Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Tren Baru Investasi Aset Kripto
Perusahaan penyimpanan aset digital (DATs) sedang muncul sebagai bidang baru untuk investasi aset kripto di pasar terbuka. Perusahaan-perusahaan ini mengadopsi strategi serupa dengan perusahaan terkenal, dengan menawarkan investasi aset digital melalui alat modal permanen yang terdaftar di bursa saham terbuka. Setelah penelitian mendalam, kami sangat percaya diri dengan ide investasi ini dan cenderung untuk melakukan investasi terpusat.
Sebagai investor, kami terus menantang prasangka awal kami. Mengingat bahwa beberapa perusahaan terus diperdagangkan dengan harga premium, serta perilaku beli dari beberapa dana berbasis fundamental, kami berusaha memanfaatkan peluang asimetris yang ditawarkan oleh tren DAT. Meskipun tingkat premium mungkin tidak akan bertahan selamanya, ada alasan kuat untuk berinvestasi di perusahaan penyimpanan aset digital dan menjelaskan bahwa harga perdagangannya lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV).
Alasan paling dasar untuk bullish adalah bahwa, melalui beberapa perusahaan DAT, seiring berjalannya waktu, mungkin memiliki lebih banyak setiap saham Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") dibandingkan dengan membeli Bitcoin secara langsung. Contohnya:
Jika membeli saham perusahaan DAT dengan dua kali lipat nilai aset bersih, itu setara dengan membeli 0.5 bitcoin, bukan langsung membeli 1 bitcoin. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% setiap tahun (tahun lalu tumbuh 74%), maka pada akhir tahun kedua, investor akan memiliki aset setara dengan 1.1 bitcoin, melebihi jumlah yang dibeli secara langsung.
Untuk percaya bahwa beberapa perusahaan DAT dapat terus mengembangkan BPS, perlu percaya pada tiga poin:
Saham kadang-kadang tidak diperdagangkan dengan nilai wajar, pasar mungkin menunjukkan perilaku irasional, menyebabkan penilaian terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersih.
Volatilitas saham ini sangat tinggi, menciptakan kondisi bagi perusahaan untuk menjual obligasi konversi atau mendapatkan keuntungan volatilitas melalui penjualan opsi beli mereka sendiri.
Manajemen memiliki kecerdasan finansial yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang terabaikan dari keberhasilan DAT adalah bagaimana mereka menghubungkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya dengan mengubah aset kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan DAT, ETF, dan gelombang baru produk DAT menunjukkan bahwa sejumlah besar dana sebelumnya terpinggirkan karena kompleksitas masuk produk asli kripto. Yang menggembirakan, sekarang ada lebih banyak modal yang masuk ke bidang ini melalui sistem tradisional.
Dari perspektif pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT pada dasarnya adalah dana tertutup satu arah, sehingga kemungkinan untuk dijual lebih rendah. Sebaliknya, koin yang dimiliki ETF dapat dengan mudah menghilang seperti akumulasi. Fenomena ini mungkin memiliki dampak yang lebih baik pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak koin sebagai cadangan tanpa mendorong penjualan.
Saat ini, telah muncul beberapa perusahaan DAT yang fokus pada aset kripto yang berbeda di pasar, seperti perusahaan yang fokus pada Bitcoin, Solana, dan Ethereum. Perusahaan-perusahaan ini memiliki keunikan masing-masing, ada yang mencoba meniru model sukses, sementara yang lain sedang mengeksplorasi strategi dan peluang baru.
Secara keseluruhan, perusahaan penyimpanan aset digital memberi investor cara baru yang mungkin lebih nyaman untuk berpartisipasi dalam investasi aset kripto. Seiring dengan perkembangan bidang ini, kita mungkin akan melihat lebih banyak inovasi dan kesempatan yang muncul, membawa vitalitas dan aliran dana baru ke pasar aset kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Analisis Tren Investasi BTC dan Potensi Keuntungannya
Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Tren Baru Investasi Aset Kripto
Perusahaan penyimpanan aset digital (DATs) sedang muncul sebagai bidang baru untuk investasi aset kripto di pasar terbuka. Perusahaan-perusahaan ini mengadopsi strategi serupa dengan perusahaan terkenal, dengan menawarkan investasi aset digital melalui alat modal permanen yang terdaftar di bursa saham terbuka. Setelah penelitian mendalam, kami sangat percaya diri dengan ide investasi ini dan cenderung untuk melakukan investasi terpusat.
Sebagai investor, kami terus menantang prasangka awal kami. Mengingat bahwa beberapa perusahaan terus diperdagangkan dengan harga premium, serta perilaku beli dari beberapa dana berbasis fundamental, kami berusaha memanfaatkan peluang asimetris yang ditawarkan oleh tren DAT. Meskipun tingkat premium mungkin tidak akan bertahan selamanya, ada alasan kuat untuk berinvestasi di perusahaan penyimpanan aset digital dan menjelaskan bahwa harga perdagangannya lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV).
Alasan paling dasar untuk bullish adalah bahwa, melalui beberapa perusahaan DAT, seiring berjalannya waktu, mungkin memiliki lebih banyak setiap saham Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") dibandingkan dengan membeli Bitcoin secara langsung. Contohnya:
Jika membeli saham perusahaan DAT dengan dua kali lipat nilai aset bersih, itu setara dengan membeli 0.5 bitcoin, bukan langsung membeli 1 bitcoin. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% setiap tahun (tahun lalu tumbuh 74%), maka pada akhir tahun kedua, investor akan memiliki aset setara dengan 1.1 bitcoin, melebihi jumlah yang dibeli secara langsung.
Untuk percaya bahwa beberapa perusahaan DAT dapat terus mengembangkan BPS, perlu percaya pada tiga poin:
Saham kadang-kadang tidak diperdagangkan dengan nilai wajar, pasar mungkin menunjukkan perilaku irasional, menyebabkan penilaian terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersih.
Volatilitas saham ini sangat tinggi, menciptakan kondisi bagi perusahaan untuk menjual obligasi konversi atau mendapatkan keuntungan volatilitas melalui penjualan opsi beli mereka sendiri.
Manajemen memiliki kecerdasan finansial yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang terabaikan dari keberhasilan DAT adalah bagaimana mereka menghubungkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya dengan mengubah aset kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan DAT, ETF, dan gelombang baru produk DAT menunjukkan bahwa sejumlah besar dana sebelumnya terpinggirkan karena kompleksitas masuk produk asli kripto. Yang menggembirakan, sekarang ada lebih banyak modal yang masuk ke bidang ini melalui sistem tradisional.
Dari perspektif pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT pada dasarnya adalah dana tertutup satu arah, sehingga kemungkinan untuk dijual lebih rendah. Sebaliknya, koin yang dimiliki ETF dapat dengan mudah menghilang seperti akumulasi. Fenomena ini mungkin memiliki dampak yang lebih baik pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak koin sebagai cadangan tanpa mendorong penjualan.
Saat ini, telah muncul beberapa perusahaan DAT yang fokus pada aset kripto yang berbeda di pasar, seperti perusahaan yang fokus pada Bitcoin, Solana, dan Ethereum. Perusahaan-perusahaan ini memiliki keunikan masing-masing, ada yang mencoba meniru model sukses, sementara yang lain sedang mengeksplorasi strategi dan peluang baru.
Secara keseluruhan, perusahaan penyimpanan aset digital memberi investor cara baru yang mungkin lebih nyaman untuk berpartisipasi dalam investasi aset kripto. Seiring dengan perkembangan bidang ini, kita mungkin akan melihat lebih banyak inovasi dan kesempatan yang muncul, membawa vitalitas dan aliran dana baru ke pasar aset kripto.