暗号通貨市場の見通し:潜在的なターゲットの分析

2年ぶりに、暗号資産市場の分析を行います。これは、今回のサイクルではビットコインを除くほとんどの暗号通貨が不振であるため、同様の深度分析が最後になる可能性があります。以前は潜在的なプロジェクトを探すことに重点を置いていましたが、今回は業界全体のトレンドにより重点を置いています。

現在の市場の主流は依然としてビットコイン、イーサリアム、ソラナ、そしてバイナンスコインです。それに加えて、個人的には以下の4つのプロジェクトに注目する価値があると思います：

1.アベ

AAVEは安心して長期保有できるプロジェクトの一つです。その総ロック量(TVL)は300億ドルの新高値を突破し、長年にわたり重大なセキュリティ事故は発生していません。多くの従来の金融機関がブロックチェーン技術を試みる際にも、AAVEを優先的に選んでテストしています。

未来のブロックチェーンの発展の主な方向性の一つは、リアルワールドアセット(RWA)とステーブルコインをチェーン上に導入し、金融効率を高めることです。このトレンドの中で、AAVEは間違いなく重要な役割を果たすでしょう。間もなく発表されるV4バージョンも期待されており、注目すべき対象となっています。

2. ペンドル

PendleのTVLは歴史的高点の600億ドルに近づいており、強力な成長の勢いを示しています。このプロジェクトは3つの発展段階を経てきました：

第一段階：Defiプロトコルと協力し、流動性マイニングの収益を分割しますが、影響は限られています。

フェーズ2:LidoとEigenlayerに基づくLST/LRTサービスの迅速な開発。

第3段階：RWAとステーブルコイン市場をターゲットに。従来の金融において、収益の階層化とリスクの分割は巨大な市場（規模は10兆ドルを超える）です。より多くのRWAとステーブルコイン資産がブロックチェーン上に登場するにつれて、Pendleはこの分野でほぼ独占的な地位にあり、発展の見通しは広がっています。

3. ハイパーリキッド

Hyperliquidは本ラウンドの市場サイクルにおいて最も強力な新プロジェクトと見なされています。ユーザーエクスペリエンスや取引の深さなどの面で、他のチェーン上の永続的契約プラットフォームをはるかに超えており、そのため取引量と時価総額は遥かに先行しています。

Hyperliquidは単なる永続契約プラットフォームではなく、チェーン上の流動性インフラです。最近のPhantomウォレットの接続はその良い例であり、今後Hyperliquidの流動性バックエンドに接続するフロントエンドがさらに増える可能性があります。

Hyperliquidは、現在の買い戻しプログラムに加えて、将来的にはHyperEVMエコシステムやHIP-3 RWA永久契約などの新機能も開始する予定です。

4.ビットテンソル

Bittensorに対して以前は懐疑的だったが、最近は好意的に見始めている。その理由は以下の通り：

• 暗号資産市場は現在、主に金融（DeFi、RWA、ステーブルコイン）とギャンブル（meme通貨、予測市場など）の2つの方向性を証明しています。AI+暗号化は次の潜在的な大方向であり、Bittensorはこの分野で最も反証が難しいです。

• Bittensorは、AI+暗号通貨の分野で最大の時価総額と最高の可視性を持っています。

• プロジェクトの複雑性が高く、一般の人々はその運営メカニズムを完全に理解することが難しい。

• 現在、近く100のサブネットが存在し、来年には200-300に達する可能性があります。一部のサブネットはすでに実際のアプリケーションと収入があります。

• Bittensorは来年の1-2月に半減期を迎える予定で、これは重要なイベントとなります。

• トークン発行メカニズムと影響力の観点から、BittensorはAI+暗号化通貨分野の"ビットコイン"と見なすことができます。また、そのサブネット設計とコンセンサスメカニズムはイーサリアムに似ており、将来的には実際の応用価値のあるプロジェクトを孵化させる可能性があります。

総じて、これらのプロジェクトにはそれぞれの強みと可能性がありますが、投資の際には市場リスクやプロジェクト自身の発展状況を慎重に考慮する必要があります。