في المجال المالي، يعتبر المعيار الموحد لمعدل الفائدة أمرًا بالغ الأهمية لتسعير المنتجات. في النظام المالي التقليدي، توفر معدلات المعيار مثل LIBOR و SOFR أساسًا لتسعير منتجات مالية بحجم تريليونات الدولارات. على الرغم من أن هذه المعدلات تواجه مخاطر التلاعب ومشكلات المركزية، إلا أنها توفر على الأقل معيارًا مشتركًا مرجعيًا للسوق.
ومع ذلك، في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، فإن تحديد معدل الفائدة يشبه الذباب بدون رأس، حيث أن عوائد المنتجات المختلفة وتكاليف الاقتراض تعمل بشكل مستقل، مما يفتقر إلى معيار موحد. هذه الحالة تعوق بشدة الابتكار في منتجات الدخل الثابت في مجال DeFi.
لحل هذه المشكلة، قدمت TreehouseFi حلاً مبتكرًا: DOR (معدل الفائدة الموزع). تجمع هذه الآلية بين بيانات السوق وتوقعات الخبراء، مما يضمن الشفافية ويتجنب مخاطر نقطة الفشل الواحدة، ومن المتوقع أن تجلب للسوق DeFi درجة من اليقين مشابهة لتلك التي في TradFi.
ظهور DOR فتح آفاق جديدة في مجال DeFi. على سبيل المثال، قدمت اتفاقيات سعر الفائدة الآجلة (FRAs) التي تتيح للمستخدمين قفل معدلات الإقراض المستقبلية مسبقًا، مما يعادل "تداول العقود الآجلة" للعائدات. يمكن تداول وتسوية هذه المنتجات المبتكرة مباشرة على البلوكشين، مما يزيد من الكفاءة بشكل كبير.
من الجدير بالذكر أن FRAs تمثل 10% من سوق المشتقات الثابتة في الأسواق المالية التقليدية. حاليًا، بلغ حجم الرهانات على الإيثريوم 116 مليار دولار. إذا استطاع سوق DeFi أن يحتل 10% من ذلك، فهذا يعني وجود إمكانيات سوقية ضخمة تصل إلى 11 مليار دولار.
إن تقديم وتنفيذ DOR لا يُحتمل فقط أن يحل مشكلة نقص معيار موحد لمعدل الفائدة في مجال DeFi على مدى فترة طويلة، بل قد يدفع أيضاً الصناعة بأكملها نحو اتجاه أكثر نضجاً وتنظيماً. قد تصبح هذه الابتكار القوة الدافعة الرئيسية لتحقيق تطور قفزي في سوق DeFi.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
في المجال المالي، يعتبر المعيار الموحد لمعدل الفائدة أمرًا بالغ الأهمية لتسعير المنتجات. في النظام المالي التقليدي، توفر معدلات المعيار مثل LIBOR و SOFR أساسًا لتسعير منتجات مالية بحجم تريليونات الدولارات. على الرغم من أن هذه المعدلات تواجه مخاطر التلاعب ومشكلات المركزية، إلا أنها توفر على الأقل معيارًا مشتركًا مرجعيًا للسوق.
ومع ذلك، في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، فإن تحديد معدل الفائدة يشبه الذباب بدون رأس، حيث أن عوائد المنتجات المختلفة وتكاليف الاقتراض تعمل بشكل مستقل، مما يفتقر إلى معيار موحد. هذه الحالة تعوق بشدة الابتكار في منتجات الدخل الثابت في مجال DeFi.
لحل هذه المشكلة، قدمت TreehouseFi حلاً مبتكرًا: DOR (معدل الفائدة الموزع). تجمع هذه الآلية بين بيانات السوق وتوقعات الخبراء، مما يضمن الشفافية ويتجنب مخاطر نقطة الفشل الواحدة، ومن المتوقع أن تجلب للسوق DeFi درجة من اليقين مشابهة لتلك التي في TradFi.
ظهور DOR فتح آفاق جديدة في مجال DeFi. على سبيل المثال، قدمت اتفاقيات سعر الفائدة الآجلة (FRAs) التي تتيح للمستخدمين قفل معدلات الإقراض المستقبلية مسبقًا، مما يعادل "تداول العقود الآجلة" للعائدات. يمكن تداول وتسوية هذه المنتجات المبتكرة مباشرة على البلوكشين، مما يزيد من الكفاءة بشكل كبير.
من الجدير بالذكر أن FRAs تمثل 10% من سوق المشتقات الثابتة في الأسواق المالية التقليدية. حاليًا، بلغ حجم الرهانات على الإيثريوم 116 مليار دولار. إذا استطاع سوق DeFi أن يحتل 10% من ذلك، فهذا يعني وجود إمكانيات سوقية ضخمة تصل إلى 11 مليار دولار.
إن تقديم وتنفيذ DOR لا يُحتمل فقط أن يحل مشكلة نقص معيار موحد لمعدل الفائدة في مجال DeFi على مدى فترة طويلة، بل قد يدفع أيضاً الصناعة بأكملها نحو اتجاه أكثر نضجاً وتنظيماً. قد تصبح هذه الابتكار القوة الدافعة الرئيسية لتحقيق تطور قفزي في سوق DeFi.