Ethereum se recupera con fuerza, análisis del potencial de crecimiento de Uniswap
Recientemente, el precio de Ethereum ha subido drásticamente, lo que ha impulsado el aumento del valor de varios proyectos dentro de su ecosistema. Según datos históricos, los proyectos de calidad en el ecosistema de Ethereum tienden a mostrar un impulso de crecimiento más fuerte durante los ciclos de aumento. Como uno de los proyectos importantes en el ecosistema de Ethereum, el rendimiento reciente de Uniswap merece atención. En el contexto de la situación actual del mercado, Uniswap podría tener más espacio para seguir subiendo. Además de beneficiarse de la tendencia general de Ethereum, Uniswap también cuenta con algunas ventajas únicas, que incluyen la posible mejora del entorno regulatorio, el excelente desempeño de los datos comerciales del proyecto y el potencial de un aumento estructural en el precio del token.
Uno, cambios en el entorno regulatorio
Entre 2021 y 2023, Uniswap se enfrentó a incertidumbres regulatorias. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) llevó a cabo una investigación sobre Uniswap Labs, centrándose en sus métodos de marketing y servicios para inversores. El presidente de la SEC ha declarado en múltiples ocasiones que las plataformas DeFi podrían estar sujetas a regulaciones de valores, lo que requiere más supervisión. Esta investigación ha suscitado un amplio debate en la industria, especialmente sobre si los tokens de gobernanza como UNI deben considerarse valores.
Desde 2023 hasta 2024, la presión regulatoria ha aumentado. La SEC envió una notificación Wells a Uniswap Labs, acusándolo de operar potencialmente como una bolsa de valores no registrada. Uniswap Labs luego presentó una respuesta detallada, refutando las acusaciones de la SEC.
A partir de 2025, el entorno regulatorio comienza a cambiar. La SEC anuncia el fin de la investigación contra Uniswap Labs y no tomará más acciones legales. Esto se considera una gran victoria para el ámbito de DeFi. Posteriormente, la SEC invita a empresas como Uniswap Labs a participar en conferencias sobre la regulación de criptomonedas, lo que muestra un cambio en la actitud regulatoria. El Congreso de EE. UU. también comienza a discutir un nuevo marco regulatorio para criptomonedas, con el objetivo de proporcionar una base legal más clara para el comercio de activos digitales.
Actualmente, el modelo económico de tokens de Uniswap ha reducido significativamente la posibilidad de enfrentar riesgos legales. Con la llegada de un nuevo gobierno, las políticas de regulación de criptomonedas se están ajustando hacia una dirección que se adapta mejor al desarrollo de la industria. Como líder de la industria, Uniswap Labs ha desempeñado un papel importante como asesor en este proceso. En el futuro, podrían surgir más políticas regulatorias favorables al desarrollo de la industria.
Dos, situación de negocios del proyecto
1. Datos empresariales líderes
Uniswap es uno de los protocolos de intercambio descentralizado más antiguos y grandes en el mercado de criptomonedas. Actualmente, su valor total bloqueado (TVL) alcanza los 5,120 millones de dólares, con un volumen de transacciones de 84,500 millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar en la industria. Los ingresos anuales alcanzan los 929 millones de dólares, con un ranking de séptimo en el mercado. Desde una perspectiva de valoración tradicional, el ratio precio-beneficio de Uniswap es significativamente más bajo que el de otros gigantes tecnológicos, y si en el futuro se puede activar el "interruptor de tarifas" o ampliar los escenarios de aplicación financiera, su capitalización de mercado actual podría estar subestimada.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la fundación Uniswap posee una gran cantidad de efectivo, stablecoins y activos de criptomonedas, su situación financiera es buena, y se espera que los fondos puedan mantenerse hasta enero de 2027.
2. Innovación en la economía de tokens
Uniswap ha estado tratando de mejorar su modelo de economía de tokens. En el pasado, los tokens UNI se utilizaban principalmente para proporcionar liquidez y participar en la gobernanza, pero poseer UNI directamente no genera ingresos. Uniswap Labs ha propuesto en varias ocasiones la propuesta de "interruptor de tarifas", pero no se ha podido implementar debido a los riesgos regulatorios. Con la mejora del entorno regulatorio, puede haber oportunidades para activar esta función en el futuro.
Además, Unichain lanzado por Uniswap proporciona nuevos escenarios de aplicación para el token UNI. Unichain es una red de segunda capa basada en la tecnología Optimism, que se lanzará oficialmente en febrero de 2025. Utiliza UNI como token de staking, y los validadores pueden obtener ingresos de la red al apostar UNI. Aunque actualmente no se han revelado detalles específicos sobre el tamaño del staking, se espera que a medida que el ecosistema se expanda, más UNI se utilicen para el staking.
Tres, rendimiento de los tokens
La capitalización de mercado circulante de UNI es de 4.2 mil millones de dólares, y la capitalización de mercado totalmente diluida es de 6.7 mil millones de dólares. Aproximadamente el 37% de los tokens están en estado de staking o en custodia.
En el mercado de derivados, el volumen de contratos de UNI es de 448 millones de dólares, y la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado es de aproximadamente 10.6%. La comparación entre posiciones largas y cortas es bastante equilibrada, pero las posiciones de los grandes jugadores tienden a ser largas. Desde que el precio de Ethereum subió, el interés abierto de UNI también ha ido aumentando gradualmente, lo que muestra que el mercado de derivados está activo.
En el mercado spot, la tendencia de precios de UNI suele ser similar a la de Ethereum, pero con una mayor amplitud de fluctuación. En la reciente ronda de aumento de Ethereum, el aumento de UNI fue temporalmente inferior al de Ethereum, lo que podría significar que UNI tiene espacio para seguir subiendo.
Cuarta, conclusión
Con el cambio en la actitud del gobierno de Estados Unidos hacia la regulación de criptomonedas, Uniswap, como un intercambio descentralizado líder en la industria, ha atraído mucha atención respecto a su desarrollo futuro. Los datos comerciales del proyecto son excelentes, su situación financiera es buena y a través de innovaciones como Unichain y el interruptor de tarifas, se están creando nuevos escenarios de aplicación para el token. Teniendo en cuenta la tendencia general del ecosistema Ethereum y las ventajas propias de Uniswap, UNI podría ser uno de los activos de inversión que vale la pena seguir.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
11 me gusta
Recompensa
11
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
MEV_Whisperer
· 08-11 08:48
¡Otra vez a volar! Cumplimiento siempre es útil.
Ver originalesResponder0
airdrop_whisperer
· 08-11 08:47
Reducir pérdidas dos veces finalmente he esperado a que la regulación mejorara.
Ver originalesResponder0
OldLeekMaster
· 08-11 08:44
uni es realmente tm fragante arriba arriba arriba
Ver originalesResponder0
CryptoSurvivor
· 08-11 08:43
Menos charla, solo tmd confía en uni.
Ver originalesResponder0
LiquidityHunter
· 08-11 08:25
Acabo de comparar los datos, la liquidez de Uni tiene solo 0.21 desviaciones estándar, no es tan buena como la tasa de retorno del intervalo de crecimiento de ARP.
El líder del ecosistema Ethereum, Uniswap, se beneficia de un entorno regulatorio favorable como catalizador de crecimiento.
Ethereum se recupera con fuerza, análisis del potencial de crecimiento de Uniswap
Recientemente, el precio de Ethereum ha subido drásticamente, lo que ha impulsado el aumento del valor de varios proyectos dentro de su ecosistema. Según datos históricos, los proyectos de calidad en el ecosistema de Ethereum tienden a mostrar un impulso de crecimiento más fuerte durante los ciclos de aumento. Como uno de los proyectos importantes en el ecosistema de Ethereum, el rendimiento reciente de Uniswap merece atención. En el contexto de la situación actual del mercado, Uniswap podría tener más espacio para seguir subiendo. Además de beneficiarse de la tendencia general de Ethereum, Uniswap también cuenta con algunas ventajas únicas, que incluyen la posible mejora del entorno regulatorio, el excelente desempeño de los datos comerciales del proyecto y el potencial de un aumento estructural en el precio del token.
Uno, cambios en el entorno regulatorio
Entre 2021 y 2023, Uniswap se enfrentó a incertidumbres regulatorias. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) llevó a cabo una investigación sobre Uniswap Labs, centrándose en sus métodos de marketing y servicios para inversores. El presidente de la SEC ha declarado en múltiples ocasiones que las plataformas DeFi podrían estar sujetas a regulaciones de valores, lo que requiere más supervisión. Esta investigación ha suscitado un amplio debate en la industria, especialmente sobre si los tokens de gobernanza como UNI deben considerarse valores.
Desde 2023 hasta 2024, la presión regulatoria ha aumentado. La SEC envió una notificación Wells a Uniswap Labs, acusándolo de operar potencialmente como una bolsa de valores no registrada. Uniswap Labs luego presentó una respuesta detallada, refutando las acusaciones de la SEC.
A partir de 2025, el entorno regulatorio comienza a cambiar. La SEC anuncia el fin de la investigación contra Uniswap Labs y no tomará más acciones legales. Esto se considera una gran victoria para el ámbito de DeFi. Posteriormente, la SEC invita a empresas como Uniswap Labs a participar en conferencias sobre la regulación de criptomonedas, lo que muestra un cambio en la actitud regulatoria. El Congreso de EE. UU. también comienza a discutir un nuevo marco regulatorio para criptomonedas, con el objetivo de proporcionar una base legal más clara para el comercio de activos digitales.
Actualmente, el modelo económico de tokens de Uniswap ha reducido significativamente la posibilidad de enfrentar riesgos legales. Con la llegada de un nuevo gobierno, las políticas de regulación de criptomonedas se están ajustando hacia una dirección que se adapta mejor al desarrollo de la industria. Como líder de la industria, Uniswap Labs ha desempeñado un papel importante como asesor en este proceso. En el futuro, podrían surgir más políticas regulatorias favorables al desarrollo de la industria.
Dos, situación de negocios del proyecto
1. Datos empresariales líderes
Uniswap es uno de los protocolos de intercambio descentralizado más antiguos y grandes en el mercado de criptomonedas. Actualmente, su valor total bloqueado (TVL) alcanza los 5,120 millones de dólares, con un volumen de transacciones de 84,500 millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar en la industria. Los ingresos anuales alcanzan los 929 millones de dólares, con un ranking de séptimo en el mercado. Desde una perspectiva de valoración tradicional, el ratio precio-beneficio de Uniswap es significativamente más bajo que el de otros gigantes tecnológicos, y si en el futuro se puede activar el "interruptor de tarifas" o ampliar los escenarios de aplicación financiera, su capitalización de mercado actual podría estar subestimada.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la fundación Uniswap posee una gran cantidad de efectivo, stablecoins y activos de criptomonedas, su situación financiera es buena, y se espera que los fondos puedan mantenerse hasta enero de 2027.
2. Innovación en la economía de tokens
Uniswap ha estado tratando de mejorar su modelo de economía de tokens. En el pasado, los tokens UNI se utilizaban principalmente para proporcionar liquidez y participar en la gobernanza, pero poseer UNI directamente no genera ingresos. Uniswap Labs ha propuesto en varias ocasiones la propuesta de "interruptor de tarifas", pero no se ha podido implementar debido a los riesgos regulatorios. Con la mejora del entorno regulatorio, puede haber oportunidades para activar esta función en el futuro.
Además, Unichain lanzado por Uniswap proporciona nuevos escenarios de aplicación para el token UNI. Unichain es una red de segunda capa basada en la tecnología Optimism, que se lanzará oficialmente en febrero de 2025. Utiliza UNI como token de staking, y los validadores pueden obtener ingresos de la red al apostar UNI. Aunque actualmente no se han revelado detalles específicos sobre el tamaño del staking, se espera que a medida que el ecosistema se expanda, más UNI se utilicen para el staking.
Tres, rendimiento de los tokens
La capitalización de mercado circulante de UNI es de 4.2 mil millones de dólares, y la capitalización de mercado totalmente diluida es de 6.7 mil millones de dólares. Aproximadamente el 37% de los tokens están en estado de staking o en custodia.
En el mercado de derivados, el volumen de contratos de UNI es de 448 millones de dólares, y la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado es de aproximadamente 10.6%. La comparación entre posiciones largas y cortas es bastante equilibrada, pero las posiciones de los grandes jugadores tienden a ser largas. Desde que el precio de Ethereum subió, el interés abierto de UNI también ha ido aumentando gradualmente, lo que muestra que el mercado de derivados está activo.
En el mercado spot, la tendencia de precios de UNI suele ser similar a la de Ethereum, pero con una mayor amplitud de fluctuación. En la reciente ronda de aumento de Ethereum, el aumento de UNI fue temporalmente inferior al de Ethereum, lo que podría significar que UNI tiene espacio para seguir subiendo.
Cuarta, conclusión
Con el cambio en la actitud del gobierno de Estados Unidos hacia la regulación de criptomonedas, Uniswap, como un intercambio descentralizado líder en la industria, ha atraído mucha atención respecto a su desarrollo futuro. Los datos comerciales del proyecto son excelentes, su situación financiera es buena y a través de innovaciones como Unichain y el interruptor de tarifas, se están creando nuevos escenarios de aplicación para el token. Teniendo en cuenta la tendencia general del ecosistema Ethereum y las ventajas propias de Uniswap, UNI podría ser uno de los activos de inversión que vale la pena seguir.