Apakah nilai Aave tereduksi? Mengungkap alasannya sebagai pilar utama Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain.
Pinjaman on-chain sebagai salah satu pasar paling penting di industri kripto, Aave tanpa diragukan lagi adalah pemimpin di bidang ini, dengan keunggulan kompetitif yang kuat dan daya tarik pengguna. Kami percaya bahwa nilai sejati Aave belum sepenuhnya dikenali oleh pasar, dan potensi pertumbuhannya sangat besar.
Sejak diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, Aave telah berjalan hampir 5 tahun. Saat ini, ia telah menjadi protokol peminjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar, lima kali lipat dari platform peminjaman nomor dua.
Indikator protokol terus tumbuh, melampaui puncak pasar bullish sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang telah melampaui level pasar bullish 2021. Perlu dicatat bahwa pendapatannya kuartalan telah melebihi puncak pasar bullish pada kuartal keempat 2021. Yang lebih mencolok adalah, bahkan selama periode penurunan pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap menunjukkan pertumbuhan yang cepat. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum Aave tetap kuat, dengan pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, total nilai terkunci Aave (TVL) hampir dua kali lipat, pulih hingga 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi teratas lainnya.
Kinerja keuntungan yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi produk dengan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari main chain telah habis, dan insentif token dari Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator dalam beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulatif pasar, yang telah meningkatkan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman yang aktif.
Selain itu, bahkan di saat kegiatan spekulatif mereda, Aave tetap menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal Agustus, saat pasar aset berisiko global mengalami penurunan tajam, pendapatan Aave tetap kokoh, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan terhadap fluktuasi pasar di berbagai jaminan dan lingkungan multi-rantai.
fundamental yang kuat pulih, rasio penjualan Aave masih berada di level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan dapat memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan manajemen keamanan protokol yang baik: Hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan. Rekam jejak keamanan yang baik yang dihasilkan dari kemampuan manajemen risiko yang kuat sering kali menjadi pertimbangan utama pengguna DeFi saat memilih platform peminjaman, terutama bagi pengguna paus yang memegang sejumlah besar dana.
Efek Jaringan Bilateral: Pinjaman Keuangan Desentralisasi adalah pasar bilateral yang khas. Para deposan dan peminjam membentuk dua sisi permintaan dan penawaran. Pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya, dan pelaku baru akan semakin sulit untuk mengejar ketinggalan. Selain itu, semakin banyak likuiditas keseluruhan di platform, semakin lancar likuiditas masuk dan keluar bagi para deposan dan peminjam, semakin besar daya tarik platform bagi pengguna dengan dana besar, yang pada gilirannya dapat memicu pertumbuhan bisnis platform lebih lanjut.
Pengelolaan DAO yang baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO. Dibandingkan dengan model pengelolaan tim terpusat, DAO melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam. Selain itu, komunitas DAO Aave mengumpulkan sekelompok lembaga profesional dengan tingkat pemerintahan yang tinggi, seperti penyedia layanan manajemen risiko terkemuka, pembuat pasar, tim pengembang pihak ketiga, tim penasihat keuangan, dan lain-lain. Struktur partisipan yang beragam ini membawa tingkat partisipasi pengelolaan yang aktif ke platform.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diluncurkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diluncurkan selain BNB Chain, TVL tetap terdepan. Versi Aave V4 yang akan datang akan menghubungkan likuiditas lintas rantai, semakin menonjolkan keunggulan likuiditas lintas rantainya.
mereformasi ekonomi token, memfasilitasi akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative (ACI) baru saja meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, berharap untuk memperkenalkan mekanisme pembagian pendapatan untuk meningkatkan utilitas token.
Perubahan signifikan pertama adalah menghilangkan risiko pengurangan AAVE saat memindahkan modul keamanan. Berdasarkan modul keamanan Umbrella yang baru, stkAAVE dan stkABPT akan digantikan oleh stk aToken, dengan aUSDC dan awETH sebagai yang pertama. Penyedia aUSDC dan awETH dapat memilih untuk mempertaruhkan aset untuk mendapatkan biaya tambahan di luar bunga yang dibayarkan oleh peminjam (termasuk AAVE, GHO, dan pendapatan protokol). Aset yang dipertaruhkan ini menghadapi risiko pengurangan dan penghancuran selama kejadian kekurangan.
Selain itu, mekanisme distribusi hasil akan lebih meningkatkan permintaan terhadap AAVE. Pengenalan token Anti-GHO akan memperkuat konsistensi kepentingan antara staker AAVE dan peminjam GHO, dan akan menjadi langkah pertama dalam strategi berbagi hasil yang luas.
Aave juga akan memungkinkan redistribusi pendapatan protokol bersih yang berlebihan kepada pemegang token yang melakukan staking, tetapi harus memenuhi syarat tertentu. Dengan demikian, protokol Aave akan memulai program pembelian kembali yang berkelanjutan senilai 8 digit, yang akan meningkat seiring dengan pertumbuhan protokol.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa depan, dan dengan posisi keunggulan saat ini, diperkirakan akan mendapatkan manfaat dari tren pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency sebagai kelas aset. Dari segi fundamental, Aave memiliki beberapa jalur pertumbuhan pendapatan:
Aave v4
Aave V4 akan semakin meningkatkan daya saingnya, membantu menarik gelombang berikutnya dari satu miliar pengguna untuk bergabung dengan Keuangan Desentralisasi. Pertama, Aave akan berkomitmen untuk merevolusi pengalaman interaksi DeFi dengan membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi. Kedua, Aave akan meningkatkan aksesibilitas platform dengan memperluas lebih banyak rantai dan memperkenalkan lebih banyak kategori aset.
Perkembangan ini akhirnya melahirkan Aave Network, yang akan menjadi pusat interaksi antara pemangku kepentingan dan protokol Aave. Mengingat Aave Network akan dikembangkan sebagai jaringan L1 atau L2, kami memperkirakan pasar akan melakukan penilaian ulang terhadap token-nya untuk mencerminkan nilai lapisan infrastruktur baru ini.
Pertumbuhan berkorelasi positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH sebagai kategori aset.
Tahun ini, peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum merupakan tonggak penting dalam proses adopsi cryptocurrency. Dengan menurunkan ambang partisipasi, ETF ini diharapkan dapat menarik sejumlah besar modal dari institusi dan individu, mendorong aset digital semakin terintegrasi ke dalam portofolio investasi mainstream.
Untuk Aave, pertumbuhan keseluruhan pasar kripto adalah faktor positif, karena lebih dari 75% dari komposisi asetnya adalah aset non-stable (terutama aset derivatif Bitcoin dan Ethereum). Oleh karena itu, pertumbuhan TVL dan pendapatan Aave secara langsung terkait dengan pertumbuhan aset-aset ini.
Pertumbuhan terkait dengan pasokan stablecoin
Aave di masa depan juga diharapkan dapat memanfaatkan pertumbuhan pasar stablecoin. Mengingat sinyal yang semakin jelas dari bank sentral global yang memasuki siklus penurunan suku bunga, biaya kesempatan bagi investor untuk mencari sumber pendapatan akan menurun. Hal ini dapat mendorong modal untuk keluar dari instrumen pendapatan keuangan tradisional dan beralih ke pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Selain itu, dalam pasar bullish, preferensi risiko investor meningkat, dan perilaku yang lebih berani menjadi lebih umum, yang akan lebih lanjut merangsang aktivitas peminjaman stablecoin di platform seperti Aave.
ringkasan
Kami memiliki pandangan optimis tentang prospek Aave sebagai pemimpin yang terus tumbuh di bidang pinjaman terdesentralisasi. Kami percaya bahwa, dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus mengukuhkan dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuannya untuk menangkap nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar menganggap semua protokol Keuangan Desentralisasi secara seragam dan menilai mereka sebagai kategori aset dengan potensi pertumbuhan yang terbatas. Fenomena ini dapat dilihat dari TVL dan pendapatan Aave yang meningkat secara stabil sementara rasio valuasi menurun. Kami percaya bahwa ketidakcocokan antara valuasi dan fundamental ini tidak akan bertahan lama. AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang baik dengan penyesuaian risiko di industri kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MetaNomad
· 08-12 08:15
Terus buy the dip aave
Lihat AsliBalas0
AltcoinHunter
· 08-11 14:01
Sekali lagi dipanggil undervalue, coba sekali lagi.
Lihat AsliBalas0
RugpullAlertOfficer
· 08-10 13:43
Raja pasar pinjaman, akan meledak pagi atau sore.
Lihat AsliBalas0
ser_ngmi
· 08-10 13:35
aave狂飙75亿 还不上 masukkan posisi？
Lihat AsliBalas0
ExpectationFarmer
· 08-10 13:28
aave ini setara dengan masukkan posisi membeli rumah mewah ya
Apakah nilai Aave tertekan? Analisis mendalam tentang potensi pertumbuhannya sebagai pemimpin Keuangan Desentralisasi.
Apakah nilai Aave tereduksi? Mengungkap alasannya sebagai pilar utama Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain.
Pinjaman on-chain sebagai salah satu pasar paling penting di industri kripto, Aave tanpa diragukan lagi adalah pemimpin di bidang ini, dengan keunggulan kompetitif yang kuat dan daya tarik pengguna. Kami percaya bahwa nilai sejati Aave belum sepenuhnya dikenali oleh pasar, dan potensi pertumbuhannya sangat besar.
Sejak diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, Aave telah berjalan hampir 5 tahun. Saat ini, ia telah menjadi protokol peminjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar, lima kali lipat dari platform peminjaman nomor dua.
Indikator protokol terus tumbuh, melampaui puncak pasar bullish sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang telah melampaui level pasar bullish 2021. Perlu dicatat bahwa pendapatannya kuartalan telah melebihi puncak pasar bullish pada kuartal keempat 2021. Yang lebih mencolok adalah, bahkan selama periode penurunan pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap menunjukkan pertumbuhan yang cepat. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum Aave tetap kuat, dengan pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, total nilai terkunci Aave (TVL) hampir dua kali lipat, pulih hingga 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi teratas lainnya.
Kinerja keuntungan yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi produk dengan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari main chain telah habis, dan insentif token dari Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator dalam beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulatif pasar, yang telah meningkatkan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman yang aktif.
Selain itu, bahkan di saat kegiatan spekulatif mereda, Aave tetap menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal Agustus, saat pasar aset berisiko global mengalami penurunan tajam, pendapatan Aave tetap kokoh, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan terhadap fluktuasi pasar di berbagai jaminan dan lingkungan multi-rantai.
fundamental yang kuat pulih, rasio penjualan Aave masih berada di level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan dapat memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan manajemen keamanan protokol yang baik: Hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan. Rekam jejak keamanan yang baik yang dihasilkan dari kemampuan manajemen risiko yang kuat sering kali menjadi pertimbangan utama pengguna DeFi saat memilih platform peminjaman, terutama bagi pengguna paus yang memegang sejumlah besar dana.
Efek Jaringan Bilateral: Pinjaman Keuangan Desentralisasi adalah pasar bilateral yang khas. Para deposan dan peminjam membentuk dua sisi permintaan dan penawaran. Pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya, dan pelaku baru akan semakin sulit untuk mengejar ketinggalan. Selain itu, semakin banyak likuiditas keseluruhan di platform, semakin lancar likuiditas masuk dan keluar bagi para deposan dan peminjam, semakin besar daya tarik platform bagi pengguna dengan dana besar, yang pada gilirannya dapat memicu pertumbuhan bisnis platform lebih lanjut.
Pengelolaan DAO yang baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO. Dibandingkan dengan model pengelolaan tim terpusat, DAO melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam. Selain itu, komunitas DAO Aave mengumpulkan sekelompok lembaga profesional dengan tingkat pemerintahan yang tinggi, seperti penyedia layanan manajemen risiko terkemuka, pembuat pasar, tim pengembang pihak ketiga, tim penasihat keuangan, dan lain-lain. Struktur partisipan yang beragam ini membawa tingkat partisipasi pengelolaan yang aktif ke platform.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diluncurkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diluncurkan selain BNB Chain, TVL tetap terdepan. Versi Aave V4 yang akan datang akan menghubungkan likuiditas lintas rantai, semakin menonjolkan keunggulan likuiditas lintas rantainya.
mereformasi ekonomi token, memfasilitasi akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative (ACI) baru saja meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, berharap untuk memperkenalkan mekanisme pembagian pendapatan untuk meningkatkan utilitas token.
Perubahan signifikan pertama adalah menghilangkan risiko pengurangan AAVE saat memindahkan modul keamanan. Berdasarkan modul keamanan Umbrella yang baru, stkAAVE dan stkABPT akan digantikan oleh stk aToken, dengan aUSDC dan awETH sebagai yang pertama. Penyedia aUSDC dan awETH dapat memilih untuk mempertaruhkan aset untuk mendapatkan biaya tambahan di luar bunga yang dibayarkan oleh peminjam (termasuk AAVE, GHO, dan pendapatan protokol). Aset yang dipertaruhkan ini menghadapi risiko pengurangan dan penghancuran selama kejadian kekurangan.
Selain itu, mekanisme distribusi hasil akan lebih meningkatkan permintaan terhadap AAVE. Pengenalan token Anti-GHO akan memperkuat konsistensi kepentingan antara staker AAVE dan peminjam GHO, dan akan menjadi langkah pertama dalam strategi berbagi hasil yang luas.
Aave juga akan memungkinkan redistribusi pendapatan protokol bersih yang berlebihan kepada pemegang token yang melakukan staking, tetapi harus memenuhi syarat tertentu. Dengan demikian, protokol Aave akan memulai program pembelian kembali yang berkelanjutan senilai 8 digit, yang akan meningkat seiring dengan pertumbuhan protokol.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa depan, dan dengan posisi keunggulan saat ini, diperkirakan akan mendapatkan manfaat dari tren pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency sebagai kelas aset. Dari segi fundamental, Aave memiliki beberapa jalur pertumbuhan pendapatan:
Aave v4
Aave V4 akan semakin meningkatkan daya saingnya, membantu menarik gelombang berikutnya dari satu miliar pengguna untuk bergabung dengan Keuangan Desentralisasi. Pertama, Aave akan berkomitmen untuk merevolusi pengalaman interaksi DeFi dengan membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi. Kedua, Aave akan meningkatkan aksesibilitas platform dengan memperluas lebih banyak rantai dan memperkenalkan lebih banyak kategori aset.
Perkembangan ini akhirnya melahirkan Aave Network, yang akan menjadi pusat interaksi antara pemangku kepentingan dan protokol Aave. Mengingat Aave Network akan dikembangkan sebagai jaringan L1 atau L2, kami memperkirakan pasar akan melakukan penilaian ulang terhadap token-nya untuk mencerminkan nilai lapisan infrastruktur baru ini.
Pertumbuhan berkorelasi positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH sebagai kategori aset.
Tahun ini, peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum merupakan tonggak penting dalam proses adopsi cryptocurrency. Dengan menurunkan ambang partisipasi, ETF ini diharapkan dapat menarik sejumlah besar modal dari institusi dan individu, mendorong aset digital semakin terintegrasi ke dalam portofolio investasi mainstream.
Untuk Aave, pertumbuhan keseluruhan pasar kripto adalah faktor positif, karena lebih dari 75% dari komposisi asetnya adalah aset non-stable (terutama aset derivatif Bitcoin dan Ethereum). Oleh karena itu, pertumbuhan TVL dan pendapatan Aave secara langsung terkait dengan pertumbuhan aset-aset ini.
Pertumbuhan terkait dengan pasokan stablecoin
Aave di masa depan juga diharapkan dapat memanfaatkan pertumbuhan pasar stablecoin. Mengingat sinyal yang semakin jelas dari bank sentral global yang memasuki siklus penurunan suku bunga, biaya kesempatan bagi investor untuk mencari sumber pendapatan akan menurun. Hal ini dapat mendorong modal untuk keluar dari instrumen pendapatan keuangan tradisional dan beralih ke pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Selain itu, dalam pasar bullish, preferensi risiko investor meningkat, dan perilaku yang lebih berani menjadi lebih umum, yang akan lebih lanjut merangsang aktivitas peminjaman stablecoin di platform seperti Aave.
ringkasan
Kami memiliki pandangan optimis tentang prospek Aave sebagai pemimpin yang terus tumbuh di bidang pinjaman terdesentralisasi. Kami percaya bahwa, dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus mengukuhkan dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuannya untuk menangkap nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar menganggap semua protokol Keuangan Desentralisasi secara seragam dan menilai mereka sebagai kategori aset dengan potensi pertumbuhan yang terbatas. Fenomena ini dapat dilihat dari TVL dan pendapatan Aave yang meningkat secara stabil sementara rasio valuasi menurun. Kami percaya bahwa ketidakcocokan antara valuasi dan fundamental ini tidak akan bertahan lama. AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang baik dengan penyesuaian risiko di industri kripto.