Pasar Pensiun Amerika Mungkin Akan Membuka Investasi Aset Kripto dan Alternatif
Baru-baru ini muncul kabar bahwa Presiden Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun seperti 401(k) untuk berinvestasi dalam Aset Kripto, emas, dan ekuitas swasta serta aset alternatif lainnya. Diketahui bahwa langkah ini bertujuan untuk meninjau kembali batasan investasi pensiun yang ada dan membuka jalan bagi aset digital untuk memasuki pasar pensiun AS senilai 8,7 triliun dolar.
Perubahan kebijakan ini tidak tiba-tiba. Pada bulan Mei tahun ini, Departemen Tenaga Kerja AS mencabut dokumen panduan sebelumnya yang "sangat berhati-hati terhadap Aset Kripto". Bahkan lebih awal, pada tahun 2022, beberapa anggota Kongres juga mengajukan undang-undang terkait, berusaha untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka hukum pensiun, meskipun tidak disetujui, tetapi telah meletakkan dasar untuk perubahan kebijakan saat ini.
Inti dari perintah administratif ini adalah untuk memecahkan situasi di mana 401(k) telah lama berfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas. Perintah tersebut akan mengarahkan regulator untuk meneliti dan menghapus hambatan yang menghalangi aset alternatif, terutama aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada akuisisi perusahaan, pinjaman pribadi, dan transaksi infrastruktur untuk dimasukkan ke dalam 401(k) dana manajemen profesional.
Pihak Gedung Putih menyatakan bahwa presiden berkomitmen untuk mengembalikan kemakmuran bagi orang biasa Amerika dan menjamin masa depan ekonomi mereka. Namun, keputusan apa pun hanya dapat dianggap sebagai kebijakan resmi setelah presiden secara resmi mengumumkannya. Meskipun demikian, pernyataan ini tetap mengungkapkan sinyal kuat dari pemerintah untuk mendorong mainstreaming Aset Kripto.
Faktanya, langkah ini adalah kelanjutan dari serangkaian kebijakan yang mendukung Aset Kripto. Dari janji selama kampanye untuk melonggarkan regulasi koin digital, hingga perusahaan terkait yang melakukan pembelian besar-besaran terhadap Bitcoin dan Aset Kripto lainnya, serta peluncuran stablecoin dan token digital lainnya, pemerintah telah menjadi peserta penting dalam bidang aset digital.
Untuk memahami potensi dampak kebijakan ini, perlu memahami struktur dan skala pasar pensiun di Amerika Serikat. Sebagai salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, pasar pensiun Amerika Serikat memiliki total skala mencapai 9 triliun USD. Di antaranya, rencana 401(k) memegang 8,7 triliun USD, yang merupakan bagian yang paling diperhatikan.
Sumber dana besar ini terutama berasal dari puluhan juta pekerja bergaji di Amerika Serikat. 401(k) dirancang sebagai pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja, dan karena pemotongan gaji, keuntungan pajak, serta kontribusi yang dicocokkan oleh pemberi kerja, menjadi inti dari tabungan jangka panjang bagi sebagian besar keluarga bergaji.
Secara tradisional, pensiun ini terutama diinvestasikan dalam sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Hingga akhir Maret 2025, terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) dalam rencana 401(k) yang dikelola oleh reksa dana, di mana dana saham dan dana campuran mendominasi. Justru keadaan alokasi aset yang didominasi oleh reksa dana saham dan obligasi inilah yang memberikan ruang luas untuk "membuka jalan" bagi investasi alternatif yang didorong kali ini.
Selain Aset Kripto, kebijakan ini juga berarti peluang besar bagi kelompok modal swasta terbesar di dunia. Para raksasa ini telah sangat bergantung pada pengelolaan dana dari para pensiunan biasa untuk pertumbuhan masa depan mereka. Mereka memprediksi bahwa setelah berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), mereka mungkin menarik ratusan miliar dolar aset baru.
Untuk itu, beberapa kelompok modal ventura telah menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar, untuk menyediakan layanan investasi bagi sponsor program 401(k) besar. Sementara itu, beberapa pemerintah negara bagian juga telah mulai melakukan uji coba, memungkinkan dana pensiun untuk mengalokasikan proporsi tertentu dari Aset Kripto, memberikan referensi untuk kebijakan di tingkat federal.
Namun, langkah ini juga menghadapi tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset privat yang likuiditasnya rendah memiliki risiko, termasuk biaya yang tinggi, rasio leverage keseluruhan yang tinggi, dan masalah transparansi valuasi aset dana yang rendah, yang semuanya perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh regulator dan investor.
Dalam hal legislasi, Kongres AS baru-baru ini mengesahkan beberapa undang-undang terkait Aset Kripto, memberikan kerangka hukum yang lebih jelas untuk perkembangan industri. Ini menandakan kemajuan substansial dalam upaya mendorong legislasi Aset Kripto.
Ketika pasar pensiun senilai 9 triliun dolar menghadapi pilihan investasi baru, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan kembali arti "tabungan pensiun". Apakah ini dapat memungkinkan orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital, atau malah mengekspos dana pensiun ke risiko baru, jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BlockDetective
· 1jam yang lalu
Benar-benar berani berinvestasi dalam segalanya?
Lihat AsliBalas0
GhostAddressMiner
· 08-11 12:24
Para analis on-chain telah lama menemukan alamat rencana 401k super paus yang menyimpan banyak koin. Mereka semua menunggu momen ini, kan?
Amerika Serikat atau membuka Aset Kripto seperti koin ke dalam pasar pensiun senilai 8,7 triliun.
Pasar Pensiun Amerika Mungkin Akan Membuka Investasi Aset Kripto dan Alternatif
Baru-baru ini muncul kabar bahwa Presiden Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun seperti 401(k) untuk berinvestasi dalam Aset Kripto, emas, dan ekuitas swasta serta aset alternatif lainnya. Diketahui bahwa langkah ini bertujuan untuk meninjau kembali batasan investasi pensiun yang ada dan membuka jalan bagi aset digital untuk memasuki pasar pensiun AS senilai 8,7 triliun dolar.
Perubahan kebijakan ini tidak tiba-tiba. Pada bulan Mei tahun ini, Departemen Tenaga Kerja AS mencabut dokumen panduan sebelumnya yang "sangat berhati-hati terhadap Aset Kripto". Bahkan lebih awal, pada tahun 2022, beberapa anggota Kongres juga mengajukan undang-undang terkait, berusaha untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka hukum pensiun, meskipun tidak disetujui, tetapi telah meletakkan dasar untuk perubahan kebijakan saat ini.
Inti dari perintah administratif ini adalah untuk memecahkan situasi di mana 401(k) telah lama berfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas. Perintah tersebut akan mengarahkan regulator untuk meneliti dan menghapus hambatan yang menghalangi aset alternatif, terutama aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada akuisisi perusahaan, pinjaman pribadi, dan transaksi infrastruktur untuk dimasukkan ke dalam 401(k) dana manajemen profesional.
Pihak Gedung Putih menyatakan bahwa presiden berkomitmen untuk mengembalikan kemakmuran bagi orang biasa Amerika dan menjamin masa depan ekonomi mereka. Namun, keputusan apa pun hanya dapat dianggap sebagai kebijakan resmi setelah presiden secara resmi mengumumkannya. Meskipun demikian, pernyataan ini tetap mengungkapkan sinyal kuat dari pemerintah untuk mendorong mainstreaming Aset Kripto.
Faktanya, langkah ini adalah kelanjutan dari serangkaian kebijakan yang mendukung Aset Kripto. Dari janji selama kampanye untuk melonggarkan regulasi koin digital, hingga perusahaan terkait yang melakukan pembelian besar-besaran terhadap Bitcoin dan Aset Kripto lainnya, serta peluncuran stablecoin dan token digital lainnya, pemerintah telah menjadi peserta penting dalam bidang aset digital.
Untuk memahami potensi dampak kebijakan ini, perlu memahami struktur dan skala pasar pensiun di Amerika Serikat. Sebagai salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, pasar pensiun Amerika Serikat memiliki total skala mencapai 9 triliun USD. Di antaranya, rencana 401(k) memegang 8,7 triliun USD, yang merupakan bagian yang paling diperhatikan.
Sumber dana besar ini terutama berasal dari puluhan juta pekerja bergaji di Amerika Serikat. 401(k) dirancang sebagai pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja, dan karena pemotongan gaji, keuntungan pajak, serta kontribusi yang dicocokkan oleh pemberi kerja, menjadi inti dari tabungan jangka panjang bagi sebagian besar keluarga bergaji.
Secara tradisional, pensiun ini terutama diinvestasikan dalam sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Hingga akhir Maret 2025, terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) dalam rencana 401(k) yang dikelola oleh reksa dana, di mana dana saham dan dana campuran mendominasi. Justru keadaan alokasi aset yang didominasi oleh reksa dana saham dan obligasi inilah yang memberikan ruang luas untuk "membuka jalan" bagi investasi alternatif yang didorong kali ini.
Selain Aset Kripto, kebijakan ini juga berarti peluang besar bagi kelompok modal swasta terbesar di dunia. Para raksasa ini telah sangat bergantung pada pengelolaan dana dari para pensiunan biasa untuk pertumbuhan masa depan mereka. Mereka memprediksi bahwa setelah berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), mereka mungkin menarik ratusan miliar dolar aset baru.
Untuk itu, beberapa kelompok modal ventura telah menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar, untuk menyediakan layanan investasi bagi sponsor program 401(k) besar. Sementara itu, beberapa pemerintah negara bagian juga telah mulai melakukan uji coba, memungkinkan dana pensiun untuk mengalokasikan proporsi tertentu dari Aset Kripto, memberikan referensi untuk kebijakan di tingkat federal.
Namun, langkah ini juga menghadapi tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset privat yang likuiditasnya rendah memiliki risiko, termasuk biaya yang tinggi, rasio leverage keseluruhan yang tinggi, dan masalah transparansi valuasi aset dana yang rendah, yang semuanya perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh regulator dan investor.
Dalam hal legislasi, Kongres AS baru-baru ini mengesahkan beberapa undang-undang terkait Aset Kripto, memberikan kerangka hukum yang lebih jelas untuk perkembangan industri. Ini menandakan kemajuan substansial dalam upaya mendorong legislasi Aset Kripto.
Ketika pasar pensiun senilai 9 triliun dolar menghadapi pilihan investasi baru, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan kembali arti "tabungan pensiun". Apakah ini dapat memungkinkan orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital, atau malah mengekspos dana pensiun ke risiko baru, jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.