世界経済の状況と暗号市場の見通し

現在の世界情勢は複雑で変化に富んでおり、多くの人がこのことに気づいているかもしれませんが、現在の経済状況についてさらに掘り下げる価値があります。

暗号資産市場は常に私たちの注目の中心であり、特にビットコインの半減期後に牛市の反発が見られる状況でしたが、現在市場は比較的静かな段階に入ったようです。この段階では、大多数の暗号通貨保有者が投資を完了し、様子を見ることが賢明な戦略かもしれません。

ほとんどの投資家にとって、長期投資の視点を採用することで投資プロセスを簡素化し、頻繁な調整の必要性を減らすことができます。現在、最良の選択肢は長期保有または新興の人気トークンに賭けることのようです。

いずれにせよ、暗号資産市場のこの静穏な期間は、我々にマクロ経済に注目する機会を提供しており、これは暗号資産市場に不可避的に影響を与えます。結局のところ、ビットコインや他の暗号通貨は根本的にマクロ経済のトレンドに影響されます。現在、暗号資産市場は停滞しているように見えますが、マクロ経済環境は深く探る価値があります。

今日は、密接に関連した二つの重要な経済動向に焦点を当てます：

1. 中国が大規模にアメリカ国債と機関債を売却。
2. アメリカは中国からの輸入製品に対する関税を大幅に引き上げると発表した。

この二つの経済イベントを深く分析しましょう。

数十年にわたり、中国はアメリカ国債を着実に蓄積しており、連邦政府が発行する債券を購入することで、最大で10%のアメリカ国債を保有しています。このようにする理由には、以下が含まれます：

• 米国債務は世界で最も安全な投資の一つと見なされており、信頼できるリターンを提供し、リスクは極めて低いです。これは中国の大量の外貨準備を保存することに魅力的です。
• 中国はアメリカに大量の商品を輸出し、大量のドルを稼いでいます。これらのドルを保有する代わりに、中国はアメリカ国債に投資して利息を得ることを選択しています。
• 米国債務の購入を通じて、中国は自国通貨（人民元）の相対的な安定を維持するのに貢献している。この安定性は、中国の輸出競争力を維持し、安定した人民元が中国製品を米国の消費者にとってより手頃なものにしている。

しかし、最近中国はアメリカの債務エクスポージャーを減少させています。報告によると、中国は第一四半期にアメリカ国債と機関債を記録的に売却しました。アメリカはこの展開に対して当然不満を抱いており、その理由は以下の通りです：

• 大規模な売却により市場における米国債の供給が増加し、その価格が下落しました。債券の価格が下落することは、金利が上昇することを意味します。
• 金利の上昇は、アメリカ政府がより多くの債務サービス費用を支払う必要があることを意味します。最初は、アメリカ国債の売却がドルを強化する可能性があります。なぜなら、投資家は中国が売却している債券を購入するために資金をドルに移動させるからです。しかし、時間が経つにつれて、ドル供給の増加はドルを弱める可能性があります。さらに、10%は大きなギャップであり、このギャップを埋めることは困難に直面するかもしれません。
• このような行動は、米ドルに対する人民元の価値にも影響を与え、中国の輸出が高くなり、中国経済に損害を与える可能性があります。しかし、中国は去ドル化が彼らの最優先事項であるため、あまり気にしていないようです。

アメリカが取る可能性のある対策には、連邦準備制度が債務市場に再参入し、量的緩和（QE）を再開することが含まれます。これは金利が5％を超えている場合でもそうです。また、アメリカ政府は銀行やその他の機関に対して、より多くの国債を購入するよう求める可能性があります。しかし、銀行はより高い利回りで補償される必要があるかもしれず、これが貸出を増やす刺激となり、結果的にインフレを促進する可能性があります。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響

第2のニュースについて：アメリカが中国からの輸入製品に対する関税を大幅に引き上げると発表しました。

アメリカ政府は、中国からの輸入製品に対する新たな追加関税を発表したようです。これらの関税は、前政権が実施した懲罰的措置を継続するもので、現政権は以前にこれらの措置がアメリカの消費者に負担をかけると批判していました。

電気自動車の関税は4倍以上に増加し、100%に達しました。また、リチウムバッテリーおよびその部品、いくつかの鉄鋼およびアルミニウム製品の関税も3倍以上に増加しました。さらに、半導体および太陽光発電パネルの関税は倍増しました。新しい関税は、一連の重要鉱物、磁石、岸から船へのクレーン、医療製品にも適用されます。

この措置は、中国の商品をアメリカでより高価にし、消費者がより多くのアメリカ製品を購入することを促すことを目的としています。この戦略は、中国のメーカーや輸出業者に打撃を与えると予測され、中国の収入が減少し、失業が増加する可能性があります。

しかし、この戦略は重大な課題に直面しています。アメリカは現在、中国のように国内生産能力を増加させていません。国内の活動を増やすためには、企業がより高価な中国の供給を代替するための追加生産能力を構築するのを助けるために、財政刺激が必要です。これは基本的に、より多くの通貨発行を意味します。

これらの関税を補填し、現在不足している産業を「ローカライズ」するために必要な財政刺激は、より多くの政府債務を通じて実現される可能性があります。アメリカ経済が減速の兆しを示していることを考慮すると、短期的にはGDP成長に頼ってこれらのコストを賄うことはできません。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響

暗号通貨市場への影響

では、これらすべてがビットコインと暗号資産市場にどのように影響するのでしょうか？状況の悪化が社会政治の不安定を引き起こす可能性があることに加えて、世界経済の減速が暗号資産への投資に使える可処分所得を減少させるかもしれませんが、これはすでに起こっています。実際、上記の状況は、紛争を支援するために、より多くの財政刺激と潜在的な貨幣発行があるかもしれないということを私たちに信じさせますが、ビットコインは通常、インフレに対抗するヘッジツールと見なされています。

さらに、世界各国の政府が経済的な課題に直面する中で、以前は一般的に考えられていた暗号通貨に対する規制が強化されるという見解が、少なくともビットコインに関しては弱まってきています。実際、正反対のようであり、ますます多くの人々がその存在を評価し始めています。長期的には、債務と通貨供給の増加によってドルが減価する場合、ビットコインは代替通貨として利益を得る可能性があります。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響