今日見た2つのリサーチレポートの内容を共有します。最初のレポートは、アメリカの銀行の売り手調査からのものです。

1、現在の機関の現金ポジションは3.9%、市場は株をさらに追加し、ネットオーバーウェイトは14%に上昇しました。

2、Mag7のロングは現在最も混雑した取引であり、市場のコンセンサスは米国株の評価が非常に高いということですが、誰も退場したがらない。

3、ゴールドとビットコインは低配分の状態にある

4、マーケットの一般的な合意では、次期連邦準備制度理事会の議長は大規模なQEを行うだろう。

第二のレポートはモルガン・スタンレーからのもので、主な見解は、次の巨大な機会はロボット分野から来ると考えられているということです。

その核心的な見解は、1台の人型ロボットが5ドル/時間のコストで2人の人間（25ドル/時間）の仕事を完了することです。その単機の正味現在価値（NPV）は約20万ドルです。

ロボット形態の車が、共有移動のマイルコストを0.20ドル/マイル未満に押し下げ、有人運転の配車サービスの約10分の1に相当する。

人型ロボットの発展はデータセンターなしには成り立たず、データセンターはエネルギーなしには成り立たない。電気がなければ、ロボット、ロボタクシー、そしてデータセンターはすべてPPTに過ぎない。

したがって、次の段階の主要な投資ロジックは次のとおりです：算力—モデルの適用—データセンター（トレーニング、電力）→ エンドポイント（推論/車載）→ 具現ロボット（実行）