デプス解析：WLFIプロジェクトの現状、背景と前景展望

はじめに

最近、WLFIプロジェクトが注目を集めており、その株価のパフォーマンスは素晴らしく、世界のステーブルコイン関連株も活発になっています。アメリカのステーブルコイン法案は上院を通過し、現在下院で審議中です。一方で、WLFIトークンが早期に流通解放される可能性に関するニュースが流れ、現在の全体的に低迷した市場に活力を与えています。

本稿では、WLFIのビジネス状況、プロジェクトの背景、トークンメカニズム、そして評価予想について、複数の視点から深く分析し、読者に包括的な観察の視点を提供します。

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ビジネス：製品の現状とコアの強み

WLFIは分散型金融プラットフォームで、そのコア製品は米ドルステーブルコインUSD1です。USD1は米ドルに対して1:1でペッグされており、現金と米国債によって完全に裏付けられています。WLFIはまた、貸付やDeFiアプリケーションなどのビジネスを展開する予定ですが、現時点ではまだローンチされていません。

USD1の取引データ###

2025年6月時点で、USD1の流通量は約22億ドルで、そのうち97.8%がBNBchain上で発行されています。BNBchainの保有アドレス数は24.8万、イーサリアムは6.6万です。

注目すべきは、BNBchain上の93.7%のUSD1がある取引プラットフォームの2つのアドレスに集中しており、そのうちの19億が1つのアドレス内にあることです。

USD1の時価総額は2025年5月1日前に約1.3億でしたが、その日は突然21.3億に急増しました。これは、ある投資会社がある取引プラットフォームに対して20億ドルの株式投資をUSD1で支払うことを選択したためです。

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事業協力

WLFIは多くの機関やプロトコルと協力関係を築いています。Ethereumの貸出プロトコルとBNB ChainのステーキングプラットフォームでUSD1の金庫を導入するためにRe7との提携を発表しました。ある大手の分散型貸出プラットフォームも、USD1を市場に導入する提案を通じて関与しています。

USD1は多くの中央集権型および分散型取引プラットフォームで取引が開始されました。

WLFIの競争優位性

WLFIのコアの強みは、その背後のチームが政界に持つ強力な影響力にあり、これがプロジェクトに特定のビジネス展開において独自の優位性を提供しています。しかし、投資家は以下のリスクにも注意する必要があります：

1. プロジェクトは利害関係者の第一選択のチャネルではない可能性があります
2. WLFIトークンとプロジェクトの実際の価値には乖離が存在する可能性があります。
3. コアチームはキャッシュアウト後に運営を軽視する可能性があります。

背景：コアチームと資金調達の詳細

コアチームの背景

WLFIのコアチームは政界とビジネス界から来ており、これはプロジェクトの主要な競争力の源です。チームにはいくつかの著名な政治家族のメンバーや不動産王が含まれています。

注目すべきことは、特定のコアメンバーの公式な職務記述が最近微妙に変化したことで、これはおそらくコンプライアンス上の理由によるものです。

政商名人を除いて、WLFIの技術と運営は主に暗号業界の専門家が担当しており、DeFiの起業家や元Paxosの幹部などが含まれています。また、プロジェクトはPolychain Capitalのパートナー、Scrollネットワークの共同創設者など、複数の顧問を招待しています。

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持株比率の変更

コアチームのWLFIにおける持株比率は、当初の75%から40%に減少し、一部の株式は他の投資家に移転された可能性があります。

###ファイナンスジャーニー

WLFIは2024年9月の開始以来、複数のラウンドの資金調達を通じて合計7億ドル以上を調達し、評価額も急速に上昇しています。

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トークン：配分、機能と収益

トークンの配布とロック解除

WLFIの総供給量は1000億枚で、そのうち35%がトークンセールに使われますが、現在公募は25%しか完了していません。公募部分を除いて、他のトークンのロック解除条件や時間はまだ明確ではありません。

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トークン機能

WLFIは純粋なガバナンストークンであり、配当や収益権を持たず、プロジェクト会社の株式主張を表すものではありません。

プロトコル収入分配

協定収入は主にWLFIの背後にある実体企業に帰属し、WLFIトークン自体はビジネス収入と直接的には結びついていません。

バリュエーション:WLFIの公正価値範囲

上場している競合他社の評価水準を参考にして、「時価総額/ステーブルコイン時価総額」比率で推定すると、WLFIプロジェクトの評価は145.2億ドルから167.2億ドルの間であり、対応するトークン価格は0.0145～0.0167ドルです。

! トランプ家の暗号プロジェクトWLFIの深い解体:ビジネス、背景、トークン、および評価の期待

しかし、市場はWLFIに対してより高い期待を寄せている可能性があり、その理由は以下の通りです：

• 早期未完全解锁、より高いプレミアムを享受できます
• 潜在成長率が競合他社よりも高い
• 政治資源に独自の優位性がある
• 暗号市場の感情はより攻撃的である
• 関連法案の通過に伴い、発行のタイミングがあるかもしれません

但もいくつかの潜在的なリスクがあります：

• ステーブルコイン業界には強いネットワーク効果があり、後発者が競争するのは難しい
• トークンには価値捕捉メカニズムが欠如している
• 取引量は水増しされる可能性があります
• 短期プロジェクトである可能性があり、長期的な投資が不足している
• 暗号市場は流動性が低い

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WLFIトークンの上場後の短期的なパフォーマンスは、関連法案の通過状況や、コアチームがWLFIを重要な地位に置くかどうかに依存します。影響力のあるビジネスパートナーシップが欠如すれば、WLFIのビジネス全体における地位は楽観視できないかもしれません。

トークンは関連する法案が正式に通過した後、間もなく移転が可能になる場合があります。

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