ソラナトークン発行における内部狙撃アービトラージ行為の研究

まとめ

本報告はソラナ上の一般的かつ高度に協調したmemeトークンの刷農モデルを調査しました: トークンデプロイヤーは「スナイパーウォレット」にSOLを転送し、これらのウォレットがトークンがオンラインになる同じブロック内でそのトークンを購入できるようにします。デプロイヤーとスナイパーの間の明確で証明可能な資金の流れに焦点を当てることにより、私たちは高い信頼性を持つ抽出行動のグループを特定しました。

分析結果は、この戦略が偶然の現象でもなく、辺境的な行動でもないことを示しています。過去1ヶ月間に、15,000を超えるトークン発行からこの方法で15,000 SOLを超える実現利益を引き出し、4,600を超える狙撃ウォレットと10,400を超えるデプロイヤーが関与しています。これらのウォレットは、異常に高い成功率(87%の狙撃利益)、クリーンでスムーズな退出方法、および構造化された操作パターンを示しています。

主な調査結果:

• デプロイヤーが資金提供するスナイパーは、体系的で利益を生むものであり、通常は自動化されており、スナイピング活動はアメリカの営業時間内に最も集中しています。
• 多財布を使った農業構造は非常に一般的であり、しばしば一時的な財布を使用して、実際の需要を模擬するために協力して退会します。
• 混淆手段が不断にアップグレードされており、例えばマルチホップ資金チェーンやマルチシグニチャー狙撃取引などが、検出を回避するために使用されています。
• 制限はあるものの、一跳資金フィルターは最も明確で再現可能な大規模な"内部者"の行動事例を捉えることができる。
• 本報告は、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで特定、マークし、対応するための実用的なヒューリスティック手法のセットを提案します。

分析は同じブロックでの狙撃行為の一部しかカバーしていないが、その規模、構造、利益性は次のことを示している: ソラナのトークン発行は協調ネットワークによる積極的な操作の影響を受けており、既存の防御策は非常に不十分である。

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方法論

本分析は、ソラナ上で協調的なmemeトークンの刷農の行動を特定することを目指しており、特にデプロイヤーがトークンのローンチと同じブロックで狙撃ウォレットに資金を提供する状況に焦点を当てています。私たちは問題を以下の段階に分けました:

1. 同じブロックのスナイプをフィルタリング
2. デプロイヤーに関連するウォレットを識別する
3. スナイプとトークン利益を関連付ける
4. 規模とウォレットの行動を測定する
5. 機械活動の痕跡
6. エグジット行動分析

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最も明確な脅威に焦点を当てる

私たちはまずトークン発行プラットフォーム上で同区ブロック狙撃の規模を測定しました。その結果、50%以上のトークンがブロックを作成する際に狙撃されていることが示され、同区ブロック狙撃は辺縁ケースから主導的な発行モードに変わりました。

誤報を減らし、真の協働行動を際立たせるために、最終指標に厳格なフィルタリングを追加しました: 上場前のデプロイヤーとスニーカーボレットの間で直接SOLの転送が存在するスニークのみをカウントします。これにより、デプロイヤーが直接制御するウォレット; デプロイヤーの指揮の下で行動するウォレット; 内部チャネルを持つウォレットを自信を持って特定できるようになりました。

ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイ者ウォレットは3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、その後「SOL > BNB」という名前のトークンをデプロイします。3つの資金調達ウォレットは、トークン作成の同じブロック内で購入を完了し、より広範な市場に見える前に先取りしました。その後、彼らは迅速に売却して利益を上げ、一斉にフラッシュエグジットを実行しました。これは、事前資金狙撃ウォレットが農業トークンを刷った教科書的な例であり、私たちの資金チェーンのアプローチで直接キャッチされました。手法はシンプルですが、数千回の発行の中で大規模に上演されています。

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ケーススタディ2: マルチホップ資金提供

あるウォレットは複数回のトークン狙撃に関連しています。このエンティティは狙撃ウォレットに直接資金を供給していませんが、SOLを5-7層の中継ウォレットを経由して最終的な狙撃ウォレットに送信することで、同じブロック内で狙撃を完了させています。

私たちの既存の方法は、デプロイヤーの初期のいくつかの転送しか検出できず、最終的な狙撃財布への全体のチェーンを捉えることができませんでした。これらの中継財布は通常「一度限りの使用」であり、SOLを転送するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けることが難しくなっています。このギャップは設計上の欠陥ではなく、計算リソースのトレードオフによるものです。

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ディスカバリー

"同一区塊狙撃 + 直接資金チェーン"というサブセットに焦点を当て、私たちは広範で構造化された高度に収益性の高いオンチェーン協調行動を明らかにしました。以下のすべてのデータは3月15日から現在までをカバーしています:

1. 同じブロックでデプロイ者が資金提供した狙撃は非常に一般的であり、システム化されています。

   • 過去1ヶ月で15,000以上のトークンがオンラインブロックで直接資金調達ウォレットに狙撃されました
   • 4,600以上のスナイパー財布、10,400以上のデプロイヤーに関与
   • 関連する発行プラットフォームの発行量は約1.75%

2. この行為は大規模な利益を生む

   • 直接資金獲得狙撃ウォレットは純利益を実現しました > 15,000 ソラナ
   • ヒット率87%、失敗した取引は極めて少ない
   • 単一ウォレットの典型的な利益は1-100 SOLであり、少数は500 SOLを超える。

3. 繰り返し展開と狙撃指向の農業ネットワーク

   • 多くのデプロイヤーは新しいウォレットを使用して、数十から数百のトークンを一括作成します。
   • 一部のスナイピングウォレットは1日で数百回のスナイプを実行します。
   • "中心-放射"構造を観察:1つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金提供し、すべてが同じトークンを狙っている

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4. 人間中心の時間パターンを狙い撃ちする

   • アクティブピークはUTC 14:00-23:00;UTC 00:00-08:00はほぼ停止しています
   • アメリカの作業時間に合致しており、人工/cronによる定時トリガーであり、世界中で24時間自動ではないことを示しています。

5. 一度限りのウォレットとマルチシグ取引の所有権が混同される

   • デプロイ者は複数のウォレットで同時に資金を注入し、同じ取引で署名を狙います。
   • これらの焼却ウォレットは今後、いかなる取引にも署名しません
   • デプロイ者は初期の購入を2-4のウォレットに分割し、実際の需要を偽装する。

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終了動作

これらのウォレットがどのように退出するのかを深く理解するために、2つの主要な行動次元でデータを分解しました:

1. エグジットスピード - 最初の購入から最終販売までの時間
2. Number of Sell Trades - エグジットに使用された独立した売り取引の数

データの結論:

1.出口速度

• 55%のスナイプが1分以内に全て売り切れました
• 85%は5分以内に清算されます
• 11%は15秒以内に完了します

2. 販売数

   • 90%以上のスナイプウォレットは1-2回の売り注文で退出します
   • 極めて少ない漸進的な売却

3. 利益のトレンド

   • 最も利益を上げるのは<1分で退出するウォレットで、次に<5分です
   • より長く保有したり、何度も売却した場合、平均単回利益はわずかに高いですが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られています。

これらのパターンは、デプロイヤーが資金を提供する狙撃が取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化され、かつ高利益なソラナトークン発行抽出戦略を明らかにします: デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃ウォレットへの直接SOL転送を追跡することにより、私たちはソラナの高スループットアーキテクチャを利用して協調的な抽出を行う内部者スタイルの行動の一群を特定しました。

この方法は同じブロックでのスナイピングの一部しか捉えていませんが、その規模とパターンは示しています: これは散発的な投機ではなく、特権的な位置、再現可能なシステム、および明確な意図を持つオペレーターによるものです。この戦略の重要性は次のように表れています:

1. 早期市場の信号を歪め、トークンをより魅力的または競争力のあるものに見せる
2. 小口投資家への危険 - 彼らは知らずに流動性の退出となる
3. オープンなトークン発行の信頼を弱める、特に速度と使いやすさを追求する発行プラットフォームにおいて

この問題を緩和するためには、受動的防御だけでなく、より良いヒューリスティック、フロントエンド警告、プロトコルレベルのバリア、そして継続的なマッピングと監視の協調行動の努力が必要です。検出ツールは既に存在しています - 問題は、エコシステムが本当にそれを適用することを望んでいるかどうかです。

この報告は第一歩を踏み出しました: 最も顕著な協働行動を特定するための信頼性が高く再現可能なフィルターを提供しました。しかし、これは始まりに過ぎません。本当の課題は高度に混乱し、進化し続ける戦略を検出し、透明性を重視し、抽出ではなく報酬を与えるオンチェーン文化を構築することです。

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