Nuevo patrón en el mercado de criptomonedas: bull run dominado por Futuros perpetuos
El bull run de criptomonedas de 2025 ya ha llegado, pero sus motores son muy diferentes a los de antes. Si solo se centra en el volumen de comercio al contado para juzgar la temperatura del mercado, probablemente solo verá la superficie. Los verdaderos protagonistas de este bull run son los Futuros perpetuos: una enorme arena de competencia de alto apalancamiento, donde los lados alcistas y bajistas se enfrentan intensamente. La liquidez, la narrativa y el efecto riqueza aquí están definiendo todo el mercado de maneras sin precedentes.
Este artículo explorará por qué la liquidez está concentrada de manera sin precedentes en el mercado de futuros y revelará a través de un caso digital cómo el "liquidación de posiciones cortas" se convierte en el mecanismo central que impulsa el aumento espiral de los precios de los activos.
Uno: Perspectiva de datos: Se destaca la posición dominante del mercado de futuros.
Los datos indican claramente que ha habido un cambio estructural en el capital del mercado, la atención y el enfoque de la especulación:
Comparación de volúmenes de negociación: Los datos del segundo trimestre de 2025 muestran que el volumen de negociación de derivados de criptomonedas (principalmente Futuros perpetuos) en los intercambios principales suele ser de 10 a 15 veces el volumen de negociación al contado.
Volumen de contratos no liquidados: el volumen de contratos no liquidados de criptomonedas principales como BTC y ETH, así como de nuevas monedas populares, supera con creces el inventario spot correspondiente de esas criptomonedas en los intercambios.
Tasa de financiamiento: Durante este bull run, la tasa de financiamiento se mantuvo en un alto valor positivo durante mucho tiempo, atrayendo a una gran cantidad de "arbitrajistas" al mercado, lo que retiró aún más la liquidez del mercado spot.
Estos datos indican que el mercado ha pasado de "la atracción de contratos al contado" a un nuevo patrón de "juego de contratos, forzando el contado".
Dos, Revelación del mecanismo central: el proceso de lanzamiento del "cohete de liquidación en corto"
Tomando como ejemplo una nueva moneda ficticia popular "RocketCoin" (RKT), podemos ver claramente cómo funciona este mecanismo:
Encendido inicial: los participantes del mercado invierten una pequeña cantidad de fondos en el mercado al contado, elevando el precio de $10 a $11.
Caída del cohete de primera etapa: el precio alcanzó $11, lo que provocó el colapso de la primera serie de posiciones cortas. El mecanismo de liquidación requiere comprar inmediatamente el contrato, y los creadores de mercado compran una cantidad equivalente de RKT en el mercado al contado para cubrir el riesgo, lo que eleva aún más el precio.
Encendido del cohete de segundo nivel: el aumento del precio al contado desencadena la liquidación de posiciones cortas a mayor escala, repitiendo el proceso anterior.
Entrar en la órbita: formar un espiral de liquidación positiva, donde cada liquidación de cortos se convierte en combustible para la siguiente ronda de aumento de precios.
Este es el mecanismo central del "Futuros perpetuos alcista": utilizar la baja liquidez como punto de apalancamiento, a través de una gran cantidad de posiciones cortas en el mercado de contratos, impulsando el precio a subir rápidamente con "liquidación por margen" como motor.
Tres, razones para la formación de un nuevo patrón
Estrategia de emisión de proyectos: Se adopta comúnmente el modelo "baja circulación, alto valor total de circulación" para crear condiciones que controlen el mercado spot.
Infraestructura del mercado: los productos de Futuros perpetuos han alcanzado un alto grado de madurez tras años de desarrollo, capaces de soportar grandes volúmenes de capital y complejas estrategias de juego.
Consenso y narrativa del mercado:
La noción de "moneda nueva" genera una gran cantidad de "combustible" para el mercado
La promoción de altos rendimientos en el comercio de contratos atrae a participantes con alta aversión al riesgo
Juegos financieros complejos (como arbitraje de tasas de financiación, captura de órdenes de liquidación) que bloquean más liquidez
Conclusión
La actual "bull run dominada por Futuros perpetuos" refleja un cambio en la estructura profunda del mercado. No solo es una historia de crecimiento de la riqueza, sino también una compleja fábula financiera sobre apalancamiento, liquidez, mecanismos y la lucha de la naturaleza humana.
En este nuevo escenario, el mercado al contado se convierte en el instrumento de cobertura y la manifestación final del precio, mientras que los Futuros perpetuos se convierten en el vehículo central que define el pulso del mercado. Comprender y adaptarse a esta regla del juego de "usar la liquidación del oponente como combustible" es clave para atravesar este ciclo.
El juego financiero siempre está en constante evolución, brindando nuevas experiencias. Frente al mercado, siempre necesitamos mantener una actitud de respeto.
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NervousFingers
· hace7h
Los trabajadores del arbitrage dicen que están un poco preocupados.
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AltcoinAnalyst
· 08-10 01:27
Buena análisis, esperemos un momento. Primero, copiaremos un deber. Según los datos, hay más oportunidades para ir en largo.
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probably_nothing_anon
· 08-10 01:26
El campo de batalla de los apalancados finalmente ha llegado
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DegenDreamer
· 08-10 01:16
¡Llegó, llegó! El dios de las operaciones con apalancamiento está aquí.
Motor de Futuros perpetuos: el nuevo impulso del bull run en encriptación de 2025
Nuevo patrón en el mercado de criptomonedas: bull run dominado por Futuros perpetuos
El bull run de criptomonedas de 2025 ya ha llegado, pero sus motores son muy diferentes a los de antes. Si solo se centra en el volumen de comercio al contado para juzgar la temperatura del mercado, probablemente solo verá la superficie. Los verdaderos protagonistas de este bull run son los Futuros perpetuos: una enorme arena de competencia de alto apalancamiento, donde los lados alcistas y bajistas se enfrentan intensamente. La liquidez, la narrativa y el efecto riqueza aquí están definiendo todo el mercado de maneras sin precedentes.
Este artículo explorará por qué la liquidez está concentrada de manera sin precedentes en el mercado de futuros y revelará a través de un caso digital cómo el "liquidación de posiciones cortas" se convierte en el mecanismo central que impulsa el aumento espiral de los precios de los activos.
Uno: Perspectiva de datos: Se destaca la posición dominante del mercado de futuros.
Los datos indican claramente que ha habido un cambio estructural en el capital del mercado, la atención y el enfoque de la especulación:
Comparación de volúmenes de negociación: Los datos del segundo trimestre de 2025 muestran que el volumen de negociación de derivados de criptomonedas (principalmente Futuros perpetuos) en los intercambios principales suele ser de 10 a 15 veces el volumen de negociación al contado.
Volumen de contratos no liquidados: el volumen de contratos no liquidados de criptomonedas principales como BTC y ETH, así como de nuevas monedas populares, supera con creces el inventario spot correspondiente de esas criptomonedas en los intercambios.
Tasa de financiamiento: Durante este bull run, la tasa de financiamiento se mantuvo en un alto valor positivo durante mucho tiempo, atrayendo a una gran cantidad de "arbitrajistas" al mercado, lo que retiró aún más la liquidez del mercado spot.
Estos datos indican que el mercado ha pasado de "la atracción de contratos al contado" a un nuevo patrón de "juego de contratos, forzando el contado".
Dos, Revelación del mecanismo central: el proceso de lanzamiento del "cohete de liquidación en corto"
Tomando como ejemplo una nueva moneda ficticia popular "RocketCoin" (RKT), podemos ver claramente cómo funciona este mecanismo:
Encendido inicial: los participantes del mercado invierten una pequeña cantidad de fondos en el mercado al contado, elevando el precio de $10 a $11.
Caída del cohete de primera etapa: el precio alcanzó $11, lo que provocó el colapso de la primera serie de posiciones cortas. El mecanismo de liquidación requiere comprar inmediatamente el contrato, y los creadores de mercado compran una cantidad equivalente de RKT en el mercado al contado para cubrir el riesgo, lo que eleva aún más el precio.
Encendido del cohete de segundo nivel: el aumento del precio al contado desencadena la liquidación de posiciones cortas a mayor escala, repitiendo el proceso anterior.
Entrar en la órbita: formar un espiral de liquidación positiva, donde cada liquidación de cortos se convierte en combustible para la siguiente ronda de aumento de precios.
Este es el mecanismo central del "Futuros perpetuos alcista": utilizar la baja liquidez como punto de apalancamiento, a través de una gran cantidad de posiciones cortas en el mercado de contratos, impulsando el precio a subir rápidamente con "liquidación por margen" como motor.
Tres, razones para la formación de un nuevo patrón
Estrategia de emisión de proyectos: Se adopta comúnmente el modelo "baja circulación, alto valor total de circulación" para crear condiciones que controlen el mercado spot.
Infraestructura del mercado: los productos de Futuros perpetuos han alcanzado un alto grado de madurez tras años de desarrollo, capaces de soportar grandes volúmenes de capital y complejas estrategias de juego.
Consenso y narrativa del mercado:
Conclusión
La actual "bull run dominada por Futuros perpetuos" refleja un cambio en la estructura profunda del mercado. No solo es una historia de crecimiento de la riqueza, sino también una compleja fábula financiera sobre apalancamiento, liquidez, mecanismos y la lucha de la naturaleza humana.
En este nuevo escenario, el mercado al contado se convierte en el instrumento de cobertura y la manifestación final del precio, mientras que los Futuros perpetuos se convierten en el vehículo central que define el pulso del mercado. Comprender y adaptarse a esta regla del juego de "usar la liquidación del oponente como combustible" es clave para atravesar este ciclo.
El juego financiero siempre está en constante evolución, brindando nuevas experiencias. Frente al mercado, siempre necesitamos mantener una actitud de respeto.