Situasi global saat ini sangat kompleks dan berubah-ubah. Meskipun banyak orang mungkin sudah menyadari hal ini, tetap saja penting untuk menggali lebih dalam tentang kondisi ekonomi saat ini.
Meskipun pasar kripto selalu menjadi fokus perhatian kami, terutama dalam situasi di mana terjadi rebound bullish setelah pengurangan bitcoin, saat ini pasar tampaknya telah memasuki fase yang relatif tenang. Dalam fase ini, sebagian besar pemegang kripto telah menyelesaikan investasi, memilih untuk menunggu dan melihat mungkin merupakan strategi yang bijak.
Bagi sebagian besar investor, mengadopsi perspektif investasi jangka panjang dapat menyederhanakan proses investasi dan mengurangi kebutuhan untuk penyesuaian yang sering. Saat ini, pilihan terbaik tampaknya adalah mempertahankan kepemilikan jangka panjang atau mempertaruhkan token populer yang sedang berkembang.
Bagaimanapun, periode tenang di pasar kripto ini juga memberikan kita kesempatan untuk memperhatikan ekonomi makro, yang secara tak terhindarkan mempengaruhi pasar kripto. Bagaimanapun, Bitcoin dan cryptocurrency lainnya pada dasarnya dipengaruhi oleh tren ekonomi makro. Meskipun pasar kripto saat ini tampak stagnan, lingkungan ekonomi makro patut untuk dieksplorasi lebih dalam.
Hari ini, kita akan fokus pada dua tren ekonomi penting yang saling terkait:
Cina melakukan penjualan besar-besaran terhadap utang pemerintah AS dan obligasi institusi.
Amerika Serikat mengumumkan kenaikan tarif yang signifikan terhadap produk impor dari China.
Mari kita analisis lebih dalam dua peristiwa ekonomi ini.
Selama beberapa dekade, China telah secara bertahap mengakumulasi utang pemerintah AS dengan membeli obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal, memegang hingga 10% dari utang pemerintah AS. Alasan untuk melakukan ini termasuk:
Obligasi pemerintah AS dianggap sebagai salah satu investasi teraman di dunia, menawarkan pengembalian yang dapat diandalkan dan risiko yang sangat rendah. Ini menarik untuk menjaga cadangan devisa China yang besar.
China mengekspor banyak barang ke Amerika Serikat, menghasilkan banyak dolar. Alih-alih menyimpan dolar-dolar ini, China memilih untuk menginvestasikan dalam obligasi pemerintah AS untuk mendapatkan bunga.
Dengan membeli utang AS, China membantu menjaga stabilitas relatif mata uangnya (RMB). Stabilitas ini mempertahankan daya saing ekspor China, karena RMB yang stabil membuat barang-barang China lebih terjangkau bagi konsumen AS.
Namun, baru-baru ini China telah mengurangi eksposur utang AS-nya. Dilaporkan bahwa China menjual rekor utang negara AS dan obligasi lembaga pada kuartal pertama. Amerika Serikat tentu tidak senang dengan perkembangan ini, alasannya sebagai berikut:
Penjualan besar-besaran meningkatkan pasokan obligasi pemerintah AS di pasar, menyebabkan harganya turun. Penurunan harga obligasi berarti suku bunga naik.
Kenaikan suku bunga berarti pemerintah Amerika Serikat perlu membayar lebih banyak biaya layanan utang. Pada awalnya, penjualan obligasi pemerintah AS mungkin akan memperkuat dolar karena para investor akan mengalihkan dana mereka ke dolar untuk membeli obligasi yang dijual oleh China. Namun, seiring berjalannya waktu, peningkatan pasokan dolar mungkin akan melemahkan dolar. Selain itu, 10% adalah celah yang signifikan, mengisi celah ini mungkin menghadapi tantangan.
Tindakan semacam ini juga mungkin mempengaruhi nilai dolar AS terhadap yuan, membuat ekspor China menjadi lebih mahal, yang mungkin merugikan ekonomi China. Namun, China tampaknya tidak terlalu peduli tentang hal ini, karena de-dolarisasi adalah prioritas utama mereka.
Tindakan yang mungkin diambil oleh AS termasuk: Federal Reserve mungkin akan kembali masuk ke pasar utang, memulihkan pelonggaran kuantitatif (QE), meskipun suku bunga masih di atas 5%. Pemerintah AS juga mungkin meminta bank dan lembaga lain untuk membeli lebih banyak obligasi pemerintah. Namun, bank mungkin perlu mendapatkan kompensasi dengan imbal hasil yang lebih tinggi, yang dapat mendorong mereka untuk meningkatkan pinjaman, dan pada gilirannya dapat mendorong inflasi.
Tentang berita kedua: Amerika Serikat mengumumkan untuk meningkatkan tarif secara signifikan pada produk impor dari China.
Sepertinya sebagai respons, pemerintah Amerika Serikat mengumumkan tarif baru dan yang ditingkatkan terhadap produk impor dari China. Tarif ini melanjutkan langkah-langkah hukuman yang diterapkan oleh pemerintah sebelumnya, meskipun pemerintah saat ini sebelumnya telah mengkritik langkah-langkah ini karena membebani konsumen Amerika.
Pajak untuk mobil listrik meningkat lebih dari empat kali lipat, mencapai 100%; pajak untuk baterai lithium dan komponennya serta beberapa produk baja dan aluminium meningkat lebih dari tiga kali lipat. Selain itu, pajak untuk semikonduktor dan panel surya meningkat dua kali lipat. Pajak baru juga diterapkan pada berbagai mineral penting, magnet, crane tepi pantai ke kapal dan produk medis.
Langkah ini bertujuan untuk membuat barang-barang Tiongkok menjadi lebih mahal di Amerika Serikat, sehingga mendorong konsumen untuk membeli lebih banyak produk buatan Amerika. Strategi ini diperkirakan akan memukul produsen dan eksportir Tiongkok, yang mungkin menyebabkan penurunan pendapatan dan peningkatan pengangguran di Tiongkok.
Namun, strategi ini menghadapi tantangan besar. Saat ini, Amerika Serikat tidak memiliki kemampuan untuk meningkatkan produksi domestik seperti yang dilakukan China. Untuk meningkatkan aktivitas domestik, diperlukan stimulus fiskal untuk membantu perusahaan membangun kapasitas tambahan yang menggantikan pasokan China yang lebih mahal. Ini pada dasarnya berarti lebih banyak penerbitan uang.
Untuk mengimbangi tarif ini dan "melokalkan" industri yang saat ini kurang, stimulus fiskal yang diperlukan mungkin dapat dicapai melalui lebih banyak utang pemerintah. Mengingat ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda melambat, dalam jangka pendek tidak dapat mengandalkan pertumbuhan PDB untuk membayar biaya ini.
Dampak terhadap pasar kripto
Jadi, bagaimana semua ini mempengaruhi Bitcoin dan pasar kripto? Selain kemungkinan peningkatan situasi yang dapat menyebabkan ketidakstabilan sosial dan politik, pelambatan ekonomi global mungkin mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk investasi dalam enkripsi, tetapi ini sudah terjadi. Faktanya, keadaan tersebut membuat kami percaya bahwa untuk mendukung konflik ini, mungkin akan ada lebih banyak stimulus fiskal dan potensi penerbitan mata uang, sementara Bitcoin biasanya dianggap sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi.
Selain itu, seiring dengan tantangan ekonomi yang dihadapi oleh pemerintah di seluruh dunia, pandangan umum bahwa mereka akan meningkatkan regulasi terhadap pasar kripto kini mulai melemah, setidaknya untuk Bitcoin. Faktanya, tampaknya sebaliknya, semakin banyak orang mulai menghargai keberadaannya. Dalam jangka panjang, jika penurunan nilai dolar disebabkan oleh peningkatan utang dan pasokan uang, Bitcoin dapat mengambil manfaat sebagai mata uang alternatif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Keterpurukan ekonomi global, Bitcoin mungkin menjadi alat hedging.
Situasi Ekonomi Global dan Prospek Pasar Kripto
Situasi global saat ini sangat kompleks dan berubah-ubah. Meskipun banyak orang mungkin sudah menyadari hal ini, tetap saja penting untuk menggali lebih dalam tentang kondisi ekonomi saat ini.
Meskipun pasar kripto selalu menjadi fokus perhatian kami, terutama dalam situasi di mana terjadi rebound bullish setelah pengurangan bitcoin, saat ini pasar tampaknya telah memasuki fase yang relatif tenang. Dalam fase ini, sebagian besar pemegang kripto telah menyelesaikan investasi, memilih untuk menunggu dan melihat mungkin merupakan strategi yang bijak.
Bagi sebagian besar investor, mengadopsi perspektif investasi jangka panjang dapat menyederhanakan proses investasi dan mengurangi kebutuhan untuk penyesuaian yang sering. Saat ini, pilihan terbaik tampaknya adalah mempertahankan kepemilikan jangka panjang atau mempertaruhkan token populer yang sedang berkembang.
Bagaimanapun, periode tenang di pasar kripto ini juga memberikan kita kesempatan untuk memperhatikan ekonomi makro, yang secara tak terhindarkan mempengaruhi pasar kripto. Bagaimanapun, Bitcoin dan cryptocurrency lainnya pada dasarnya dipengaruhi oleh tren ekonomi makro. Meskipun pasar kripto saat ini tampak stagnan, lingkungan ekonomi makro patut untuk dieksplorasi lebih dalam.
Hari ini, kita akan fokus pada dua tren ekonomi penting yang saling terkait:
Mari kita analisis lebih dalam dua peristiwa ekonomi ini.
Selama beberapa dekade, China telah secara bertahap mengakumulasi utang pemerintah AS dengan membeli obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal, memegang hingga 10% dari utang pemerintah AS. Alasan untuk melakukan ini termasuk:
Namun, baru-baru ini China telah mengurangi eksposur utang AS-nya. Dilaporkan bahwa China menjual rekor utang negara AS dan obligasi lembaga pada kuartal pertama. Amerika Serikat tentu tidak senang dengan perkembangan ini, alasannya sebagai berikut:
Tindakan yang mungkin diambil oleh AS termasuk: Federal Reserve mungkin akan kembali masuk ke pasar utang, memulihkan pelonggaran kuantitatif (QE), meskipun suku bunga masih di atas 5%. Pemerintah AS juga mungkin meminta bank dan lembaga lain untuk membeli lebih banyak obligasi pemerintah. Namun, bank mungkin perlu mendapatkan kompensasi dengan imbal hasil yang lebih tinggi, yang dapat mendorong mereka untuk meningkatkan pinjaman, dan pada gilirannya dapat mendorong inflasi.
Tentang berita kedua: Amerika Serikat mengumumkan untuk meningkatkan tarif secara signifikan pada produk impor dari China.
Sepertinya sebagai respons, pemerintah Amerika Serikat mengumumkan tarif baru dan yang ditingkatkan terhadap produk impor dari China. Tarif ini melanjutkan langkah-langkah hukuman yang diterapkan oleh pemerintah sebelumnya, meskipun pemerintah saat ini sebelumnya telah mengkritik langkah-langkah ini karena membebani konsumen Amerika.
Pajak untuk mobil listrik meningkat lebih dari empat kali lipat, mencapai 100%; pajak untuk baterai lithium dan komponennya serta beberapa produk baja dan aluminium meningkat lebih dari tiga kali lipat. Selain itu, pajak untuk semikonduktor dan panel surya meningkat dua kali lipat. Pajak baru juga diterapkan pada berbagai mineral penting, magnet, crane tepi pantai ke kapal dan produk medis.
Langkah ini bertujuan untuk membuat barang-barang Tiongkok menjadi lebih mahal di Amerika Serikat, sehingga mendorong konsumen untuk membeli lebih banyak produk buatan Amerika. Strategi ini diperkirakan akan memukul produsen dan eksportir Tiongkok, yang mungkin menyebabkan penurunan pendapatan dan peningkatan pengangguran di Tiongkok.
Namun, strategi ini menghadapi tantangan besar. Saat ini, Amerika Serikat tidak memiliki kemampuan untuk meningkatkan produksi domestik seperti yang dilakukan China. Untuk meningkatkan aktivitas domestik, diperlukan stimulus fiskal untuk membantu perusahaan membangun kapasitas tambahan yang menggantikan pasokan China yang lebih mahal. Ini pada dasarnya berarti lebih banyak penerbitan uang.
Untuk mengimbangi tarif ini dan "melokalkan" industri yang saat ini kurang, stimulus fiskal yang diperlukan mungkin dapat dicapai melalui lebih banyak utang pemerintah. Mengingat ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda melambat, dalam jangka pendek tidak dapat mengandalkan pertumbuhan PDB untuk membayar biaya ini.
Dampak terhadap pasar kripto
Jadi, bagaimana semua ini mempengaruhi Bitcoin dan pasar kripto? Selain kemungkinan peningkatan situasi yang dapat menyebabkan ketidakstabilan sosial dan politik, pelambatan ekonomi global mungkin mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk investasi dalam enkripsi, tetapi ini sudah terjadi. Faktanya, keadaan tersebut membuat kami percaya bahwa untuk mendukung konflik ini, mungkin akan ada lebih banyak stimulus fiskal dan potensi penerbitan mata uang, sementara Bitcoin biasanya dianggap sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi.
Selain itu, seiring dengan tantangan ekonomi yang dihadapi oleh pemerintah di seluruh dunia, pandangan umum bahwa mereka akan meningkatkan regulasi terhadap pasar kripto kini mulai melemah, setidaknya untuk Bitcoin. Faktanya, tampaknya sebaliknya, semakin banyak orang mulai menghargai keberadaannya. Dalam jangka panjang, jika penurunan nilai dolar disebabkan oleh peningkatan utang dan pasokan uang, Bitcoin dapat mengambil manfaat sebagai mata uang alternatif.