Gelombang tokenisasi RWA melanda pasar keuangan global

Tokenisasi telah beralih dari konsep ke praktik dengan cepat, menjadi topik hangat di dunia keuangan global. Baik lembaga asli kripto maupun raksasa keuangan tradisional sedang mengeksplorasi bagaimana mewujudkan digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) dengan mematuhi peraturan yang ada. Dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas dan surat berharga, kategori aset terus berkembang, dan kerangka regulasi juga secara bertahap membuka ruang untuk eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas 24/7.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai sebuah platform inovatif, diposisikan sebagai praktisi tokenisasi yang ramah regulasi dan ditujukan untuk institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih dalam tahap pilot, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek nyata. Sementara itu, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengedepankan teknologi dengan pendekatan yang agresif, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.

RWA memasuki fase percepatan, tiga produk membuka jalur aset tradisional ke blockchain

Tren RWA on-chain semakin cepat meresap ke pasar mainstream. Data terbaru menunjukkan bahwa total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia telah melebihi 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan mendekati 56% sejak awal tahun ini, mencakup berbagai kelas aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada laboratorium eksperimen aset asli kripto, kebutuhan pasar keuangan tradisional akan infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan semakin meningkat.

Saat ini, proses penerbitan dan penjagaan aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah seperti proses penerbitan yang rumit dan panjang, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang mahal, serta pulau data yang serius. Menanggapi titik sakit ini, Libeara melalui tiga lini produk inti yaitu Bravo, Delta, dan Tango, mengembangkan solusi penerbitan dan manajemen berbasis rantai yang sangat patuh dan efisien untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, mendorong percepatan proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: tokenisasi nota pemerintah dan obligasi asli

Bravo adalah platform inovatif tokenisasi aset yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat negara, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan sistem keuangan.

Obligasi sovereign tradisional biasanya memiliki ambang tinggi dan proses yang rumit, hanya ditujukan untuk investor institusi. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet di blockchain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, proses yang rumit, dan efisiensi yang rendah. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan membayar utang secara langsung di blockchain, dan melaksanakan secara otomatis melalui kontrak pintar, dengan seluruh proses yang dapat dilacak dan diverifikasi.

Negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar untuk pembiayaan, yang mudah terjebak dalam perangkap ketidaksesuaian mata uang. Mekanisme dukungan obligasi dalam mata uang lokal Bravo mendukung utang asli dalam mata uang lokal untuk dijadikan di blockchain, meningkatkan kemandirian strategis pemerintah dan kemampuan anti-risiko, serta memperkuat pengikatan kredit.

Platform Bravo menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk obligasi pemerintah tradisional bersifat tunggal, sulit untuk memenuhi kebutuhan modal yang beragam dan arah kebijakan. Bravo mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi yang terikat inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk digunakan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi kupon dan obligasi hak lahir, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan berbagai kelompok masyarakat.

Struktur utang tradisional melibatkan banyak lembaga, ada kemungkinan risiko perantara, kesalahan operasional, atau kebangkrutan yang menyebabkan investor tidak dapat melakukan penukaran atau mengalami kerugian. Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan langsung di rantai, aset langsung dimiliki oleh investor, tanpa risiko penyimpanan perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta：layanan tokenisasi untuk manajer dana yang terdaftar

Delta memungkinkan manajer dana yang terdaftar untuk menerbitkan dan mengelola saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nominal berapa pun, secara signifikan mengurangi ambang batas investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan masalah likuiditas yang ada dalam investasi dana tradisional. Platform ini mendukung manajemen dana dari berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, yang secara besar-besaran meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan oleh Libeara untuk manajer dana berlisensi di Singapura, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor asli kripto dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi.

Tango: Platform penerbitan Token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan sekuritas jenis token yang mendukung beberapa kategori aset, mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas dan fleksibilitas teknis untuk memenuhi berbagai kebutuhan pasar. Selain itu, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal, manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan bahwa semua proyek tokenisasi diterbitkan dan didistribusikan sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah berdiri selama bertahun-tahun

Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju realisasi praktis. Dengan menyesuaikan secara fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan lembaga, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat negara di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, privat, utang sovereign, dan mata uang digital bank sentral, serta menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana koin yang bertokenisasi oleh Libeara bekerja sama dengan beberapa lembaga, dan juga merupakan salah satu dana koin yang bertokenisasi terbaik di dunia yang memiliki peringkat tertinggi, mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform pintu masuk modal on-chain dan bursa RWA juga mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan lembaga publik domestik terkemuka untuk meluncurkan dana tokenisasi ritel - Dana Mata Uang Digital Hong Kong yang dikelola oleh China Asset Management. Dana ini merupakan dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong untuk investor ritel, yang memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dalam koin Hong Kong melalui saluran berbasis blockchain dengan menggunakan tokenisasi yang diimplementasikan oleh Libeara.

Pada tahun 2023, Libeara masuk dalam final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung tokenisasi koin pemerintah Ghana dengan menerbitkan dan menyelesaikan obligasi pemerintah Ghana secara on-chain. Proyek ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknologi, tetapi juga memberikan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga diintegrasikan ke dalam beberapa proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Pada tahun 2024, Libeara berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir untuk mendorong pengembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan beberapa lembaga untuk melakukan pengujian bukti konsep, menjelajahi aplikasi penyelesaian untuk simpanan token dan aset token, serta memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong.

Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan salah satu bank Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina, dan menerbitkan obligasi ritel dengan nilai total 9 miliar peso Filipina di blockchain. Libeara juga berpartisipasi dalam proyek keuangan hijau Project Genesis yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong dan Bank untuk Penyelesaian Internasional, mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, menurunkan hambatan investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari gabungan "Liberty" (obligasi negara ritel pertama AS "obligasi kebebasan") dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial yang dibentuk oleh platform inkubasi inovasi di bawah suatu bank, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara mengumpulkan ahli terkemuka dari bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, telah merancang dan melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, serta memiliki wawasan mendalam tentang kelemahan dan titik sakit pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tingginya ambang investasi, dan keterbatasan likuiditas. Pengalaman ini menjadi dasar pendirian Libeara, memungkinkan mereka untuk menemukan keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta menyediakan solusi yang efisien dan dapat dipercaya bagi pasar.

Pendiri telah menyatakan bahwa dua jenis aset, yaitu tokenisasi dana dan obligasi, melibatkan terlalu banyak perantara, yang menyebabkan ambang investasi yang tinggi dan sulit diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan kemampuan transfer aset ini, memungkinkan aset untuk berputar secara peer-to-peer di antara investor, yang secara signifikan meningkatkan fleksibilitas. Ini juga melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor.

Dia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di atas rantai, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang mendasar, sehingga memperkenalkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk menciptakan sebuah "mobil super aman", yang dapat melaju dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Target layanan Libeara adalah sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi pasar modal tradisional. Pendiri mencatat bahwa penerapan blockchain yang luas dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan cryptocurrency yang bergejolak dan pasar yang tidak teratur, bukan aset yang stabil dan teratur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang diawasi dengan serius.

Dia memperkirakan bahwa kekuasaan alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.