Aaveが分散型金融を支配し、リーディングアドバンテージは容易にコピーできない

2025-08-12 15:34:01

Aave:DeFi空間の支配的な力

分散型金融（DeFi）の世界では、ネットワーク効果がしばしばプロジェクトの成功と失敗を決定します。この点において、Aaveは間違いなく最も優れたパフォーマンスを示しています。5年間の市場での蓄積を経て、Aaveは数百万のユーザーを獲得し、DeFi分野で最も深い流動性プールを確立しました。この優位性は、Aaveを基盤としたプロジェクトに比類のないスケール効果とネットワーク効果を提供し、他のプラットフォームが再現するのが難しいコア競争力となっています。

Aaveと提携するプロジェクトは、成熟したインフラ、巨大なユーザー基盤、十分な流動性を即座に得ることができ、独自に構築するには数年かかる可能性があります。この現象は業界で「Aave効果」と呼ばれています。

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融（DeFi）分野で最大のプロトコルであり、その総ロック価値（TVL）は全体のDeFi市場の21％を占め、貸借市場では51％のシェアを占めています。Aaveの純預金規模は490億ドルを超え、この数字は注目に値します。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveの市場浸透力はさらに驚異的です。例えば：

EthenaのsUSDeはAaveに上場した後、わずか2ヶ月で預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
PendleはAaveに上場してから数週間以内に、ユーザーが10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、現在は20億ドルに増加しています。
KelpDAOのrsETHがAaveに受け入れられた後、そのTVLは4ヶ月で65000 ETHから255000 ETHに増加し、増幅率は4倍に達しました。

これらはAave効果の氷山の一角に過ぎません。Aaveは現在、活発なステーブルコイン市場のほぼ50％を占めており、DeFiにおけるビットコインの主要な流通チャネルでもあります。注目すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワークで約10億ドルのTVLを実現していることであり、このような全面的な展開は業界内で非常に稀です。

Aaveエフェクトの形成方法

多くのプロジェクトはトークン報酬や利回りマイニングを通じて預金を引き付け、供給サイドの規模を拡大できますが、本当の課題は資産の使用需要を生み出すことです。これがAaveの独自の点です。

Aaveプラットフォームのアクティブな借入額は180億ドルを超え、すべての競合他社の合計を大きく上回っています。これは、Aaveが単なる高度なステーキング契約ではなく、真の資金流通プラットフォームであることを示しています。ユーザーがAaveに預けた資産は、借り出されるか、他の資産を借りるための担保として使用され、資金が常に効率的に運用されることを保証します。

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このメカニズムは正の循環を形成します：新しい資産がAaveに上場したり、Aaveに基づいて開発されたりする際、彼らはこの持続的な需要から恩恵を受けます。最終的に、すべての参加者はこの大規模で活発なユーザーグループによって生み出される実際の経済行動から利益を得ることになります。

Aaveをベースに開発するチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場試練を経て、複数の市場サイクルを越え、常に開発者とユーザーの高い信頼を維持してきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、Aaveの信頼性は多くの新興プロトコルをはるかに超えています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は「規模」に制限されません。他のプロトコルと比較して、Aaveはより大規模な預金と借入をサポートできるため、リテールユーザー向けでも機関投資家向けでも、金融技術アプリケーションはAaveプラットフォーム上で堅実に発展できるのです。