تديس السيولة đang تغير تمامًا الطريقة التي يتم بها إدارة الأصول في شبكات PoS. عادةً ما يتطلب التكديس التقليدي قفل العملات المشفرة لدعم تشغيل blockchain، لكن هذا يجعل الأصول غير قابلة للاستخدام خلال فترة التكديس. تديس السيولة من خلال إصدار رموز تديس السيولة التي تمثل الأصول المكدسة (LST)، مما يسمح للمستخدمين بتداول هذه الأصول أو استخدامها أو رهنها خلال فترة التكديس.
EigenLayer ك بروتوكول إعادة التكديس اللامركزي على الإيثريوم، يوسع هذا المفهوم بشكل أكبر. يمكن للمستخدمين إيداع LST في عقد EigenLayer للحصول على رموز تديس السيولة (LRT)، وهذه الرموز لا تحتوي فقط على قيمة التكديس والمكافآت، ولكن يمكن أن تحقق أيضًا عوائد إضافية.
تديس السيولة للقيمة المقفلة الإجمالية (TVL ) ارتفعت في أقل من أربع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومن بين ذلك، بلغت أصول التكديس في إحدى منصات التكديس الكبيرة حوالي 35 مليار دولار.
ومع ذلك، هناك اختلافات في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهو ما يفوق بكثير 27% في إيثيريوم. ولكن وفقًا للبيانات، فإن LST لا تمثل سوى 6% من إجمالي عرض التكديس في سولانا، بينما تتجاوز في إيثيريوم 40%.
هذا يوفر فرصة كبيرة لمشاريع مثل Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز المنافسة، يمكن لـ Sanctum أن توفر لمكدسي Solana مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص الربح. هذا لا يتماشى فقط مع اتجاهات تطوير DeFi، بل يلبي أيضًا الطلب في السوق على حلول التكديس الأكثر كفاءة وتنوعًا، مما يساعد على تجنب ظهور Solana كمهيمن من قبل منصة واحدة كما هو الحال مع Ethereum.
Sanctum: الحلول المبتكرة لتديس السيولة على سولانا
سانكتوم إنفينيتي池
Sanctum Infinity هو بركة سيولة مبتكرة، تهدف إلى تبسيط تداول LST والتكديس على Solana. يمكن اعتباره بركة كبيرة مرنة تدعم تبادل مختلف LST بسلاسة.
عند شراء LST باستخدام SOL، تكون كمية LST التي يتم الحصول عليها أقل قليلاً من نسبة 1:1. وذلك لأن LST تتراكم مكافآت التكديس مع مرور الوقت مما يؤدي إلى زيادة قيمتها. على سبيل المثال، سعر نوع معين من LST أعلى من SOL، لأنه حصل على عائد يبلغ حوالي 11% منذ إطلاقه.
تستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس في Solana لتحديد سعر LST بدقة. بالمقارنة مع AMM التقليدي، فإن هذه الطريقة تضمن تسعيرًا دقيقًا بغض النظر عن السيولة، لأنها تعتمد على بيانات موثوقة على السلسلة.
بعد إيداع LST في بركة Infinity، يحصل المستخدمون على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في البركة، ولكنها أيضًا تحقق دخلًا إضافيًا من رسوم المعاملات.
تقوم Infinity بالحفاظ على التوازن من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكيًا، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على مزيج جيد من مختلف LST في الحوض، مما يضمن أن الرموز الجديدة والقديمة يمكن أن تنمو وتوفر عوائد جيدة.
استراتيجية توزيع بركة Infinity تشجع على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من البركة لـ LST المعتمدة حديثًا. يحتاج كل LST جديد إلى 1000 SOL على الأقل، ويتم ضبطه بناءً على القيمة المحتفظ بها والعوائد الأخيرة. يتم استخدام 80% المتبقية لمزيج من LST الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق عوائد متنوعة وحجم تداول مرتفع.
LST المُصادق
رمز LST للمصادقين هو رمز يمثل المستخدمين الذين يكدسون مع مصادقين محددين. تتزايد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر طريقة تكديس مرنة وفعالة.
بالمقارنة مع التكديس التقليدي، يسمح تديس السيولة للمستخدمين بإيداع SOL في حوض LST الخاص بالتحقق، والحصول على LST الخاص بالتحقق الذي يمثل التكديس. هذه الطريقة تبسط عملية التكديس، وتتجنب فترة الانتظار الطويلة التقليدية لفك التكديس.
تشمل مزايا LST الخاصة بالمدققين:
مساعدة المدققين في تمييز أنفسهم من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة
يسمح للمستثمرين بالتكديس للمشاركة في نظام DeFi الأوسع، والحصول على المزيد من فرص المكافآت
تقليل الحاجة إلى إنشاء برك السيولة، مما يمكّن المدققين الجدد والصغار من التنافس مع المدققين الكبار
تعزيز اللامركزية والتنافس في مجموعة المدققين
الاحتياطي(خزان الاحتياطي)
تقدم خزانات سانكتوم عمق السيولة لجميع LSTs على سولانا، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس.
يمكن للمستخدمين استبدال LST بـ SOL على الفور من خلال احتياطي السيولة، مما يتجنب فترة الانتظار في الطرق التقليدية. بعد ذلك، سيتم تعطيل حساب التكديس المقابل، وسيتم استرداد SOL بعد فترة التهدئة.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، أنه من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، يساعد هذا الصغار من المدققين على المنافسة بسهولة أكبر مع كبار المدققين، مما يعزز من لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه(路由器)
يتيح جهاز التوجيه Sanctum تبسيط وتسهيل التبادلات بين مختلف LST على Solana. يقوم بتحقيق تبادل سلس بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين الأحواض، موحدًا السيولة لجميع LST.
تفرض Sanctum رسوم ثابتة قدرها 0.01% على كل عملية تبادل LST إلى SOL تتم عبر جهاز التوجيه. هذه الابتكارات تفتح الإمكانيات الكاملة لتديس السيولة على Solana، مما يعزز سيولة LST وتوافرها في نظام DeFi البيئي.
مقارنة Sanctum مع المنافسين
سانكتوم ضد ليدو
أصبح Lido القوة الرائدة في نظام التكديس البيئي على Ethereum، حيث يتم قبول رمزه stETH على نطاق واسع. ومع ذلك، أثار هذا التركيز أيضًا مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، وبالتالي ركزوا على تعزيز بيئة متعددة لـ LST بدلاً من المنافسة المباشرة. الهدف من Sanctum هو إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، وتوسيع سوق التكديس الكلي من خلال التعاون بدلاً من المنافسة.
سانكتوم ضد جيتو
جي تو هو المزود الرئيسي لـ LST على سولانا، حيث يمتلك حصة سوقية رائدة وتكامل مع العديد من البروتوكولات الرئيسية. ومع ذلك، فإن هيمنته أثارت أيضًا مخاوف بشأن صحة النظام البيئي.
تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تهدف ميزاتها مثل Infinity بركة السيولة المتعددة LST، بركة الاحتياطي، والموجه إلى تعزيز السيولة، والاستقرار، وكفاءة تبادل الرموز.
مزايا وتحديات Sanctum
المزايا:
الطرق الفريدة للاحتياطي والموجهات تزيد من كفاءة رأس المال
تضمن خزانات السيولة الكبيرة استردادًا فوريًا وانزلاقًا منخفضًا
خفضت من عتبة إنشاء LST، مما يعزز اللامركزية
النمو السريع لـ TVL، يظهر قبول السوق
التحدي:
مواجهة منافسة شديدة من اللاعبين الراسخين
الاعتماد على التطور الشامل لنظام سولانا البيئي
مخاطر التكديس المحتملة ( مثل آليات التخفيض التي قد يتم تقديمها في المستقبل )
قد تواجه الآليات المبتكرة تحديات في فهم المستخدمين واعتمادهم لها.
عدم اليقين في بيئة التنظيم
تقوم Sanctum ببناء نظام بيئي مبتكر للتديس السيولة على سولانا. من خلال بنيتها التحتية الفريدة ونهجها التعاوني، لديها القدرة على لعب دور مهم في تعزيز اللامركزية وزيادة كفاءة التكديس. ومع ذلك، سيتوقف نجاحها على كيفية التعامل مع التحديات المتعلقة بالمنافسة والتكنولوجيا والتنظيم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
EthSandwichHero
· منذ 6 س
570 مليار... إذا انهار هذا الشيء سيكون مثيرًا حقًا
Sanctum: حل مبتكر لتديس السيولة على Solana
تديس السيولة: إعادة تشكيل إدارة الأصول لشبكات PoS
تديس السيولة đang تغير تمامًا الطريقة التي يتم بها إدارة الأصول في شبكات PoS. عادةً ما يتطلب التكديس التقليدي قفل العملات المشفرة لدعم تشغيل blockchain، لكن هذا يجعل الأصول غير قابلة للاستخدام خلال فترة التكديس. تديس السيولة من خلال إصدار رموز تديس السيولة التي تمثل الأصول المكدسة (LST)، مما يسمح للمستخدمين بتداول هذه الأصول أو استخدامها أو رهنها خلال فترة التكديس.
EigenLayer ك بروتوكول إعادة التكديس اللامركزي على الإيثريوم، يوسع هذا المفهوم بشكل أكبر. يمكن للمستخدمين إيداع LST في عقد EigenLayer للحصول على رموز تديس السيولة (LRT)، وهذه الرموز لا تحتوي فقط على قيمة التكديس والمكافآت، ولكن يمكن أن تحقق أيضًا عوائد إضافية.
تديس السيولة للقيمة المقفلة الإجمالية (TVL ) ارتفعت في أقل من أربع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومن بين ذلك، بلغت أصول التكديس في إحدى منصات التكديس الكبيرة حوالي 35 مليار دولار.
ومع ذلك، هناك اختلافات في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في سولانا 70%، وهو ما يفوق بكثير 27% في إيثيريوم. ولكن وفقًا للبيانات، فإن LST لا تمثل سوى 6% من إجمالي عرض التكديس في سولانا، بينما تتجاوز في إيثيريوم 40%.
هذا يوفر فرصة كبيرة لمشاريع مثل Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز المنافسة، يمكن لـ Sanctum أن توفر لمكدسي Solana مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص الربح. هذا لا يتماشى فقط مع اتجاهات تطوير DeFi، بل يلبي أيضًا الطلب في السوق على حلول التكديس الأكثر كفاءة وتنوعًا، مما يساعد على تجنب ظهور Solana كمهيمن من قبل منصة واحدة كما هو الحال مع Ethereum.
Sanctum: الحلول المبتكرة لتديس السيولة على سولانا
سانكتوم إنفينيتي池
Sanctum Infinity هو بركة سيولة مبتكرة، تهدف إلى تبسيط تداول LST والتكديس على Solana. يمكن اعتباره بركة كبيرة مرنة تدعم تبادل مختلف LST بسلاسة.
عند شراء LST باستخدام SOL، تكون كمية LST التي يتم الحصول عليها أقل قليلاً من نسبة 1:1. وذلك لأن LST تتراكم مكافآت التكديس مع مرور الوقت مما يؤدي إلى زيادة قيمتها. على سبيل المثال، سعر نوع معين من LST أعلى من SOL، لأنه حصل على عائد يبلغ حوالي 11% منذ إطلاقه.
تستخدم Sanctum Infinity بيانات تجمع التكديس في Solana لتحديد سعر LST بدقة. بالمقارنة مع AMM التقليدي، فإن هذه الطريقة تضمن تسعيرًا دقيقًا بغض النظر عن السيولة، لأنها تعتمد على بيانات موثوقة على السلسلة.
بعد إيداع LST في بركة Infinity، يحصل المستخدمون على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في البركة، ولكنها أيضًا تحقق دخلًا إضافيًا من رسوم المعاملات.
تقوم Infinity بالحفاظ على التوازن من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكيًا، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على مزيج جيد من مختلف LST في الحوض، مما يضمن أن الرموز الجديدة والقديمة يمكن أن تنمو وتوفر عوائد جيدة.
استراتيجية توزيع بركة Infinity تشجع على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من البركة لـ LST المعتمدة حديثًا. يحتاج كل LST جديد إلى 1000 SOL على الأقل، ويتم ضبطه بناءً على القيمة المحتفظ بها والعوائد الأخيرة. يتم استخدام 80% المتبقية لمزيج من LST الحالية وعوائد التداول، بهدف تحقيق عوائد متنوعة وحجم تداول مرتفع.
LST المُصادق
رمز LST للمصادقين هو رمز يمثل المستخدمين الذين يكدسون مع مصادقين محددين. تتزايد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر طريقة تكديس مرنة وفعالة.
بالمقارنة مع التكديس التقليدي، يسمح تديس السيولة للمستخدمين بإيداع SOL في حوض LST الخاص بالتحقق، والحصول على LST الخاص بالتحقق الذي يمثل التكديس. هذه الطريقة تبسط عملية التكديس، وتتجنب فترة الانتظار الطويلة التقليدية لفك التكديس.
تشمل مزايا LST الخاصة بالمدققين:
الاحتياطي(خزان الاحتياطي)
تقدم خزانات سانكتوم عمق السيولة لجميع LSTs على سولانا، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس.
يمكن للمستخدمين استبدال LST بـ SOL على الفور من خلال احتياطي السيولة، مما يتجنب فترة الانتظار في الطرق التقليدية. بعد ذلك، سيتم تعطيل حساب التكديس المقابل، وسيتم استرداد SOL بعد فترة التهدئة.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، أنه من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، يساعد هذا الصغار من المدققين على المنافسة بسهولة أكبر مع كبار المدققين، مما يعزز من لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه(路由器)
يتيح جهاز التوجيه Sanctum تبسيط وتسهيل التبادلات بين مختلف LST على Solana. يقوم بتحقيق تبادل سلس بين أي LST من خلال نقل حسابات التكديس بين الأحواض، موحدًا السيولة لجميع LST.
تفرض Sanctum رسوم ثابتة قدرها 0.01% على كل عملية تبادل LST إلى SOL تتم عبر جهاز التوجيه. هذه الابتكارات تفتح الإمكانيات الكاملة لتديس السيولة على Solana، مما يعزز سيولة LST وتوافرها في نظام DeFi البيئي.
مقارنة Sanctum مع المنافسين
سانكتوم ضد ليدو
أصبح Lido القوة الرائدة في نظام التكديس البيئي على Ethereum، حيث يتم قبول رمزه stETH على نطاق واسع. ومع ذلك، أثار هذا التركيز أيضًا مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، وبالتالي ركزوا على تعزيز بيئة متعددة لـ LST بدلاً من المنافسة المباشرة. الهدف من Sanctum هو إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، وتوسيع سوق التكديس الكلي من خلال التعاون بدلاً من المنافسة.
سانكتوم ضد جيتو
جي تو هو المزود الرئيسي لـ LST على سولانا، حيث يمتلك حصة سوقية رائدة وتكامل مع العديد من البروتوكولات الرئيسية. ومع ذلك، فإن هيمنته أثارت أيضًا مخاوف بشأن صحة النظام البيئي.
تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تهدف ميزاتها مثل Infinity بركة السيولة المتعددة LST، بركة الاحتياطي، والموجه إلى تعزيز السيولة، والاستقرار، وكفاءة تبادل الرموز.
مزايا وتحديات Sanctum
المزايا:
التحدي:
تقوم Sanctum ببناء نظام بيئي مبتكر للتديس السيولة على سولانا. من خلال بنيتها التحتية الفريدة ونهجها التعاوني، لديها القدرة على لعب دور مهم في تعزيز اللامركزية وزيادة كفاءة التكديس. ومع ذلك، سيتوقف نجاحها على كيفية التعامل مع التحديات المتعلقة بالمنافسة والتكنولوجيا والتنظيم.