El futuro de la moneda: ¿Puede Bitcoin convertirse en un nuevo ancla de valor?
Introducción
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de progreso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda ha ido acompañada de cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia del comercio y la estructura del poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, una crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su influencia en constante expansión nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la esencia de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución del Bitcoin no radica solo en la tecnología y el algoritmo, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominada por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los anclajes monetarios, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro actual, analizará las innovaciones y limitaciones económicas de Bitcoin, explorará el experimento mental de Bitcoin como un ancla de valor futura y proyectará posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
Uno, la evolución histórica de los anclajes monetarios
1.Intercambio de bienes y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "intercambio de bienes", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de demanda doble" limitó enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, bienes con un valor ampliamente aceptado como conchas, sal, ganado, etc. ( se convirtieron gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para las futuras monedas de metales preciosos.
) 2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Antigos imperios como Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro y logrando la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra formalizó el patrón oro en 1816, y otras economías importantes también lo adoptaron gradualmente. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrial y global, como la "escasez de oro" y las crisis deflacionarias.
3. El ascenso de las monedas de crédito y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, en el cual el dólar se vinculó al oro y otras monedas principales se vincularon al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar con el oro, lo que llevó a que las monedas soberanas del mundo entraran oficialmente en la era del dinero fiduciario, donde los países emiten moneda basada en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, inflación descontrolada y emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo a menudo caen en crisis de moneda local ( como Zimbabue, Argentina, Venezuela, etc. ), incluso Grecia, Egipto y otros mercados emergentes también luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que repatriaría parte de sus reservas de oro desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza en las cuentas de la tesorería estadounidense y la falta de auditorías en el lugar durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas de la tesorería son consistentes con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de productos derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
( 2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de una moneda de circulación diaria )M0###. Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es, más bien, como medio de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro entre países generalmente implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia de las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. El "anclaje algorítmico" del Bitcoin y sus propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características constantes, descentralizadas y transparentes de Bitcoin han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser modificado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es aún más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce en gran medida el riesgo de "incongruencia entre el libro y el activo físico" y también aumenta considerablemente la eficiencia y transparencia en la liquidación.
( 2. Ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin tiene una diferencia fundamental con la moneda tradicional: la moneda tradicional es emitida y promovida de manera "vertical" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptada espontáneamente "horizontalmente" por los usuarios y se difunde gradualmente hacia empresas, instituciones financieras e incluso países soberanos.
El usuario primero, la institución después: Bitcoin fue adoptado inicialmente de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la tecnología de criptografía y liberalistas. A medida que se fortalecen los efectos de red, aumenta el precio y se amplían los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han definido el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo a las instituciones y al público participar en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación en el mercado han impulsado a los países soberanos a adoptar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, con una gran cantidad de usuarios adoptando espontáneamente Bitcoin en su vida diaria, en la reserva de activos y en transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que si el Bitcoin puede convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de un país o institución, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Inspiraciones para el futuro del patrón monetario:
Posibilidad de separación entre poder y moneda: la moneda ya no está necesariamente vinculada al poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y consenso global de usuarios.
El apoyo del país se convierte en "un adorno sobre la flor": si el Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no dependerá completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, siempre que haya suficientes usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse, e incluso a aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía de los usuarios" en el futuro.
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar los riesgos como la extrema volatilidad, problemas de gobernanza y eventos de "cisne negro" sin respaldo soberano?
"¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" enfrentar crisis globales? Cuando se enfrenta a una crisis financiera sistémica o a un ataque tecnológico a gran escala, ¿es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable?
Redistribución del poder: ¿ha "descentralizado" realmente Bitcoin? ¿O surgirán nuevos centros de oligarquía?
) 3.Limitaciones y críticas de la realidad
Bitcoin aunque en el nivel teórico y técnico tiene un carácter revolucionario, en la aplicación real todavía existen muchas limitaciones:
Alta volatilidad de precios: El precio de Bitcoin es muy susceptible a la influencia de las emociones del mercado, noticias políticas y choques de liquidez, y la amplitud de la volatilidad a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin tiene un número limitado de transacciones que puede procesar por segundo, un tiempo de confirmación largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgo de resistencia soberana y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso reprimen el Bitcoin, lo que provoca una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que lleva a una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas y está sujeta a riesgos como el fraude y la pérdida de claves privadas.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La transición histórica en la eficiencia y transparencia de las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, el comercio internacional de grandes cantidades de oro a menudo requiere el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, entre otros, para la transferencia física, lo que no solo toma días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que trasladaría sus reservas de oro desde el extranjero a su país, y todo el plan tardó años en completarse.
Más importante aún, el sistema de reservas de oro global enfrenta serios problemas de falta de transparencia en las cuentas y dificultades en el conteo. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de manera pública. Ya sean individuos, empresas o países, siempre que posean la clave privada, pueden movilizar fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencia física ni intermediarios. La llegada global solo requiere decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en el asentamiento de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
2. La idea de "estratificación del papel del valor ancla"
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de las transacciones, las tarifas y la volatilidad de los precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, refiriéndose a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otros "activos ancla" como reserva de valor y herramientas de liquidación a gran escala del nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Stablecoins basados en Bitcoin, redes de segunda capa ### como la red Lightning ###, monedas digitales soberanas ### CBDC (, asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se convierte en el "bien equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, al igual que el oro.
Esta estructura jerárquica no solo puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como "ancla de valor" global, sino que también puede satisfacer las necesidades de pagos cotidianos de manera conveniente y de bajo costo a través de la innovación tecnológica.
Cinco, la posible evolución del sistema monetario futuro y el pensamiento crítico
) 1.Estructura monetaria multicapa y de múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente ya no será dominado por una única moneda soberana, sino que coexistirá en tres capas: "anclaje de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia simultáneas.
Anclaje de valor: Bitcoin ( o activos digitales similares ) como activos de reserva global descentralizados, asumen roles de "monedas de alto nivel" para liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales y cobertura de valor.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o monedas soberanas, para lograr circulación diaria, pagos y precios.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan llevando a cabo funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos fiscales, de bienestar social y de políticas económicas.
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BearMarketSunriser
· hace3h
Este, dos palabras, alcista.
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PoetryOnChain
· hace3h
tontos nunca serán esclavos
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MoonRocketTeam
· hace4h
BTC pronto comenzará una nueva ronda de To the moon, el suministro ya está en su lugar.
¿Puede el Bitcoin convertirse en un nuevo ancla de valor global? Explorando la evolución del sistema monetario futuro.
El futuro de la moneda: ¿Puede Bitcoin convertirse en un nuevo ancla de valor?
Introducción
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de progreso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda ha ido acompañada de cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia del comercio y la estructura del poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, una crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su influencia en constante expansión nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la esencia de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución del Bitcoin no radica solo en la tecnología y el algoritmo, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominada por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los anclajes monetarios, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro actual, analizará las innovaciones y limitaciones económicas de Bitcoin, explorará el experimento mental de Bitcoin como un ancla de valor futura y proyectará posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
Uno, la evolución histórica de los anclajes monetarios
1.Intercambio de bienes y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "intercambio de bienes", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de demanda doble" limitó enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, bienes con un valor ampliamente aceptado como conchas, sal, ganado, etc. ( se convirtieron gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para las futuras monedas de metales preciosos.
) 2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Antigos imperios como Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro y logrando la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra formalizó el patrón oro en 1816, y otras economías importantes también lo adoptaron gradualmente. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrial y global, como la "escasez de oro" y las crisis deflacionarias.
3. El ascenso de las monedas de crédito y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, en el cual el dólar se vinculó al oro y otras monedas principales se vincularon al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar con el oro, lo que llevó a que las monedas soberanas del mundo entraran oficialmente en la era del dinero fiduciario, donde los países emiten moneda basada en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, inflación descontrolada y emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo a menudo caen en crisis de moneda local ( como Zimbabue, Argentina, Venezuela, etc. ), incluso Grecia, Egipto y otros mercados emergentes también luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que repatriaría parte de sus reservas de oro desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza en las cuentas de la tesorería estadounidense y la falta de auditorías en el lugar durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas de la tesorería son consistentes con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de productos derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
( 2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de una moneda de circulación diaria )M0###. Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es, más bien, como medio de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro entre países generalmente implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia de las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. El "anclaje algorítmico" del Bitcoin y sus propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características constantes, descentralizadas y transparentes de Bitcoin han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser modificado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es aún más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce en gran medida el riesgo de "incongruencia entre el libro y el activo físico" y también aumenta considerablemente la eficiencia y transparencia en la liquidación.
( 2. Ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin tiene una diferencia fundamental con la moneda tradicional: la moneda tradicional es emitida y promovida de manera "vertical" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptada espontáneamente "horizontalmente" por los usuarios y se difunde gradualmente hacia empresas, instituciones financieras e incluso países soberanos.
El usuario primero, la institución después: Bitcoin fue adoptado inicialmente de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la tecnología de criptografía y liberalistas. A medida que se fortalecen los efectos de red, aumenta el precio y se amplían los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han definido el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo a las instituciones y al público participar en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación en el mercado han impulsado a los países soberanos a adoptar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, con una gran cantidad de usuarios adoptando espontáneamente Bitcoin en su vida diaria, en la reserva de activos y en transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que si el Bitcoin puede convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de un país o institución, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Inspiraciones para el futuro del patrón monetario:
Posibilidad de separación entre poder y moneda: la moneda ya no está necesariamente vinculada al poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y consenso global de usuarios.
El apoyo del país se convierte en "un adorno sobre la flor": si el Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no dependerá completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, siempre que haya suficientes usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse, e incluso a aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía de los usuarios" en el futuro.
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar los riesgos como la extrema volatilidad, problemas de gobernanza y eventos de "cisne negro" sin respaldo soberano?
"¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" enfrentar crisis globales? Cuando se enfrenta a una crisis financiera sistémica o a un ataque tecnológico a gran escala, ¿es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable?
Redistribución del poder: ¿ha "descentralizado" realmente Bitcoin? ¿O surgirán nuevos centros de oligarquía?
) 3.Limitaciones y críticas de la realidad
Bitcoin aunque en el nivel teórico y técnico tiene un carácter revolucionario, en la aplicación real todavía existen muchas limitaciones:
Alta volatilidad de precios: El precio de Bitcoin es muy susceptible a la influencia de las emociones del mercado, noticias políticas y choques de liquidez, y la amplitud de la volatilidad a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin tiene un número limitado de transacciones que puede procesar por segundo, un tiempo de confirmación largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgo de resistencia soberana y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso reprimen el Bitcoin, lo que provoca una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que lleva a una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas y está sujeta a riesgos como el fraude y la pérdida de claves privadas.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La transición histórica en la eficiencia y transparencia de las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, el comercio internacional de grandes cantidades de oro a menudo requiere el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, entre otros, para la transferencia física, lo que no solo toma días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que trasladaría sus reservas de oro desde el extranjero a su país, y todo el plan tardó años en completarse.
Más importante aún, el sistema de reservas de oro global enfrenta serios problemas de falta de transparencia en las cuentas y dificultades en el conteo. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de manera pública. Ya sean individuos, empresas o países, siempre que posean la clave privada, pueden movilizar fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencia física ni intermediarios. La llegada global solo requiere decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en el asentamiento de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
2. La idea de "estratificación del papel del valor ancla"
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de las transacciones, las tarifas y la volatilidad de los precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, refiriéndose a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otros "activos ancla" como reserva de valor y herramientas de liquidación a gran escala del nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Stablecoins basados en Bitcoin, redes de segunda capa ### como la red Lightning ###, monedas digitales soberanas ### CBDC (, asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se convierte en el "bien equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, al igual que el oro.
Esta estructura jerárquica no solo puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como "ancla de valor" global, sino que también puede satisfacer las necesidades de pagos cotidianos de manera conveniente y de bajo costo a través de la innovación tecnológica.
Cinco, la posible evolución del sistema monetario futuro y el pensamiento crítico
) 1.Estructura monetaria multicapa y de múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente ya no será dominado por una única moneda soberana, sino que coexistirá en tres capas: "anclaje de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia simultáneas.
Anclaje de valor: Bitcoin ( o activos digitales similares ) como activos de reserva global descentralizados, asumen roles de "monedas de alto nivel" para liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales y cobertura de valor.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o monedas soberanas, para lograr circulación diaria, pagos y precios.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan llevando a cabo funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos fiscales, de bienestar social y de políticas económicas.
Esto