Acciones de encriptación global: una nueva fuerza emergente en el mercado de capitales tradicional
Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de criptomonedas se está integrando gradualmente en el sistema financiero convencional. Los recientes cambios en el panorama político de Estados Unidos han tenido un impacto positivo en la industria de criptomonedas, incluyendo compromisos políticos como el establecimiento de reservas nacionales de Bitcoin y el fomento de la minería de Bitcoin, lo que ha elevado la confianza del mercado. En este contexto, muchas acciones de conceptos de blockchain han tenido un rendimiento sólido.
Cada vez más empresas que cotizan en bolsa han incorporado la tecnología de blockchain en su planificación estratégica. Estas empresas están impulsando la transformación digital de sus negocios y la creación de valor mediante la introducción de la tecnología de blockchain, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes en la industria. La atención del mercado de capitales hacia estas empresas sigue aumentando.
En los últimos años, especialmente con los beneficios regulatorios derivados del lanzamiento de ETFs relacionados con la encriptación en Estados Unidos, se ha marcado una profunda integración entre la encriptación y el Mercado de capitales tradicional. El fideicomiso de Bitcoin de Grayscale se ha convertido en un puente importante para que los inversores tradicionales ingresen al mercado de encriptación. La gestión de activos de los ETFs de Bitcoin al contado lanzados por varias instituciones sigue creciendo, lo que demuestra el interés y la confianza de los inversores en esta nueva clase de activos.
El valor total del mercado de encriptación actual es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, y se puede dividir en las siguientes tres partes principales:
Bitcoin ( BTC ): como activo central del mercado de encriptación, tiene un valor de mercado de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% del valor total de mercado. Bitcoin es una herramienta de almacenamiento de valor reconocida tanto por las finanzas tradicionales como por el círculo nativo de criptomonedas, y también se ha convertido en la opción preferida de los inversores institucionales debido a su característica de resistencia a la inflación.
Activos nativos en cadena: incluyen tokens de cadenas públicas, tokens relacionados con DeFi, etc., con una capitalización de mercado de aproximadamente 1.4 billones de dólares. Este campo es diverso, altamente volátil y está impulsado por actualizaciones tecnológicas y demandas de los usuarios.
Combinación de activos tradicionales y encriptación: incluye la tokenización de activos del mundo real en la cadena, activos securitizados basados en blockchain, etc., cuyo valor de mercado actual es solo de varios cientos de miles de millones de dólares, pero tiene un enorme potencial de crecimiento. Este campo impulsará la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente.
¿Por qué se considera que hay espacio para el crecimiento de los activos tradicionales?
En los últimos seis meses, la propiedad de los activos de Bitcoin ha experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante del mercado de capitales ha completado la transición de los viejos poderes a nuevos fondos. En 2024, la encriptación de criptomonedas consolidará aún más su posición en el ámbito financiero tradicional. Varias grandes instituciones financieras han lanzado ETF de Bitcoin y Ethereum, proporcionando canales de inversión en activos digitales más accesibles para inversores institucionales y minoristas.
Al mismo tiempo, la tendencia a la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) se está desarrollando a un ritmo acelerado, mejorando aún más la liquidez y el alcance del mercado financiero. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal de Alemania emite bonos digitales a través de la tecnología blockchain, y un fabricante de equipos informáticos francés utiliza la tokenización para proporcionar apoyo de capital a nuevas instalaciones de fabricación. Esto muestra que las instituciones financieras tradicionales están aprovechando la tecnología blockchain para optimizar la eficiencia operativa.
Hoy en día, el modo de circulación de fondos centrado en Bitcoin como activo principal, utilizando ETFs y el mercado de acciones como principales canales de entrada de capital, y aprovechando a las empresas que cotizan en bolsa como plataformas de soporte, está absorbiendo continuamente la liquidez en dólares y se está expandiendo de manera integral.
La combinación de las finanzas tradicionales y la blockchain generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en la cadena. Esta tendencia refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación real. El mercado de capitales tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros, y al combinarse con la tecnología blockchain, liberará un mayor potencial.
Clasificación de acciones de concepto de blockchain
Una, concepto impulsado por activos
Algunas empresas han adoptado el Bitcoin como su principal activo de reserva, una estrategia que fue implementada por primera vez por MicroStrategy y que ha llamado la atención del mercado. Este año, otras empresas como la japonesa MetaPlanet y la compañía cotizada en Hong Kong Boyaa Interactive también se han unido, aumentando continuamente la cantidad de adquisiciones de Bitcoin.
En concreto, empresas como MicroStrategy han introducido el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento, ofreciendo a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas, calculando la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, y tiene como objetivo ayudar a los inversores a comprender el comportamiento de la empresa al emitir acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles para comprar Bitcoin.
Sin embargo, a pesar de que MicroStrategy ha logrado resultados significativos en su inversión en Bitcoin, la estructura de deuda de la empresa sigue generando preocupación en el mercado. Algunos analistas temen que si el precio de Bitcoin cae drásticamente, la empresa podría necesitar vender parte de su Bitcoin para pagar su deuda. Pero también hay opiniones que sostienen que, apoyándose en un negocio de software tradicional estable y en un entorno de bajas tasas de interés, el flujo de caja operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda.
A pesar de que muchos inversores ven con buenos ojos la estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, también hay algunos inversores que expresan preocupación por su alta relación de apalancamiento y los riesgos potenciales del mercado. Dado que la volatilidad del mercado de encriptación es extremadamente alta, cualquier cambio desfavorable en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy fue fundada en 1989, inicialmente enfocándose en el ámbito de la inteligencia empresarial y soluciones empresariales. A partir de 2020, la empresa se transformó en la primera empresa que cotiza en bolsa en el mundo en utilizar Bitcoin como activo de reserva, lo que cambió radicalmente su modelo de negocio y su posición en el mercado.
Hasta ahora, la empresa ha acumulado aproximadamente 279,420 bitcoins, con un valor de mercado cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa alrededor del 1% del suministro total de bitcoins. El precio promedio de compra de estos bitcoins es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual del bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que significa que la ganancia no realizada de MicroStrategy es cercana a 2.5 veces.
El modelo de negocio actual de MicroStrategy puede considerarse como un "modelo de apalancamiento cíclico basado en BTC", que consiste en recaudar fondos a través de la emisión de bonos para comprar bitcoins. Aunque este modelo ofrece altos retornos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de bitcoin fluctúa drásticamente. Sin embargo, en el contexto actual, con el precio de bitcoin cerca de 90,000 dólares, el riesgo de liquidación es mínimo.
Para los inversores, MicroStrategy puede considerarse una herramienta de inversión apalancada en el mercado de Bitcoin. Con la expectativa de que el precio de Bitcoin siga aumentando de manera constante, las acciones de la compañía tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario estar alerta ante los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda.
2. Semler Scientific(SMLR)
Semler Scientific es una empresa enfocada en tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la empresa reveló que había adquirido recientemente 47 Bitcoins, elevando su tenencia total a 1,058, con una inversión total de aproximadamente 71 millones de dólares.
Sin embargo, el negocio principal de Semler sigue centrado en su dispositivo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. Sin embargo, la estrategia de Bitcoin de Semler no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la compañía logró una ganancia no realizada de 1,1 millones de dólares debido a su tenencia de Bitcoin, lo que le proporciona un hedge financiero en medio de la volatilidad económica.
A pesar de que la capitalización de mercado actual de Semler es de solo 345 millones de dólares, muy por debajo de MicroStrategy, su estrategia de adoptar Bitcoin como activo de reserva la ha llevado a ser vista por los inversores como una "mini versión de MicroStrategy".
3. Boya Interactiva
Boyaa Interactive es una empresa que cotiza en bolsa y cuya actividad principal son los juegos, siendo uno de los desarrolladores y operadores líderes en la industria de juegos de mesa en China. A partir del segundo semestre del año pasado, comenzó a incursionar en el mercado de encriptación, con el objetivo de transformarse completamente en una empresa cotizada en Web3. La empresa ha adquirido grandes cantidades de activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, así como también ha invertido en múltiples proyectos del ecosistema Web3.
Hasta el último anuncio, Boya Interactive posee 2,641 bitcoins y 15,445 ethers, con un costo total de aproximadamente 143 millones de dólares y 42.578 millones de dólares, respectivamente. Recientemente, el mercado de encriptación ha estado activo, y tanto el bitcoin como las encriptaciones han experimentado un gran aumento. Si se calcula con el precio de cierre de encriptación del día 12, Boya Interactive tiene una ganancia flotante de casi 100 millones de dólares en bitcoin y ethers.
El valor de las criptomonedas que posee Boya Interactive ha alcanzado aproximadamente 2.2 mil millones de dólares hongkoneses, superando la capitalización de mercado actual de la empresa. La compañía planea aumentar su inversión en criptomonedas hasta 100 millones de dólares en los próximos 12 meses. Además, Boya Interactive ha formado un equipo enfocado en el desarrollo de juegos Web3 y la investigación y desarrollo de infraestructura relacionada. Gracias al notable crecimiento de los activos encriptados, sus ganancias del primer trimestre crecieron un 1130% en comparación interanual, impulsando el precio de las acciones de la compañía a casi 3.6 veces desde el inicio del año.
Dos, concepto de minería
Las acciones conceptuales de minería de blockchain han recibido una gran atención del mercado en los últimos años, especialmente en la volatilidad de los precios de criptomonedas como Bitcoin. Las empresas mineras no solo se benefician de los ingresos directos de las monedas digitales, sino que también participan en cierta medida en la disposición de otros sectores de alto crecimiento, especialmente en inteligencia artificial (AI) y computación de alto rendimiento (HPC).
Con el auge de la tecnología AI, la demanda de capacidad de cálculo AI está aumentando rápidamente, lo que proporciona un nuevo soporte para la valoración de las acciones conceptuales de minería. En particular, los contratos de electricidad, los centros de datos y sus instalaciones complementarias están empezando a escasear, y las empresas mineras pueden obtener ingresos adicionales al proporcionar infraestructura de capacidad de cálculo para la demanda de AI.
Se pueden clasificar las acciones conceptuales de minería en las siguientes categorías:
Empresas mineras con negocios maduros de IA/HPC: Estas empresas no solo tienen una presencia en el campo de la minería, sino que también cuentan con negocios maduros de IA o HPC, y han recibido el apoyo de gigantes tecnológicos como NVIDIA.
Enfocarse en la minería y acumular grandes cantidades de monedas: Este tipo de empresas se centra principalmente en el negocio de la minería y posee grandes cantidades de Bitcoin y otras criptomonedas.
Diversificación de negocios compuestos: este tipo de empresas no solo realizan minería de encriptación y acopio de monedas, sino que también están involucradas en la inferencia de IA, la construcción de centros de datos de IA, entre otros.
Con el aumento de la demanda de IA, la potencia de cálculo de IA y los negocios de computación de alto rendimiento se combinarán cada vez más con los negocios de minería de blockchain, lo que podría aumentar aún más la valoración de las empresas mineras. En el futuro, las empresas mineras no solo serán los "mineros" de las monedas digitales, sino que también podrían convertirse en importantes proveedores de infraestructura detrás del desarrollo de la tecnología de IA.
1. MARA Holdings (MARA)
MARA Holdings es una de las empresas de minería de Bitcoin auto-minado más grandes de América del Norte, fundada en 2010 y listada en 2011. La compañía se dedica a la minería de encriptación, enfocándose en el ecosistema de blockchain y la generación de activos digitales. La empresa ofrece soluciones de minería hospedada basadas en su infraestructura propietaria y software de minería inteligente, principalmente minando Bitcoin.
Según los últimos datos de octubre, MARA ha alcanzado una potencia de 32.43 EH/s, convirtiéndose en la primera empresa minera cotizada en alcanzar esta escala. Se espera que, tras la activación de su nueva capacidad eléctrica de 152 MW, la potencia aumente en aproximadamente 10 EH/s. Recientemente, MARA añadió 152 MW de capacidad eléctrica de minería mediante la adquisición de dos centros de datos en Ohio y la construcción de un tercer nuevo sitio, con planes de entrar en operación completa a finales de 2025.
Además, MARA anunció el 18 de noviembre la emisión de bonos preferentes convertibles por un valor de 700 millones de dólares, con fecha de vencimiento en 2030. Los fondos recaudados se destinarán principalmente a la compra de Bitcoin, la recompra de bonos que vencen en 2026 y el apoyo a la expansión de su negocio existente. Esta medida muestra aún más la actitud positiva a largo plazo de MARA hacia el Bitcoin.
2. Core Scientific(CORZ)
Core Scientific Inc. se fundó en 2017 y su negocio se divide principalmente en dos grandes áreas: ventas de equipos y servicios de custodia, así como minería de Bitcoin en sus propias instalaciones. La empresa genera ingresos a través de la venta de contratos basados en consumo y la prestación de servicios de custodia, mientras que los ingresos del departamento de minería de activos digitales provienen de los equipos de computación operados por la empresa.
Recientemente, Core Scientific firmó un acuerdo de alojamiento de potencia de cálculo de alto rendimiento de 120 megavatios (MW) con la startup de inteligencia artificial CoreWeave. A través de varias rondas de expansión, CoreWeave actualmente alberga un total de 502 MW de capacidad GPU en los centros de datos de Core Scientific. Este contrato de alojamiento de 12 años se espera que genere 8.7 mil millones de dólares en ingresos totales para Core Scientific.
En general, Core ha digerido perfectamente la combinación de dos temas populares: la encriptación y la inteligencia artificial, especialmente en el ámbito de los centros de datos de IA. Core Scientific ya ha ganado contratos significativos y está expandiendo activamente su base de nuevos clientes, mostrando un gran potencial de desarrollo.
3. Riot Platforms (RIOT)
Riot Platforms tiene su sede en el estado de Colorado, Estados Unidos, y se centra en la construcción, el apoyo y las operaciones de minería de criptomonedas basadas en tecnología blockchain. Anteriormente, la empresa también invirtió en varias startups de blockchain, pero actualmente ha concentrado su atención.
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GlueGuy
· hace8h
Nuevo capital está fluyendo.
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ProposalDetective
· hace9h
La regulación finalmente se ha vuelto más abierta.
El auge de las acciones conceptuales de encriptación global: la nueva fuerza de la cadena de bloques en el mercado de capitales tradicional.
Acciones de encriptación global: una nueva fuerza emergente en el mercado de capitales tradicional
Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de criptomonedas se está integrando gradualmente en el sistema financiero convencional. Los recientes cambios en el panorama político de Estados Unidos han tenido un impacto positivo en la industria de criptomonedas, incluyendo compromisos políticos como el establecimiento de reservas nacionales de Bitcoin y el fomento de la minería de Bitcoin, lo que ha elevado la confianza del mercado. En este contexto, muchas acciones de conceptos de blockchain han tenido un rendimiento sólido.
Cada vez más empresas que cotizan en bolsa han incorporado la tecnología de blockchain en su planificación estratégica. Estas empresas están impulsando la transformación digital de sus negocios y la creación de valor mediante la introducción de la tecnología de blockchain, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes en la industria. La atención del mercado de capitales hacia estas empresas sigue aumentando.
En los últimos años, especialmente con los beneficios regulatorios derivados del lanzamiento de ETFs relacionados con la encriptación en Estados Unidos, se ha marcado una profunda integración entre la encriptación y el Mercado de capitales tradicional. El fideicomiso de Bitcoin de Grayscale se ha convertido en un puente importante para que los inversores tradicionales ingresen al mercado de encriptación. La gestión de activos de los ETFs de Bitcoin al contado lanzados por varias instituciones sigue creciendo, lo que demuestra el interés y la confianza de los inversores en esta nueva clase de activos.
El valor total del mercado de encriptación actual es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, y se puede dividir en las siguientes tres partes principales:
Bitcoin ( BTC ): como activo central del mercado de encriptación, tiene un valor de mercado de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% del valor total de mercado. Bitcoin es una herramienta de almacenamiento de valor reconocida tanto por las finanzas tradicionales como por el círculo nativo de criptomonedas, y también se ha convertido en la opción preferida de los inversores institucionales debido a su característica de resistencia a la inflación.
Activos nativos en cadena: incluyen tokens de cadenas públicas, tokens relacionados con DeFi, etc., con una capitalización de mercado de aproximadamente 1.4 billones de dólares. Este campo es diverso, altamente volátil y está impulsado por actualizaciones tecnológicas y demandas de los usuarios.
Combinación de activos tradicionales y encriptación: incluye la tokenización de activos del mundo real en la cadena, activos securitizados basados en blockchain, etc., cuyo valor de mercado actual es solo de varios cientos de miles de millones de dólares, pero tiene un enorme potencial de crecimiento. Este campo impulsará la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente.
¿Por qué se considera que hay espacio para el crecimiento de los activos tradicionales?
En los últimos seis meses, la propiedad de los activos de Bitcoin ha experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante del mercado de capitales ha completado la transición de los viejos poderes a nuevos fondos. En 2024, la encriptación de criptomonedas consolidará aún más su posición en el ámbito financiero tradicional. Varias grandes instituciones financieras han lanzado ETF de Bitcoin y Ethereum, proporcionando canales de inversión en activos digitales más accesibles para inversores institucionales y minoristas.
Al mismo tiempo, la tendencia a la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) se está desarrollando a un ritmo acelerado, mejorando aún más la liquidez y el alcance del mercado financiero. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal de Alemania emite bonos digitales a través de la tecnología blockchain, y un fabricante de equipos informáticos francés utiliza la tokenización para proporcionar apoyo de capital a nuevas instalaciones de fabricación. Esto muestra que las instituciones financieras tradicionales están aprovechando la tecnología blockchain para optimizar la eficiencia operativa.
Hoy en día, el modo de circulación de fondos centrado en Bitcoin como activo principal, utilizando ETFs y el mercado de acciones como principales canales de entrada de capital, y aprovechando a las empresas que cotizan en bolsa como plataformas de soporte, está absorbiendo continuamente la liquidez en dólares y se está expandiendo de manera integral.
La combinación de las finanzas tradicionales y la blockchain generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en la cadena. Esta tendencia refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación real. El mercado de capitales tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros, y al combinarse con la tecnología blockchain, liberará un mayor potencial.
Clasificación de acciones de concepto de blockchain
Una, concepto impulsado por activos
Algunas empresas han adoptado el Bitcoin como su principal activo de reserva, una estrategia que fue implementada por primera vez por MicroStrategy y que ha llamado la atención del mercado. Este año, otras empresas como la japonesa MetaPlanet y la compañía cotizada en Hong Kong Boyaa Interactive también se han unido, aumentando continuamente la cantidad de adquisiciones de Bitcoin.
En concreto, empresas como MicroStrategy han introducido el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento, ofreciendo a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas, calculando la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, y tiene como objetivo ayudar a los inversores a comprender el comportamiento de la empresa al emitir acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles para comprar Bitcoin.
Sin embargo, a pesar de que MicroStrategy ha logrado resultados significativos en su inversión en Bitcoin, la estructura de deuda de la empresa sigue generando preocupación en el mercado. Algunos analistas temen que si el precio de Bitcoin cae drásticamente, la empresa podría necesitar vender parte de su Bitcoin para pagar su deuda. Pero también hay opiniones que sostienen que, apoyándose en un negocio de software tradicional estable y en un entorno de bajas tasas de interés, el flujo de caja operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda.
A pesar de que muchos inversores ven con buenos ojos la estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, también hay algunos inversores que expresan preocupación por su alta relación de apalancamiento y los riesgos potenciales del mercado. Dado que la volatilidad del mercado de encriptación es extremadamente alta, cualquier cambio desfavorable en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy fue fundada en 1989, inicialmente enfocándose en el ámbito de la inteligencia empresarial y soluciones empresariales. A partir de 2020, la empresa se transformó en la primera empresa que cotiza en bolsa en el mundo en utilizar Bitcoin como activo de reserva, lo que cambió radicalmente su modelo de negocio y su posición en el mercado.
Hasta ahora, la empresa ha acumulado aproximadamente 279,420 bitcoins, con un valor de mercado cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa alrededor del 1% del suministro total de bitcoins. El precio promedio de compra de estos bitcoins es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual del bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que significa que la ganancia no realizada de MicroStrategy es cercana a 2.5 veces.
El modelo de negocio actual de MicroStrategy puede considerarse como un "modelo de apalancamiento cíclico basado en BTC", que consiste en recaudar fondos a través de la emisión de bonos para comprar bitcoins. Aunque este modelo ofrece altos retornos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de bitcoin fluctúa drásticamente. Sin embargo, en el contexto actual, con el precio de bitcoin cerca de 90,000 dólares, el riesgo de liquidación es mínimo.
Para los inversores, MicroStrategy puede considerarse una herramienta de inversión apalancada en el mercado de Bitcoin. Con la expectativa de que el precio de Bitcoin siga aumentando de manera constante, las acciones de la compañía tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario estar alerta ante los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda.
2. Semler Scientific(SMLR)
Semler Scientific es una empresa enfocada en tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la empresa reveló que había adquirido recientemente 47 Bitcoins, elevando su tenencia total a 1,058, con una inversión total de aproximadamente 71 millones de dólares.
Sin embargo, el negocio principal de Semler sigue centrado en su dispositivo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. Sin embargo, la estrategia de Bitcoin de Semler no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la compañía logró una ganancia no realizada de 1,1 millones de dólares debido a su tenencia de Bitcoin, lo que le proporciona un hedge financiero en medio de la volatilidad económica.
A pesar de que la capitalización de mercado actual de Semler es de solo 345 millones de dólares, muy por debajo de MicroStrategy, su estrategia de adoptar Bitcoin como activo de reserva la ha llevado a ser vista por los inversores como una "mini versión de MicroStrategy".
3. Boya Interactiva
Boyaa Interactive es una empresa que cotiza en bolsa y cuya actividad principal son los juegos, siendo uno de los desarrolladores y operadores líderes en la industria de juegos de mesa en China. A partir del segundo semestre del año pasado, comenzó a incursionar en el mercado de encriptación, con el objetivo de transformarse completamente en una empresa cotizada en Web3. La empresa ha adquirido grandes cantidades de activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, así como también ha invertido en múltiples proyectos del ecosistema Web3.
Hasta el último anuncio, Boya Interactive posee 2,641 bitcoins y 15,445 ethers, con un costo total de aproximadamente 143 millones de dólares y 42.578 millones de dólares, respectivamente. Recientemente, el mercado de encriptación ha estado activo, y tanto el bitcoin como las encriptaciones han experimentado un gran aumento. Si se calcula con el precio de cierre de encriptación del día 12, Boya Interactive tiene una ganancia flotante de casi 100 millones de dólares en bitcoin y ethers.
El valor de las criptomonedas que posee Boya Interactive ha alcanzado aproximadamente 2.2 mil millones de dólares hongkoneses, superando la capitalización de mercado actual de la empresa. La compañía planea aumentar su inversión en criptomonedas hasta 100 millones de dólares en los próximos 12 meses. Además, Boya Interactive ha formado un equipo enfocado en el desarrollo de juegos Web3 y la investigación y desarrollo de infraestructura relacionada. Gracias al notable crecimiento de los activos encriptados, sus ganancias del primer trimestre crecieron un 1130% en comparación interanual, impulsando el precio de las acciones de la compañía a casi 3.6 veces desde el inicio del año.
Dos, concepto de minería
Las acciones conceptuales de minería de blockchain han recibido una gran atención del mercado en los últimos años, especialmente en la volatilidad de los precios de criptomonedas como Bitcoin. Las empresas mineras no solo se benefician de los ingresos directos de las monedas digitales, sino que también participan en cierta medida en la disposición de otros sectores de alto crecimiento, especialmente en inteligencia artificial (AI) y computación de alto rendimiento (HPC).
Con el auge de la tecnología AI, la demanda de capacidad de cálculo AI está aumentando rápidamente, lo que proporciona un nuevo soporte para la valoración de las acciones conceptuales de minería. En particular, los contratos de electricidad, los centros de datos y sus instalaciones complementarias están empezando a escasear, y las empresas mineras pueden obtener ingresos adicionales al proporcionar infraestructura de capacidad de cálculo para la demanda de AI.
Se pueden clasificar las acciones conceptuales de minería en las siguientes categorías:
Empresas mineras con negocios maduros de IA/HPC: Estas empresas no solo tienen una presencia en el campo de la minería, sino que también cuentan con negocios maduros de IA o HPC, y han recibido el apoyo de gigantes tecnológicos como NVIDIA.
Enfocarse en la minería y acumular grandes cantidades de monedas: Este tipo de empresas se centra principalmente en el negocio de la minería y posee grandes cantidades de Bitcoin y otras criptomonedas.
Diversificación de negocios compuestos: este tipo de empresas no solo realizan minería de encriptación y acopio de monedas, sino que también están involucradas en la inferencia de IA, la construcción de centros de datos de IA, entre otros.
Con el aumento de la demanda de IA, la potencia de cálculo de IA y los negocios de computación de alto rendimiento se combinarán cada vez más con los negocios de minería de blockchain, lo que podría aumentar aún más la valoración de las empresas mineras. En el futuro, las empresas mineras no solo serán los "mineros" de las monedas digitales, sino que también podrían convertirse en importantes proveedores de infraestructura detrás del desarrollo de la tecnología de IA.
1. MARA Holdings (MARA)
MARA Holdings es una de las empresas de minería de Bitcoin auto-minado más grandes de América del Norte, fundada en 2010 y listada en 2011. La compañía se dedica a la minería de encriptación, enfocándose en el ecosistema de blockchain y la generación de activos digitales. La empresa ofrece soluciones de minería hospedada basadas en su infraestructura propietaria y software de minería inteligente, principalmente minando Bitcoin.
Según los últimos datos de octubre, MARA ha alcanzado una potencia de 32.43 EH/s, convirtiéndose en la primera empresa minera cotizada en alcanzar esta escala. Se espera que, tras la activación de su nueva capacidad eléctrica de 152 MW, la potencia aumente en aproximadamente 10 EH/s. Recientemente, MARA añadió 152 MW de capacidad eléctrica de minería mediante la adquisición de dos centros de datos en Ohio y la construcción de un tercer nuevo sitio, con planes de entrar en operación completa a finales de 2025.
Además, MARA anunció el 18 de noviembre la emisión de bonos preferentes convertibles por un valor de 700 millones de dólares, con fecha de vencimiento en 2030. Los fondos recaudados se destinarán principalmente a la compra de Bitcoin, la recompra de bonos que vencen en 2026 y el apoyo a la expansión de su negocio existente. Esta medida muestra aún más la actitud positiva a largo plazo de MARA hacia el Bitcoin.
2. Core Scientific(CORZ)
Core Scientific Inc. se fundó en 2017 y su negocio se divide principalmente en dos grandes áreas: ventas de equipos y servicios de custodia, así como minería de Bitcoin en sus propias instalaciones. La empresa genera ingresos a través de la venta de contratos basados en consumo y la prestación de servicios de custodia, mientras que los ingresos del departamento de minería de activos digitales provienen de los equipos de computación operados por la empresa.
Recientemente, Core Scientific firmó un acuerdo de alojamiento de potencia de cálculo de alto rendimiento de 120 megavatios (MW) con la startup de inteligencia artificial CoreWeave. A través de varias rondas de expansión, CoreWeave actualmente alberga un total de 502 MW de capacidad GPU en los centros de datos de Core Scientific. Este contrato de alojamiento de 12 años se espera que genere 8.7 mil millones de dólares en ingresos totales para Core Scientific.
En general, Core ha digerido perfectamente la combinación de dos temas populares: la encriptación y la inteligencia artificial, especialmente en el ámbito de los centros de datos de IA. Core Scientific ya ha ganado contratos significativos y está expandiendo activamente su base de nuevos clientes, mostrando un gran potencial de desarrollo.
3. Riot Platforms (RIOT)
Riot Platforms tiene su sede en el estado de Colorado, Estados Unidos, y se centra en la construcción, el apoyo y las operaciones de minería de criptomonedas basadas en tecnología blockchain. Anteriormente, la empresa también invirtió en varias startups de blockchain, pero actualmente ha concentrado su atención.