El DEX Perpetuo enfrenta una "crisis de mediana edad": dificultades de crecimiento y perspectivas futuras
Recientemente, un conocido intercambio descentralizado de contratos perpetuos lanzó una nueva versión, pero la reacción del mercado ha sido tibia. Este fenómeno refleja que la pista de DEX de contratos perpetuos se encuentra actualmente en un período de estancamiento. Este artículo analizará en profundidad el estado actual de esta pista, las dificultades de subir y sus raíces, y explorará posibles soluciones y direcciones de desarrollo futuro.
El volumen de transacciones en la pista de DEX de contratos perpetuos sigue manteniéndose alrededor del 60% de su período de prosperidad, pero la caída en los ingresos por tarifas y el número de usuarios es aún más evidente. El número de usuarios activos diarios se ha reducido a solo el 30% de su pico, lo que es comparable a los datos máximos de una plataforma líder anterior. Es importante señalar que los datos actuales de volumen de transacciones dependen en gran medida de los incentivos de tokens, lo que difiere significativamente del modelo de crecimiento basado en el comportamiento real de los usuarios en las primeras etapas.
Tomando como ejemplo la interfaz de comercio de un conocido protocolo de activos sintéticos, su volumen de comercio se beneficia en gran medida de los generosos incentivos comerciales. Esto incluye grandes recompensas en tokens obtenidas semanalmente de una cadena lateral L2, así como la emisión de sus propios tokens, totalizando cerca de 60,000 dólares en fondos de incentivo cada semana. Otra interfaz de comercio destacada en la misma familia también ha adoptado una estrategia de incentivos similar.
A pesar de que los incentivos de negociación han llevado a un aumento en el volumen de transacciones, el efecto no es ideal en términos de la cantidad de direcciones activas. Algunos plataformas tienen un volumen de transacciones que es 3 veces el de las plataformas líderes, pero el número de direcciones activas es solo alrededor de 1/3. Excluyendo a los usuarios que manipulan los incentivos, el número real de usuarios podría ser aún menor.
¿Por qué los incentivos de trading son difíciles de atraer a usuarios reales? La razón principal es que los equipos profesionales inflan el volumen de trading a niveles muy altos, lo que provoca que el nivel de incentivos promedio sea bajo. Para los minoristas, operar en estas plataformas no genera muchos beneficios adicionales, por lo que es difícil atraer a una gran cantidad de usuarios reales a migrar.
No se puede lograr un crecimiento natural saludable sin atraer usuarios reales. En este caso, el token se convierte en el producto más importante. Cuando el mercado está en alza, todos prestan atención a los datos; cuando el mercado está en baja, los problemas quedan al descubierto.
Este dilema proviene del problema de la identificación de "usuarios reales en la cadena". Si se iguala simplemente una dirección a un usuario, surgirán situaciones similares a la gran cantidad de bots y estudios en el ecosistema actual de cadenas públicas. El mercado tiene expectativas de rentabilidad sostenible en el sector de DEX de contratos perpetuos, y si no se cumplen estas expectativas, el precio del token caerá rápidamente.
Dado que no se puede atraer de manera eficiente a los usuarios a migrar a través de incentivos comerciales, parece que mejorar la experiencia del usuario y reducir la barrera de entrada es una dirección viable. Después de todo, los usuarios que pueden operar DApps representan solo una pequeña parte de toda la comunidad de usuarios de criptomonedas. Si se puede atraer a los usuarios de intercambios centralizados, también sería una buena opción.
La reciente y popular pista de comercio de robots es un ejemplo típico. A través del software de mensajería instantánea en el front-end y el modo de custodia, se ha mejorado enormemente la experiencia del usuario en DEX, reduciendo las barreras de entrada y ayudando a los usuarios comunes a participar en el comercio de tokens de baja capitalización. Un conocido robot puede mantener de manera estable 3000 usuarios activos diarios sin emitir tokens.
Sin embargo, la pista de los robots actualmente se centra principalmente en el comercio de monedas meme y tokens de baja capitalización. Estas transacciones de tokens tienen ciclos más cortos y se centran más en la ventaja de la información temprana, lo que representa una desventaja inherente para los intercambios centralizados en este aspecto. En cuanto al comercio de contratos de tokens de tendencia, las plataformas descentralizadas no tienen una ventaja clara sobre los intercambios centralizados.
Además de los robots, la mejora de la disponibilidad de las billeteras descentralizadas también es una dirección prometedora. Por ejemplo, mejorar la experiencia de transacción a través del modelo de billetera de abstracción de cuentas. Pero este tampoco será un proceso que se complete rápidamente.
En general, el sector de los DEX de contratos perpetuos enfrenta actualmente un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con un gran componente de la dependencia de incentivos en el volumen de transacciones. Los principales problemas incluyen la baja eficiencia de los métodos de crecimiento, la incapacidad de intercambiar dinero fácilmente por un crecimiento real de usuarios, así como la dificultad para reducir rápidamente la experiencia del usuario y las barreras de entrada. En el futuro, con la mejora de infraestructuras como los robots y las billeteras abstractas de cuentas, estos problemas podrían mejorar en cierta medida.
Cabe destacar que, a partir del desarrollo actual en el ámbito de los robots, los beneficios en el nivel de infraestructura no necesariamente son superiores a los de los servicios orientados al consumidor. En un contexto donde los mecanismos básicos son homogéneos, ofrecer un buen servicio al usuario y una operación eficiente puede traer mayores beneficios. Esto también se ha reflejado en el desarrollo de los intercambios de contratos perpetuos tradicionales, donde los ganadores finales suelen ser las plataformas que sobresalen en experiencia y servicio al usuario.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
fork_in_the_road
· hace13h
Tener mucho dinero es tener vida.
Ver originalesResponder0
RiddleMaster
· hace13h
No sería mejor regresar a la centralización.
Ver originalesResponder0
FloorSweeper
· hace13h
Todavía estás jugando a la batalla de incentivos.
Ver originalesResponder0
OnChainArchaeologist
· hace13h
Ya es un tema recurrente.
Ver originalesResponder0
GasWaster69
· hace13h
Está demasiado apretado, no tengo dinero para jugar.
Ver originalesResponder0
NewDAOdreamer
· hace13h
La motivación debe ser una trampa cíclica continua.
Futuros perpetuos DEX se encuentra en un período de estancamiento: problemas de incentivos y caminos futuros.
El DEX Perpetuo enfrenta una "crisis de mediana edad": dificultades de crecimiento y perspectivas futuras
Recientemente, un conocido intercambio descentralizado de contratos perpetuos lanzó una nueva versión, pero la reacción del mercado ha sido tibia. Este fenómeno refleja que la pista de DEX de contratos perpetuos se encuentra actualmente en un período de estancamiento. Este artículo analizará en profundidad el estado actual de esta pista, las dificultades de subir y sus raíces, y explorará posibles soluciones y direcciones de desarrollo futuro.
El volumen de transacciones en la pista de DEX de contratos perpetuos sigue manteniéndose alrededor del 60% de su período de prosperidad, pero la caída en los ingresos por tarifas y el número de usuarios es aún más evidente. El número de usuarios activos diarios se ha reducido a solo el 30% de su pico, lo que es comparable a los datos máximos de una plataforma líder anterior. Es importante señalar que los datos actuales de volumen de transacciones dependen en gran medida de los incentivos de tokens, lo que difiere significativamente del modelo de crecimiento basado en el comportamiento real de los usuarios en las primeras etapas.
Tomando como ejemplo la interfaz de comercio de un conocido protocolo de activos sintéticos, su volumen de comercio se beneficia en gran medida de los generosos incentivos comerciales. Esto incluye grandes recompensas en tokens obtenidas semanalmente de una cadena lateral L2, así como la emisión de sus propios tokens, totalizando cerca de 60,000 dólares en fondos de incentivo cada semana. Otra interfaz de comercio destacada en la misma familia también ha adoptado una estrategia de incentivos similar.
A pesar de que los incentivos de negociación han llevado a un aumento en el volumen de transacciones, el efecto no es ideal en términos de la cantidad de direcciones activas. Algunos plataformas tienen un volumen de transacciones que es 3 veces el de las plataformas líderes, pero el número de direcciones activas es solo alrededor de 1/3. Excluyendo a los usuarios que manipulan los incentivos, el número real de usuarios podría ser aún menor.
¿Por qué los incentivos de trading son difíciles de atraer a usuarios reales? La razón principal es que los equipos profesionales inflan el volumen de trading a niveles muy altos, lo que provoca que el nivel de incentivos promedio sea bajo. Para los minoristas, operar en estas plataformas no genera muchos beneficios adicionales, por lo que es difícil atraer a una gran cantidad de usuarios reales a migrar.
No se puede lograr un crecimiento natural saludable sin atraer usuarios reales. En este caso, el token se convierte en el producto más importante. Cuando el mercado está en alza, todos prestan atención a los datos; cuando el mercado está en baja, los problemas quedan al descubierto.
Este dilema proviene del problema de la identificación de "usuarios reales en la cadena". Si se iguala simplemente una dirección a un usuario, surgirán situaciones similares a la gran cantidad de bots y estudios en el ecosistema actual de cadenas públicas. El mercado tiene expectativas de rentabilidad sostenible en el sector de DEX de contratos perpetuos, y si no se cumplen estas expectativas, el precio del token caerá rápidamente.
Dado que no se puede atraer de manera eficiente a los usuarios a migrar a través de incentivos comerciales, parece que mejorar la experiencia del usuario y reducir la barrera de entrada es una dirección viable. Después de todo, los usuarios que pueden operar DApps representan solo una pequeña parte de toda la comunidad de usuarios de criptomonedas. Si se puede atraer a los usuarios de intercambios centralizados, también sería una buena opción.
La reciente y popular pista de comercio de robots es un ejemplo típico. A través del software de mensajería instantánea en el front-end y el modo de custodia, se ha mejorado enormemente la experiencia del usuario en DEX, reduciendo las barreras de entrada y ayudando a los usuarios comunes a participar en el comercio de tokens de baja capitalización. Un conocido robot puede mantener de manera estable 3000 usuarios activos diarios sin emitir tokens.
Sin embargo, la pista de los robots actualmente se centra principalmente en el comercio de monedas meme y tokens de baja capitalización. Estas transacciones de tokens tienen ciclos más cortos y se centran más en la ventaja de la información temprana, lo que representa una desventaja inherente para los intercambios centralizados en este aspecto. En cuanto al comercio de contratos de tokens de tendencia, las plataformas descentralizadas no tienen una ventaja clara sobre los intercambios centralizados.
Además de los robots, la mejora de la disponibilidad de las billeteras descentralizadas también es una dirección prometedora. Por ejemplo, mejorar la experiencia de transacción a través del modelo de billetera de abstracción de cuentas. Pero este tampoco será un proceso que se complete rápidamente.
En general, el sector de los DEX de contratos perpetuos enfrenta actualmente un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con un gran componente de la dependencia de incentivos en el volumen de transacciones. Los principales problemas incluyen la baja eficiencia de los métodos de crecimiento, la incapacidad de intercambiar dinero fácilmente por un crecimiento real de usuarios, así como la dificultad para reducir rápidamente la experiencia del usuario y las barreras de entrada. En el futuro, con la mejora de infraestructuras como los robots y las billeteras abstractas de cuentas, estos problemas podrían mejorar en cierta medida.
Cabe destacar que, a partir del desarrollo actual en el ámbito de los robots, los beneficios en el nivel de infraestructura no necesariamente son superiores a los de los servicios orientados al consumidor. En un contexto donde los mecanismos básicos son homogéneos, ofrecer un buen servicio al usuario y una operación eficiente puede traer mayores beneficios. Esto también se ha reflejado en el desarrollo de los intercambios de contratos perpetuos tradicionales, donde los ganadores finales suelen ser las plataformas que sobresalen en experiencia y servicio al usuario.