Solana sedang menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi

Data terbaru menunjukkan bahwa Solana sedang menjadi platform perdagangan cepat di bidang enkripsi, dirancang khusus untuk perdagangan cepat, komposabilitas on-chain, dan pemrosesan keuntungan dalam skala besar. Tiga data kunci berikut mendukung pandangan ini:

1. Tren SaaS pada platform peluncuran: Sebuah platform baru yang muncul telah melampaui platform tradisional, mencapai tingkat kelulusan 60% dan masuk ke dalam kolam likuiditas, dengan pendapatan harian melebihi 1 juta dolar. Hilangnya loyalitas kreator menjadikan tingkat retensi dan GMV sebagai penghalang kompetisi baru.

2. Saham yang di-tokenisasi menjadi jaminan inti: Ini membawa likuiditas sepanjang waktu, margin modular, dan kemungkinan pembukaan kunci modal ke pasar swasta. Potensi pasar yang sebenarnya terletak pada peredaran ekuitas yang terdaftar kembali.

3. Struktur pendapatan Solana yang beragam: Pendapatan kuartal kedua mencapai 570 juta USD, mencakup 46% dari semua platform publik. Pendapatan utama berasal dari aplikasi terdesentralisasi, layanan otomatisasi, platform peluncuran, dan alat produksi.

Kompetisi Platform Peluncuran

Kebangkitan suatu platform peluncuran baru tidak hanya tercermin dalam angka:

• Pembalikan pangsa pasar: Pada 5 Juli, jumlah penerbitan token baru di platform tersebut mencapai 66% dari total pasar, sementara platform tradisional hanya mencapai 26%.
• Keunggulan kualitas dana: Platform baru memiliki tingkat kelulusan sekitar 60%, jauh lebih tinggi dibandingkan platform tradisional yang hanya 31%.
• Kemampuan untuk mengubah aset menjadi uang tunai meningkat pesat: Pendapatan harian meningkat dari hampir nol menjadi lebih dari 1 juta dolar, sementara platform tradisional menurun menjadi 500 ribu dolar.

Wawasan Industri

Menjaga GMV dengan bobot tinggi adalah hambatan kompetisi yang sebenarnya. Tingkat kelulusan pada dasarnya adalah indikator tingkat retensi pendapatan bersih dari platform peluncuran; siapa yang dapat memformalkan ini lebih dulu, dialah yang akan memenangkan pasar integrasi API tingkat perusahaan.

Meskipun platform tradisional masih menguasai sebagian besar pangsa pikiran kreator (dengan total pendapatan sekitar 700 juta dolar), platform baru telah membuktikan bahwa biaya perpindahan pengguna mendekati nol. Gelombang kehilangan pengguna berikutnya mungkin direncanakan, seperti influencer terkemuka yang menawarkan layanan jaminan "24 jam peluncuran di bursa".

Analisis valuasi proyek: bahkan dengan pendapatan stabil 1 juta dolar per hari, pendapatan tahunan dapat mencapai 100 juta dolar. Mengingat margin keuntungan sekitar 80% dari infrastruktur Solana, protokol yang baru satu tahun ini telah menunjukkan model ekonomi setara dengan SaaS. Bahkan jika faktor volatilitas yang ekstrem dikecualikan, berdasarkan perhitungan penjualan masa depan 10-15 kali, valuasi 1-2 miliar dolar tetaplah masuk akal.

Saham Ter-tokenisasi: Saluran Likuiditas Baru untuk Keuangan Tradisional

Saham tokenisasi bukan hanya saham tradisional di blockchain, tetapi juga:

• Memperpendek penundaan penyelesaian keuangan tradisional menjadi tingkat menit
• Membuka kategori aset jaminan baru
• Menyediakan saluran pendanaan baru untuk lembaga swasta besar

Ekosistem blockchain yang sukses di masa depan perlu memiliki tiga elemen inti: mekanisme penerbitan token yang diatur, sistem oracle yang dapat diandalkan, dan pasar kontrak perpetual yang sangat likuid. Pemenang akhirnya akan menjadi penyedia infrastruktur di bidang tokenisasi ekuitas, sepenuhnya menangkap pertumbuhan nilai.

Solana sebagai keunggulan mekanisme imbal hasil

Pendapatan Solana pada kuartal kedua mencapai 570 juta dolar, menguasai 46% pangsa pasar. Dibandingkan dengan:

• Ethereum: 213 juta dolar AS
• TRON: 1,65 juta dolar AS
• Binance Chain: 150 juta dolar AS
• Lainnya: maksimum 75 juta dolar AS

Data ini mencerminkan dua fakta:

1. Aplikasi utama dari enkripsi mata uang masih merupakan transaksi sebagai layanan.
2. Platform sedang condong ke pengguna profesional: Pengguna profesional mendorong keuntungan dan kerugian; Bursa utama di masa depan akan mengarahkan partisipasi publik.

Daya tarik Solana bagi pengguna profesional

Solana telah mengoptimalkan nilai siklus hidup untuk pengguna profesional:

• Arbitrase Tertunda: Waktu transaksi 400 milidetik dan biaya yang sangat rendah memungkinkan robot untuk memperbarui pesanan puluhan kali per detik, setiap keuntungan kecil langsung berkonversi menjadi pendapatan protokol.
• Kombinasi leverage cepat: dari penerbitan token hingga kolam likuiditas AMM dan jaminan kontrak berkelanjutan, seluruh proses hanya memerlukan beberapa menit, kecepatan perputaran dana jauh melampaui rantai lainnya.
• Mekanisme insentif jaringan: Memenuhi kebutuhan pengguna profesional, mereka bersedia membayar biaya lebih tinggi, tingkat churn rendah, dan dapat menyediakan dasar likuiditas untuk platform, terus menarik pengguna profesional baru untuk bergabung.

Kesimpulan

Solana sedang fokus pada memaksimalkan nilai siklus hidup penuh pengguna profesional, sementara bursa terpusat menanggung biaya untuk verifikasi pengguna, pemeliharaan saluran fiat, dan dukungan untuk pemula. Di bidang enkripsi, perusahaan yang tumbuh paling cepat melihat blockchain sebagai jalur cepat untuk pasar modal.