تحديات تجزئة السيولة التي تواجه صناعة الأصول الرقمية وحلولها

لقد حقق قطاع الأصول الرقمية تقدمًا ملحوظًا في تعزيز قدرة معالجة المعاملات. توفر الشبكات الجديدة من البلوكشين والشبكات الجانبية تجربة معاملات أسرع وأقل تكلفة. ومع ذلك، فإن مشكلة جوهرية تزداد وضوحًا: تجزئة السيولة - حيث تتوزع الأموال والمستخدمون عبر الشبكات المتوسعة للبلوكشين.

أشار مؤسس الإيثيريوم مؤخرًا في تدوينة له إلى أن نجاح التوسع جاء بتحديات تنسيق غير متوقعة. نظرًا لوجود عدد كبير من سلاسل الكتل وتوزيع قيمة ضخمة، يواجه المشاركون يوميًا صعوبات في التحويلات عبر السلاسل، وتبادل الأصول، وتبديل المحفظات.

هذه المشكلة تؤثر ليس فقط على الإيثيريوم، بل تمتد أيضًا إلى جميع الأنظمة البيئية تقريبًا. حتى أحدث سلاسل الكتل المتقدمة قد تصبح "جزر" سيولة يصعب ربطها.

الأثر الفعلي للتجزئة

تعني السيولة الموزعة أن المتداولين أو المستثمرين أو تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi ) لا يمكنهم الاستفادة من "حوض" الأصول الموحد. بدلاً من ذلك، تمتلك كل سلسلة كتلة أو سلسلة جانبية سيولة مستقلة. بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في شراء عملة أو استخدام منصة قرض معينة، فإن هذا الفصل يجلب العديد من الإزعاجات.

بالنسبة للمستخدمين ذوي المستوى التقني المنخفض، فإن عملية تبديل الشبكات، وإنشاء محفظة خاصة، ودفع رسوم المعاملات المتعددة ليست سلسة على الإطلاق. السيولة الضعيفة في كل تجمع مستقل تؤدي إلى زيادة الفروق السعرية والانزلاق في المعاملات.

يستخدم العديد من المستخدمين الجسور عبر السلاسل لنقل الأموال بين سلاسل مختلفة، ولكن غالباً ما تصبح هذه الجسور أهدافاً للهجمات، مما يثير الخوف وفقدان الثقة. إذا كان نقل السيولة معقداً للغاية أو كان هناك خطر مرتفع، ستواجه DeFi صعوبة في الحصول على دافع للتطور السائد. في الوقت نفسه، يضطر المشروع إلى النشر عبر شبكات متعددة، وإلا فإنه سيواجه خطر الإقصاء.

يخشى بعض المراقبين أن تؤدي التشرذم إلى إجبار المستخدمين على العودة إلى عدد قليل من سلاسل الكتل المهيمنة أو البورصات المركزية، مما يضر بمفهوم اللامركزية الذي يدفع لظهور سلاسل الكتل.

الحلول الحالية وقيودها

ظهرت حاليًا بعض الحلول لمواجهة هذه المشكلة. تعمل جسور السلاسل والأصول المغلفة على تحقيق قابلية التشغيل البيني الأساسية، لكن تجربة المستخدم لا تزال غير سلسة بما فيه الكفاية. يمكن لمجمعات السلاسل توجيه الرموز من خلال سلسلة من التبادلات، لكنها عادة لا تدمج السيولة الأساسية، بل تساعد المستخدمين فقط على التنقل.

في الوقت نفسه، قامت بعض الأنظمة البيئية بتحقيق التوافقية داخل إطارها، على الرغم من أنها لا تزال مجالات مستقلة نسبيًا في مجال التشفير الأوسع.

جذر المشكلة هو: كل سلسلة تعتبر نفسها فريدة. يجب على أي سلسلة جديدة أو شبكة فرعية "الاتصال" في الأساس لتوحيد السيولة حقًا. خلاف ذلك، سيفتح ذلك فقط مجال سيولة آخر يحتاج المستخدم إلى اكتشافه والتعامل معه عبر السلاسل. نظرًا لأن البلوكشين وجسور السلاسل والمجمعات تعتبر بعضها البعض منافسين، فإن هذا العزل المتعمد يجعل مشكلة التجزئة أكثر وضوحًا.

دمج السيولة على المستوى الأساسي

تعمل طبقة الأساس على حل مشكلة تفتت السيولة من خلال دمج وظائف السلاسل المتعددة والتوجيه مباشرة في البنية التحتية الأساسية للسلسلة. تظهر هذه الطريقة في بعض بروتوكولات blockchain والأطر المخصصة، حيث تعتبر قابلية التشغيل البيني عنصرًا أساسيًا بدلاً من كونها ميزة اختيارية.

تقوم عقد التحقق بمعالجة الاتصال عبر السلاسل تلقائيًا، مما يمكّن الشبكات الجديدة أو سلاسل الجانبية من البدء والوصول إلى السيولة في النظام البيئي الأوسع على الفور. هذا يقلل من الاعتماد على جسور السلاسل الخارجية التابعة لجهات خارجية، مما يقلل من مخاطر الأمان والاحتكاك في تجربة المستخدم.

تُبرز التحديات التي تواجهها إيثيريوم في حل توسيع الطبقة الثانية غير المتجانسة أهمية التكامل. لدى المشاركين المختلفين - إيثيريوم كطبقة تسوية، والطبقة الثانية التي تركز على التنفيذ، وخدمات متعددة السلاسل - دوافعهم الخاصة، مما أدى إلى تشتت السيولة.

إن اهتمام مؤسس الإيثريوم بهذه القضية يبرز الحاجة إلى تصميم أكثر تماسكًا. سيجمع نموذج الطبقة الأساسية المتكامل هذه المكونات معًا، مما يضمن تدفق الأموال بحرية دون الحاجة إلى تنقل المستخدمين بين عدة محافظ أو حلول عبر السلاسل أو تجميع.

تدمج آلية التوجيه المتكاملة أيضًا تحويل الأصول، مما يحاكي في الخلفية حوض السيولة الموحد. من خلال التقاط جزء صغير من تدفق السيولة الكلي بدلاً من فرض رسوم على كل معاملة للمستخدمين، تقلل هذه البروتوكولات من الاحتكاك وتساعد على تشجيع حركة رأس المال عبر الشبكة بأكملها. يمكن للمطورين الذين ينشرون سلسلة كتل جديدة الوصول فورًا إلى قاعدة السيولة المشتركة، بينما يمكن للمستخدمين النهائيين تجنب استخدام أدوات متعددة أو مواجهة تكاليف غير متوقعة.

تساعد هذه الأهمية للتكامل في الحفاظ على تجربة سلسة، حتى مع وجود المزيد من الشبكات على الإنترنت.

ليست مقتصرة على مشكلة الإيثريوم

على الرغم من أن مدونة مؤسس الإيثيريوم تركز بشكل رئيسي على حلول توسيع الإيثيريوم، إلا أن مشكلة التجزئة لا تتعلق بنظام بيئي محدد. بغض النظر عما إذا كان المشروع مبنيًا على سلسلة متوافقة مع آلة الإيثيريوم الافتراضية، أو على منصة قائمة على WebAssembly، أو على منصات أخرى، طالما أن السيولة معزولة، فسوف يقع المشروع في فخ التجزئة.

مع استكشاف المزيد والمزيد من البروتوكولات لحلول الطبقة الأساسية - التي تدمج التشغيل البيني التلقائي في تصميم سلاسلها - يأمل الناس أن الشبكات المستقبلية لن تشتت رأس المال أكثر، بل ستساهم في توحيد رأس المال.

مبدأ واضح يظهر: بدون اتصال، فإن السعة تكون بلا معنى.

لا يحتاج المستخدمون إلى التفكير في الطبقة الأولى أو الطبقة الثانية أو السلاسل الجانبية. إنهم فقط يريدون الوصول السلس إلى التطبيقات اللامركزية (DApps)، والألعاب، والخدمات المالية. إذا كانت تجربة استخدام السلسلة الجديدة هي نفس تجربة العمل على الشبكة المألوفة، فسيتبنى المستخدمون ذلك.

نحو مستقبل موحد وسيول

تُظهر اهتمام المجتمع بالتشفير بحجم المعاملات مفارقة غير متوقعة: كلما أنشأنا شبكات أكثر لزيادة السرعة، كلما تشتتت مزايا النظام البيئي، والتي تعتمد على السيولة المشتركة. كل شبكة جديدة تهدف إلى زيادة القدرة على المعالجة ستنشئ بركة رأس مال أخرى معزولة.

توفير وسيلة واضحة لحل هذه التحدي من خلال بناء التفاعل المباشر في بنية تحتية البلوكشين. عندما تتولى البروتوكولات إدارة الاتصالات عبر السلاسل تلقائيًا وتوجيه الأصول بشكل فعال، يمكن للمطورين التوسع دون تشتيت قاعدة المستخدمين أو رأس المال. يعتمد نجاح هذا النموذج على قياس وتحسين سلاسة تدفق القيمة عبر النظام البيئي.

البنية التحتية التقنية لهذه الطريقة موجودة حاليًا. يجب علينا تنفيذ هذه الإجراءات بجدية، مع الانتباه إلى الأمان وتجربة المستخدم.