Ethereum Masuk Dekade Baru: Kompetisi Cadangan Institusi Mendorong Visi Jaringan Senilai Triliunan Dolar
Ethereum sedang memasuki dekade baru, memulai era baru yang cemerlang. Sebagai blockchain yang paling aman dan paling terdesentralisasi di dunia, ia telah menjadi platform pilihan yang disukai oleh institusi. Sama seperti Bitcoin yang mendapatkan status "emas digital", aset asli Ethereum juga sedang mendapatkan pengakuan sebagai "minyak digital yang langka".
Banyak institusi bersaing untuk menimbun Ether (ETH) sebagai cadangan strategis jangka panjang, dengan penambahan "cadangan strategis ETH" melebihi 1,7 juta koin pada tahun 2025. Dengan meningkatnya kepemilikan ETH oleh institusi, ETH telah menjadi komoditas digital pertama yang dapat menghasilkan bunga.
ETH dapat dianggap sebagai obligasi internet, staking menyediakan cara untuk akumulasi pendapatan tanpa risiko bagi institusi. Dengan meningkatnya adopsi Ethereum, ETH semakin langka, dan institusi akan lebih memperhatikan staking dan validator terdistribusi karena memiliki keunggulan keamanan.
Institusi secara umum menyadari bahwa Ethereum akan mendorong pengembangan ekonomi on-chain global. Ini adalah salah satu katalis utama bagi masa depan Ethereum menjadi jaringan bernilai triliunan dolar.
Era institusi Ethereum telah tiba
Institusi sedang merangkul Ethereum. Seiring dengan peserta utama Wall Street menemukan potensi inovasi seperti stablecoin, DeFi, dan RWA, Ethereum semakin menjadi platform terdesentralisasi pilihan mereka. Beberapa lembaga keuangan besar sedang membangun di atas Ethereum, karena Ethereum mendominasi di bidang ini, sambil memiliki keuntungan desentralisasi dan keamanan yang signifikan.
ETH juga perlahan-lahan menjadi aset cadangan. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan besar telah memasukkan BTC ke dalam aset cadangan. Namun baru-baru ini, sekelompok perusahaan publik, DAO, dan yayasan kripto asli mulai mengakumulasi ETH sebagai aset untuk dipegang jangka panjang. Saat ini, lebih dari 1,7 juta ETH( senilai 5,9 miliar dolar AS) telah dikunci dalam aset cadangan, dengan total cadangan meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Ethereum adalah lapisan keuangan global generasi berikutnya. Investor institusi menyimpan ETH, karena menyadari bahwa ETH adalah dasar mata uang dari lapisan ini. ETH adalah aset digital pertama yang memiliki keandalan netralitas, kelangkaan, utilitas, dan profitabilitas secara bersamaan. BTC diakui sebagai aset cadangan pertama dalam cryptocurrency, sementara ETH adalah aset cadangan yang menghasilkan bunga pertama.
Alasan Institusi Lebih Memilih "Minyak Digital" daripada "Emas Digital"
Bitcoin jelas merupakan emas digital pertama di dunia. Sebagai alat penyimpanan nilai yang tidak berdaulat, Bitcoin memiliki atribut unik yang sangat menarik bagi institusi. Namun, Ethereum adalah aset yang lebih dinamis karena ia menggerakkan ekonomi on-chain global. Seiring dengan perkembangan global menuju on-chain, utilitas dan kelangkaan Ethereum akan meningkat secara bersamaan. Jika Bitcoin adalah emas digital, maka Ethereum adalah minyak digital.
Institusi mulai menyukai minyak digital daripada emas digital, dan tren ini diperkirakan akan berlanjut dalam dekade mendatang. Ada tiga alasan:
BTC berada dalam keadaan idle, ETH berpartisipasi dalam pembangunan. Bitcoin berhasil dengan bertindak sebagai alat penyimpanan nilai yang pasif. Sebaliknya, keberhasilan Ethereum terletak pada efisiensi outputnya yang selalu tinggi. Ethereum adalah bahan bakar yang sangat penting untuk blockchain kontrak pintar yang paling terdesentralisasi dan aman di dunia. Setiap operasi, setiap pencetakan NFT, dan setiap penyelesaian jaringan lapisan kedua di ekosistem keuangan terdesentralisasi yang besar di Ethereum memerlukan ETH sebagai biaya transaksi. Sejak EIP-1559 diluncurkan pada Agustus 2021, Ethereum telah membakar sekitar 4,6 juta ETH, yang bernilai sekitar 15,6 miliar dolar AS dengan harga saat ini, menunjukkan bahwa aset ini memainkan peran seperti minyak digital dalam ekonomi on-chain. Saat ini, Ethereum mengamankan nilai sekitar 237 miliar dolar AS di jaringan L1 dan L2 teratas, dan permintaan untuk ETH akan terus meningkat seiring dengan pergeseran ekonomi global ke on-chain. Ethereum memegang 57% pangsa pasar di pasar RWA dan 54,2% pangsa pasar dalam total pasokan stablecoin. Singkatnya, Ethereum unggul dalam berbagai indikator, dan ETH adalah sumber daya penggerak ekosistemnya.
BTC memiliki kecenderungan inflasi, ETH secara perlahan menjadi anti-inflasi. Rencana pasokan BTC adalah tetap, dengan tingkat penerbitan saat ini sekitar 0,85%, yang akan secara programatik berkurang seiring berjalannya waktu. Karena hadiah blok berkurang 50% setiap empat tahun, para penambang akan semakin bergantung pada pendapatan biaya transaksi untuk mempertahankan operasi. Beberapa orang berpendapat bahwa anggaran keamanan BTC adalah ancaman potensial. Ethereum mengadopsi kebijakan moneter yang berbeda, yang langsung terkait dengan aktivitas ekonomi. Batas total penerbitan ETH adalah 1,51%, untuk mendorong keamanan jaringan, tetapi karena sekitar 80% dari biaya transaksi dihancurkan melalui EIP-1559, sejak penggabungan, tingkat penerbitan bersih ETH rata-rata hanya 0,1% per tahun. ETH sering mengalami deflasi bersih, seiring meningkatnya permintaan ruang blok Ethereum, total pasokan ( saat ini sedikit di bawah 120 juta ETH ) diperkirakan akan menurun. Dengan kata lain, seiring dengan meningkatnya popularitas Ethereum, ETH akan menjadi semakin langka.
BTC tidak menghasilkan keuntungan, ETH adalah aset yang menghasilkan keuntungan. Bitcoin itu sendiri tidak menghasilkan keuntungan. Namun, ETH adalah komoditas digital yang sangat produktif. Staker ETH dapat bertindak sebagai validator dengan mengunci Ethereum, dan dapat memperoleh imbal hasil riil sekitar 2,1% dari imbal hasil nominal - jumlah yang baru diterbitkan. Staker dapat memperoleh jumlah penerbitan ETH dan sebagian dari biaya transaksi yang tidak akan dihancurkan, dan tidak ada risiko kontra pihak, ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif dalam jaringan. Perbedaan ETH dengan semua aset kripto utama lainnya adalah, seiring dengan peningkatan throughput ekonomi Ethereum, imbal hasil validator juga akan meningkat.
Ether sebagai aset cadangan terkemuka di dunia
ETH menjadi aset cadangan terkemuka di dunia karena memiliki sejumlah atribut unik. ETH memenuhi tiga persyaratan inti dengan cara yang tidak dapat dibandingkan dengan aset lainnya:
Jaminan murni untuk penyelesaian. Dengan ekonomi baru yang terus dibangun di atas aset tokenisasi yang menanggung risiko penerbit dan yurisdiksi, sistem keuangan membutuhkan aset jaminan yang dapat dipercaya, netral, dan non-kedaulatan. Aset ini adalah ETH. Selain BTC, ETH adalah satu-satunya jaminan "murni" dalam ekonomi on-chain, yang dapat sepenuhnya menahan risiko mitra dagang eksternal. Nilai jaminan ETH sebesar 237 miliar USD menjadikannya landasan bagi sistem keuangan generasi berikutnya, dengan ketahanan terhadap sensor.
Likuiditas tinggi. ETH adalah aset dengan likuiditas tertinggi dan paling utama di dalam pasangan perdagangan DeFi. Peran ETH dalam ekonomi blockchain mirip dengan peran dolar AS di pasar valuta asing tradisional. Likuiditas yang dalam dan utilitas yang luas dari ETH mendorong DAO, yayasan, dan perusahaan publik untuk bersaing dalam mengakumulasi ETH sebagai aset strategis. "Cadangan ETH strategis" sedang berkembang pesat, dan para akumulator juga mendapatkan manfaat dari kemampuannya yang dapat diprogram. BTC menganggur di dalam kas, sementara ETH dapat dikerahkan melalui penggunaan seperti staking dan pinjaman berbasis jaminan.
Pendapatan asli dari protokol. Kepala keuangan perusahaan mengejar pendapatan, tetapi mendapatkan pendapatan tanpa mengambil risiko kredit atau risiko lawan yang signifikan bukanlah hal yang mudah. Staking ETH menawarkan pendapatan tanpa risiko sebesar 2-4%, dengan pendapatan yang berasal langsung dari hasil staking L1. Ini berarti kepala keuangan dapat memperoleh alat yang efisien, yang dapat menghasilkan aliran kas untuk cadangan, sehingga mengaitkan neraca mereka secara langsung dengan pertumbuhan dan keamanan lapisan dasar ekonomi baru.
"Obligasi Internet"
Karena staking menghasilkan pendapatan protokol asli, ETH telah menjadi "obligasi internet" pertama di dunia. Secara historis, kepala keuangan perusahaan biasanya mengalokasikan dana ke obligasi pemerintah senilai sekitar 80 triliun dolar AS ( dan obligasi korporasi senilai sekitar 40 triliun dolar AS ). Staking ETH menciptakan kategori obligasi baru, di mana obligasi ini memiliki pemahaman yang luas tentang penerbitan, risiko, dan kondisi pengembalian. Saat ini, pasar ini lebih kecil beberapa urutan besarnya dibandingkan dengan pasar obligasi pemerintah dan obligasi korporasi. Namun, berbeda dengan obligasi korporasi dan obligasi pemerintah, ETH tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan pengembalian dihasilkan secara permanen. Karena pengembalian dihasilkan oleh protokol, staking ETH juga menghilangkan risiko terhadap lawan transaksi; tidak ada risiko default dari penerbit obligasi.
ETH adalah komoditas global yang tahan terhadap sensor, dengan keuntungan yang tidak terpengaruh oleh siklus suku bunga tradisional. Saat ini, suku bunga dana Federal Reserve berada di antara 4,25% dan 4,5%. Sementara itu, tingkat pengembalian nyata untuk staker ETH saat ini sekitar 2,1%. Dengan menurunnya biaya pinjaman, para pengelola modal cenderung memilih aset berisiko daripada obligasi negara jangka pendek ketika suku bunga turun. Meskipun imbal hasil obligasi negara jangka pendek lebih tinggi, institusi tetap menunjukkan minat terhadap staking Ethereum, menunjukkan keyakinan yang kuat terhadapnya. Jika suku bunga turun, institusi ini dapat memanfaatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari aset dasar, dan dengan meningkatnya selera risiko di pasar, aset dasar juga akan menghargai.
Berbagai lembaga berlomba-lomba mengumpulkan Ether
Kryptocurrency telah memperkuat posisinya sebagai kategori aset yang sah, Bitcoin adalah gerbang bagi lembaga untuk memasuki bidang ini. Namun, Ethereum adalah hasil evolusi alaminya. Ethereum memiliki daya tarik penyimpanan nilai Bitcoin, sekaligus menawarkan pendapatan asli, dan menjamin keamanan ekonomi on-chain yang terus berkembang seperti stablecoin, RWA, dan DeFi. Cadangan Ethereum strategis menyoroti perubahan signifikan ini: lembaga sedang mengumpulkan ETH sebagai aset cadangan strategis jangka panjang.
Banyak perusahaan publik dan organisasi asli Ethereum telah menerapkan strategi manajemen dana ETH. Sebagian besar strategi bertujuan untuk menciptakan pendapatan, sementara beberapa strategi lainnya melihat ETH sebagai mata uang dasar untuk operasi jangka panjang. Banyak organisasi menggabungkan kedua hal ini.
Data menunjukkan, saat ini sekitar 1,7 juta ETH( bernilai sekitar 5,9 miliar dolar, sekitar 1,44% dari total pasokan ) disimpan dalam cadangan strategis.
Sejak dimulainya perlombaan cadangan strategis pada awal kuartal kedua, jumlah ETH yang diakumulasi oleh institusi telah jauh melebihi jumlah ETH yang dibayarkan kepada validator. Dengan meningkatnya perlombaan ini, ETH sedang mengalami tekanan deflasi yang semakin besar.
Ether adalah aset yang menghasilkan pendapatan
Jelas, berbagai institusi sedang mengadopsi jaringan Ethereum, dan ETH juga menjadi aset pendukung pilihan mereka. Berbagai tanda menunjukkan bahwa dengan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah, permintaan institusi untuk staking ETH akan melonjak, karena institusi-institusi ini berharap modal mereka dapat menghasilkan keuntungan nyata, dan staking dapat memberikan keuntungan tersebut dengan risiko yang minimal. Validator terdistribusi memainkan peran kunci dalam proses ini, karena institusi sangat memperhatikan keamanan dan pengurangan risiko lawan dalam strategi alokasi modal mereka.
Staking ETH secara struktural berbeda dari semua opsi keuntungan ETH lainnya. Ini karena ia menawarkan keuntungan tingkat protokol yang dapat diprediksi yang terkait dengan insentif keamanan dan adopsi jaringan.
Di antara semua strategi pendapatan yang mungkin diadopsi oleh pemegang Ethereum, staking adalah satu-satunya pilihan yang tidak akan menghasilkan risiko peminjam, mitra transaksi, atau risiko kredit.
Beberapa lembaga yang terkait dengan Ethereum telah menyadari bahwa staking adalah cara terbaik bagi mereka untuk mendapatkan keuntungan dari aset yang mereka miliki. Seiring semakin banyak lembaga yang mengadopsi strategi cadangan ETH secara strategis, staking juga akan menarik lebih banyak lembaga, karena menyediakan cara berisiko rendah untuk mendapatkan keuntungan dari "obligasi internet".
Bagi institusi yang mencari keuntungan, staking ETH adalah cara terbaik, karena menawarkan imbal hasil yang hampir tanpa risiko dibandingkan dengan strategi lainnya.
Meskipun para CFO menyadari bahwa staking asli jelas merupakan pilihan strategis yang bijaksana, mereka memiliki faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Bagi institusi ini, masalahnya bukan hanya apakah mereka harus melakukan staking, tetapi juga bagaimana cara melakukan staking untuk mencapai keamanan dan ketahanan tingkat institusi. Meskipun validator tradisional efektif, mereka dapat menciptakan titik kegagalan tunggal. Validasi terdistribusi
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
VibesOverCharts
· 4jam yang lalu
Menimbun untuk Dianggap Bodoh.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrybaby
· 4jam yang lalu
Stake hasil? Pernah lihat eth gas?
Lihat AsliBalas0
WalletManager
· 4jam yang lalu
Sama seperti saya yang menyimpan 100 keping pada tahun-tahun lalu, sekarang investor ritel sudah tidak mencium peluang lagi.
Institusi bersaing untuk cadangan ETH, mendorong Ethereum menuju jaringan bernilai triliun dolar.
Ethereum Masuk Dekade Baru: Kompetisi Cadangan Institusi Mendorong Visi Jaringan Senilai Triliunan Dolar
Ethereum sedang memasuki dekade baru, memulai era baru yang cemerlang. Sebagai blockchain yang paling aman dan paling terdesentralisasi di dunia, ia telah menjadi platform pilihan yang disukai oleh institusi. Sama seperti Bitcoin yang mendapatkan status "emas digital", aset asli Ethereum juga sedang mendapatkan pengakuan sebagai "minyak digital yang langka".
Banyak institusi bersaing untuk menimbun Ether (ETH) sebagai cadangan strategis jangka panjang, dengan penambahan "cadangan strategis ETH" melebihi 1,7 juta koin pada tahun 2025. Dengan meningkatnya kepemilikan ETH oleh institusi, ETH telah menjadi komoditas digital pertama yang dapat menghasilkan bunga.
ETH dapat dianggap sebagai obligasi internet, staking menyediakan cara untuk akumulasi pendapatan tanpa risiko bagi institusi. Dengan meningkatnya adopsi Ethereum, ETH semakin langka, dan institusi akan lebih memperhatikan staking dan validator terdistribusi karena memiliki keunggulan keamanan.
Institusi secara umum menyadari bahwa Ethereum akan mendorong pengembangan ekonomi on-chain global. Ini adalah salah satu katalis utama bagi masa depan Ethereum menjadi jaringan bernilai triliunan dolar.
Era institusi Ethereum telah tiba
Institusi sedang merangkul Ethereum. Seiring dengan peserta utama Wall Street menemukan potensi inovasi seperti stablecoin, DeFi, dan RWA, Ethereum semakin menjadi platform terdesentralisasi pilihan mereka. Beberapa lembaga keuangan besar sedang membangun di atas Ethereum, karena Ethereum mendominasi di bidang ini, sambil memiliki keuntungan desentralisasi dan keamanan yang signifikan.
ETH juga perlahan-lahan menjadi aset cadangan. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan besar telah memasukkan BTC ke dalam aset cadangan. Namun baru-baru ini, sekelompok perusahaan publik, DAO, dan yayasan kripto asli mulai mengakumulasi ETH sebagai aset untuk dipegang jangka panjang. Saat ini, lebih dari 1,7 juta ETH( senilai 5,9 miliar dolar AS) telah dikunci dalam aset cadangan, dengan total cadangan meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Ethereum adalah lapisan keuangan global generasi berikutnya. Investor institusi menyimpan ETH, karena menyadari bahwa ETH adalah dasar mata uang dari lapisan ini. ETH adalah aset digital pertama yang memiliki keandalan netralitas, kelangkaan, utilitas, dan profitabilitas secara bersamaan. BTC diakui sebagai aset cadangan pertama dalam cryptocurrency, sementara ETH adalah aset cadangan yang menghasilkan bunga pertama.
Alasan Institusi Lebih Memilih "Minyak Digital" daripada "Emas Digital"
Bitcoin jelas merupakan emas digital pertama di dunia. Sebagai alat penyimpanan nilai yang tidak berdaulat, Bitcoin memiliki atribut unik yang sangat menarik bagi institusi. Namun, Ethereum adalah aset yang lebih dinamis karena ia menggerakkan ekonomi on-chain global. Seiring dengan perkembangan global menuju on-chain, utilitas dan kelangkaan Ethereum akan meningkat secara bersamaan. Jika Bitcoin adalah emas digital, maka Ethereum adalah minyak digital.
Institusi mulai menyukai minyak digital daripada emas digital, dan tren ini diperkirakan akan berlanjut dalam dekade mendatang. Ada tiga alasan:
BTC berada dalam keadaan idle, ETH berpartisipasi dalam pembangunan. Bitcoin berhasil dengan bertindak sebagai alat penyimpanan nilai yang pasif. Sebaliknya, keberhasilan Ethereum terletak pada efisiensi outputnya yang selalu tinggi. Ethereum adalah bahan bakar yang sangat penting untuk blockchain kontrak pintar yang paling terdesentralisasi dan aman di dunia. Setiap operasi, setiap pencetakan NFT, dan setiap penyelesaian jaringan lapisan kedua di ekosistem keuangan terdesentralisasi yang besar di Ethereum memerlukan ETH sebagai biaya transaksi. Sejak EIP-1559 diluncurkan pada Agustus 2021, Ethereum telah membakar sekitar 4,6 juta ETH, yang bernilai sekitar 15,6 miliar dolar AS dengan harga saat ini, menunjukkan bahwa aset ini memainkan peran seperti minyak digital dalam ekonomi on-chain. Saat ini, Ethereum mengamankan nilai sekitar 237 miliar dolar AS di jaringan L1 dan L2 teratas, dan permintaan untuk ETH akan terus meningkat seiring dengan pergeseran ekonomi global ke on-chain. Ethereum memegang 57% pangsa pasar di pasar RWA dan 54,2% pangsa pasar dalam total pasokan stablecoin. Singkatnya, Ethereum unggul dalam berbagai indikator, dan ETH adalah sumber daya penggerak ekosistemnya.
BTC memiliki kecenderungan inflasi, ETH secara perlahan menjadi anti-inflasi. Rencana pasokan BTC adalah tetap, dengan tingkat penerbitan saat ini sekitar 0,85%, yang akan secara programatik berkurang seiring berjalannya waktu. Karena hadiah blok berkurang 50% setiap empat tahun, para penambang akan semakin bergantung pada pendapatan biaya transaksi untuk mempertahankan operasi. Beberapa orang berpendapat bahwa anggaran keamanan BTC adalah ancaman potensial. Ethereum mengadopsi kebijakan moneter yang berbeda, yang langsung terkait dengan aktivitas ekonomi. Batas total penerbitan ETH adalah 1,51%, untuk mendorong keamanan jaringan, tetapi karena sekitar 80% dari biaya transaksi dihancurkan melalui EIP-1559, sejak penggabungan, tingkat penerbitan bersih ETH rata-rata hanya 0,1% per tahun. ETH sering mengalami deflasi bersih, seiring meningkatnya permintaan ruang blok Ethereum, total pasokan ( saat ini sedikit di bawah 120 juta ETH ) diperkirakan akan menurun. Dengan kata lain, seiring dengan meningkatnya popularitas Ethereum, ETH akan menjadi semakin langka.
BTC tidak menghasilkan keuntungan, ETH adalah aset yang menghasilkan keuntungan. Bitcoin itu sendiri tidak menghasilkan keuntungan. Namun, ETH adalah komoditas digital yang sangat produktif. Staker ETH dapat bertindak sebagai validator dengan mengunci Ethereum, dan dapat memperoleh imbal hasil riil sekitar 2,1% dari imbal hasil nominal - jumlah yang baru diterbitkan. Staker dapat memperoleh jumlah penerbitan ETH dan sebagian dari biaya transaksi yang tidak akan dihancurkan, dan tidak ada risiko kontra pihak, ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif dalam jaringan. Perbedaan ETH dengan semua aset kripto utama lainnya adalah, seiring dengan peningkatan throughput ekonomi Ethereum, imbal hasil validator juga akan meningkat.
Ether sebagai aset cadangan terkemuka di dunia
ETH menjadi aset cadangan terkemuka di dunia karena memiliki sejumlah atribut unik. ETH memenuhi tiga persyaratan inti dengan cara yang tidak dapat dibandingkan dengan aset lainnya:
Jaminan murni untuk penyelesaian. Dengan ekonomi baru yang terus dibangun di atas aset tokenisasi yang menanggung risiko penerbit dan yurisdiksi, sistem keuangan membutuhkan aset jaminan yang dapat dipercaya, netral, dan non-kedaulatan. Aset ini adalah ETH. Selain BTC, ETH adalah satu-satunya jaminan "murni" dalam ekonomi on-chain, yang dapat sepenuhnya menahan risiko mitra dagang eksternal. Nilai jaminan ETH sebesar 237 miliar USD menjadikannya landasan bagi sistem keuangan generasi berikutnya, dengan ketahanan terhadap sensor.
Likuiditas tinggi. ETH adalah aset dengan likuiditas tertinggi dan paling utama di dalam pasangan perdagangan DeFi. Peran ETH dalam ekonomi blockchain mirip dengan peran dolar AS di pasar valuta asing tradisional. Likuiditas yang dalam dan utilitas yang luas dari ETH mendorong DAO, yayasan, dan perusahaan publik untuk bersaing dalam mengakumulasi ETH sebagai aset strategis. "Cadangan ETH strategis" sedang berkembang pesat, dan para akumulator juga mendapatkan manfaat dari kemampuannya yang dapat diprogram. BTC menganggur di dalam kas, sementara ETH dapat dikerahkan melalui penggunaan seperti staking dan pinjaman berbasis jaminan.
Pendapatan asli dari protokol. Kepala keuangan perusahaan mengejar pendapatan, tetapi mendapatkan pendapatan tanpa mengambil risiko kredit atau risiko lawan yang signifikan bukanlah hal yang mudah. Staking ETH menawarkan pendapatan tanpa risiko sebesar 2-4%, dengan pendapatan yang berasal langsung dari hasil staking L1. Ini berarti kepala keuangan dapat memperoleh alat yang efisien, yang dapat menghasilkan aliran kas untuk cadangan, sehingga mengaitkan neraca mereka secara langsung dengan pertumbuhan dan keamanan lapisan dasar ekonomi baru.
"Obligasi Internet"
Karena staking menghasilkan pendapatan protokol asli, ETH telah menjadi "obligasi internet" pertama di dunia. Secara historis, kepala keuangan perusahaan biasanya mengalokasikan dana ke obligasi pemerintah senilai sekitar 80 triliun dolar AS ( dan obligasi korporasi senilai sekitar 40 triliun dolar AS ). Staking ETH menciptakan kategori obligasi baru, di mana obligasi ini memiliki pemahaman yang luas tentang penerbitan, risiko, dan kondisi pengembalian. Saat ini, pasar ini lebih kecil beberapa urutan besarnya dibandingkan dengan pasar obligasi pemerintah dan obligasi korporasi. Namun, berbeda dengan obligasi korporasi dan obligasi pemerintah, ETH tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan pengembalian dihasilkan secara permanen. Karena pengembalian dihasilkan oleh protokol, staking ETH juga menghilangkan risiko terhadap lawan transaksi; tidak ada risiko default dari penerbit obligasi.
ETH adalah komoditas global yang tahan terhadap sensor, dengan keuntungan yang tidak terpengaruh oleh siklus suku bunga tradisional. Saat ini, suku bunga dana Federal Reserve berada di antara 4,25% dan 4,5%. Sementara itu, tingkat pengembalian nyata untuk staker ETH saat ini sekitar 2,1%. Dengan menurunnya biaya pinjaman, para pengelola modal cenderung memilih aset berisiko daripada obligasi negara jangka pendek ketika suku bunga turun. Meskipun imbal hasil obligasi negara jangka pendek lebih tinggi, institusi tetap menunjukkan minat terhadap staking Ethereum, menunjukkan keyakinan yang kuat terhadapnya. Jika suku bunga turun, institusi ini dapat memanfaatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari aset dasar, dan dengan meningkatnya selera risiko di pasar, aset dasar juga akan menghargai.
Berbagai lembaga berlomba-lomba mengumpulkan Ether
Kryptocurrency telah memperkuat posisinya sebagai kategori aset yang sah, Bitcoin adalah gerbang bagi lembaga untuk memasuki bidang ini. Namun, Ethereum adalah hasil evolusi alaminya. Ethereum memiliki daya tarik penyimpanan nilai Bitcoin, sekaligus menawarkan pendapatan asli, dan menjamin keamanan ekonomi on-chain yang terus berkembang seperti stablecoin, RWA, dan DeFi. Cadangan Ethereum strategis menyoroti perubahan signifikan ini: lembaga sedang mengumpulkan ETH sebagai aset cadangan strategis jangka panjang.
Banyak perusahaan publik dan organisasi asli Ethereum telah menerapkan strategi manajemen dana ETH. Sebagian besar strategi bertujuan untuk menciptakan pendapatan, sementara beberapa strategi lainnya melihat ETH sebagai mata uang dasar untuk operasi jangka panjang. Banyak organisasi menggabungkan kedua hal ini.
Data menunjukkan, saat ini sekitar 1,7 juta ETH( bernilai sekitar 5,9 miliar dolar, sekitar 1,44% dari total pasokan ) disimpan dalam cadangan strategis.
Sejak dimulainya perlombaan cadangan strategis pada awal kuartal kedua, jumlah ETH yang diakumulasi oleh institusi telah jauh melebihi jumlah ETH yang dibayarkan kepada validator. Dengan meningkatnya perlombaan ini, ETH sedang mengalami tekanan deflasi yang semakin besar.
Ether adalah aset yang menghasilkan pendapatan
Jelas, berbagai institusi sedang mengadopsi jaringan Ethereum, dan ETH juga menjadi aset pendukung pilihan mereka. Berbagai tanda menunjukkan bahwa dengan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah, permintaan institusi untuk staking ETH akan melonjak, karena institusi-institusi ini berharap modal mereka dapat menghasilkan keuntungan nyata, dan staking dapat memberikan keuntungan tersebut dengan risiko yang minimal. Validator terdistribusi memainkan peran kunci dalam proses ini, karena institusi sangat memperhatikan keamanan dan pengurangan risiko lawan dalam strategi alokasi modal mereka.
Staking ETH secara struktural berbeda dari semua opsi keuntungan ETH lainnya. Ini karena ia menawarkan keuntungan tingkat protokol yang dapat diprediksi yang terkait dengan insentif keamanan dan adopsi jaringan.
Di antara semua strategi pendapatan yang mungkin diadopsi oleh pemegang Ethereum, staking adalah satu-satunya pilihan yang tidak akan menghasilkan risiko peminjam, mitra transaksi, atau risiko kredit.
Beberapa lembaga yang terkait dengan Ethereum telah menyadari bahwa staking adalah cara terbaik bagi mereka untuk mendapatkan keuntungan dari aset yang mereka miliki. Seiring semakin banyak lembaga yang mengadopsi strategi cadangan ETH secara strategis, staking juga akan menarik lebih banyak lembaga, karena menyediakan cara berisiko rendah untuk mendapatkan keuntungan dari "obligasi internet".
Bagi institusi yang mencari keuntungan, staking ETH adalah cara terbaik, karena menawarkan imbal hasil yang hampir tanpa risiko dibandingkan dengan strategi lainnya.
Meskipun para CFO menyadari bahwa staking asli jelas merupakan pilihan strategis yang bijaksana, mereka memiliki faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Bagi institusi ini, masalahnya bukan hanya apakah mereka harus melakukan staking, tetapi juga bagaimana cara melakukan staking untuk mencapai keamanan dan ketahanan tingkat institusi. Meskipun validator tradisional efektif, mereka dapat menciptakan titik kegagalan tunggal. Validasi terdistribusi