Aset Kripto pasar norma baru: Era paralel multi-siklus
Baru-baru ini, setelah berdiskusi dengan para profesional berpengalaman di industri, saya menemukan bahwa semua orang sedang memperhatikan suatu tren penting: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih terjebak dalam pemikiran lama, berharap akan keuntungan besar dari bull market yang sederhana, mereka mungkin akan ditinggalkan tanpa ampun oleh pasar.
Ekosistem Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi sistem kompleks yang menjalankan empat siklus yang sepenuhnya berbeda secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Bitcoin telah berevolusi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dikonfigurasi oleh institusi. Besarnya jumlah dana dan logika konfigurasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah mengubah secara drastis pola "bull-bear" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan tajam proporsi koin yang dimiliki oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk secara besar-besaran. Perubahan struktural dasar dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi mampu menahan siklus kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan dana seperti itu.
Di masa depan, kita mungkin akan melihat tren kenaikan Bitcoin yang lambat dan berkelanjutan selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, mungkin sulit untuk memprediksi dengan akurat.
Siklus Jangka Pendek MEME
Tren perkembangan jangka panjang token MEME masih ada, di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu akan beradaptasi dengan perubahan emosi pasar, aliran dana, dan perhatian untuk mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Esensi MEME adalah sebagai "alat spekulasi pemuas instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat membuat resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari pengemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "singkat, cepat, dan langsung" dari MEME menjadikannya sebagai barometer emosi pasar dan wadah penampungan dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi tempat percobaan pilihan bagi uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi pelabuhan spekulasi terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "kegembiraan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan cepat. Dengan masuknya tim profesional, analis senior, dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini semakin menjadi lebih kompetitif.
Siklus Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki ambang teknis, seperti skala Layer2, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, ada perbedaan waktu yang mendasar di antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapat kritik dari pasar karena memberikan valuasi yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Hal ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk meraih imbal hasil yang melebihi rata-rata. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta kemungkinan menghadapi keraguan dan kritik.
Siklus Jangka Pendek dari Titik Inovasi
Sebelum narasi teknologi mainstream terbentuk, berbagai inovasi kecil dengan cepat berganti, mulai dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI (seperti protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap inovasi kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Validasi konsep → Uji coba dana → Perbesaran opini publik → Pembelian panik → Penilaian terlalu tinggi → Penarikan dana". Kunci untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini adalah masuk pada tahap "Validasi konsep" hingga "Uji coba dana", dan keluar pada puncak "Pembelian panik".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, seringkali terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara berbagai hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar komunikasi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, maka kemungkinan besar akan lahir narasi besar yang mirip dengan Musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI paling mungkin akan mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data serta teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi besar yang mirip dengan "Musim Panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus yang berjalan paralel ini, akan membantu menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pola pikir "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoHistoryClass
· 21jam yang lalu
*memeriksa grafik historis* sama seperti fase transisi mania tulip 1637... menakjubkan
Lihat AsliBalas0
MEVHunterBearish
· 23jam yang lalu
Investor ritel pada akhirnya adalah suckers, tidak pernah mengalahkan institusi.
Lihat AsliBalas0
MetaMisfit
· 08-11 12:28
Apakah investor ritel masih memiliki masa depan?
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 08-10 08:36
Investor ritel akan doomed?
Lihat AsliBalas0
consensus_whisperer
· 08-10 08:33
investor ritel perlahan-lahan hilang.
Lihat AsliBalas0
GovernancePretender
· 08-10 08:20
Investor ritel masih bukan suckers ya
Lihat AsliBalas0
metaverse_hermit
· 08-10 08:19
investor ritel perlahan-lahan doomed ya
Lihat AsliBalas0
SnapshotStriker
· 08-10 08:14
Lebih baik kembali ke esensi, bermain Smart Pool altcoin.
Pasar kripto normal baru: Era empat siklus berjalan bersamaan telah tiba
Aset Kripto pasar norma baru: Era paralel multi-siklus
Baru-baru ini, setelah berdiskusi dengan para profesional berpengalaman di industri, saya menemukan bahwa semua orang sedang memperhatikan suatu tren penting: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih terjebak dalam pemikiran lama, berharap akan keuntungan besar dari bull market yang sederhana, mereka mungkin akan ditinggalkan tanpa ampun oleh pasar.
Ekosistem Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi sistem kompleks yang menjalankan empat siklus yang sepenuhnya berbeda secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Bitcoin telah berevolusi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dikonfigurasi oleh institusi. Besarnya jumlah dana dan logika konfigurasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah mengubah secara drastis pola "bull-bear" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan tajam proporsi koin yang dimiliki oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk secara besar-besaran. Perubahan struktural dasar dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi mampu menahan siklus kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan dana seperti itu.
Di masa depan, kita mungkin akan melihat tren kenaikan Bitcoin yang lambat dan berkelanjutan selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, mungkin sulit untuk memprediksi dengan akurat.
Siklus Jangka Pendek MEME
Tren perkembangan jangka panjang token MEME masih ada, di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu akan beradaptasi dengan perubahan emosi pasar, aliran dana, dan perhatian untuk mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Esensi MEME adalah sebagai "alat spekulasi pemuas instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat membuat resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari pengemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "singkat, cepat, dan langsung" dari MEME menjadikannya sebagai barometer emosi pasar dan wadah penampungan dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi tempat percobaan pilihan bagi uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi pelabuhan spekulasi terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "kegembiraan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan cepat. Dengan masuknya tim profesional, analis senior, dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini semakin menjadi lebih kompetitif.
Siklus Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki ambang teknis, seperti skala Layer2, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, ada perbedaan waktu yang mendasar di antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapat kritik dari pasar karena memberikan valuasi yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Hal ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk meraih imbal hasil yang melebihi rata-rata. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta kemungkinan menghadapi keraguan dan kritik.
Siklus Jangka Pendek dari Titik Inovasi
Sebelum narasi teknologi mainstream terbentuk, berbagai inovasi kecil dengan cepat berganti, mulai dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI (seperti protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap inovasi kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Validasi konsep → Uji coba dana → Perbesaran opini publik → Pembelian panik → Penilaian terlalu tinggi → Penarikan dana". Kunci untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini adalah masuk pada tahap "Validasi konsep" hingga "Uji coba dana", dan keluar pada puncak "Pembelian panik".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, seringkali terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara berbagai hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar komunikasi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, maka kemungkinan besar akan lahir narasi besar yang mirip dengan Musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI paling mungkin akan mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data serta teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi besar yang mirip dengan "Musim Panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus yang berjalan paralel ini, akan membantu menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pola pikir "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.