Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y su rendimiento en el precio de las acciones
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) subió de 69 dólares a principios de año a un máximo de 543 dólares la semana pasada, un aumento que supera con creces al de Bitcoin. Es notable que, cuando Bitcoin experimentó retrocesos debido a ciertos eventos, MSTR mantuvo su impulso alcista. Esto nos lleva a reevaluar su lógica de inversión: MSTR no solo se beneficia del concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo de operación único.
La estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa de sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero esto se ha convertido en una industria de crecimiento lento. Hoy en día, la estrategia principal de la empresa es recaudar fondos emitiendo bonos convertibles, comprar grandes cantidades de Bitcoin y considerarlos como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial. Las empresas financian mediante la emisión de bonos, y los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses en el vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones aumenta significativamente, los inversores pueden optar por convertir sus acciones, lo que provoca una dilución de las acciones de la empresa.
Si el rendimiento de las acciones no es bueno, los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses, y la empresa deberá asumir ciertos costos de capital.
La lógica operativa de MSTR
Utilizar los fondos recaudados a través de la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin.
De esta manera, MSTR sigue aumentando su tenencia de Bitcoin, al mismo tiempo que incrementa el valor de Bitcoin correspondiente por acción.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, la cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, y hasta el 16 de noviembre alcanzó 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Cada 100 acciones correspondían a 0.091 Bitcoin, que aumentó a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento progresivo en los derechos sobre la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, aumentando su tenencia total a 331,200. Según esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se aproxima a 0.12. Desde la perspectiva de un enfoque basado en moneda, los "derechos" en Bitcoin de los accionistas de MSTR están aumentando continuamente.
La esencia y los riesgos del modo MSTR
El modelo operativo de MSTR es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Emisión continua de bonos para comprar Bitcoin, aumentando la tenencia de Bitcoin por acción mediante la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer Bitcoin de forma indirecta, además de disfrutar de las ganancias apalancadas que conlleva el aumento del precio de Bitcoin.
Este modo tiene cierta similitud con un esquema Ponzi, utilizando los fondos recaudados recientemente para mejorar los derechos de los accionistas antiguos y manteniendo la operación a través de la recaudación continua de fondos.
Desafíos que el modo puede enfrentar
Aumento de la dificultad para recaudar fondos: si el precio de las acciones no aumenta, la emisión de bonos convertibles en el futuro podría volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden verse afectados.
El modo es replicado: si más empresas imitan la estrategia de MSTR, su singularidad podría debilitarse.
Perspectivas y riesgos futuros de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense tiene un significado estratégico. La cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, y las reservas estratégicas del país podrían ocupar una parte considerable de esta cantidad. Para el gran capital, "acumular moneda" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de posición actual de MSTR puede ser mayor que los beneficios, los inversores deben tener precaución:
Si el precio de Bitcoin retrocede, el precio de las acciones de MSTR podría sufrir una caída más pronunciada debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto crecimiento en el futuro depende de su capacidad de financiación y del entorno competitivo del mercado.
Conclusión
La estrategia de inversión de MSTR, aunque simple, refleja una fuerte confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin. Este modelo, aunque presenta riesgos, también representa una forma innovadora de operar capital. Para los inversores, es importante entender la lógica detrás de esto y tomar decisiones informadas según su capacidad para asumir riesgos.
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CryptoNomics
· 08-14 12:09
*ajusta las gafas* los datos empíricos sugieren que el arbitraje de apalancamiento de MSTR exhibe una distribución alfa no gaussiana... fascinante
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HorizonHunter
· 08-14 11:58
Métodos viejos de veteranos de las criptomonedas que toman a la gente por tonta.
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TeaTimeTrader
· 08-14 10:21
Un experto en copiar tareas.
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DaoTherapy
· 08-14 01:54
¿Quién no quiere jugar a esta trampa?
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FrogInTheWell
· 08-11 12:36
Esta jugada es un poco traviesa～
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SignatureAnxiety
· 08-11 12:33
¿Quién puede soportar esto?
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MetaNeighbor
· 08-11 12:21
Vamos a tener un bull run y a operar con MSTR
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MagicBean
· 08-11 12:21
¡El viejo Cyrus realmente tiene habilidad!
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FalseProfitProphet
· 08-11 12:19
Ah, este jugador de apuestas juega bastante extravagante.
MicroStrategy aprovecha las obligaciones convertibles para acumular Bitcoin, el aumento de su precio de acciones supera con creces al de BTC.
Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y su rendimiento en el precio de las acciones
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) subió de 69 dólares a principios de año a un máximo de 543 dólares la semana pasada, un aumento que supera con creces al de Bitcoin. Es notable que, cuando Bitcoin experimentó retrocesos debido a ciertos eventos, MSTR mantuvo su impulso alcista. Esto nos lleva a reevaluar su lógica de inversión: MSTR no solo se beneficia del concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo de operación único.
La estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa de sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero esto se ha convertido en una industria de crecimiento lento. Hoy en día, la estrategia principal de la empresa es recaudar fondos emitiendo bonos convertibles, comprar grandes cantidades de Bitcoin y considerarlos como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial. Las empresas financian mediante la emisión de bonos, y los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses en el vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
La lógica operativa de MSTR
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, la cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, y hasta el 16 de noviembre alcanzó 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Cada 100 acciones correspondían a 0.091 Bitcoin, que aumentó a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento progresivo en los derechos sobre la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, aumentando su tenencia total a 331,200. Según esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se aproxima a 0.12. Desde la perspectiva de un enfoque basado en moneda, los "derechos" en Bitcoin de los accionistas de MSTR están aumentando continuamente.
La esencia y los riesgos del modo MSTR
El modelo operativo de MSTR es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Este modo tiene cierta similitud con un esquema Ponzi, utilizando los fondos recaudados recientemente para mejorar los derechos de los accionistas antiguos y manteniendo la operación a través de la recaudación continua de fondos.
Desafíos que el modo puede enfrentar
Perspectivas y riesgos futuros de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense tiene un significado estratégico. La cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, y las reservas estratégicas del país podrían ocupar una parte considerable de esta cantidad. Para el gran capital, "acumular moneda" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de posición actual de MSTR puede ser mayor que los beneficios, los inversores deben tener precaución:
Conclusión
La estrategia de inversión de MSTR, aunque simple, refleja una fuerte confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin. Este modelo, aunque presenta riesgos, también representa una forma innovadora de operar capital. Para los inversores, es importante entender la lógica detrás de esto y tomar decisiones informadas según su capacidad para asumir riesgos.