الوضع الحالي للتشفير العالمي: تحليل عميق للتقرير الأخير لمجموعة العمل المالي (FATF)

في يونيو 2025، أصدرت مجموعة العمل المالية (FATF) تقريرها السادس حول تنظيم الأصول المشفرة. يكشف التقرير عن بعض الاكتشافات المذهلة: هناك ولاية قضائية واحدة فقط في العالم حققت معايير "الامتثال الكامل" في تنظيم الأصول الافتراضية، بينما لا تزال 20% من الدول في حالة "عدم الامتثال". في الوقت نفسه، سرق قراصنة كوريا الشمالية رقماً قياسياً بلغ 1.46 مليار دولار من الأصول المشفرة، وأصبحت العملات المستقرة المفضلة الجديدة لنشاطات غسل الأموال، ولا يزال تنظيم مجال DeFi غامضاً.

ستقوم هذه المقالة بتفسير العمق للاكتشافات الستة الرئيسية في تقرير مجموعة العمل المالي (FATF) الأخير، وكشف القائمة "السوداء والرمادية" لأحدث 27 دولة، وتطل على التغييرات الهامة في تنظيم التشفير لعام 2026.

مقدمة عن مجموعة العمل المالي: صانعو المعايير العالمية لمكافحة غسيل الأموال

تأسست مجموعة العمل المالي (FATF) في عام 1989، وهي الجهة المعنية بوضع المعايير العالمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تتكون هذه المنظمة الحكومية من 39 دولة ومنطقة، وتعتبر التوصيات التي وضعتها لمكافحة غسل الأموال دليلًا موثوقًا عالميًا لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

بالنسبة لصناعة التشفير، فإن المستند الأكثر أهمية من FATF هو التوصية 15(R.15)، التي أدرجت لأول مرة الأصول الافتراضية و VASP في إطار تنظيم مكافحة غسيل الأموال في عام 2019: يجب على VASP الالتزام بواجبات الامتثال مثل المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك إجراء تدقيق العملاء، ورصد المعاملات، وتقديم تقارير عن المعاملات المشبوهة.

تحول مجموعة العمل المالي (FATF) من خلال نظام المراجعة النظرية الفريد وقائمة "الرمادي"، التوصيات التي لم تكن ملزمة قانوناً في السابق إلى قواعد يجب على الدول الالتزام بها. إدراج أي دولة في القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي يمكن أن يؤدي إلى عرقلة التحويلات الدولية، وخروج الاستثمارات الأجنبية، وانخفاض التصنيف الائتماني، وغيرها من العواقب الوخيمة.

بالنسبة لممارسي التشفير، فإن فهم FATF يعني فهم المبادئ الأساسية للتنظيم العالمي. عندما نفهم أن قواعد التنظيم في كل دولة مستندة إلى نفس مجموعة معايير FATF "المحلية"، يمكننا توقع اتجاهات التنظيم بشكل أفضل، وتخطيط نظام الامتثال مسبقًا، وفتح الأعمال على مستوى عالمي.

ستة اكتشافات رئيسية من تقرير مجموعة العمل المالي لعام 2025

1. التقدم العالمي في الامتثال بطيء ولكن ثابت

حتى أبريل 2025، في 138 ولاية قضائية تم تقييمها:

• ولاية قضائية واحدة فقط متوافقة بالكامل: جزر البهاما
• 29% الامتثال الأساسي، وهو ما يمثل تحسنًا طفيفًا مقارنةً بـ 25% في عام 2024، بما في ذلك: الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، ألمانيا، سنغافورة
• 49% جزئي الامتثال، بما في ذلك: هونغ كونغ، هولندا، تركيا
• 21% غير متوافق، بانخفاض عن 25% في عام 2024، بما في ذلك: كمبوديا، فيتنام

!

2. التعامل مع المخاطر هو التحدي الرئيسي

76% من السلطات القضائية التي شملتها الدراسة أفادت بأنها أجرت تقييم مخاطر ML/TF لـ VA/VASP، بزيادة عن 71% في عام 2024. لكن السؤال هو:

• على الرغم من أن العديد من الولايات القضائية قد أكملت تقييم المخاطر، إلا أنها لا تزال تواجه صعوبات في تنفيذ التدابير الوقائية
• فقط 40 ولاية قضائية تلبي المعايير في "تقييم المخاطر واتخاذ نهج قائم على المخاطر"، بما في ذلك سويسرا واليابان وغيرها.

3. تزايد تباين مسارات الرقابة

• 62% من الولايات القضائية تختار السماح بتشغيل VAs وVASPs، بما في ذلك الولايات المتحدة والدول الرئيسية في الاتحاد الأوروبي
• 20% تختار حظر نشاطات التشفير تمامًا، وهو زيادة ملحوظة عن 14% في عام 2024، بما في ذلك الصين ومصر
• 18% لا يزال غير محدد اتجاه التنظيم، بما في ذلك بعض دول جنوب شرق آسيا وأفريقيا

من الجدير بالذكر أن الحظر الجزئي ( بدلاً من الحظر الكامل ) أصبح اتجاهاً: 48% من السلطات القضائية التي تفرض الحظر اختارت حظراً جزئياً على أنشطة معينة لـ VA/VASP بدلاً من تطبيق نهج شامل.

4. تم تحقيق تقدم كبير في تنفيذ قاعدة السفر

73% من السلطات القضائية (85 قد اعتمدت تشريعات لتنفيذ قاعدة السفر، ورغم أن هذه النسبة تبدو متساوية مع عام 2024، إلا أن العدد المطلق زاد من 65 إلى 85، مما يدل على تقدم جوهري.

يتطلب قانون السفر من مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) عند نقل الأصول الافتراضية، الحصول على وحفظ ونقل معلومات معينة عن المرسل والمستلم، مما يعادل تمديد متطلبات معرفة العميل (KYC) في المالية التقليدية إلى مجال التشفير.

5. أصبحت العملات المستقرة العشاق الجدد لتبييض الأموال

أشار التقرير بشكل خاص إلى أن العملات المستقرة أصبحت الأداة المفضلة لمختلف الفاعلين غير القانونيين:

• معظم الأنشطة غير القانونية على السلسلة الآن تتعلق بالعملات المستقرة
• يستغل المجرمون العملات المستقرة مع أدوات تعزيز الخصوصية ) مثل خلط العملات، وجسور السلاسل المتعددة ( لتقسيم الأموال.
• يُفضل المتعاملون غير القانونيين استخدام USDT على شبكة Tron

6. قراصنة كوريا الشمالية يسجلون رقماً قياسياً جديداً

في عام 2025، قام قراصنة كوريون شماليون بسرقة أصول افتراضية بقيمة 14.6 مليار دولار من منصة تداول معينة، محققين بذلك رقمًا قياسيًا تاريخيًا في سرقة واحدة. في النهاية، تمت استعادة أقل من 4% من الأموال المسروقة.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-74205503e84498e6f6c1e7fed2f2485c.webp(

27 دولة في "القائمة السوداء والرمادية"

"ثلاثة عمالقة" في القائمة السوداء:

• كوريا الشمالية: العقل المدبر وراء سرقة 1.46 مليار دولار منذ عام 2011
• إيران: مشكلة النووي مع خطر تمويل الإرهاب، النظام المالي معزول تمامًا
• ميانمار: بعد الانقلاب في عام 2022، أصبحت في القائمة، وبرزت فراغات تنظيمية لتصبح جنة غسيل الأموال

الاتجاهات الثلاثة للقائمة الرمادية:

• إفريقيا تصبح منطقة كوارث: 12 دولة على القائمة، وجنوب إفريقيا تظل مشهورة كضوء إفريقيا
• التشفير الساخن المحرج: نيجيريا ) حجم التداولات P2P في المرتبة الثانية عالمياً (، فيتنام ) معدل اعتماد التشفير في المراتب الثلاثة الأولى ( التنظيم متأخر بشكل كبير
• أزمة المركز الخارجي: جزر فيرجن البريطانية وموناكو تدفعان ثمن التنظيمات المرنة السابقة: زيادة تكلفة التحويلات الدولية بنسبة 30-50%، انخفاض الاستثمار الأجنبي بنسبة 20-40%، خفض التصنيف الائتماني.

آفاق التنظيم لعام 2026 لـ FATF

من المتوقع إصدار ثلاثة تقارير من مجموعة العمل المالي (FATF):

1. تقرير خاص عن العملات المستقرة)2026 العام Q1( النقاط الرئيسية: معايير شفافية الاحتياطيات، تحديد مسؤولية فك الارتباط، الرقابة عبر السلاسل

2. تقرير VASP الخارجي )2025-2026 ( النقاط الرئيسية: "الولاية القضائية الطويلة" الحدود، توطين البيانات، تطبيق القانون عبر الحدود

3. إرشادات تنظيم DeFi)2025-2026年( النقاط الرئيسية: تحديد المسؤولية، الوضع القانوني للمنظمات المستقلة اللامركزية (DAO)، تدقيق العقود الذكية

غالبًا ما يكون لإصدار تقرير مجموعة العمل المالي "نمط موسمي" - حيث يتم إصدار تقارير مهمة في الغالب في يونيو وأكتوبر. ستقوم فرق الامتثال الذكية بمراقبة هذه الفترات الزمنية عن كثب للحصول على المعلومات والاستجابة بسرعة.

بشكل عام، يشير التقرير الأخير لمجموعة العمل المالي إلى أن التنظيم العالمي للتشفير ينتقل من "النمو العشوائي" إلى "التطور المنظم". حاليًا، على الرغم من أن هناك ولاية قضائية واحدة فقط حققت الامتثال الكامل، إلا أن هذا يشير أيضًا إلى المساحة الكبيرة للنمو والفرص السوقية في عالم التشفير.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-125df0260325614e3ef48d778c03b3b7.webp(