Ativos de criptografia mercado novo normal: Era de múltiplos ciclos paralelos
Recentemente, após discutir com profissionais experientes do setor, descobri que todos estão atentos a uma tendência importante: a teoria tradicional de "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem a velhos pensamentos, esperando lucros fáceis em um mercado em alta, podem ser impiedosamente abandonados pelo mercado.
O atual ecossistema de Ativos de criptografia evoluiu para um sistema complexo em que quatro ciclos distintos operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. O volume de capital e a lógica de alocação trazidos pela Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o tradicional modo de "alternância entre touros e ursos".
A mudança chave reside na acentuada diminuição da proporção de moeda detida por investidores de varejo, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança estrutural na posse de moeda está a remodelar o mecanismo de descoberta de preço e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
No futuro, poderemos ver uma tendência de valorização lenta do Bitcoin que durará mais de dez anos. A taxa de retorno anual poderá estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores individuais.
Ciclo de curto prazo do MEME
A tendência de desenvolvimento a longo prazo dos tokens MEME ainda existe. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME sempre se ajustará às mudanças no sentimento do mercado, fluxo de capital e atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não precisa de white paper, validação técnica ou roteiro, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando por conceitos de IA e incubação de IP comunitário, o MEME evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e direta" do MEME faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de capital, o MEME torna-se o campo de teste preferido para o dinheiro quente; quando há escassez de capital, o MEME transforma-se no último porto seguro para especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucro nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, analistas experientes e grandes capitais, este antigo "paraíso das massas" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Longos ciclos de inovação tecnológica
Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia de prova de zero conhecimento, infraestrutura de IA, geralmente requerem 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo fundamental entre os dois.
Os projetos tecnológicos costumam ser alvo de críticas no mercado, principalmente porque apresentam avaliações excessivamente altas na fase de conceito, enquanto são subestimados na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos tenha um caráter de salto não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas a condição é que os investidores precisam ser capazes de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado, bem como as dúvidas e críticas que podem enfrentar.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes de inovação
Antes da formação da narrativa técnica mainstream, vários pequenos pontos de inovação alternaram-se rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, passando por agentes de IA até infraestruturas de IA (como protocolos de contexto de modelo e comunicação entre agentes), cada pequeno ponto quente pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca por eficiência dos fundos.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem seis fases: "Validação de conceito → Teste de fundos → Ampliação da opinião pública → Compra por pânico → Avaliação excessiva → Retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "Validação de conceito" para "Teste de fundos" e sair no pico da "Compra por pânico".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção. No entanto, muitas vezes existem correlações técnicas e relações conceituais entre os diferentes hotspots. Por exemplo, o protocolo de contexto de modelos e os padrões de comunicação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica do fundamento narrativo dos agentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar o hotspot anterior, formando uma ligação de atualização sistemática, e, nesse processo, realmente construir um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma narrativa significativa semelhante ao DeFi Summer.
Com a atual configuração de pequenos pontos quentes, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA consiga uma quebra inicial. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há de fato potencial para construir uma narrativa significativa semelhante a um "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos que operam em paralelo é fundamental para encontrar a estratégia adequada dentro dos seus próprios ritmos. Não há dúvida de que o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade da "multi-ciclo em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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CryptoHistoryClass
· 08-11 20:15
*verifica gráficos históricos* assim como a fase de transição da mania das tulipas de 1637... fascinante
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MEVHunterBearish
· 08-11 18:39
investidor de retalho é sempre idiotas, nunca venceu as instituições.
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MetaMisfit
· 08-11 12:28
Os investidores de retalho ainda têm futuro?
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BearMarketMonk
· 08-10 08:36
investidor de retalho vai estar condenado?
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consensus_whisperer
· 08-10 08:33
Os investidores de retalho estão lentamente sendo eliminados.
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GovernancePretender
· 08-10 08:20
investidor de retalho ainda não é idiota ah
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metaverse_hermit
· 08-10 08:19
investidor de retalho lentamente condenado ah
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SnapshotStriker
· 08-10 08:14
ainda é melhor voltar ao essencial e brincar com altcoin Pool inteligente
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ShibaOnTheRun
· 08-10 08:06
investidor de retalho não existe mais, o que jogar agora?
mercado de criptomoedas nova normalidade: a chegada da era dos quatro ciclos em paralelo
Ativos de criptografia mercado novo normal: Era de múltiplos ciclos paralelos
Recentemente, após discutir com profissionais experientes do setor, descobri que todos estão atentos a uma tendência importante: a teoria tradicional de "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem a velhos pensamentos, esperando lucros fáceis em um mercado em alta, podem ser impiedosamente abandonados pelo mercado.
O atual ecossistema de Ativos de criptografia evoluiu para um sistema complexo em que quatro ciclos distintos operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. O volume de capital e a lógica de alocação trazidos pela Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o tradicional modo de "alternância entre touros e ursos".
A mudança chave reside na acentuada diminuição da proporção de moeda detida por investidores de varejo, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança estrutural na posse de moeda está a remodelar o mecanismo de descoberta de preço e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
No futuro, poderemos ver uma tendência de valorização lenta do Bitcoin que durará mais de dez anos. A taxa de retorno anual poderá estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores individuais.
Ciclo de curto prazo do MEME
A tendência de desenvolvimento a longo prazo dos tokens MEME ainda existe. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME sempre se ajustará às mudanças no sentimento do mercado, fluxo de capital e atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não precisa de white paper, validação técnica ou roteiro, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando por conceitos de IA e incubação de IP comunitário, o MEME evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e direta" do MEME faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de capital, o MEME torna-se o campo de teste preferido para o dinheiro quente; quando há escassez de capital, o MEME transforma-se no último porto seguro para especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucro nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, analistas experientes e grandes capitais, este antigo "paraíso das massas" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Longos ciclos de inovação tecnológica
Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia de prova de zero conhecimento, infraestrutura de IA, geralmente requerem 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo fundamental entre os dois.
Os projetos tecnológicos costumam ser alvo de críticas no mercado, principalmente porque apresentam avaliações excessivamente altas na fase de conceito, enquanto são subestimados na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos tenha um caráter de salto não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas a condição é que os investidores precisam ser capazes de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado, bem como as dúvidas e críticas que podem enfrentar.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes de inovação
Antes da formação da narrativa técnica mainstream, vários pequenos pontos de inovação alternaram-se rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, passando por agentes de IA até infraestruturas de IA (como protocolos de contexto de modelo e comunicação entre agentes), cada pequeno ponto quente pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca por eficiência dos fundos.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem seis fases: "Validação de conceito → Teste de fundos → Ampliação da opinião pública → Compra por pânico → Avaliação excessiva → Retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "Validação de conceito" para "Teste de fundos" e sair no pico da "Compra por pânico".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção. No entanto, muitas vezes existem correlações técnicas e relações conceituais entre os diferentes hotspots. Por exemplo, o protocolo de contexto de modelos e os padrões de comunicação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica do fundamento narrativo dos agentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar o hotspot anterior, formando uma ligação de atualização sistemática, e, nesse processo, realmente construir um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma narrativa significativa semelhante ao DeFi Summer.
Com a atual configuração de pequenos pontos quentes, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA consiga uma quebra inicial. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há de fato potencial para construir uma narrativa significativa semelhante a um "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos que operam em paralelo é fundamental para encontrar a estratégia adequada dentro dos seus próprios ritmos. Não há dúvida de que o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade da "multi-ciclo em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.