هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تذبذبًا في الاتجاه الهبوطي، حيث انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% إلى 8%. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة في الارتفاع بسرعة، حيث بلغت قيمة USDT 142.7 مليار و USDC 57.2 مليار، بزيادة قدرها 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية مرة أخرى، مع تسارع الأموال الأمريكية. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية والتقارير من الاحتياطي الفيدرالي خففت من المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي، بدأ السوق أيضًا في توقع أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بدءًا من مايو، إلا أن ذلك لم يُحسن من مشاعر السوق. أدت التغيرات المتكررة في السياسات إلى تقلبات حادة في سعر البيتكوين، مما زاد من حالة الذعر في السوق، وأدى إلى أداء معظم العملات البديلة بشكل أضعف من المؤشر القياسي.
توقعات الأسبوع المقبل
الأصول الصاعدة: BTC، S، AAVE، BERA
BTC: في الآونة الأخيرة، كانت حركة BTC وصناعة التشفير بشكل عام ضعيفة، متأثرة بالعوامل التالية: على المستوى الكلي، أثارت سياسة التعريفات الجمركية لترامب مخاوف التضخم، ومن المتوقع أن يؤدي خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى ركود اقتصادي قصير الأجل، وتم تعليق اتفاقية المعادن بين الولايات المتحدة وأوكرانيا، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل. من ناحية BTC نفسها، أدت الأسعار المرتفعة على المدى الطويل إلى أن يقوم بعض حاملي العملات لفترات طويلة والمستثمرين الكبار ببيع ممتلكاتهم تدريجياً، ولكن هناك نقص في الأخبار الإيجابية والتدفقات النقدية الجديدة. كما أن استراتيجية الاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين التي وقعها ترامب لم تكن كما توقع السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار وخلق حالة من البيع الذعري. كما أن المؤسسات مثل بلاك روك تستمر في البيع. أسباب التفاؤل: على المستوى الكلي، خففت البيانات الاقتصادية وتقرير الاحتياطي الفيدرالي من مخاوف الركود، ويتوقع السوق أن يكون هناك ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام؛ من ناحية BTC، بعد الانخفاض السريع، أظهرت بيانات السلسلة أن معظم حاملي العملات لم يقموا ببيع ممتلكاتهم بل قاموا بالشراء.
S: على الرغم من أن عملة S قد أنهت اتجاهها القوي الأخير هذا الأسبوع مع تراجع السوق، إلا أن الأساسيات الخاصة بـ Sonic لم تتغير. لا يزال TVL الخاص بـ Sonic ينمو بنسبة 9.23% هذا الأسبوع، حيث شهدت المشاريع الرئيسية في سوق العملات الرقمية على السلسلة ارتفاعًا. يظل APY لمشاريع DeFi على سلسلة Sonic مرتفعًا، مثل APY لبركة السيولة القائمة على عملة S التي تصل إلى حوالي 30%، وهو ما يعادل الأسبوع الماضي. ارتفع متوسط سعر الفائدة على الإقراض من 10% إلى 14%، مما يدل على زيادة الطلب على الإقراض. دخل السلسلة اليومي لـ Sonic يبلغ 210,000 دولار، مما يجعله في المركز السادس بين جميع سلاسل الكتل العامة، متفوقًا بكثير على سلاسل الكتل العامة الأخرى ذات TVL المماثل، مما يدل على نشاط متكرر في سوق العملات الرقمية على السلسلة. لذلك، فإن انخفاض عملة S يتبع بشكل أساسي السوق، والأساسيات لم تتغير، ولا تزال هناك منطق تصاعدي.
AAVE: ارتفع AAVE هذا الأسبوع بنسبة 21.38% على الرغم من الاتجاهات السلبية، مما يجعله يتألق بين أفضل 50 عملة من حيث القيمة السوقية. زادت سرعة TVL لـ Aave بنسبة 5.86%، مما يجعله في المركز الثاني بين مشاريع DeFi ذات TVL الأعلى 20. يعود الاهتمام الكبير بـ Aave بشكل أساسي إلى تحسين الإدارة ونموذج الاقتصاد الرمزي ( لاستعادة العملات، وزيادة مكافآت الرهن، وتحسين السيولة ) بالإضافة إلى دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير تداول DeFi، مما يقلل من عبء الامتثال ويعزز الابتكار. على الرغم من أنه مجرد اقتراح في الوقت الحالي، إلا أن الوضع المالي لـ Aave قوي ويدعم الابتكار، مما يعطي الأمل في تحقيق ذلك. قد يؤدي هذا الاقتراح لاستعادة العملات إلى حدوث موجة من الاستعادة في صناعة DeFi، مما يضخ حيوية في الصناعة التي تعاني من الركود حالياً، وآفاق تطوير Aave في المستقبل تبدو واعدة.
BERA: هذا الأسبوع، انتهت عملة BERA من الاتجاه القوي الذي شهدته مؤخرًا، حيث ظهرت بعض التراجعات، لكن بيانات Berachain على السلسلة والأساسيات لم تتغير وارتفعت. على الرغم من أن معدل نمو TVL لأفضل DEX ومشاريع الإقراض ومشاريع LSD في نظام Berachain البيئي قد تباطأ، إلا أن مشروع Infrared Finance وDEX مشروع BEX لا يزالان ينموان بنسبة 31.15% و25.22% على التوالي. حافظت Infrared Finance على APY لـ WBERA عند حوالي 120%، بينما ظل APY لمجمع العملات المستقرة BEX عند حوالي 16%. في ظل سوق الذعر الحالي، لا يزال العائد المرتفع الثابت يجذب المستثمرين. تقدم منصة الإقراض Dolomite معدلات تصل إلى 48.08% للمقترضين، مما يزيد من الطلب على BERA. أسعار عملة BERA انخفضت بشكل رئيسي نتيجة تأثير البيئة العامة للسوق، لكن المشروع نفسه لم يتغير، ولا تزال منطقية الارتفاع قائمة.
الأداة التي يتم النظر إليها: APE، APT، MERL، TON
APE: APE كرمز حوكمة لمجتمع القرود المملة، يتعلق بشكل أساسي بمجالات NFT وGameFi. ومع ذلك، في هذه الدورة، تم الاستحواذ على معظم حصة السوق من NFT وGameFi من قبل مجال الميم، وفقدت معظم المشاريع الاهتمام، وانخفض عدد المستخدمين، ولا يوجد تقريبًا أي أموال جديدة. كأحد المشاريع التي استفادت في الدورة السابقة من أرباح الميتافيرس وGameFi، فإن APE في هذه الدورة لا يكاد يلاحظ. في الوقت نفسه، ستشهد APE في 16 مارس فتح 15.37 مليون رمز، تمثل 1.54% من إجمالي الكمية المقفلة، ومعظمها من مستثمري رأس المال المغامر الأوائل، وبعد أن فقد المشروع حيويته، قد تستمر المؤسسات الاستثمارية في البيع لجمع الأموال، بعد الفتح، ستواجه APE ضغوط بيع كبيرة.
APT: هذا الأسبوع، استفادت Aptos بشكل رئيسي من تقديم Bitwise طلب ETF لأبتوس، ولكن Aptos لم تكن ضمن قائمة الاحتياطيات للعملات المشفرة التي أعلن عنها ترامب سابقًا. إذا أعلنت قمة العملات المشفرة في البيت الأبيض تفاصيل الاحتياطي يوم الجمعة، فقد تحصل الرموز المدخلة على اهتمام السوق على المدى القصير، وقد يتم تحويل الأموال والانتباه من مشاريع أخرى، مما قد يكون ضارًا لـ Aptos، التي تعتبر أيضًا من أبرز سلاسل الكتل. بالإضافة إلى ذلك، ستشهد APT في 12 مارس فتح 11.3 مليون عملة، تمثل 1% من إجمالي الكمية المقفلة، وجميعها مملوكة للمؤسسات، مما قد يؤدي إلى ضغط مستمر من عمليات البيع. مع انتقال الانتباه والأموال، قد تتفاقم مشاعر الذعر في السوق تجاه APT.
MERL: انخفض TVL في Merlin هذا الأسبوع بشكل كبير بنسبة 12.44%، وذلك بسبب تراجع مشاريع DEX على السلسلة، والاستثمار المتجدد، والمشاريع عبر السلاسل، حيث انخفض MerlinSwap بنسبة 34.33%، وانخفض Pell Network بنسبة 87.11%. كـ BTC-L2، فإن نظام Merlin البيئي محدود، حيث يتركز بشكل رئيسي على مشاريع DEX، والإقراض، والاستثمار المتجدد، ويظهر انخفاض TVL أن الأموال تتدفق بكثافة من المشاريع البيئية الرئيسية. في الآونة الأخيرة، لم تتطور مشاريع BTC البيئية بشكل جيد، وتفتقر إلى اهتمام السوق، بالإضافة إلى أن الانخفاض الكبير في BTC أدى إلى سحب الودائع من بروتوكولات الرهن. على الرغم من أن MERL انخفض بشكل طفيف بنسبة 1.8% هذا الأسبوع، إلا أنه نظرًا لاستمرار تدفق الأموال من النظام البيئي على السلسلة، قد يحدث تصحيح في الأسبوع المقبل.
TON: هذا الأسبوع، انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في سلسلة Toncoin بشكل كبير بنسبة 10.68%، حيث انخفضت TVL تقريبًا لجميع المشاريع البيئية. منذ العام الماضي، كانت TVL لـ Toncoin في اتجاه هبوطي، خاصة بعد تراجع شعبية ألعاب السلسلة القائمة على Telegram مما أدى إلى استمرار سحب الأموال. في الأشهر القليلة الماضية، كانت مشاريع SocialFi على هامش الصناعة، ولم تظهر أي مشاريع ناجحة، وتسبب تراجع شعبية ألعاب السلسلة في انخفاض تأثير ربح المستخدمين، بل حتى لم تصل إلى APY لمشاريع DeFi العادية، مما أدى إلى استمرار خروج الأموال من Toncoin. بالإضافة إلى ذلك، ومع تراجع المشاعر في الصناعة مؤخرًا، انخفض سعر TON بشكل كبير، حيث أن المستثمرين عمومًا غير متفائلين بشأن النظام البيئي لسلسلة Toncoin. من المتوقع أن يستمر TON في الاتجاه الهبوطي.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% الأسبوع الماضي إلى 8%، ودخل بشكل عام في منطقة الذعر الشديد.
المسارات الساخنة
Aave
أدى Aave أداءً بارزًا هذا الأسبوع، حيث ارتفع TVL بنسبة 5.86%، ليحتل المرتبة الثانية بين أعلى عشرين مشروع DeFi. بالنسبة لمشروع يصل TVL الخاص به إلى 19.227 مليار دولار، فإن معدل النمو الذي يتجاوز 5% يعتبر ملحوظًا. ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 21.38%، مما يجعلها من بين أفضل العملات في الخمسين من حيث القيمة السوقية.
تعتبر Aave مشهورة لسببين رئيسيين: الأول هو التخطيط لتحسين إدارة النظام البيئي ونموذج الاقتصاد الرمزي، بما في ذلك بدء خطة إعادة الشراء، وإقامة آليات جديدة لتحسين إدارة الأموال، وإطلاق رموز جديدة لتعزيز المكافآت؛ والثاني هو دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير التداول في DeFi، مما يقلل من الأعباء التنظيمية ويحافظ على الخصائص اللامركزية، مما يبعث الأمل في جذب الأموال والمواهب مرة أخرى، وتحفيز الابتكار.
كمعيار لمشاريع DeFi، فإن تحركات Aave قد تؤثر على اتجاه تطوير الصناعة. في ظل بيئة تفتقر إلى الابتكار وتكون فيها السوق راكدة، أصبح المستثمرون أكثر تركيزًا على العوائد الفعلية للمشاريع. تستهدف Aave طريقة زيادة توزيعات DeFi، مستفيدة من موقعها الاحتكاري واحتياطياتها الوفيرة في مجال الإقراض، حيث أطلقت خطة لإعادة الشراء. تظهر هذه الخطوة مزايا متعددة، وقد حصلت على اعتراف السوق، مما قد يقود اتجاهًا جديدًا لمشاريع DeFi نحو توزيعات الأرباح أو نماذج إعادة الشراء.
ومع ذلك، مقارنةً بـ Maker، لا يزال مضاعف الربحية الحالي لـ Aave مرتفعاً، وقيمة الشراء ليست بمثل قيمة MKR. على الرغم من أن السوق يتوقع الكثير من Aave، إلا أنه يجب توخي الحذر عند الاستثمار في مسألة التقييم.
براتشين
تراجعت السوق بشكل عام هذا الأسبوع، لكن ارتفع إجمالي قيمة القفل في Berachain بنسبة 17.21%، ليصل إلى 3.449 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة. ومع ذلك، تراجع سعر عملة BERA بنسبة 12.94%.
مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX في نظام Berachain البيئي شهدوا نموًا ملحوظًا، حيث ارتفعوا بنسبة 31.15% و25.22% على التوالي. السبب الرئيسي هو أن Infrared Finance استقرت APY الخاصة بـ WBERA حول 120%، وحافظت APY لحوض عملة مستقرة BEX على حوالي 16%، مما يجعل العائدات العالية المستقرة جذابة للغاية للمستثمرين في سوق الذعر الحالي. في الوقت نفسه، يقدم مشروع الإقراض Dolomite معدل إقراض مرتفع يبلغ 48.08%، مما زاد من الطلب على BERA.
الاستراتيجية الأساسية لـ Berachain تدور حول مجال DeFi ، من خلال الدفع المزدوج للرهانات وإطلاق السيولة ، لتحقيق "الرهانات هي القدرة الإنتاجية". ومع ذلك ، إذا كانت أموال المستخدمين الجدد غير كافية لتغطية ضغط البيع من التحكيم ، فقد يؤدي ذلك إلى حلقة سلبية في النظام البيئي. هذا الأسبوع ، حافظت Berachain على معدل APY مرتفع في ظل اتجاه السوق المتراجع ، مما يضمن للمستخدمين المتاجرين استمرار تحقيق الأرباح ، بينما صرح المؤسس بأنه سيستمر في إعادة شراء الإمدادات للمستثمرين الأوائل لتقليل حجم التداول.
حاليًا، تبلغ نسبة رهن BERA على سلسلة Berachain حوالي 30%، وهو ما يعد منخفضًا نسبيًا بين السلاسل غير POS، ويظهر اتجاهًا تصاعديًا بزاوية 45 درجة. من المتوقع أن يدخل المزيد من BERA إلى الرهن في المستقبل، مما سيقلل من حجم التداول، مما يعكس آفاق Berachain بشكل إيجابي. ومع ذلك، يجب مراقبة أداء APY لمشاريع DeFi على السلسلة عن كثب، حيث يعكس ذلك مباشرةً حيوية النظام البيئي وإمكانات التطور.
نظرة عامة على الموضوعات السوقية
وفقًا لإحصاءات العائد الأسبوعي، كان أداء مسار PayFi هو الأفضل، بينما كان أداء مسار Sociafi هو الأسوأ.
PayFi المجال: XRP، LTC، XLM تشكل 95.07%، وبلغت نسبة الارتفاع والانخفاض 18.96%، -18.47%، 6.23%، مما أدى إلى أداء المجال الأفضل.
ساحة Sociafi: تشكل TON و CHZ نسبة 94.39%، بانخفاض قدره -10.68% و -2.31% على التوالي، مما أدى إلى أداء أسوأ في الساحة.
تنبؤ بأحداث كبيرة في عالم التشفير الأسبوع المقبل
12 مارس ( الأربعاء ): معدل التضخم السنوي المعدل موسمياً في الولايات المتحدة لشهر فبراير
13 مارس ( الخميس ):Web3 أمستردام 2025
ملخص
شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع نمطًا معقدًا في ظل التقلبات ومشاعر الخوف. على الرغم من تدفق الأموال إلى العملات المستقرة، فإن بعض المجالات الساخنة تتمتع بأساسيات قوية، إلا أن السوق بشكل عام لا يزال يتأثر بعدم اليقين في السياسات macro وعدم ثقة المستثمرين. مع تطلعات المستقبل، من المتوقع أن تبرز مشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها الابتكارية. يجب على المستثمرين متابعة بيانات السلسلة، واتجاه السياسات macro، بالإضافة إلى تأثير الأحداث القادمة على فتح القفل على مشاعر السوق، للاستفادة من الفرص المحتملة وتجنب المخاطر.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LongTermDreamer
· منذ 10 س
بعد ثلاث سنوات، إذا نظرنا إلى اليوم، سنجد أنه بالتأكيد هو نقطة دخول. استمر في شراء الانخفاض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkProofPudding
· منذ 10 س
حان الوقت لشراء الانخفاض btc.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProposalDetective
· منذ 10 س
استمر في التحمل فوري
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfer
· منذ 10 س
هبوط هبوط أكثر صحة التقلب العالي يجعل عائدات LP جذابة التصفية القسرية
عودة أموال عملة مستقرة الظروف الأساسية للمشاريع الساخنة في سوق العملات الرقمية جيدة
سوق العملات الرقمية情绪低迷، عملة مستقرة ارتفع显示资金回流
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تذبذبًا في الاتجاه الهبوطي، حيث انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% إلى 8%. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة في الارتفاع بسرعة، حيث بلغت قيمة USDT 142.7 مليار و USDC 57.2 مليار، بزيادة قدرها 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية مرة أخرى، مع تسارع الأموال الأمريكية. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية والتقارير من الاحتياطي الفيدرالي خففت من المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي، بدأ السوق أيضًا في توقع أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بدءًا من مايو، إلا أن ذلك لم يُحسن من مشاعر السوق. أدت التغيرات المتكررة في السياسات إلى تقلبات حادة في سعر البيتكوين، مما زاد من حالة الذعر في السوق، وأدى إلى أداء معظم العملات البديلة بشكل أضعف من المؤشر القياسي.
توقعات الأسبوع المقبل
الأصول الصاعدة: BTC، S، AAVE، BERA
BTC: في الآونة الأخيرة، كانت حركة BTC وصناعة التشفير بشكل عام ضعيفة، متأثرة بالعوامل التالية: على المستوى الكلي، أثارت سياسة التعريفات الجمركية لترامب مخاوف التضخم، ومن المتوقع أن يؤدي خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى ركود اقتصادي قصير الأجل، وتم تعليق اتفاقية المعادن بين الولايات المتحدة وأوكرانيا، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل. من ناحية BTC نفسها، أدت الأسعار المرتفعة على المدى الطويل إلى أن يقوم بعض حاملي العملات لفترات طويلة والمستثمرين الكبار ببيع ممتلكاتهم تدريجياً، ولكن هناك نقص في الأخبار الإيجابية والتدفقات النقدية الجديدة. كما أن استراتيجية الاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين التي وقعها ترامب لم تكن كما توقع السوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار وخلق حالة من البيع الذعري. كما أن المؤسسات مثل بلاك روك تستمر في البيع. أسباب التفاؤل: على المستوى الكلي، خففت البيانات الاقتصادية وتقرير الاحتياطي الفيدرالي من مخاوف الركود، ويتوقع السوق أن يكون هناك ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام؛ من ناحية BTC، بعد الانخفاض السريع، أظهرت بيانات السلسلة أن معظم حاملي العملات لم يقموا ببيع ممتلكاتهم بل قاموا بالشراء.
S: على الرغم من أن عملة S قد أنهت اتجاهها القوي الأخير هذا الأسبوع مع تراجع السوق، إلا أن الأساسيات الخاصة بـ Sonic لم تتغير. لا يزال TVL الخاص بـ Sonic ينمو بنسبة 9.23% هذا الأسبوع، حيث شهدت المشاريع الرئيسية في سوق العملات الرقمية على السلسلة ارتفاعًا. يظل APY لمشاريع DeFi على سلسلة Sonic مرتفعًا، مثل APY لبركة السيولة القائمة على عملة S التي تصل إلى حوالي 30%، وهو ما يعادل الأسبوع الماضي. ارتفع متوسط سعر الفائدة على الإقراض من 10% إلى 14%، مما يدل على زيادة الطلب على الإقراض. دخل السلسلة اليومي لـ Sonic يبلغ 210,000 دولار، مما يجعله في المركز السادس بين جميع سلاسل الكتل العامة، متفوقًا بكثير على سلاسل الكتل العامة الأخرى ذات TVL المماثل، مما يدل على نشاط متكرر في سوق العملات الرقمية على السلسلة. لذلك، فإن انخفاض عملة S يتبع بشكل أساسي السوق، والأساسيات لم تتغير، ولا تزال هناك منطق تصاعدي.
AAVE: ارتفع AAVE هذا الأسبوع بنسبة 21.38% على الرغم من الاتجاهات السلبية، مما يجعله يتألق بين أفضل 50 عملة من حيث القيمة السوقية. زادت سرعة TVL لـ Aave بنسبة 5.86%، مما يجعله في المركز الثاني بين مشاريع DeFi ذات TVL الأعلى 20. يعود الاهتمام الكبير بـ Aave بشكل أساسي إلى تحسين الإدارة ونموذج الاقتصاد الرمزي ( لاستعادة العملات، وزيادة مكافآت الرهن، وتحسين السيولة ) بالإضافة إلى دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير تداول DeFi، مما يقلل من عبء الامتثال ويعزز الابتكار. على الرغم من أنه مجرد اقتراح في الوقت الحالي، إلا أن الوضع المالي لـ Aave قوي ويدعم الابتكار، مما يعطي الأمل في تحقيق ذلك. قد يؤدي هذا الاقتراح لاستعادة العملات إلى حدوث موجة من الاستعادة في صناعة DeFi، مما يضخ حيوية في الصناعة التي تعاني من الركود حالياً، وآفاق تطوير Aave في المستقبل تبدو واعدة.
BERA: هذا الأسبوع، انتهت عملة BERA من الاتجاه القوي الذي شهدته مؤخرًا، حيث ظهرت بعض التراجعات، لكن بيانات Berachain على السلسلة والأساسيات لم تتغير وارتفعت. على الرغم من أن معدل نمو TVL لأفضل DEX ومشاريع الإقراض ومشاريع LSD في نظام Berachain البيئي قد تباطأ، إلا أن مشروع Infrared Finance وDEX مشروع BEX لا يزالان ينموان بنسبة 31.15% و25.22% على التوالي. حافظت Infrared Finance على APY لـ WBERA عند حوالي 120%، بينما ظل APY لمجمع العملات المستقرة BEX عند حوالي 16%. في ظل سوق الذعر الحالي، لا يزال العائد المرتفع الثابت يجذب المستثمرين. تقدم منصة الإقراض Dolomite معدلات تصل إلى 48.08% للمقترضين، مما يزيد من الطلب على BERA. أسعار عملة BERA انخفضت بشكل رئيسي نتيجة تأثير البيئة العامة للسوق، لكن المشروع نفسه لم يتغير، ولا تزال منطقية الارتفاع قائمة.
الأداة التي يتم النظر إليها: APE، APT، MERL، TON
APE: APE كرمز حوكمة لمجتمع القرود المملة، يتعلق بشكل أساسي بمجالات NFT وGameFi. ومع ذلك، في هذه الدورة، تم الاستحواذ على معظم حصة السوق من NFT وGameFi من قبل مجال الميم، وفقدت معظم المشاريع الاهتمام، وانخفض عدد المستخدمين، ولا يوجد تقريبًا أي أموال جديدة. كأحد المشاريع التي استفادت في الدورة السابقة من أرباح الميتافيرس وGameFi، فإن APE في هذه الدورة لا يكاد يلاحظ. في الوقت نفسه، ستشهد APE في 16 مارس فتح 15.37 مليون رمز، تمثل 1.54% من إجمالي الكمية المقفلة، ومعظمها من مستثمري رأس المال المغامر الأوائل، وبعد أن فقد المشروع حيويته، قد تستمر المؤسسات الاستثمارية في البيع لجمع الأموال، بعد الفتح، ستواجه APE ضغوط بيع كبيرة.
APT: هذا الأسبوع، استفادت Aptos بشكل رئيسي من تقديم Bitwise طلب ETF لأبتوس، ولكن Aptos لم تكن ضمن قائمة الاحتياطيات للعملات المشفرة التي أعلن عنها ترامب سابقًا. إذا أعلنت قمة العملات المشفرة في البيت الأبيض تفاصيل الاحتياطي يوم الجمعة، فقد تحصل الرموز المدخلة على اهتمام السوق على المدى القصير، وقد يتم تحويل الأموال والانتباه من مشاريع أخرى، مما قد يكون ضارًا لـ Aptos، التي تعتبر أيضًا من أبرز سلاسل الكتل. بالإضافة إلى ذلك، ستشهد APT في 12 مارس فتح 11.3 مليون عملة، تمثل 1% من إجمالي الكمية المقفلة، وجميعها مملوكة للمؤسسات، مما قد يؤدي إلى ضغط مستمر من عمليات البيع. مع انتقال الانتباه والأموال، قد تتفاقم مشاعر الذعر في السوق تجاه APT.
MERL: انخفض TVL في Merlin هذا الأسبوع بشكل كبير بنسبة 12.44%، وذلك بسبب تراجع مشاريع DEX على السلسلة، والاستثمار المتجدد، والمشاريع عبر السلاسل، حيث انخفض MerlinSwap بنسبة 34.33%، وانخفض Pell Network بنسبة 87.11%. كـ BTC-L2، فإن نظام Merlin البيئي محدود، حيث يتركز بشكل رئيسي على مشاريع DEX، والإقراض، والاستثمار المتجدد، ويظهر انخفاض TVL أن الأموال تتدفق بكثافة من المشاريع البيئية الرئيسية. في الآونة الأخيرة، لم تتطور مشاريع BTC البيئية بشكل جيد، وتفتقر إلى اهتمام السوق، بالإضافة إلى أن الانخفاض الكبير في BTC أدى إلى سحب الودائع من بروتوكولات الرهن. على الرغم من أن MERL انخفض بشكل طفيف بنسبة 1.8% هذا الأسبوع، إلا أنه نظرًا لاستمرار تدفق الأموال من النظام البيئي على السلسلة، قد يحدث تصحيح في الأسبوع المقبل.
TON: هذا الأسبوع، انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في سلسلة Toncoin بشكل كبير بنسبة 10.68%، حيث انخفضت TVL تقريبًا لجميع المشاريع البيئية. منذ العام الماضي، كانت TVL لـ Toncoin في اتجاه هبوطي، خاصة بعد تراجع شعبية ألعاب السلسلة القائمة على Telegram مما أدى إلى استمرار سحب الأموال. في الأشهر القليلة الماضية، كانت مشاريع SocialFi على هامش الصناعة، ولم تظهر أي مشاريع ناجحة، وتسبب تراجع شعبية ألعاب السلسلة في انخفاض تأثير ربح المستخدمين، بل حتى لم تصل إلى APY لمشاريع DeFi العادية، مما أدى إلى استمرار خروج الأموال من Toncoin. بالإضافة إلى ذلك، ومع تراجع المشاعر في الصناعة مؤخرًا، انخفض سعر TON بشكل كبير، حيث أن المستثمرين عمومًا غير متفائلين بشأن النظام البيئي لسلسلة Toncoin. من المتوقع أن يستمر TON في الاتجاه الهبوطي.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% الأسبوع الماضي إلى 8%، ودخل بشكل عام في منطقة الذعر الشديد.
المسارات الساخنة
Aave
أدى Aave أداءً بارزًا هذا الأسبوع، حيث ارتفع TVL بنسبة 5.86%، ليحتل المرتبة الثانية بين أعلى عشرين مشروع DeFi. بالنسبة لمشروع يصل TVL الخاص به إلى 19.227 مليار دولار، فإن معدل النمو الذي يتجاوز 5% يعتبر ملحوظًا. ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 21.38%، مما يجعلها من بين أفضل العملات في الخمسين من حيث القيمة السوقية.
تعتبر Aave مشهورة لسببين رئيسيين: الأول هو التخطيط لتحسين إدارة النظام البيئي ونموذج الاقتصاد الرمزي، بما في ذلك بدء خطة إعادة الشراء، وإقامة آليات جديدة لتحسين إدارة الأموال، وإطلاق رموز جديدة لتعزيز المكافآت؛ والثاني هو دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير التداول في DeFi، مما يقلل من الأعباء التنظيمية ويحافظ على الخصائص اللامركزية، مما يبعث الأمل في جذب الأموال والمواهب مرة أخرى، وتحفيز الابتكار.
كمعيار لمشاريع DeFi، فإن تحركات Aave قد تؤثر على اتجاه تطوير الصناعة. في ظل بيئة تفتقر إلى الابتكار وتكون فيها السوق راكدة، أصبح المستثمرون أكثر تركيزًا على العوائد الفعلية للمشاريع. تستهدف Aave طريقة زيادة توزيعات DeFi، مستفيدة من موقعها الاحتكاري واحتياطياتها الوفيرة في مجال الإقراض، حيث أطلقت خطة لإعادة الشراء. تظهر هذه الخطوة مزايا متعددة، وقد حصلت على اعتراف السوق، مما قد يقود اتجاهًا جديدًا لمشاريع DeFi نحو توزيعات الأرباح أو نماذج إعادة الشراء.
ومع ذلك، مقارنةً بـ Maker، لا يزال مضاعف الربحية الحالي لـ Aave مرتفعاً، وقيمة الشراء ليست بمثل قيمة MKR. على الرغم من أن السوق يتوقع الكثير من Aave، إلا أنه يجب توخي الحذر عند الاستثمار في مسألة التقييم.
براتشين
تراجعت السوق بشكل عام هذا الأسبوع، لكن ارتفع إجمالي قيمة القفل في Berachain بنسبة 17.21%، ليصل إلى 3.449 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة. ومع ذلك، تراجع سعر عملة BERA بنسبة 12.94%.
مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX في نظام Berachain البيئي شهدوا نموًا ملحوظًا، حيث ارتفعوا بنسبة 31.15% و25.22% على التوالي. السبب الرئيسي هو أن Infrared Finance استقرت APY الخاصة بـ WBERA حول 120%، وحافظت APY لحوض عملة مستقرة BEX على حوالي 16%، مما يجعل العائدات العالية المستقرة جذابة للغاية للمستثمرين في سوق الذعر الحالي. في الوقت نفسه، يقدم مشروع الإقراض Dolomite معدل إقراض مرتفع يبلغ 48.08%، مما زاد من الطلب على BERA.
الاستراتيجية الأساسية لـ Berachain تدور حول مجال DeFi ، من خلال الدفع المزدوج للرهانات وإطلاق السيولة ، لتحقيق "الرهانات هي القدرة الإنتاجية". ومع ذلك ، إذا كانت أموال المستخدمين الجدد غير كافية لتغطية ضغط البيع من التحكيم ، فقد يؤدي ذلك إلى حلقة سلبية في النظام البيئي. هذا الأسبوع ، حافظت Berachain على معدل APY مرتفع في ظل اتجاه السوق المتراجع ، مما يضمن للمستخدمين المتاجرين استمرار تحقيق الأرباح ، بينما صرح المؤسس بأنه سيستمر في إعادة شراء الإمدادات للمستثمرين الأوائل لتقليل حجم التداول.
حاليًا، تبلغ نسبة رهن BERA على سلسلة Berachain حوالي 30%، وهو ما يعد منخفضًا نسبيًا بين السلاسل غير POS، ويظهر اتجاهًا تصاعديًا بزاوية 45 درجة. من المتوقع أن يدخل المزيد من BERA إلى الرهن في المستقبل، مما سيقلل من حجم التداول، مما يعكس آفاق Berachain بشكل إيجابي. ومع ذلك، يجب مراقبة أداء APY لمشاريع DeFi على السلسلة عن كثب، حيث يعكس ذلك مباشرةً حيوية النظام البيئي وإمكانات التطور.
نظرة عامة على الموضوعات السوقية
وفقًا لإحصاءات العائد الأسبوعي، كان أداء مسار PayFi هو الأفضل، بينما كان أداء مسار Sociafi هو الأسوأ.
PayFi المجال: XRP، LTC، XLM تشكل 95.07%، وبلغت نسبة الارتفاع والانخفاض 18.96%، -18.47%، 6.23%، مما أدى إلى أداء المجال الأفضل.
ساحة Sociafi: تشكل TON و CHZ نسبة 94.39%، بانخفاض قدره -10.68% و -2.31% على التوالي، مما أدى إلى أداء أسوأ في الساحة.
تنبؤ بأحداث كبيرة في عالم التشفير الأسبوع المقبل
ملخص
شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع نمطًا معقدًا في ظل التقلبات ومشاعر الخوف. على الرغم من تدفق الأموال إلى العملات المستقرة، فإن بعض المجالات الساخنة تتمتع بأساسيات قوية، إلا أن السوق بشكل عام لا يزال يتأثر بعدم اليقين في السياسات macro وعدم ثقة المستثمرين. مع تطلعات المستقبل، من المتوقع أن تبرز مشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها الابتكارية. يجب على المستثمرين متابعة بيانات السلسلة، واتجاه السياسات macro، بالإضافة إلى تأثير الأحداث القادمة على فتح القفل على مشاعر السوق، للاستفادة من الفرص المحتملة وتجنب المخاطر.