El auge de Ethereum: Revisión del mercado de criptomonedas de julio de 2025
En julio de 2025, el precio de Ethereum ( ETH ) se disparó casi un 50%, convirtiéndose en el centro de atención del mercado de criptomonedas. La atención de los inversores se centra en áreas como las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como una de las primeras plataformas de contratos inteligentes.
Los recientes proyectos de ley aprobados han traído avances significativos para las stablecoins y toda la categoría de activos encriptados. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada por el Congreso, las autoridades regulatorias pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes políticos, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión en criptomonedas.
A corto plazo, la valoración de los activos encriptados puede experimentar una consolidación, pero las perspectivas de las clases de activos en los próximos meses siguen siendo optimistas. Los activos encriptados ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta capacidad de resistencia frente a riesgos de ciertos activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, la firma de una importante ley proporcionó un marco regulatorio integral para las stablecoins en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos encriptados en una nueva fase: la tecnología de blockchain pública está pasando de la etapa experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar beneficios reales a los usuarios mainstream ha terminado, y los reguladores ahora se han centrado en garantizar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se vio alentado por la aprobación de leyes, al mismo tiempo que se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles en la mayor parte del mundo subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. Con la disminución de la volatilidad del mercado, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un rendimiento bastante bueno.
El índice del mercado de criptomonedas ha subido un 15%, el precio de Bitcoin ha aumentado un 8%. Mientras tanto, el ETH de Ethereum se ha convertido en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un aumento total de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también la infraestructura básica de las finanzas blockchain. Recientemente, el precio de ETH ha superado claramente al de Bitcoin, e incluso ha superado a otras plataformas de contratos inteligentes como Solana. Esto ha llevado al mercado a reevaluar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional de blockchain, que son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de stablecoins y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de stablecoins (en términos de valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de casi el 80% de los productos tokenizados de deuda pública de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de encriptación, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de stablecoins y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Se espera que las stablecoins revolucionen ciertos sectores de la industria de pagos globales a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia.
Los ingresos relacionados con las stablecoins provienen principalmente de dos aspectos: primero, el margen de beneficio neto que ganan los emisores de stablecoins, y segundo, las tarifas de transacción que ganan las blockchains que procesan las transacciones. Dado que Ether ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las stablecoins, su ecosistema parece beneficiarse del aumento de la adopción de stablecoins a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) también muestra un gran potencial. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es de aproximadamente 12 mil millones de dólares, pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la categoría más grande de activos tokenizados, mientras que Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones han lanzado recientemente fondos de crédito en la cadena.
Además, aunque el mercado de acciones tokenizadas es pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos productos funcionan dentro del ecosistema de Ethereum.
La fiebre de ETP y las tendencias del mercado
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a un gran flujo neto hacia los productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, el flujo neto de ETP de ETH al contado en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, el mayor flujo neto mensual desde que se lanzaron estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP posee aproximadamente 21.5 mil millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de Ether, representando alrededor del 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de los traders, estimamos que solo entre 1 y 2 mil millones de dólares de la entrada neta de ETHETP proviene del "comercio de diferencial" de los fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos encriptados" que más ETH poseen tienen un total de más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares. Otra empresa que cotiza en bolsa declaró a finales de julio que planea recaudar 2 mil millones de dólares a través de la emisión de acciones ordinarias y preferentes para comprar ETH adicional. Además de la entrada neta de productos ETP de ETH, la presión de compra proveniente de estas compañías de gestión de fondos puede haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha crecido este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales, el número de contratos abiertos de futuros de ETH ha aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, el número de contratos abiertos de ETH ha aumentado a alrededor del 65% del número de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que Ether ha estado en el centro de atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. El flujo neto de ETP de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzó los 6 mil millones de dólares, y se estima que actualmente posee 1.3 millones de Bitcoins. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2.5 mil millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoin.
Además, un pionero temprano de Bitcoin anunció la creación de una nueva empresa de gestión de estrategias de capital de Bitcoin. La empresa utilizará el Bitcoin de los primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Esto es muy similar a la transacción de SPAC (compañía de adquisición con propósito especial) organizada anteriormente por algunas instituciones financieras para otra gran empresa de gestión de estrategias de capital de Bitcoin.
Mercado de activos encriptados
En julio, las valoraciones de los diferentes sectores del mercado de criptomonedas han aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos encriptados, el mejor rendimiento fue el del sector de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el peor rendimiento fue el del sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento (el costo de financiamiento de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos encriptados aumentaron, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar un fuerte rendimiento, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La reciente legislación aprobada es una gran noticia para la categoría de activos encriptados, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando una legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y un proyecto de ley de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se espera un progreso significativo antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos encriptados en el corto plazo.
Perspectivas
A pesar de ello, las perspectivas de activos criptográficos en los próximos meses siguen siendo optimistas. En primer lugar, incluso sin legislación, el entorno regulatorio sigue mejorando. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que propone 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. De estas, 60 están bajo la jurisdicción de las agencias reguladoras. Con el apoyo de las agencias reguladoras, los productos de inversión en criptomonedas (como funciones de staking o ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos encriptados. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación de blockchain, al tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con la encriptación aprobada en julio, también se firmó un proyecto de ley que asegura un gran déficit presupuestario federal durante la próxima década.
El gobierno también ha dejado claro que desea reducir las tasas de interés, enfatizando que el debilitamiento del dólar beneficiará a la manufactura, y ha aumentado los aranceles sobre diversos productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando el valor del dólar, especialmente cuando reciben apoyo implícito del gobierno. Productos digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar débil continuo.
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SelfCustodyIssues
· hace6h
¡50% subir al cielo!
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SchrodingersPaper
· hace6h
perseguir el precio. ¿Se puede escapar?
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BearMarketMonk
· hace6h
Los que han comprado la caída se han hecho ricos.
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SatoshiLegend
· hace6h
Por favor, distingue la esencia. El bull run es el resultado de la sumar de instituciones, no la causa. El modelo de volatilidad ajustada ya lo había previsto.
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LightningPacketLoss
· hace6h
¡El alcista es él!
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ChainSpy
· hace6h
La moneda que acumulamos finalmente ha sido liberada.
Ethereum Gran aumento del 50% lidera el mercado de criptomonedas alcista de julio de 2025
El auge de Ethereum: Revisión del mercado de criptomonedas de julio de 2025
En julio de 2025, el precio de Ethereum ( ETH ) se disparó casi un 50%, convirtiéndose en el centro de atención del mercado de criptomonedas. La atención de los inversores se centra en áreas como las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como una de las primeras plataformas de contratos inteligentes.
Los recientes proyectos de ley aprobados han traído avances significativos para las stablecoins y toda la categoría de activos encriptados. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada por el Congreso, las autoridades regulatorias pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes políticos, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión en criptomonedas.
A corto plazo, la valoración de los activos encriptados puede experimentar una consolidación, pero las perspectivas de las clases de activos en los próximos meses siguen siendo optimistas. Los activos encriptados ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta capacidad de resistencia frente a riesgos de ciertos activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, la firma de una importante ley proporcionó un marco regulatorio integral para las stablecoins en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos encriptados en una nueva fase: la tecnología de blockchain pública está pasando de la etapa experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar beneficios reales a los usuarios mainstream ha terminado, y los reguladores ahora se han centrado en garantizar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se vio alentado por la aprobación de leyes, al mismo tiempo que se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles en la mayor parte del mundo subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. Con la disminución de la volatilidad del mercado, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un rendimiento bastante bueno.
El índice del mercado de criptomonedas ha subido un 15%, el precio de Bitcoin ha aumentado un 8%. Mientras tanto, el ETH de Ethereum se ha convertido en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un aumento total de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también la infraestructura básica de las finanzas blockchain. Recientemente, el precio de ETH ha superado claramente al de Bitcoin, e incluso ha superado a otras plataformas de contratos inteligentes como Solana. Esto ha llevado al mercado a reevaluar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional de blockchain, que son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de stablecoins y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de stablecoins (en términos de valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de casi el 80% de los productos tokenizados de deuda pública de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de encriptación, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de stablecoins y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Se espera que las stablecoins revolucionen ciertos sectores de la industria de pagos globales a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia.
Los ingresos relacionados con las stablecoins provienen principalmente de dos aspectos: primero, el margen de beneficio neto que ganan los emisores de stablecoins, y segundo, las tarifas de transacción que ganan las blockchains que procesan las transacciones. Dado que Ether ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las stablecoins, su ecosistema parece beneficiarse del aumento de la adopción de stablecoins a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) también muestra un gran potencial. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es de aproximadamente 12 mil millones de dólares, pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la categoría más grande de activos tokenizados, mientras que Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones han lanzado recientemente fondos de crédito en la cadena.
Además, aunque el mercado de acciones tokenizadas es pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos productos funcionan dentro del ecosistema de Ethereum.
La fiebre de ETP y las tendencias del mercado
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a un gran flujo neto hacia los productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, el flujo neto de ETP de ETH al contado en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, el mayor flujo neto mensual desde que se lanzaron estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP posee aproximadamente 21.5 mil millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de Ether, representando alrededor del 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de los traders, estimamos que solo entre 1 y 2 mil millones de dólares de la entrada neta de ETHETP proviene del "comercio de diferencial" de los fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos encriptados" que más ETH poseen tienen un total de más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares. Otra empresa que cotiza en bolsa declaró a finales de julio que planea recaudar 2 mil millones de dólares a través de la emisión de acciones ordinarias y preferentes para comprar ETH adicional. Además de la entrada neta de productos ETP de ETH, la presión de compra proveniente de estas compañías de gestión de fondos puede haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha crecido este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales, el número de contratos abiertos de futuros de ETH ha aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, el número de contratos abiertos de ETH ha aumentado a alrededor del 65% del número de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que Ether ha estado en el centro de atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. El flujo neto de ETP de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzó los 6 mil millones de dólares, y se estima que actualmente posee 1.3 millones de Bitcoins. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2.5 mil millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoin.
Además, un pionero temprano de Bitcoin anunció la creación de una nueva empresa de gestión de estrategias de capital de Bitcoin. La empresa utilizará el Bitcoin de los primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Esto es muy similar a la transacción de SPAC (compañía de adquisición con propósito especial) organizada anteriormente por algunas instituciones financieras para otra gran empresa de gestión de estrategias de capital de Bitcoin.
Mercado de activos encriptados
En julio, las valoraciones de los diferentes sectores del mercado de criptomonedas han aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos encriptados, el mejor rendimiento fue el del sector de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el peor rendimiento fue el del sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento (el costo de financiamiento de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos encriptados aumentaron, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar un fuerte rendimiento, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La reciente legislación aprobada es una gran noticia para la categoría de activos encriptados, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando una legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y un proyecto de ley de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se espera un progreso significativo antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos encriptados en el corto plazo.
Perspectivas
A pesar de ello, las perspectivas de activos criptográficos en los próximos meses siguen siendo optimistas. En primer lugar, incluso sin legislación, el entorno regulatorio sigue mejorando. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que propone 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. De estas, 60 están bajo la jurisdicción de las agencias reguladoras. Con el apoyo de las agencias reguladoras, los productos de inversión en criptomonedas (como funciones de staking o ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos encriptados. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación de blockchain, al tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con la encriptación aprobada en julio, también se firmó un proyecto de ley que asegura un gran déficit presupuestario federal durante la próxima década.
El gobierno también ha dejado claro que desea reducir las tasas de interés, enfatizando que el debilitamiento del dólar beneficiará a la manufactura, y ha aumentado los aranceles sobre diversos productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando el valor del dólar, especialmente cuando reciben apoyo implícito del gobierno. Productos digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar débil continuo.