暗号資産の天才たちはどのように1兆ドルを消失させたか

2022年夏、5千万ドルのスーパーヨットがイタリアの海岸で下水する予定です。この171フィートの豪華ヨットは、ガラスと鋼鉄で作られ、ガラス底のプールを備えており、暗号資産の新興富豪のために特別にデザインされた贅沢な玩具です。ヨットの準船長は、パーティーで友人たちにこの船の写真を自慢し、「シンガポールのすべての富豪のヨットよりも大きい」と主張し、船室でプロジェクターを使ってNFTアートを展示する計画を立てていました。

この"Much Wow"という名前のヨットは、暗号資産での富裕神話の象徴となるはずだった。しかし、ヨットが水に下ろされる同じ月に、その買い手が突然破産を申請し、行方不明になった。この1.5億ドルのスーパーヨットは、イタリアの岸に放置され、暗号資産ブームの終焉の象徴となった。

ヨットの買い手はスー・ジュとカイル・デイヴィスで、二人はアンドーヴァー大学の卒業生であり、シンガポールの暗号資産ヘッジファンド「Three Arrows Capital」を設立しました。暗号資産市場の狂騒の中で、Three Arrows Capitalは一時数十億ドルの資産を管理し、スー・ジュとデイヴィスは業界で最も尊敬される投資家となりました。しかし、2022年に暗号資産市場が崩壊すると、Three Arrows Capitalは轟然と倒れ、業界全体を引きずり込みました。

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Three Arrows Capitalの崩壊は連鎖反応を引き起こし、ビットコインは歴史的な売り圧力に直面し、一兆ドルの時価総額が短時間で蒸発しました。多くの暗号資産会社がそのために困難に直面し、一部は破産保護を申請しました。業界の専門家は一般的に、Three Arrows Capitalが2022年のこの暗号崩壊に重要な責任を負っていると考えています。

スー・ジュとデイヴィスはかつて暗号資産業界のスターでした。彼らは驚異的な投資回収率と「暗号化スーパサイクル」に対する楽観的な予測で多くの支持者を獲得しました。しかし、後から振り返ると、彼らの成功は本当の投資の才能ではなく、高いレバレッジと冒険的な投資に依存していたことがわかります。

Three Arrows Capitalの拡張は大量の借入の上に成り立っています。彼らはさまざまな機関から大量に資金を借り入れ、その資金を投機的な投資に使用しました。市場の状況が逆転したとき、彼らはこれらの負債を返済することができず、最終的に会社全体が崩壊しました。

Three Arrows Capitalの倒産は、暗号資産業界における普遍的な問題を浮き彫りにしました: 過剰なレバレッジ、リスク管理の不足、規制の欠如など。この崩壊は、人々に業界内で最も成功した会社でさえ、脆弱な基盤の上に成り立っている可能性があることを認識させました。

Su ZhuとDaviesの経験は、暗号資産業界の浮き沈みを示しています。彼らは普通の金融業者から一気に億万長者となり、スーパーヨットや豪邸などの贅沢品を享受しました。しかし、市場のバブルが崩壊すると、彼らの富と名声も崩れ去りました。この物語は、暗号資産熱狂時代の警告となりました。

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今、Su ZhuとDaviesは姿を消し、彼らが残したのは数十億ドルの負債と一連の未解決の謎です。規制当局はThree Arrows Capitalに詐欺行為があったかどうかを調査しています。そして、"Much Wow"という名前のスーパーヨットは、この時代の最も皮肉な象徴の一つとなっています。