Compañía de Bóveda de Activos Digitales: Nueva Tendencia en Inversiones en Activos Cripto
Las empresas de tesorería de activos digitales (DATs) están surgiendo como un nuevo campo de inversión en criptomonedas en el mercado público. Estas empresas adoptan estrategias similares a las de una conocida empresa, ofreciendo inversiones en activos digitales a través de herramientas de capital permanente que cotizan en bolsas de valores públicas. Tras una investigación exhaustiva, estamos muy seguros de esta idea de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores, continuamente desafiamos nuestros prejuicios iniciales. Teniendo en cuenta que algunas acciones de empresas se negocian de manera continua con una prima, así como las compras de algunos fondos orientados a los fundamentos, buscamos aprovechar las oportunidades asimétricas que trae la tendencia DAT. Aunque el margen de la prima puede no durar para siempre, hay razones suficientes para invertir en empresas de activo digital y explicar su precio de negociación por encima del valor neto de activos (NAV).
La razón más básica para ser alcista es que, a través de ciertas empresas DAT, con el tiempo, se puede poseer más de cada moneda de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") en comparación con la compra directa de Bitcoin. Por ejemplo:
Si compras acciones de la empresa DAT al doble del valor neto de los activos, equivaldría a comprar 0.5 bitcoins, en lugar de comprar directamente 1 bitcoin. Sin embargo, si la empresa puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% cada año (creció un 74% el año pasado), entonces al final del segundo año, el inversor tendrá activos equivalentes a 1.1 bitcoins, superando la cantidad comprada directamente en el mercado.
Para creer que algunas empresas DAT pueden seguir desarrollando BPS, es necesario confiar en tres puntos:
Las acciones a veces no se negocian a su valor justo, el mercado puede volverse irracional, lo que lleva a una valoración excesiva en relación con el valor neto de los activos.
La volatilidad de estas acciones es muy alta, lo que crea condiciones para que la empresa emita bonos convertibles o obtenga ganancias de volatilidad a través de la venta de sus propias opciones de compra.
La dirección tiene suficiente sentido financiero para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es cómo vinculan el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente transformando la encriptación en acciones. La fuerte demanda de ciertas empresas DAT, ETF y una nueva ola de productos DAT indica que una gran cantidad de fondos anteriormente habían sido marginados debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de encriptación. Es alentador que ahora hay más capital ingresando a este campo a través de sistemas tradicionales.
Desde el punto de vista de la oferta estructural, DAT presenta un contraste interesante con los ETF: comprar DAT puede bloquear eficazmente la oferta, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que reduce la posibilidad de venta. En comparación, los tokens mantenidos por el ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno puede tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como parte de sus reservas sin fomentar las ventas.
Actualmente, en el mercado ya han surgido varias empresas DAT que se centran en diferentes Activos Cripto, como empresas que se enfocan en Bitcoin, Solana y Ethereum. Estas empresas tienen sus propias características, algunas intentan replicar modelos de éxito, mientras que otras están explorando nuevas estrategias y oportunidades.
En general, las empresas de tesorería de activos digitales ofrecen a los inversionistas una nueva y posiblemente más conveniente manera de participar en la inversión en Activos Cripto. A medida que este campo sigue desarrollándose, es posible que veamos más innovaciones y oportunidades, trayendo nueva vitalidad y flujos de capital al mercado de Activos Cripto.
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Compañía de tesorería de activos digitales: análisis de la nueva tendencia de inversión en BTC y los posibles beneficios.
Compañía de Bóveda de Activos Digitales: Nueva Tendencia en Inversiones en Activos Cripto
Las empresas de tesorería de activos digitales (DATs) están surgiendo como un nuevo campo de inversión en criptomonedas en el mercado público. Estas empresas adoptan estrategias similares a las de una conocida empresa, ofreciendo inversiones en activos digitales a través de herramientas de capital permanente que cotizan en bolsas de valores públicas. Tras una investigación exhaustiva, estamos muy seguros de esta idea de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores, continuamente desafiamos nuestros prejuicios iniciales. Teniendo en cuenta que algunas acciones de empresas se negocian de manera continua con una prima, así como las compras de algunos fondos orientados a los fundamentos, buscamos aprovechar las oportunidades asimétricas que trae la tendencia DAT. Aunque el margen de la prima puede no durar para siempre, hay razones suficientes para invertir en empresas de activo digital y explicar su precio de negociación por encima del valor neto de activos (NAV).
La razón más básica para ser alcista es que, a través de ciertas empresas DAT, con el tiempo, se puede poseer más de cada moneda de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") en comparación con la compra directa de Bitcoin. Por ejemplo:
Si compras acciones de la empresa DAT al doble del valor neto de los activos, equivaldría a comprar 0.5 bitcoins, en lugar de comprar directamente 1 bitcoin. Sin embargo, si la empresa puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% cada año (creció un 74% el año pasado), entonces al final del segundo año, el inversor tendrá activos equivalentes a 1.1 bitcoins, superando la cantidad comprada directamente en el mercado.
Para creer que algunas empresas DAT pueden seguir desarrollando BPS, es necesario confiar en tres puntos:
Las acciones a veces no se negocian a su valor justo, el mercado puede volverse irracional, lo que lleva a una valoración excesiva en relación con el valor neto de los activos.
La volatilidad de estas acciones es muy alta, lo que crea condiciones para que la empresa emita bonos convertibles o obtenga ganancias de volatilidad a través de la venta de sus propias opciones de compra.
La dirección tiene suficiente sentido financiero para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es cómo vinculan el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente transformando la encriptación en acciones. La fuerte demanda de ciertas empresas DAT, ETF y una nueva ola de productos DAT indica que una gran cantidad de fondos anteriormente habían sido marginados debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de encriptación. Es alentador que ahora hay más capital ingresando a este campo a través de sistemas tradicionales.
Desde el punto de vista de la oferta estructural, DAT presenta un contraste interesante con los ETF: comprar DAT puede bloquear eficazmente la oferta, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que reduce la posibilidad de venta. En comparación, los tokens mantenidos por el ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno puede tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como parte de sus reservas sin fomentar las ventas.
Actualmente, en el mercado ya han surgido varias empresas DAT que se centran en diferentes Activos Cripto, como empresas que se enfocan en Bitcoin, Solana y Ethereum. Estas empresas tienen sus propias características, algunas intentan replicar modelos de éxito, mientras que otras están explorando nuevas estrategias y oportunidades.
En general, las empresas de tesorería de activos digitales ofrecen a los inversionistas una nueva y posiblemente más conveniente manera de participar en la inversión en Activos Cripto. A medida que este campo sigue desarrollándose, es posible que veamos más innovaciones y oportunidades, trayendo nueva vitalidad y flujos de capital al mercado de Activos Cripto.