Nueva Era de Activos Digitales: Las Monedas Estables Lideran la Transformación de la Tecnología Financiera
Introducción
En 2025, el mercado de activos digitales alcanzará un hito importante, una empresa de tecnología financiera centrada en el negocio de monedas estables se listará con éxito en la Bolsa de Nueva York. Esto no solo marca la entrada oficial del ecosistema de monedas estables en el mercado de capitales públicos, sino que también abre un nuevo mar azul en el campo de los activos digitales. Las monedas estables, como puente entre las monedas fiduciarias tradicionales y el mundo de las criptomonedas, han llegado a ser el área central que el mercado de capitales y las empresas de tecnología financiera compiten por, gracias a su estabilidad de precios, pagos transfronterizos eficientes y de bajo costo, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del rápido desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de las monedas estables ha experimentado un crecimiento explosivo. La gran afluencia de capital y la mejora gradual de la regulación política destacan la posición clave de las monedas estables en el futuro sistema de pagos global, la liquidación transfronteriza y la gestión de activos. Este artículo analizará en profundidad la disposición del ecosistema de las monedas estables, la lógica de cumplimiento, las oportunidades de arbitraje de capital y las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables están desatando una ola de capital en activos digitales.
El auge y el valor de la moneda estable
Las monedas estables, como activos digitales que anclan el valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de las monedas digitales principales que son altamente volátiles, las monedas estables logran estabilidad de precios al estar ancladas 1:1 con monedas fiduciarias como el dólar, lo que reduce significativamente el riesgo de las transacciones de activos digitales. Con la ayuda de la tecnología blockchain, las monedas estables no solo han acelerado la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también han proporcionado un sólido soporte de infraestructura para diversos escenarios como DeFi, el intercambio de activos digitales y la recepción de pagos por comerciantes globales.
La ventaja clave de las monedas estables se refleja en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
El mercado de criptomonedas presenta una alta volatilidad de precios, las monedas estables anclan el valor de las monedas fiduciarias, garantizando la estabilidad de los montos de transacciones y liquidaciones, lo que reduce significativamente el riesgo de transacción.
Las transferencias transfronterizas son rápidas y de bajo costo
La moneda estable se basa en la tecnología blockchain, logrando transferencias globales en cuestión de minutos, mucho menos que el tiempo y las tarifas de las transferencias transfronterizas de los bancos tradicionales.
Soporte para aplicaciones financieras diversificadas
La moneda estable se integra directamente en escenarios innovadores como el préstamo DeFi, el intercambio de activos y el pago de bienes digitales, ampliando enormemente los límites de uso del activo digital.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que mejora enormemente la conveniencia y eficiencia del comercio de activos digitales.
Diseño del ecosistema de moneda estable
Una conocida empresa de tecnología financiera fue fundada en 2013, enfocándose en pagos digitales y finanzas blockchain, lanzando una moneda estable en dólares. Esta moneda estable es una moneda centralizada anclada 1:1 al dólar, con todos los fondos reservados en bancos regulados en EE. UU. y bonos del tesoro a corto plazo, auditada mensualmente por una firma contable externa para garantizar la transparencia y seguridad de los activos de reserva.
Para junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable será de aproximadamente 39,000 millones de dólares, ocupando el segundo lugar a nivel mundial entre las monedas estables. Su ecosistema es amplio, ya que se ha desplegado en múltiples cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base, Polygon, y apoya intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
La empresa logra que su moneda estable fluya libremente entre diferentes cadenas sin deslizamiento a través de un protocolo de transferencia entre cadenas, implementando una estrategia de globalización.
En cuanto a la conformidad, la empresa sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en el "ejército regular de monedas estables" reconocido por los organismos reguladores. Su informe de auditoría transparente y público y su sistema de reservas conforme lo convierten en una piedra angular importante del ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, la empresa colabora con varios gigantes de pagos globales, promoviendo activamente la implementación de su moneda estable en el ámbito de pagos y liquidaciones a nivel mundial.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | emisor | valor de mercado total (hasta junio de 2025) | estructura de reservas | atributos de cumplimiento |
|-----|---------------|----------------|--------------|--------------|
| A | Empresa registrada en El Salvador | Aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | Bonos del Tesoro, efectivo, recompra, etc. | Parcialmente transparente, ha sido multada |
| B | Compañía estadounidense | Aproximadamente 61,47 mil millones de dólares | Efectivo + bonos del tesoro a corto plazo, auditoría clara | Totalmente conforme, socio de la SEC |
| C | Compañía fiduciaria de Hong Kong | Aproximadamente 14.81 mil millones de dólares | Depósitos bancarios + valores a corto plazo | Marco regulatorio fiduciario de Hong Kong |
| D | Gigante de pagos de EE. UU. y sus socios | Aproximadamente 9.47 millones de dólares | Custodia, principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. | Regulados por NYDFS |
| E | Empresa de Singapur | Aproximadamente 5.6 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional |
| F | Equipo político de EE. UU. | Aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | Sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | Supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de las monedas estables ha mostrado un crecimiento explosivo, y los impulsores detrás de esto se pueden resumir en tres factores clave: el vacío regulatorio, el margen de interés y la competencia entre naciones. Estos factores han trabajado en conjunto, haciendo que las monedas estables no solo se conviertan en una importante categoría de activos en el mercado de las monedas digitales, sino que también se transformen en un nuevo bastión de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulador --- De crecimiento salvaje a normatividad gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables carecían casi de estándares regulatorios globales claros, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno de falta de regulación, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a un gran capital y proyectos a ingresar rápidamente; por otro lado, también trajo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a implementar leyes y regulaciones para las monedas estables, como la "Reglamento de Monedas Estables" que Hong Kong implementará oficialmente en agosto de 2025, se aportan normas y garantías institucionales al mercado. Este cambio institucional no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de margen --- "mina de oro" en los ojos del capital
Los emisores de moneda estable gestionan los fondos en moneda fiduciaria que los usuarios intercambian, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo de bajo riesgo, realizando la garantía de Ethereum (ETH) o utilizando diversas estrategias de venta en corto de futuros, logrando así rendimientos muy superiores a las tasas de interés de los depósitos bancarios. Tomando como ejemplo la moneda estable de una empresa en Singapur, logró un rendimiento anualizado (APY) superior al 20% a través de la garantía de ETH y estrategias de futuros, lo que resulta extremadamente atractivo en el mercado. Una vez que se obtienen rendimientos tan altos, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital, impulsando la rápida expansión de la moneda estable.
3. Juego de naciones --- La hegemonía monetaria y el nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el centro de la competencia monetaria internacional y la soberanía digital. Un proyecto de moneda estable apoyado por un equipo político estadounidense intenta crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando la actual hegemonía digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de moneda estable de dólar de Hong Kong, compitiendo por la cima de la tecnología financiera asiática. Varios países de Europa y América, así como de Asia, a través de regulaciones y pruebas de monedas digitales de banco central (CBDC), intentan mantener su influencia monetaria en la era digital. Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de batalla para los países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo constantemente, acercándose gradualmente a las funciones de la moneda fiduciaria.
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas en el mundo de las monedas, como una conocida moneda estable que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Pero a medida que la tecnología y el ecosistema de aplicaciones se desarrollan, las funciones de las monedas estables continúan expandiéndose:
Comercio y pagos globales: soporta el comercio electrónico transfronterizo y las remesas internacionales, proporcionando métodos de liquidación rápidos y de bajo costo.
Préstamo y rendimiento DeFi: convertirse en el principal activo de préstamo en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar moneda estable para ganar intereses, o usarla como garantía de activos.
Herramienta de cobertura de activos: en momentos de alta volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores pueden convertir rápidamente a moneda estable para asegurar el valor de los activos.
Pago de activos digitales: Se utilizan ampliamente monedas estables como medio de pago en áreas como juegos, NFT y creación de contenido.
A medida que estos diversos escenarios continúan madurando, el uso de la moneda estable evoluciona gradualmente de "herramienta del mundo cripto" a "moneda digital", lo que lleva a un auge en la escala del mercado y la atención del capital.
Nuevo patrón del sistema monetario global
Desde el liderazgo estatal y las pruebas piloto de los bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, la moneda estable está pasando de ser una herramienta de nicho en el mundo de las monedas a convertirse en la entrada clave de la próxima generación de infraestructura de pagos global.
Esta ola de monedas estables es, en realidad, la lucha de varios países en torno a la "hegemonía monetaria en la era digital".
Con la expansión de la influencia del dólar a través de monedas estables en Estados Unidos, Hong Kong también está creando activamente un ecosistema de monedas estables y promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tercera lectura el mismo día. La ley entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Hong Kong lanza el "Reglamento sobre monedas estables" no como una regulación pasiva, sino con el objetivo de ocupar proactivamente la cima estratégica del "próximo centro de liquidación y pago".
Se ha formado un esbozo del sistema global de pagos en criptomonedas, la moneda estable ha pasado de ser una "herramienta de liquidación en el círculo de monedas" a ser una opción principal para remesas transfronterizas, pagos y refugio de activos;
Estados Unidos, China, Europa y Japón están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está cambiando hacia el ámbito de la soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para garantizar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y las finanzas se acelera, las monedas estables se convierten en el "puente" y "medio" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la capital de los puentes.
Por lo tanto, Hong Kong no solo está "tapando agujeros", sino que está encontrando una nueva posición para definir activamente las reglas entre el círculo de monedas y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong es liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, a través de liquidaciones dentro del sistema CBDC y ensayos en instituciones financieras;
La moneda estable en dólares de Hong Kong está dominada por el mercado y se utiliza como complemento o incluso reemplazo en aplicaciones de cadena abierta, pagos en el extranjero y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá a Hong Kong tener dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial y el otro es la eficiencia comercial.
En esta lucha global por la moneda, las monedas estables se han convertido silenciosamente en el portador tecnológico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos, anclándose en ciertas monedas estables principales, compite por el derecho de liquidación en la era digital; Europa y Japón impulsan estrategias independientes de digitalización de su moneda a través de regulaciones como MiCA; mientras que Hong Kong ha trazado un camino independiente de "impulsado por el mercado, respaldado por instituciones" con un marco regulatorio flexible y proactivo y un mecanismo de mercado altamente abierto.
En el futuro, cuando las moneda estables se conviertan en la infraestructura de pagos transfronterizos, y cuando la cadena de bloques redefina las redes de liquidación y las formas de expresión de activos, quien pueda controlar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de liquidación de este sistema, tendrá una ventaja en la nueva ronda del orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado sus cartas primero.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma de la moneda, sino una profunda lucha por la soberanía digital, el orden financiero y el poder de discurso geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún no nombrada. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un mero espectador.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
20 me gusta
Recompensa
20
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
GasFeeNightmare
· hace20h
puentes cross-chain省钱省到怀疑人生...
Ver originalesResponder0
BTCBeliefStation
· 08-10 23:19
introducir una posición es actuar bull run no te preocupes tanto
Ver originalesResponder0
ConsensusDissenter
· 08-10 04:47
¿Otra vez el guion de tomar a la gente por tonta?
Ver originalesResponder0
WenMoon42
· 08-10 04:47
alcista está exagerado, parece que van a tomar a la gente por tonta
La lucha por la hegemonía de las monedas estables: la regulación de Hong Kong lidera un nuevo panorama financiero digital global.
Nueva Era de Activos Digitales: Las Monedas Estables Lideran la Transformación de la Tecnología Financiera
Introducción
En 2025, el mercado de activos digitales alcanzará un hito importante, una empresa de tecnología financiera centrada en el negocio de monedas estables se listará con éxito en la Bolsa de Nueva York. Esto no solo marca la entrada oficial del ecosistema de monedas estables en el mercado de capitales públicos, sino que también abre un nuevo mar azul en el campo de los activos digitales. Las monedas estables, como puente entre las monedas fiduciarias tradicionales y el mundo de las criptomonedas, han llegado a ser el área central que el mercado de capitales y las empresas de tecnología financiera compiten por, gracias a su estabilidad de precios, pagos transfronterizos eficientes y de bajo costo, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del rápido desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de las monedas estables ha experimentado un crecimiento explosivo. La gran afluencia de capital y la mejora gradual de la regulación política destacan la posición clave de las monedas estables en el futuro sistema de pagos global, la liquidación transfronteriza y la gestión de activos. Este artículo analizará en profundidad la disposición del ecosistema de las monedas estables, la lógica de cumplimiento, las oportunidades de arbitraje de capital y las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables están desatando una ola de capital en activos digitales.
El auge y el valor de la moneda estable
Las monedas estables, como activos digitales que anclan el valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de las monedas digitales principales que son altamente volátiles, las monedas estables logran estabilidad de precios al estar ancladas 1:1 con monedas fiduciarias como el dólar, lo que reduce significativamente el riesgo de las transacciones de activos digitales. Con la ayuda de la tecnología blockchain, las monedas estables no solo han acelerado la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también han proporcionado un sólido soporte de infraestructura para diversos escenarios como DeFi, el intercambio de activos digitales y la recepción de pagos por comerciantes globales.
La ventaja clave de las monedas estables se refleja en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
El mercado de criptomonedas presenta una alta volatilidad de precios, las monedas estables anclan el valor de las monedas fiduciarias, garantizando la estabilidad de los montos de transacciones y liquidaciones, lo que reduce significativamente el riesgo de transacción.
Las transferencias transfronterizas son rápidas y de bajo costo
La moneda estable se basa en la tecnología blockchain, logrando transferencias globales en cuestión de minutos, mucho menos que el tiempo y las tarifas de las transferencias transfronterizas de los bancos tradicionales.
Soporte para aplicaciones financieras diversificadas
La moneda estable se integra directamente en escenarios innovadores como el préstamo DeFi, el intercambio de activos y el pago de bienes digitales, ampliando enormemente los límites de uso del activo digital.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que mejora enormemente la conveniencia y eficiencia del comercio de activos digitales.
Diseño del ecosistema de moneda estable
Una conocida empresa de tecnología financiera fue fundada en 2013, enfocándose en pagos digitales y finanzas blockchain, lanzando una moneda estable en dólares. Esta moneda estable es una moneda centralizada anclada 1:1 al dólar, con todos los fondos reservados en bancos regulados en EE. UU. y bonos del tesoro a corto plazo, auditada mensualmente por una firma contable externa para garantizar la transparencia y seguridad de los activos de reserva.
Para junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable será de aproximadamente 39,000 millones de dólares, ocupando el segundo lugar a nivel mundial entre las monedas estables. Su ecosistema es amplio, ya que se ha desplegado en múltiples cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base, Polygon, y apoya intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
La empresa logra que su moneda estable fluya libremente entre diferentes cadenas sin deslizamiento a través de un protocolo de transferencia entre cadenas, implementando una estrategia de globalización.
En cuanto a la conformidad, la empresa sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en el "ejército regular de monedas estables" reconocido por los organismos reguladores. Su informe de auditoría transparente y público y su sistema de reservas conforme lo convierten en una piedra angular importante del ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, la empresa colabora con varios gigantes de pagos globales, promoviendo activamente la implementación de su moneda estable en el ámbito de pagos y liquidaciones a nivel mundial.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | emisor | valor de mercado total (hasta junio de 2025) | estructura de reservas | atributos de cumplimiento | |-----|---------------|----------------|--------------|--------------| | A | Empresa registrada en El Salvador | Aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | Bonos del Tesoro, efectivo, recompra, etc. | Parcialmente transparente, ha sido multada | | B | Compañía estadounidense | Aproximadamente 61,47 mil millones de dólares | Efectivo + bonos del tesoro a corto plazo, auditoría clara | Totalmente conforme, socio de la SEC | | C | Compañía fiduciaria de Hong Kong | Aproximadamente 14.81 mil millones de dólares | Depósitos bancarios + valores a corto plazo | Marco regulatorio fiduciario de Hong Kong | | D | Gigante de pagos de EE. UU. y sus socios | Aproximadamente 9.47 millones de dólares | Custodia, principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. | Regulados por NYDFS | | E | Empresa de Singapur | Aproximadamente 5.6 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional | | F | Equipo político de EE. UU. | Aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | Sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | Supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de las monedas estables ha mostrado un crecimiento explosivo, y los impulsores detrás de esto se pueden resumir en tres factores clave: el vacío regulatorio, el margen de interés y la competencia entre naciones. Estos factores han trabajado en conjunto, haciendo que las monedas estables no solo se conviertan en una importante categoría de activos en el mercado de las monedas digitales, sino que también se transformen en un nuevo bastión de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulador --- De crecimiento salvaje a normatividad gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables carecían casi de estándares regulatorios globales claros, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno de falta de regulación, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a un gran capital y proyectos a ingresar rápidamente; por otro lado, también trajo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a implementar leyes y regulaciones para las monedas estables, como la "Reglamento de Monedas Estables" que Hong Kong implementará oficialmente en agosto de 2025, se aportan normas y garantías institucionales al mercado. Este cambio institucional no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de margen --- "mina de oro" en los ojos del capital
Los emisores de moneda estable gestionan los fondos en moneda fiduciaria que los usuarios intercambian, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo de bajo riesgo, realizando la garantía de Ethereum (ETH) o utilizando diversas estrategias de venta en corto de futuros, logrando así rendimientos muy superiores a las tasas de interés de los depósitos bancarios. Tomando como ejemplo la moneda estable de una empresa en Singapur, logró un rendimiento anualizado (APY) superior al 20% a través de la garantía de ETH y estrategias de futuros, lo que resulta extremadamente atractivo en el mercado. Una vez que se obtienen rendimientos tan altos, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital, impulsando la rápida expansión de la moneda estable.
3. Juego de naciones --- La hegemonía monetaria y el nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el centro de la competencia monetaria internacional y la soberanía digital. Un proyecto de moneda estable apoyado por un equipo político estadounidense intenta crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando la actual hegemonía digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de moneda estable de dólar de Hong Kong, compitiendo por la cima de la tecnología financiera asiática. Varios países de Europa y América, así como de Asia, a través de regulaciones y pruebas de monedas digitales de banco central (CBDC), intentan mantener su influencia monetaria en la era digital. Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de batalla para los países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo constantemente, acercándose gradualmente a las funciones de la moneda fiduciaria.
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas en el mundo de las monedas, como una conocida moneda estable que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Pero a medida que la tecnología y el ecosistema de aplicaciones se desarrollan, las funciones de las monedas estables continúan expandiéndose:
Comercio y pagos globales: soporta el comercio electrónico transfronterizo y las remesas internacionales, proporcionando métodos de liquidación rápidos y de bajo costo.
Préstamo y rendimiento DeFi: convertirse en el principal activo de préstamo en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar moneda estable para ganar intereses, o usarla como garantía de activos.
Herramienta de cobertura de activos: en momentos de alta volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores pueden convertir rápidamente a moneda estable para asegurar el valor de los activos.
Pago de activos digitales: Se utilizan ampliamente monedas estables como medio de pago en áreas como juegos, NFT y creación de contenido.
A medida que estos diversos escenarios continúan madurando, el uso de la moneda estable evoluciona gradualmente de "herramienta del mundo cripto" a "moneda digital", lo que lleva a un auge en la escala del mercado y la atención del capital.
Nuevo patrón del sistema monetario global
Desde el liderazgo estatal y las pruebas piloto de los bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, la moneda estable está pasando de ser una herramienta de nicho en el mundo de las monedas a convertirse en la entrada clave de la próxima generación de infraestructura de pagos global.
Esta ola de monedas estables es, en realidad, la lucha de varios países en torno a la "hegemonía monetaria en la era digital".
Con la expansión de la influencia del dólar a través de monedas estables en Estados Unidos, Hong Kong también está creando activamente un ecosistema de monedas estables y promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tercera lectura el mismo día. La ley entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Hong Kong lanza el "Reglamento sobre monedas estables" no como una regulación pasiva, sino con el objetivo de ocupar proactivamente la cima estratégica del "próximo centro de liquidación y pago".
Se ha formado un esbozo del sistema global de pagos en criptomonedas, la moneda estable ha pasado de ser una "herramienta de liquidación en el círculo de monedas" a ser una opción principal para remesas transfronterizas, pagos y refugio de activos;
Estados Unidos, China, Europa y Japón están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está cambiando hacia el ámbito de la soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para garantizar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y las finanzas se acelera, las monedas estables se convierten en el "puente" y "medio" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la capital de los puentes.
Por lo tanto, Hong Kong no solo está "tapando agujeros", sino que está encontrando una nueva posición para definir activamente las reglas entre el círculo de monedas y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong es liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, a través de liquidaciones dentro del sistema CBDC y ensayos en instituciones financieras;
La moneda estable en dólares de Hong Kong está dominada por el mercado y se utiliza como complemento o incluso reemplazo en aplicaciones de cadena abierta, pagos en el extranjero y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá a Hong Kong tener dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial y el otro es la eficiencia comercial.
En esta lucha global por la moneda, las monedas estables se han convertido silenciosamente en el portador tecnológico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos, anclándose en ciertas monedas estables principales, compite por el derecho de liquidación en la era digital; Europa y Japón impulsan estrategias independientes de digitalización de su moneda a través de regulaciones como MiCA; mientras que Hong Kong ha trazado un camino independiente de "impulsado por el mercado, respaldado por instituciones" con un marco regulatorio flexible y proactivo y un mecanismo de mercado altamente abierto.
En el futuro, cuando las moneda estables se conviertan en la infraestructura de pagos transfronterizos, y cuando la cadena de bloques redefina las redes de liquidación y las formas de expresión de activos, quien pueda controlar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de liquidación de este sistema, tendrá una ventaja en la nueva ronda del orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado sus cartas primero.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma de la moneda, sino una profunda lucha por la soberanía digital, el orden financiero y el poder de discurso geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún no nombrada. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un mero espectador.