Ethereum fuerte rebote, análisis de la posición y perspectivas de desarrollo del ecosistema Uniswap
Recientemente, el precio de Ethereum ha aumentado drásticamente, con un incremento del 48% en un mes, impulsando el aumento de precios de todo el ecosistema de Ethereum. Los datos históricos muestran que, durante los ciclos de aumento, los proyectos de calidad dentro del ecosistema de Ethereum suelen generar un efecto multiplicador. Entre ellos, Uniswap (UNI), como un importante proyecto de blue chip dentro del ecosistema de Ethereum, ha aumentado un 28% en el último mes y aún tiene espacio para crecer en el contexto de un mercado en alza. Además de seguir la tendencia general de Ethereum, UNI también tiene su propio potencial de desarrollo, que se refleja en tres aspectos: la posible mejora del entorno regulatorio, los datos comerciales del proyecto que están a la vanguardia, y el impulso de un aumento estructural en el precio del token.
Uno, cambios en el entorno regulatorio
Desde 2021 hasta 2023, la industria de las criptomonedas se ha encontrado en un período de ambigüedad regulatoria. En septiembre de 2021, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) inició una investigación a Uniswap Labs, centrándose en sus métodos de marketing y servicios a inversores. El presidente de la SEC ha manifestado en varias ocasiones que las plataformas DeFi podrían estar sujetas a regulaciones de valores, lo que requiere más supervisión. Esta investigación ha suscitado amplias discusiones en la industria, especialmente sobre si tokens de gobernanza como UNI deben ser considerados como valores. En agosto de 2023, Uniswap ganó un caso de demanda colectiva, donde el tribunal determinó que el protocolo Uniswap se utiliza principalmente para fines legales, y carecía de una definición regulatoria clara que apoyara las acusaciones de valores del demandante.
Entre 2023 y 2024, la presión regulatoria aumentó. En abril de 2024, la SEC envió una notificación Wells a Uniswap Labs, acusándolos de operar posiblemente como un intercambio de valores no registrado, y su interfaz y billetera podrían actuar como corredores de valores no registrados, los tokens UNI y los tokens de proveedores de liquidez podrían ser considerados como contratos de inversión. Uniswap Labs luego presentó un documento de respuesta de 40 páginas, refutando las acusaciones de la SEC.
A partir de 2025, comenzaron a aparecer signos de flexibilización en el entorno regulatorio. En febrero de 2025, la SEC anunció el cese de la investigación contra Uniswap Labs, y ya no perseguirá acciones de cumplimiento. Uniswap Labs declaró que esto es "una gran victoria para DeFi". Posteriormente, la SEC invitó a Uniswap Labs y a otras empresas a participar en una mesa redonda sobre criptomonedas para discutir la regulación del comercio de criptomonedas. La Cámara de Representantes de EE. UU. también publicó un nuevo borrador de discusión sobre la regulación de la industria de criptomonedas, que aclara la definición de transacciones de bienes digitales que no constituyen valores. Estos cambios son vistos como el futuro fundamento del marco regulatorio y comercial de activos digitales en EE. UU.
Actualmente, el esquema de economía de tokens de Uniswap hace que UNI ya no enfrente riesgos significativos de demandas. Con la llegada de un nuevo gobierno, la dirección de la regulación de criptomonedas se está ajustando hacia una perspectiva que se adapta al desarrollo de la industria, y Uniswap Labs ha desempeñado un papel importante como asesor en este proceso. En el futuro, podría haber más beneficios regulatorios.
II. Situación del negocio del proyecto
1. Datos empresariales líderes
Uniswap es el protocolo de intercambio descentralizado más antiguo y de mayor escala en el mercado de criptomonedas. Actualmente, su valor total bloqueado ( TVL ) es de 5.12 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones de 84.5 mil millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar en DEX. Los ingresos anuales alcanzan los 929 millones de dólares, ubicándose en séptimo lugar. Si se calcula de manera simple usando métodos de valoración tradicionales, su relación precio-beneficio ( P/E ) es de aproximadamente 4.5-6.4, muy por debajo de empresas como Coinbase, Apple y Tesla. Si en el futuro UNI puede activar el "interruptor de tarifas" o ampliar los escenarios de aplicación financiera, su capitalización de mercado podría estar subestimada.
Según el resumen financiero del primer trimestre de 2025 de la Fundación Uniswap, hasta el 31 de marzo, el fondo posee 53.4 millones de dólares en dólares y stablecoins, 15.8 millones de UNI y 257 ETH, lo que equivale a 150 millones de dólares en tokens según el tipo de cambio de cierre del 28 de mayo de 2025. Se espera que el período de rotación de fondos continúe hasta enero de 2027, y la situación financiera es buena en este momento.
2. Intento de empoderamiento de la economía de tokens
En la economía de tokens de UNI en el pasado, poseer UNI no generaba ingresos directamente, lo que también es la principal razón por la cual el precio del token UNI ha tenido dificultades para aumentar significativamente. Sin embargo, Uniswap Labs ha estado intentando potenciar el token, proponiendo varias veces la opción de interruptor de tarifas (Fee Switch). La última propuesta de interruptor de tarifas se reinició en febrero de 2024, y se espera que pase una votación técnica en mayo de 2025, con la posibilidad de avanzar aún más en la votación en cadena en la segunda mitad del año.
Además, el nuevo Unichain de Uniswap proporciona nuevos escenarios de aplicación para UNI. Unichain es una blockchain de Capa 2 basada en Optimism OP Stack, que se lanzará oficialmente en febrero de 2025. Utiliza UNI como token de participación, y los validadores pueden obtener ganancias al stakear UNI. Actualmente, la oficial no ha revelado la escala específica del staking, pero a medida que se expanda la escala del ecosistema, podría atraer a más poseedores de UNI a participar en el staking.
Tres, situación de los tokens
UNI actualmente tiene una capitalización de mercado de 4.2 mil millones de dólares, una valoración totalmente diluida de 6.7 mil millones de dólares, con todos los tokens en circulación, aproximadamente el 37% en estado de staking.
El volumen de contratos en el mercado es de 448 millones, el valor de los contratos no liquidados representa aproximadamente el 10.6% de la capitalización de mercado, la relación de posiciones largas a cortas es de 1.02, en una cuenta de una plataforma de intercambio la relación es de 2.16, y en cuentas grandes la relación es de 3.87, lo que indica que más posiciones largas provienen de grandes inversores. Desde que comenzó la tendencia alcista de Ethereum, los contratos no liquidados de UNI también han ido aumentando gradualmente, y el mercado de derivados está activo.
En el gráfico de velas del mercado spot, UNI y ETH muestran una tendencia similar en su forma, pero la volatilidad suele ser de 2 a 3 veces la de ETH. Sin embargo, en el aumento de ETH en abril de este año, el incremento de ETH fue mayor que el de UNI. Si la tendencia continúa, UNI podría tener un potencial de aumento adicional.
Cuatro, resumen
Con la llegada del nuevo gobierno, la forma de regulación de la industria de las criptomonedas se ha convertido en un tema importante. Cómo será regulado Uniswap, que actualmente es el mayor protocolo de intercambio descentralizado, se convertirá en un modelo para toda la industria. Uniswap Labs está participando activamente en la elaboración de reglas regulatorias, y combinando el efecto multiplicador de Ethereum, podría haber una oportunidad estructural favorable.
Los datos comerciales del proyecto ocupan la parte superior del mercado, con beneficios considerables y una buena situación financiera. A través de la promoción del proyecto de Unichain y la propuesta de un interruptor de gastos, podría traer nueva capacidad al token. Para los inversores que son optimistas sobre el futuro, UNI es uno de los activos de referencia del ecosistema Ethereum que vale la pena seguir.
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wrekt_but_learning
· hace16h
alcista啊百倍预定了
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GasFeeVictim
· hace19h
Los traders de alta frecuencia en la cadena, los tontos que fueron despojados por el gas de Ethereum
Por favor, genera un comentario en chino:
¡Todo dentro con uni vendiendo hasta los platos!
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LiquidationWatcher
· 08-13 14:13
alcista ah alcista ah aún puede subir
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BlockchainWorker
· 08-12 00:34
No pienses demasiado, la reposición de márgen es todo lo que necesitas.
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CryptoDouble-O-Seven
· 08-12 00:20
uniTo the moon稳了
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HodlKumamon
· 08-12 00:19
¡Los datos de Data Bear se han contabilizado! Este coeficiente de correlación ha explotado, ¡miau!
El auge del ecosistema de Ethereum: análisis del potencial de Uniswap UNI
Ethereum fuerte rebote, análisis de la posición y perspectivas de desarrollo del ecosistema Uniswap
Recientemente, el precio de Ethereum ha aumentado drásticamente, con un incremento del 48% en un mes, impulsando el aumento de precios de todo el ecosistema de Ethereum. Los datos históricos muestran que, durante los ciclos de aumento, los proyectos de calidad dentro del ecosistema de Ethereum suelen generar un efecto multiplicador. Entre ellos, Uniswap (UNI), como un importante proyecto de blue chip dentro del ecosistema de Ethereum, ha aumentado un 28% en el último mes y aún tiene espacio para crecer en el contexto de un mercado en alza. Además de seguir la tendencia general de Ethereum, UNI también tiene su propio potencial de desarrollo, que se refleja en tres aspectos: la posible mejora del entorno regulatorio, los datos comerciales del proyecto que están a la vanguardia, y el impulso de un aumento estructural en el precio del token.
Uno, cambios en el entorno regulatorio
Desde 2021 hasta 2023, la industria de las criptomonedas se ha encontrado en un período de ambigüedad regulatoria. En septiembre de 2021, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) inició una investigación a Uniswap Labs, centrándose en sus métodos de marketing y servicios a inversores. El presidente de la SEC ha manifestado en varias ocasiones que las plataformas DeFi podrían estar sujetas a regulaciones de valores, lo que requiere más supervisión. Esta investigación ha suscitado amplias discusiones en la industria, especialmente sobre si tokens de gobernanza como UNI deben ser considerados como valores. En agosto de 2023, Uniswap ganó un caso de demanda colectiva, donde el tribunal determinó que el protocolo Uniswap se utiliza principalmente para fines legales, y carecía de una definición regulatoria clara que apoyara las acusaciones de valores del demandante.
Entre 2023 y 2024, la presión regulatoria aumentó. En abril de 2024, la SEC envió una notificación Wells a Uniswap Labs, acusándolos de operar posiblemente como un intercambio de valores no registrado, y su interfaz y billetera podrían actuar como corredores de valores no registrados, los tokens UNI y los tokens de proveedores de liquidez podrían ser considerados como contratos de inversión. Uniswap Labs luego presentó un documento de respuesta de 40 páginas, refutando las acusaciones de la SEC.
A partir de 2025, comenzaron a aparecer signos de flexibilización en el entorno regulatorio. En febrero de 2025, la SEC anunció el cese de la investigación contra Uniswap Labs, y ya no perseguirá acciones de cumplimiento. Uniswap Labs declaró que esto es "una gran victoria para DeFi". Posteriormente, la SEC invitó a Uniswap Labs y a otras empresas a participar en una mesa redonda sobre criptomonedas para discutir la regulación del comercio de criptomonedas. La Cámara de Representantes de EE. UU. también publicó un nuevo borrador de discusión sobre la regulación de la industria de criptomonedas, que aclara la definición de transacciones de bienes digitales que no constituyen valores. Estos cambios son vistos como el futuro fundamento del marco regulatorio y comercial de activos digitales en EE. UU.
Actualmente, el esquema de economía de tokens de Uniswap hace que UNI ya no enfrente riesgos significativos de demandas. Con la llegada de un nuevo gobierno, la dirección de la regulación de criptomonedas se está ajustando hacia una perspectiva que se adapta al desarrollo de la industria, y Uniswap Labs ha desempeñado un papel importante como asesor en este proceso. En el futuro, podría haber más beneficios regulatorios.
II. Situación del negocio del proyecto
1. Datos empresariales líderes
Uniswap es el protocolo de intercambio descentralizado más antiguo y de mayor escala en el mercado de criptomonedas. Actualmente, su valor total bloqueado ( TVL ) es de 5.12 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones de 84.5 mil millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar en DEX. Los ingresos anuales alcanzan los 929 millones de dólares, ubicándose en séptimo lugar. Si se calcula de manera simple usando métodos de valoración tradicionales, su relación precio-beneficio ( P/E ) es de aproximadamente 4.5-6.4, muy por debajo de empresas como Coinbase, Apple y Tesla. Si en el futuro UNI puede activar el "interruptor de tarifas" o ampliar los escenarios de aplicación financiera, su capitalización de mercado podría estar subestimada.
Según el resumen financiero del primer trimestre de 2025 de la Fundación Uniswap, hasta el 31 de marzo, el fondo posee 53.4 millones de dólares en dólares y stablecoins, 15.8 millones de UNI y 257 ETH, lo que equivale a 150 millones de dólares en tokens según el tipo de cambio de cierre del 28 de mayo de 2025. Se espera que el período de rotación de fondos continúe hasta enero de 2027, y la situación financiera es buena en este momento.
2. Intento de empoderamiento de la economía de tokens
En la economía de tokens de UNI en el pasado, poseer UNI no generaba ingresos directamente, lo que también es la principal razón por la cual el precio del token UNI ha tenido dificultades para aumentar significativamente. Sin embargo, Uniswap Labs ha estado intentando potenciar el token, proponiendo varias veces la opción de interruptor de tarifas (Fee Switch). La última propuesta de interruptor de tarifas se reinició en febrero de 2024, y se espera que pase una votación técnica en mayo de 2025, con la posibilidad de avanzar aún más en la votación en cadena en la segunda mitad del año.
Además, el nuevo Unichain de Uniswap proporciona nuevos escenarios de aplicación para UNI. Unichain es una blockchain de Capa 2 basada en Optimism OP Stack, que se lanzará oficialmente en febrero de 2025. Utiliza UNI como token de participación, y los validadores pueden obtener ganancias al stakear UNI. Actualmente, la oficial no ha revelado la escala específica del staking, pero a medida que se expanda la escala del ecosistema, podría atraer a más poseedores de UNI a participar en el staking.
Tres, situación de los tokens
UNI actualmente tiene una capitalización de mercado de 4.2 mil millones de dólares, una valoración totalmente diluida de 6.7 mil millones de dólares, con todos los tokens en circulación, aproximadamente el 37% en estado de staking.
El volumen de contratos en el mercado es de 448 millones, el valor de los contratos no liquidados representa aproximadamente el 10.6% de la capitalización de mercado, la relación de posiciones largas a cortas es de 1.02, en una cuenta de una plataforma de intercambio la relación es de 2.16, y en cuentas grandes la relación es de 3.87, lo que indica que más posiciones largas provienen de grandes inversores. Desde que comenzó la tendencia alcista de Ethereum, los contratos no liquidados de UNI también han ido aumentando gradualmente, y el mercado de derivados está activo.
En el gráfico de velas del mercado spot, UNI y ETH muestran una tendencia similar en su forma, pero la volatilidad suele ser de 2 a 3 veces la de ETH. Sin embargo, en el aumento de ETH en abril de este año, el incremento de ETH fue mayor que el de UNI. Si la tendencia continúa, UNI podría tener un potencial de aumento adicional.
Cuatro, resumen
Con la llegada del nuevo gobierno, la forma de regulación de la industria de las criptomonedas se ha convertido en un tema importante. Cómo será regulado Uniswap, que actualmente es el mayor protocolo de intercambio descentralizado, se convertirá en un modelo para toda la industria. Uniswap Labs está participando activamente en la elaboración de reglas regulatorias, y combinando el efecto multiplicador de Ethereum, podría haber una oportunidad estructural favorable.
Los datos comerciales del proyecto ocupan la parte superior del mercado, con beneficios considerables y una buena situación financiera. A través de la promoción del proyecto de Unichain y la propuesta de un interruptor de gastos, podría traer nueva capacidad al token. Para los inversores que son optimistas sobre el futuro, UNI es uno de los activos de referencia del ecosistema Ethereum que vale la pena seguir.
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¡Todo dentro con uni vendiendo hasta los platos!