Dalam bidang investasi, efek disposisi adalah fenomena yang menarik untuk dipikirkan. Kecenderungan psikologis ini membuat investor sering kali menjual lebih awal saat mendapatkan keuntungan, sementara mereka terlalu lama memegang saat mengalami kerugian. Singkatnya, investor cenderung "mengambil keuntungan, mempertahankan kerugian". Pola perilaku ini tidak hanya mencerminkan kompleksitas sifat manusia, tetapi juga mengungkapkan faktor emosional dalam pengambilan keputusan investasi.

Dampak efek disposisi terhadap keputusan investasi sangat mendalam. Ketika harga aset naik, investor mungkin menjual terlalu cepat karena takut kehilangan keuntungan yang sudah ada, sehingga melewatkan peluang untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Sebaliknya, ketika harga aset turun, investor mungkin terus menahan karena enggan mengakui kerugian, yang menyebabkan kerugian semakin meluas. Mekanisme psikologis ini menciptakan situasi yang kontradiktif: menjadi konservatif saat mendapatkan keuntungan, dan malah mengambil risiko saat mengalami kerugian.

Penelitian menunjukkan bahwa toleransi investor ritel terhadap kehilangan kesempatan kenaikan adalah sekitar dua kali lipat dari toleransi mereka terhadap kerugian. Temuan ini lebih lanjut menjelaskan mengapa banyak orang kesulitan untuk menerapkan prinsip investasi "biarkan keuntungan berjalan, potong kerugian". Meskipun pepatah ini diakui secara luas, dalam praktiknya sering kali sulit untuk dilaksanakan.

Untuk mengatasi dampak negatif dari efek disposisi, investor perlu membangun suatu strategi investasi yang rasional. Ini mungkin termasuk menetapkan titik ambil untung dan stop loss yang jelas, secara berkala meninjau dan menyesuaikan portofolio investasi, serta mengembangkan pemahaman yang objektif terhadap volatilitas pasar. Selain itu, investor juga harus berusaha untuk meningkatkan kesadaran diri, memahami kemampuan risiko dan tujuan investasi mereka, sehingga dapat membuat keputusan yang lebih tenang dan rasional.

Secara keseluruhan, efek disposisi mengingatkan kita bahwa investasi yang sukses tidak hanya memerlukan pengetahuan pasar, tetapi juga pemahaman mendalam tentang psikologi diri dan manajemen yang efektif. Dengan mengenali dan berusaha mengatasi kecenderungan psikologis ini, para investor dapat membuat pilihan yang lebih bijak di pasar yang kompleks dan berubah-ubah, serta mencapai keberhasilan investasi jangka panjang.