بيتكوين：استراتيجية جديدة للأصول الاحتياطية من الحكومة المحلية؟

في سياق تقاطع العملات المشفرة والمالية التقليدية، أثارت مقترح تشريعي جديد مناقشات واسعة. يهدف مشروع القانون المسمى "قانون احتياطي استراتيجية البيتكوين لعام 2025" إلى دمج البيتكوين في النظام المالي لولايات الولايات المتحدة كأداة احتياطي استراتيجية. هذه ليست مجرد محاولة غير مسبوقة، بل خطوة جريئة نحو مكافحة التضخم وتعزيز المرونة المالية في ظل زيادة عدم اليقين الاقتصادي العالمي.

بيتكوين：استراتيجية الأصول الجديدة لحكومة الولاية

مع تقدم السياسات الجديدة، يهدف "قانون الاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين لعام 2025" إلى تفويض مسؤولي المال في الولايات بإدراج بيتكوين في الاحتياطيات المالية لمواجهة انخفاض قيمة الأصول الناتج عن التضخم.

عند مراجعة التاريخ الأمريكي، كان هناك العديد من عمليات الشراء الاستراتيجية الكبرى، مثل شراء مانهاتن، وصفقة لويزيانا، وشراء كاليفورنيا وألاسكا في القرن التاسع عشر، وهذه الصفقات جلبت عوائد هائلة للولايات المتحدة. كانت هذه المشتريات في البداية تبدو محفوفة بالمخاطر، لكنها أثبتت في النهاية أنها قدمت مساهمة كبيرة للاقتصاد الأمريكي ومكانته الاستراتيجية.

يمكن تطبيق نفس المنطق على الشراء المحتمل للبيتكوين اليوم. البيتكوين كأصل استراتيجي مستقبلي يتمتع بالندرة وإمكانات القيمة المضافة على المدى الطويل مثل تلك الموارد المهمة في التاريخ. من خلال شراء البيتكوين ودمجه في احتياطي المالية للدولة، يمكن للولايات المتحدة أن تستمر في تجربة النجاح التي حققتها تاريخياً، وتوسع هيمنتها المالية إلى عصر الاقتصاد الرقمي الجديد.

في الجزء الأول من "قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي لعام 2025"، أشار المشرعون بوضوح إلى أن التضخم قد أثر بشدة على القوة الشرائية للمالية الحكومية وصناديق التقاعد، مما أثر على الرفاهية الاقتصادية للمقيمين. على الرغم من أن الحكومة الحكومية لا تستطيع السيطرة على إمدادات النقد الفيدرالية والسياسة الاقتصادية الكلية، إلا أنها مسؤولة عن حماية الصحة المالية للولاية. لذلك، تم إدراج البيتكوين كأصل مضاد للتضخم على جدول الأعمال. تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية للبيتكوين قد ارتفعت بسرعة خلال السنوات الست عشرة الماضية، حيث تجاوزت الآن تريليون دولار، مما يثبت بلا شك إمكانياته في مقاومة التضخم.

المرونة والابتكار: نية التشريع الجديد

في المسودة، تخطط الحكومة الولائية من خلال التشريع للسماح بإدراج بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية في محفظة استثمارات الدولة، كوسيلة للتعامل مع التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. الهدف الأساسي للتشريع هو:

• حماية القوة الشرائية للمالية الحكومية، ومنع الأصول من التدهور بسبب التضخم.
• من خلال سياسة استثمار مرنة، استجابة سريعة لتغيرات السوق، وزيادة العائد.
• تأكد من أن استراتيجية الاستثمار تتماشى مع أهداف تعزيز أمان الاقتصاد المحلي ومرونة المالية.

يؤكد المشروع على المرونة بشكل خاص. في سياق الاقتصاد العالمي المتزايد التعقيد والتغير السريع، غالبًا ما تبدو نماذج الاستثمار التقليدية صارمة للغاية، بينما توفر إدخال الأصول الرقمية مثل بيتكوين خيارات أكثر تنوعًا لمحفظة الاستثمار، مما يمكن حكومات الولايات من التعامل بشكل أفضل مع مخاطر السوق.

الحراسة الآمنة: تدابير حماية الأصول الرقمية

في حيازة وإدارة الأصول الرقمية، قدمت المسودة متطلبات صارمة للسلامة. على وجه التحديد، تشمل طرق الحفظ لبيتكوين ثلاث: الحيازة المباشرة من قبل وزارة المالية، أو الحيازة من قبل أمين مؤهل، أو الحيازة من خلال منتجات التداول المسجلة (ETP). في نفس الوقت، لضمان أمان الأصول الرقمية، اقترحت المسودة "حلول الحفظ الآمن" - تطلب أن تكون المفاتيح الخاصة تحت سيطرة الحكومة فقط، وأن تُخزن في بيئة مشفرة، مع تدابير مثل مراكز البيانات المتوزعة جغرافياً وهياكل الحوكمة المتعددة لضمان سلامة الأصول.

بشكل محدد، تشمل "حلول الحفظ الآمن" التدابير التالية:

• التحكم الحصري بالمفتاح الخاص: يجب أن يتم الاحتفاظ بالمفتاح الخاص المشفر من قبل الكيانات الحكومية، ولا يمكن الوصول إليه إلا في بيئة مشفرة من طرف إلى طرف.
• مراكز بيانات موزعة جغرافياً: يجب أن تُحفظ الأجهزة الصلبة للمفاتيح الخاصة في至少 موقعين آمنين موزعين جغرافياً لتجنب مخاطر فشل موقع واحد.
• هيكل الحوكمة المتعددة: يجب أن يتم تفويض كل عملية تداول من خلال هيكل الحوكمة المتعددة، لضمان أن جميع العمليات التجارية تخضع لمراجعة وتسجيل صارم.
• آلية استعادة الكوارث: يجب أن يتمتع مزودو خدمات الحفظ بآلية استعادة كوارث متكاملة لضمان إمكانية وصول الحكومة المحلية وإدارة الأصول حتى في حالة عدم قدرة المزود على الوفاء بالتزاماته.
• تدقيق كود دوري: يجب أن تخضع الحلول المدارة لتدقيق دوري من قبل شركات التدقيق واختبار اختراق، وإصلاح أي ثغرات يتم اكتشافها على الفور.

بيتكوين الضرائب: مصدر تمويل جديد للخدمات العامة

يتعلق الجزء الخامس من المشروع بطريقة دفع الضرائب والرسوم. وفقًا لمشروع القانون، سيتم تحويل الضرائب والرسوم المدفوعة ببيتكوين إلى صندوق الدولة العام، بينما سيتم تعويض حساب الأصول الرقمية المقابل بالدولار. لا تضمن هذه الترتيبات استخدام الأموال بشكل مرن فحسب، بل تعني أيضًا أن قبول بيتكوين على مستوى الدولة قد زاد بشكل ملحوظ.

بشكل محدد، فإن عملية دفع الضرائب باستخدام بيتكوين هي كما يلي:

• دفع الضرائب: يمكن للمكلفين دفع الضرائب باستخدام بيتكوين، وستدخل هذه البيتكوين أولاً إلى حساب صندوق العامة للولاية.
• تحويل الأموال: ستقوم ولاية الصندوق العام بتعويض المبلغ المكافئ بالدولار الأمريكي إلى حساب الأصول الرقمية المحدد لضمان التوازن المالي.
• الإدارة الشفافة: من خلال تقنية البلوك تشين، يتم تحقيق الشفافية في تدفق الإيرادات والنفقات لبيتكوين، مما يقلل من مخاطر الفساد وإساءة استخدام الأموال.

بالإضافة إلى ذلك، يسمح مشروع القانون أيضًا لصناديق التقاعد الحكومية بالاستثمار في منتجات أسواق العملات الرقمية المسجلة، مما يثري قنوات الاستثمار بشكل أكبر. تشير هذه التدابير إلى أن بيتكوين ليست فقط أداة لمكافحة التضخم، بل قد تصبح أيضًا جزءًا من مصادر تمويل الخدمات العامة، مما يدمجها تدريجيًا في الحياة اليومية للناس.

التشريع من وراء: تجربة الابتكار المالي

قانون "استراتيجية احتياطي البيتكوين لعام 2025" هو بالتأكيد محاولة غير مسبوقة، وهو تجسيد لحديث النظام المالي. مع تمرير ولاية بنسلفانيا لقانون "حقوق البيتكوين"، يبدو أن صدور هذا القانون الاستراتيجي منطقي وله دلالات بعيدة المدى. تحاول هذه التشريعات دفع البيتكوين نحو تطبيقات أوسع، وتزويد المشرعين برؤى لفهم تكنولوجيا البلوكشين، ومساعدتهم في اغتنام فرص العصر الرقمي خلال عملية صنع السياسات.

لمواجهة المخاطر الكبيرة لتقلبات البيتكوين، اقترحت المسودة بعض تدابير التحكم في المخاطر:

• الحد الأقصى للاستثمار: يجب ألا تتجاوز نسبة استثمار الدولة في بيتكوين 10% من المجموع الكلي للصندوق المعني، لمنع الاعتماد المفرط على أصل واحد.
• اقتراض الأصول: يمكن للخزينة الحكومية الحصول على عوائد إضافية من خلال اقتراض بيتكوين دون زيادة المخاطر المالية، ولكن يجب الالتزام بالقواعد التي وضعها المسؤولون الماليون في الدولة.
• استراتيجيات الاستثمار المتنوعة: تشجع الحكومات المحلية على إدخال بيتكوين في الوقت الذي تستمر فيه في الاستثمار في الأصول المالية التقليدية الأخرى، لضمان استقرار محفظة الاستثمار بشكل عام.

بالنسبة لهذا الاقتراح، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كان سيتم قبوله على نطاق واسع وتنفيذه، ويتطلب ذلك مناقشة وتقييم من قبل حكومات الولايات والشعب. لكن فكرته تستحق الاقتداء.

بصفة عامة، يحاول "مشروع قانون الاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين لعام 2025" تعزيز مرونة ومرونة الأموال العامة من خلال إدخال بيتكوين، هذه الأصول الرقمية الناشئة، في نظام المالية الحكومية. وراء التشريع، هناك حاجة ملحة لدفع تحديث المالية، بالإضافة إلى الحذر من المخاطر الناشئة. هل سينجح هذا التجربة؟ لننتظر ونرى ما إذا كان سيوفر نموذجًا جديدًا لاستثمارات الحكومة وابتكارات المالية في المستقبل.