Analisis Logika Investasi DePIN: Peluang dan Tantangan yang Ada
Laporan penelitian Grayscale menunjukkan bahwa saat ini masih kurang proyek-proyek ikonik di bidang DePIN. Meskipun proyek-proyek seperti Helium dan Bittensor memiliki kapitalisasi pasar yang tinggi, sebagian besar dikategorikan dalam jalur AI. Ini berarti masih ada peluang investasi di jalur DePIN dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini akan membahas logika investasi DePIN dari awal, termasuk nilai investasinya dan kerangka analisis yang sederhana.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar gimmick
Mengdecentralisasi infrastruktur dunia fisik bukan hanya sebuah konsep, tetapi sesuatu yang dapat dilaksanakan. Dalam DePIN, memang ada desentralisasi yang dapat "memberdayakan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator tradisional harus mengeluarkan investasi besar untuk lelang spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, suatu proyek komunikasi seluler telah membagikan biaya awal kepada pengguna melalui metode crowdfunding komunitas, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar atau 499 dolar untuk bisa terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat mengurangi biaya penyebaran stasiun basis sekitar 75%.
Dalam bidang data AI, suatu proyek memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai melalui ekstensi browser, membantu pengambilan data halaman web publik dan mendapatkan imbalan token. Ini secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data perusahaan AI, sekaligus mewujudkan keberagaman data dan distribusi geografis.
Titik pertemuan infrastruktur dan kebutuhan pengguna
DePIN dapat dengan baik menyeimbangkan kelebihan dan kekurangan proyek infrastruktur dan konsumen:
Dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, memiliki kecocokan pasar produk yang solid dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
Ada kebutuhan penggunaan dari pengguna akhir yang dapat menarik perhatian. Misalnya, suatu proyek telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya bukan pengguna asli kripto.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Berdasarkan intuisi, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, sementara data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Perlu dipertimbangkan apakah permintaan tersebut merupakan kebutuhan mendesak atau permintaan yang kuat. Meskipun DePIN hanya dapat menangkap sebagian kecil dari pasar tradisional, kapasitas pasar tetap cukup signifikan di bawah ukuran cryptocurrency.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Perlu memperhatikan dua poin:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah berhasil melakukan hal-hal yang tidak bisa dilakukan sebelumnya, atau memiliki keunggulan yang menonjol dibandingkan solusi yang ada.
Sisi permintaan: Produk yang disediakan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, lebih baik memiliki niat bayar yang kuat.
perangkat keras
Garis waktu perangkat keras dapat diringkas sebagai "pembuatan-penjualan-pendistribusian-pemeliharaan". Perlu dipertimbangkan:
Apakah dirancang dan dibuat sendiri atau menggunakan perangkat keras yang ada
Strategi Penetapan Harga Penjualan
Metode dan efisiensi distribusi
Tingkat kompleksitas pemeliharaan
Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam aspek perangkat keras, secara bertahap dan bukan dengan cara instan.
Ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek paling menantang dalam proyek DePIN, yang memerlukan insentif bagi semua pihak yang terlibat di jaringan sejak awal proyek.
Tim
Dalam komposisi tim, pendiri setidaknya memerlukan satu orang dengan latar belakang masing-masing berikut:
Perusahaan tradisional di bidang ini memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas penerapan teknologi dan produk.
Kripto asli, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas
lainnya
Perlu mempertimbangkan masalah regulasi, misalnya pengumpulan data tertentu yang mungkin sangat sensitif di daerah tertentu.
Ringkasan
Manfaat ekonomi yang diturunkan dari DePIN diharapkan dapat menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan adopsi secara besar-besaran.
DePIN memiliki dua keunggulan unik:
Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, lebih fleksibel dalam penerapan, dan dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token.
Mungkin membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya.
Namun, DePIN juga menghadapi banyak ketidakpastian, seperti ketidakpastian siklus waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, risiko due diligence, dan lain-lain.
Secara keseluruhan, DePIN adalah jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025, dan di masa depan masih ada banyak ruang untuk penelitian.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidationTherapist
· 12jam yang lalu
Lintasan ini terlalu ketat, semua orang berteriak membangun, tapi tidak ada yang berpikir untuk memahaminya?
Lihat AsliBalas0
TokenTaxonomist
· 12jam yang lalu
secara statistik, taksonomi depin saat ini pada dasarnya cacat. perlu kerangka evolusi yang tepat sejujurnya
Lihat AsliBalas0
DEXRobinHood
· 12jam yang lalu
Hah, belum sempat mengikuti AI, ternyata masih bisa menghasilkan uang?
Lihat AsliBalas0
GmGnSleeper
· 12jam yang lalu
DePIN sudah dimainkan selama dua tahun, rasanya seperti hanya sebuah keranjang.
Analisis Peluang Investasi DePIN: Penjelasan Menyeluruh dari Produk ke Token
Analisis Logika Investasi DePIN: Peluang dan Tantangan yang Ada
Laporan penelitian Grayscale menunjukkan bahwa saat ini masih kurang proyek-proyek ikonik di bidang DePIN. Meskipun proyek-proyek seperti Helium dan Bittensor memiliki kapitalisasi pasar yang tinggi, sebagian besar dikategorikan dalam jalur AI. Ini berarti masih ada peluang investasi di jalur DePIN dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini akan membahas logika investasi DePIN dari awal, termasuk nilai investasinya dan kerangka analisis yang sederhana.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar gimmick
Mengdecentralisasi infrastruktur dunia fisik bukan hanya sebuah konsep, tetapi sesuatu yang dapat dilaksanakan. Dalam DePIN, memang ada desentralisasi yang dapat "memberdayakan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator tradisional harus mengeluarkan investasi besar untuk lelang spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, suatu proyek komunikasi seluler telah membagikan biaya awal kepada pengguna melalui metode crowdfunding komunitas, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar atau 499 dolar untuk bisa terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat mengurangi biaya penyebaran stasiun basis sekitar 75%.
Dalam bidang data AI, suatu proyek memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai melalui ekstensi browser, membantu pengambilan data halaman web publik dan mendapatkan imbalan token. Ini secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data perusahaan AI, sekaligus mewujudkan keberagaman data dan distribusi geografis.
Titik pertemuan infrastruktur dan kebutuhan pengguna
DePIN dapat dengan baik menyeimbangkan kelebihan dan kekurangan proyek infrastruktur dan konsumen:
Dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, memiliki kecocokan pasar produk yang solid dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
Ada kebutuhan penggunaan dari pengguna akhir yang dapat menarik perhatian. Misalnya, suatu proyek telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya bukan pengguna asli kripto.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Berdasarkan intuisi, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, sementara data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Perlu dipertimbangkan apakah permintaan tersebut merupakan kebutuhan mendesak atau permintaan yang kuat. Meskipun DePIN hanya dapat menangkap sebagian kecil dari pasar tradisional, kapasitas pasar tetap cukup signifikan di bawah ukuran cryptocurrency.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Perlu memperhatikan dua poin:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah berhasil melakukan hal-hal yang tidak bisa dilakukan sebelumnya, atau memiliki keunggulan yang menonjol dibandingkan solusi yang ada.
Sisi permintaan: Produk yang disediakan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, lebih baik memiliki niat bayar yang kuat.
perangkat keras
Garis waktu perangkat keras dapat diringkas sebagai "pembuatan-penjualan-pendistribusian-pemeliharaan". Perlu dipertimbangkan:
Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam aspek perangkat keras, secara bertahap dan bukan dengan cara instan.
Ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek paling menantang dalam proyek DePIN, yang memerlukan insentif bagi semua pihak yang terlibat di jaringan sejak awal proyek.
Tim
Dalam komposisi tim, pendiri setidaknya memerlukan satu orang dengan latar belakang masing-masing berikut:
lainnya
Perlu mempertimbangkan masalah regulasi, misalnya pengumpulan data tertentu yang mungkin sangat sensitif di daerah tertentu.
Ringkasan
Manfaat ekonomi yang diturunkan dari DePIN diharapkan dapat menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan adopsi secara besar-besaran.
DePIN memiliki dua keunggulan unik:
Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, lebih fleksibel dalam penerapan, dan dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token.
Mungkin membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya.
Namun, DePIN juga menghadapi banyak ketidakpastian, seperti ketidakpastian siklus waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, risiko due diligence, dan lain-lain.
Secara keseluruhan, DePIN adalah jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025, dan di masa depan masih ada banyak ruang untuk penelitian.