فعل سلبي مع تسارع انخفاض سعر البيتكوين.

!

2.3 هيكل حاملي الأصول: تزايد التناقض بين البيع الطويل الأمد والتقاط الفرص القصيرة.

تظهر البيانات على السلسلة أن كمية حيازة حاملي المدى الطويل قد استمرت في الانخفاض هذا الأسبوع، بينما تسارعت كمية حيازة حاملي المدى القصير، مما شكل نمط "البيع الطويل والشراء القصير". هذا يعكس قيام حاملي المدى الطويل بتجميع الأرباح عند المستويات المرتفعة، بينما يحاول المستثمرون القصيرون شراء القاع للاستفادة من الانعكاس.

من الجدير بالذكر أن إحدى المؤسسات قد اشترت 21.02 ألف بيتكوين في 29 يوليو بسعر متوسط قدره 117256 دولار، وهو أكبر شراء منفرد خلال الأربعة أشهر الماضية.

!

٣، سوق النسخ المقلدة: الدخول الكامل في وضع الدفاع

3.1 انخفاض مزدوج في القيمة السوقية والنشاط

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية المزيفة بنسبة 6.4% هذا الأسبوع، بينما ارتفعت حصة بيتكوين إلى 62%، مما يدل على تركيز الأموال نحو الأصول الأساسية. وانخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة على السلسلة بنسبة 16.2%، وانخفض حجم التداول في DEX بنسبة 17.3%، مما يعكس انخفاض حدة مشاركة المستخدمين.

!

3.2 تباين القطاعات: بعض العملات تشهد تحركات غير عادية، بينما معظمها في حالة صمت.

هذا الأسبوع ، كانت هناك فقط عدد قليل من العملات التي شهدت نشاطًا بسبب أخبار معينة ، مثل omni و iotx. بينما انخفضت معظم العملات البديلة الرئيسية بشكل عام ، حيث انخفضت عملات meme بأكثر من 8% ، مما جعلها منطقة كوارث.

!

3.3 مؤشر المشاعر: دخول منطقة الانتظار

انخفض مؤشر العملات البديلة من 42 إلى 35، وظل في قناة هبوطية لمدة 5 أيام متتالية. انخفض مؤشر الازدهار والركود على السلسلة إلى 50 نقطة، حيث انخفضت إيرادات بروتوكولات DEX وعدد المستخدمين النشطين وحجم التداول بشكل كبير، مما يظهر أن جاذبية العملات البديلة تتراجع.

!

3.4 تحليل السوق الثانوية

جميع القطاعات شهدت انخفاضًا هذا الأسبوع، حيث كانت فئات الميم والذكاء الاصطناعي هي الأكثر انخفاضًا. من جانب المؤسسات، تدفق 1.69 مليون دولار إلى ETF البيتكوين، و 3.06 مليون دولار إلى ETF الإيثيريوم، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالأسبوع الماضي.

!

3.5 تحليل البيانات على السلسلة

من حيث نشاط المستخدمين، كانت إيثريوم وBSC وBase تؤدي بشكل جيد. ومع ذلك، فإن إيرادات بروتوكولات DEX، وعدد المستخدمين النشطين، وحجم التداول قد انخفض بشكل كبير، مما أدى إلى تراجع واضح في البيانات الإجمالية.

!

أربعة، التوقعات المستقبلية ونصائح التشغيل

4.1 نقاط الدعم والمقاومة الفنية الرئيسية

• الدعم قصير الأجل: حوالي 110,000 دولار
• دعم قوي: نطاق 93,000-106,000 دولار أمريكي
• نقاط المخاطر: 112,000 دولار يوجد فجوة في السيولة

!

4.2 إشارات استقرار السيولة

• عادت زيادة إصدار العملات المستقرة في أسبوع واحد إلى أكثر من 500 مليون دولار
• تجاوز تدفق الأموال في ETF البيتكوين 1 مليار دولار خلال أسبوع واحد
• توقف انخفاض حصة حاملي المدى الطويل

!

4.3 نصيحة عملية

قصير الأجل (1-2 أسبوع): السيطرة على المراكز تحت 30%، انتظار إشارة واضحة لوقف الانخفاض.

المدى المتوسط والطويل (1-3 أشهر): التركيز على ما إذا كان نطاق 93,000-106,000 دولار قد形成 قاع مزدوج، بعد تحسن السيولة يمكن البدء تدريجياً في وضع استثمارات في مشاريع ذات جودة عالية.

العملات البديلة: انتظر حتى يستقر البيتكوين، ثم اختر العملات التي انخفضت بأقل من السوق ولم تتأثر منطق القطاع.

!

هذا الأسبوع، كانت التعديلات في السوق هي بمثابة استهلاك للارتفاعات السابقة، وتعكس التأثير المشترك للعوامل الاقتصادية والتمويلية. لا يحتاج المستثمرون إلى الذعر المفرط، ولكن يجب عليهم الحفاظ على الصبر وانتظار الوقت المناسب للدخول.

!