DeFiファイナンスの新たなパラダイム:複雑からシンプルへの進化

最近、Gliderという会社が400万ドルの資金調達を行い、ある有名なベンチャーキャピタルがリード投資をしました。これにより、業界は分散型金融による新しい投資のパラダイムに注目し、議論が巻き起こっています。Gliderの登場は、オンチェイン投資分野が複雑さからシンプルさへと移行していることを示しており、これはIntentやLLMなどの新興技術の発展によるものです。同時に、全体のDeFi業界も投資のハードルを下げるために再編成の必要に直面しています。

! a16zが400万ドルをリード、GliderはDeFi財務管理の新しいパラダイムを再構築できるか?

DeFiツールの歴史

分散型金融ツールの発展は、いくつかの段階を経てきました:

1. レゴ時代: 様々なプロトコルが自由に組み合わせることができますが、操作は複雑です。
2. セキュアカップリング時代: ユーザーエクスペリエンスと資金の安全性に注目し始める。

過去の試みと挑戦

2020年には、Gliderに似たプロジェクトが市場に登場し、分散型金融投資プロセスの簡素化を試みました。しかし、これらのプロジェクトは多くの課題に直面しています:

1. 収益の持続性の欠如
2. セキュリティ問題
3. 戦略の最適化が難しい

高リターン時代において、安定した資産運用は難しい。個人投資家はサーバー性能と資金量の面で大口投資家と競争できず、多くの収益機会を捉えることができない。

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Today:資産運用の民主化

技術の発展に伴い、資産トークン化はRWA(リアルワールドアセット)パラダイムを生み出しました。オンチェーンETFツールは徐々に起業の焦点となっています。一部のプロジェクトは、あるデータプラットフォームやある戦略展示プラットフォームのように、このようなツールに対する市場の需要を示しています。

しかし、オンチェーンの透明性のために、高効率な戦略を秘密にするのが難しくなり、「軍拡競争」を引き起こし、最終的な利回りは平坦化する傾向があります。このプロセスは、新たな「大魚が小魚を食う」ゲームに発展する可能性があります。

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将来の見通し:有利子資産のオンチェーン

現在のサイクルでは、資産タイプと分散型金融の戦略の複雑さが取引所ユーザーのオンチェーン移行を妨げています。しかし、一部の革新的なプロジェクトがこの状況を変えつつあります:

1. あるプロジェクトは利益連盟を通じて手数料収益をチェーン上の収益に変換します。
2. 別のプロジェクトが永続契約をLPトークン方式でオンチェーンに導入します。

これらの事例は、流動性のオンチェーン化の実現可能性を証明しています。同時に、RWAの発展も、資産のオンチェーン化が可能であることを示しています。

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まとめ

Gliderの資金調達は市場の関心を引きましたが、この分野における長期的な問題、例えばAI投資決定の権限付与やリスク責任の分担などは依然として解決が必要です。それにもかかわらず、暗号通貨はオープンなイノベーションの場として、引き続き繁栄し、フィンテックに新しい可能性をもたらすでしょう。