Tokenização das ações dos EUA: um grande teste de estresse para as finanças na cadeia
Recentemente, a tokenização das ações dos EUA tornou-se o tópico central no mercado cripto. Este fenômeno não é apenas uma simples busca por popularidade, mas representa um teste significativo para as finanças na cadeia: será que o ecossistema Web3 realmente possui a capacidade de suportar a emissão, negociação, precificação e resgate de ativos financeiros tradicionais?
Da história ao presente: A superação do caminho da conformidade
A tokenização das ações dos EUA não é um conceito novo. Já em 2019, algumas plataformas de negociação tentaram lançar serviços relacionados, mas acabaram sendo interrompidos devido a questões regulatórias. Hoje, esse conceito voltou à tona, mas já sofreu uma mudança qualitativa.
A tokenização de ações atualmente é liderada por instituições licenciadas, seguindo um caminho de conformidade. Tomando como exemplo um conhecido corretor online, seu serviço de tokenização de ações lançado na Europa utiliza um modelo de "corretor próprio + emissão na cadeia". A empresa possui licença na União Europeia, compra ações reais de empresas dos EUA e emite tokens mapeados 1:1 na cadeia. Desde a custódia, emissão até a liquidação e interação do usuário, todo o processo é integrado, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação que se aproxima da combinação entre contas de títulos e carteiras de criptomoedas.
Este modelo não só possui autonomia na emissão, como também realizou uma desconstrução na estrutura na cadeia dos ativos, abrindo novas possibilidades para a fusão entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.
Maturidade do ambiente de mercado
A ascensão da tokenização das ações nos EUA é resultado da interação de vários fatores.
O ambiente regulatório está a tornar-se mais flexível: a implementação do regulamento MiCA na Europa e o amolecimento da atitude das entidades reguladoras dos EUA proporcionaram um ambiente político mais amigável para a tokenização de ações.
Fundos na cadeia procuram novas saídas: no mercado de criptomoedas, uma grande quantidade de fundos está à procura de oportunidades de alocação de ativos "ancorados e lógicos". Os tokens de ações, como ativos familiares, estáveis e com espaço narrativo, tornam-se naturalmente a escolha ideal.
A participação ativa das instituições financeiras tradicionais: de grandes empresas de gestão de ativos a bancos internacionais, os gigantes financeiros tradicionais começaram a participar substancialmente na construção da infraestrutura de blockchain.
Oportunidades e desafios coexistem
A tokenização de ações trouxe oportunidades para o mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que apresentou desafios para os projetos existentes:
Oportunidade:
Fornecer novas opções de alocação para fundos na cadeia, ajudando a remodelar a posição de valor do mercado.
A introdução de ativos de alta qualidade pode impulsionar todo o ecossistema de projetos Web3 em direção a um desenvolvimento de maior qualidade.
Proporcionar aos usuários de criptomoedas um canal conveniente para participar diretamente no mercado de ações.
Desafio:
Pode alterar o fluxo de fundos na cadeia, afetando o panorama competitivo dos projetos de criptomoeda existentes.
Colocar pressão sobre o ambiente de financiamento de projetos de criptografia nativos, os padrões de investimento podem mudar.
Perspectivas Futuras
O desenvolvimento da tokenização de ações pode não apresentar um crescimento explosivo, mas é muito provável que se torne um caminho de evolução de infraestrutura extremamente resiliente no mundo Web3. A importância desta tendência reside em:
Impulsionar a migração das fronteiras de ativos para na cadeia.
Promover a adoção de formas de organização de parte das transações e processos de custódia na cadeia pelo sistema financeiro tradicional.
Uma vez que essas mudanças se estabeleçam, será difícil reverter. Elas não apenas reformularão a estrutura do fluxo de fundos na cadeia, mas também impulsionarão todo o ecossistema cripto em direção a uma qualidade mais alta e a um valor de aplicação prática.
Com o aprofundamento da tokenização de ações, teremos que repensar a essência do ecossistema Web3: será que ele realmente pode se tornar um sistema capaz de suportar ativos mainstream e comportamentos de negociação reais? Podemos construir um sistema de negociação de valores mobiliários que seja mais eficiente e transparente do que os mercados tradicionais através de uma estrutura financeira aberta? As respostas a essas questões serão gradualmente reveladas na prática futura.
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A transformação das ações americanas na cadeia: um grande teste do Web3 para ativos financeiros mainstream
Tokenização das ações dos EUA: um grande teste de estresse para as finanças na cadeia
Recentemente, a tokenização das ações dos EUA tornou-se o tópico central no mercado cripto. Este fenômeno não é apenas uma simples busca por popularidade, mas representa um teste significativo para as finanças na cadeia: será que o ecossistema Web3 realmente possui a capacidade de suportar a emissão, negociação, precificação e resgate de ativos financeiros tradicionais?
Da história ao presente: A superação do caminho da conformidade
A tokenização das ações dos EUA não é um conceito novo. Já em 2019, algumas plataformas de negociação tentaram lançar serviços relacionados, mas acabaram sendo interrompidos devido a questões regulatórias. Hoje, esse conceito voltou à tona, mas já sofreu uma mudança qualitativa.
A tokenização de ações atualmente é liderada por instituições licenciadas, seguindo um caminho de conformidade. Tomando como exemplo um conhecido corretor online, seu serviço de tokenização de ações lançado na Europa utiliza um modelo de "corretor próprio + emissão na cadeia". A empresa possui licença na União Europeia, compra ações reais de empresas dos EUA e emite tokens mapeados 1:1 na cadeia. Desde a custódia, emissão até a liquidação e interação do usuário, todo o processo é integrado, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação que se aproxima da combinação entre contas de títulos e carteiras de criptomoedas.
Este modelo não só possui autonomia na emissão, como também realizou uma desconstrução na estrutura na cadeia dos ativos, abrindo novas possibilidades para a fusão entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.
Maturidade do ambiente de mercado
A ascensão da tokenização das ações nos EUA é resultado da interação de vários fatores.
O ambiente regulatório está a tornar-se mais flexível: a implementação do regulamento MiCA na Europa e o amolecimento da atitude das entidades reguladoras dos EUA proporcionaram um ambiente político mais amigável para a tokenização de ações.
Fundos na cadeia procuram novas saídas: no mercado de criptomoedas, uma grande quantidade de fundos está à procura de oportunidades de alocação de ativos "ancorados e lógicos". Os tokens de ações, como ativos familiares, estáveis e com espaço narrativo, tornam-se naturalmente a escolha ideal.
A participação ativa das instituições financeiras tradicionais: de grandes empresas de gestão de ativos a bancos internacionais, os gigantes financeiros tradicionais começaram a participar substancialmente na construção da infraestrutura de blockchain.
Oportunidades e desafios coexistem
A tokenização de ações trouxe oportunidades para o mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que apresentou desafios para os projetos existentes:
Oportunidade:
Desafio:
Perspectivas Futuras
O desenvolvimento da tokenização de ações pode não apresentar um crescimento explosivo, mas é muito provável que se torne um caminho de evolução de infraestrutura extremamente resiliente no mundo Web3. A importância desta tendência reside em:
Uma vez que essas mudanças se estabeleçam, será difícil reverter. Elas não apenas reformularão a estrutura do fluxo de fundos na cadeia, mas também impulsionarão todo o ecossistema cripto em direção a uma qualidade mais alta e a um valor de aplicação prática.
Com o aprofundamento da tokenização de ações, teremos que repensar a essência do ecossistema Web3: será que ele realmente pode se tornar um sistema capaz de suportar ativos mainstream e comportamentos de negociação reais? Podemos construir um sistema de negociação de valores mobiliários que seja mais eficiente e transparente do que os mercados tradicionais através de uma estrutura financeira aberta? As respostas a essas questões serão gradualmente reveladas na prática futura.