加密貨幣傳奇:三箭資本的崛起與隕落

2022年7月,一艘價值5000萬美元的超級遊艇在意大利海岸擱淺。這艘名爲"Much Wow"的豪華遊艇原本屬於加密貨幣對沖基金Three Arrows Capital(簡稱3AC)的聯合創始人Su Zhu和Kyle Davies。然而,就在遊艇即將完工之際,3AC突然申請破產,兩位創始人也隨之失蹤。

這艘擱淺的遊艇成爲了3AC崩塌的縮影。作爲加密貨幣行業曾經最受推崇的投資基金,3AC的倒閉引發了一連串連鎖反應,不僅導致比特幣價格暴跌,還摧毀了整個加密行業近兩年的發展成果。

Su Zhu和Davies是安多弗大學的校友,2012年他們籌集了約100萬美元創立了3AC。最初,3AC專注於新興市場外匯衍生品的套利交易。2017年,隨着加密貨幣市場的興起,3AC開始將注意力轉向這個新興領域。

憑藉出色的套利能力和敏銳的市場嗅覺,3AC迅速積累了財富。到2020年底,3AC管理的資產規模超過26億美元。Su Zhu和Davies也因此成爲了加密圈內的名人,他們在社交媒體上大肆宣傳"加密貨幣超級週期"理論,吸引了大量追隨者。

然而,3AC的擴張之路並非一帆風順。2021年初,該基金在GBTC(灰度比特幣信托)上的巨額投資開始虧損。爲了彌補虧損,3AC似乎採取了更激進的投資策略,大量借貸並押注風險較高的項目。

2022年5月,3AC在Luna項目上的50億美元投資幾乎在一夜之間化爲烏有。這次重創成爲了壓垮駱駝的最後一根稻草。隨後,3AC開始拖欠貸款,並與債權人失去聯繫。6月底,3AC正式申請破產,留下了數十億美元的債務。

事後調查發現,3AC在崩潰前已經槓杆率過高,沒有進行對沖,還將客戶資金與公司資金混同。許多人認爲,Su Zhu和Davies的行爲已經構成欺詐。

如今,Su Zhu和Davies已經躲到了迪拜。這個沙漠綠洲沒有與美國或新加坡的引渡條約,爲他們提供了避風港。而那艘擱淺的超級遊艇,則成爲了這場加密貨幣傳奇故事中最具諷刺意味的象徵。