PayPal suporta transações de encriptação, o preço do Bitcoin deve subir
Recentemente, um gigante da indústria de pagamentos anunciou que permitirá aos clientes comprar, vender e manter Bitcoin e outros ativos de criptografia através de seu serviço de carteira, e apoiará os usuários a utilizarem ativos de criptografia para compras em sua rede. A divulgação desta notícia provocou um aumento significativo no preço do Bitcoin.
Embora eventos de curto prazo frequentemente levem a flutuações acentuadas nos preços do mercado, a avaliação dos impactos de médio e longo prazo no mercado deve concentrar-se mais nos fundamentos e na política monetária.
Este ano, o mundo enfrentou uma pandemia de COVID-19. Para lidar com a crise de liquidez e estimular a economia, o banco central dos EUA injetou uma grande quantidade de liquidez em dólares no mercado, o que provocou enormes oscilações nos mercados financeiros globais, incluindo o mercado de ativos de criptografia.
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, embora o dólar tenha se desvinculado do ouro e as taxas de câmbio dos países flutuem livremente, devido à posição dominante do dólar no comércio internacional e nas reservas de divisas, ele continua a desempenhar a função de moeda mundial, e o banco central dos EUA tornou-se essencialmente o banco central do mundo. Portanto, as principais políticas monetárias do banco central dos EUA geralmente têm um significado indicativo para os mercados financeiros.
Em março deste ano, o Banco Central dos Estados Unidos tomou uma série de medidas não convencionais para enfrentar a recessão econômica causada pela pandemia de COVID-19. Desde 3 de março, o tamanho do balanço patrimonial do Banco Central dos Estados Unidos expandiu rapidamente. Os dados mostram que, em 4 de março, o tamanho total do balanço patrimonial do Banco Central dos Estados Unidos era de 4,24 trilhões de dólares, e até 10 de junho já havia atingido quase 7,17 trilhões de dólares. Em apenas 3 meses, cresceu 69%, o que significa que, nominalmente, houve quase 3 trilhões de dólares a mais de liquidez no mercado.
Com a expansão do balanço patrimonial do banco central dos EUA, o índice do dólar caiu drasticamente, passando do pico de 103 em março para cerca de 93 atualmente. A queda do dólar, por sua vez, significa a subida de outras moedas em relação ao dólar. Este ano, entre as moedas não americanas, o yuan se destacou especialmente. A cotação do stablecoin atrelado ao dólar em relação ao yuan também caiu em sincronia com a queda do dólar, com o preço para comprar esse stablecoin em yuan em março sendo cerca de 7.1, enquanto em 21 de outubro caiu para cerca de 6.6.
Após o Banco Central dos EUA injetar liquidez no mercado, houve um impacto significativo em vários ativos financeiros. Em janeiro e fevereiro deste ano, devido à pandemia de COVID-19, as ações americanas e o ouro sofreram uma queda acentuada, principalmente devido à crise de liquidez causada pelo pânico no mercado. Geralmente, o ouro é considerado um ativo de proteção, mas durante aquele período, o mercado em extremo pânico estava ansioso para vender todos os ativos, resultando na escassez de liquidez do dólar, o que fez com que ativos de proteção, incluindo o ouro, também enfrentassem grandes quedas. Nesse mesmo período, o Bitcoin também experimentou uma grande queda.
Após o início da expansão do balanço patrimonial do banco central dos EUA em março, uma grande quantidade de liquidez foi injetada no mercado em um curto período de tempo, resultando em um aumento acentuado nos preços do ouro e nas ações americanas, com o preço do ouro ultrapassando momentaneamente a marca histórica de 2000 dólares por onça. O preço do Bitcoin também apresentou um aumento significativo, seguindo uma tendência semelhante ao ouro e às ações americanas.
O coeficiente de correlação entre o Bitcoin e o ouro, bem como o índice S&P 500, confirma ainda mais isso. Em 2018, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 com o ouro foi apenas de 0,18 e 0,59, respectivamente, mas tem subido continuamente desde 2019 e 2020 até agora. Especialmente após o dia 3 de março de 2020, quando o banco central dos EUA começou a injetar uma grande quantidade de liquidez em dólares, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 com o ouro atingiu 0,92 e 0,88, subindo e descendo quase em sincronia.
Em um cenário de estabilidade financeira, as flutuações de ações, ouro e moedas digitais devem ser principalmente impulsionadas por seus fundamentos. No entanto, a situação deste ano mostra uma discrepância entre fundamentos e preços, especialmente no mercado de ações. A desaceleração da economia global e a diminuição da rentabilidade das empresas correspondem a uma contínua valorização dos preços das ações. Os preços do ouro e das moedas digitais também estão subindo continuamente sob a inundação de capital.
Embora o mercado de Ativos de criptografia tenha muitos pontos de destaque este ano que podem fornecer algumas explicações fundamentais para esta ronda de Aumento, como o progresso do Ethereum 2.0, o lançamento e o desenvolvimento ecológico do Polkadot, a onda DeFi, o lançamento do Filecoin, etc. Mas, analisando do ponto de vista financeiro, o Aumento do Bitcoin parece ser um fator mais importante, relacionado ao efeito de sincronização com os principais ativos financeiros globais.
O aumento causado pela inundação de capital inevitavelmente fará com que o mercado retorne aos fundamentos quando o capital recuar. A questão mais crucial no momento é quando esta onda de capital irá recuar.
De acordo com a declaração mais recente sobre política monetária do Banco Central dos EUA, de 27 de agosto, a meta de inflação foi ajustada de 2% para uma média de 2%, sem especificar um prazo para essa média. Isso indica que o Banco Central dos EUA pode tolerar por um período a inflação acima de 2% para estimular a economia e aumentar a taxa de emprego, fornecendo assim uma base para políticas de afrouxamento adicional.
O banco central dos EUA sempre teve dois objetivos de política: reduzir a taxa de desemprego e controlar a inflação, geralmente mantendo a inflação abaixo de 2%. Agora, o banco central dos EUA relaxou as restrições sobre a inflação, portanto, ao analisar e prever o mercado, é mais necessário prestar atenção à situação do mercado de trabalho.
De acordo com o desenvolvimento atual da pandemia global e a recuperação da economia americana, espera-se que a política de alívio monetário do banco central dos EUA continue. Vale a pena notar que, sob a atual política de estímulo, os fundos na conta do Departamento do Tesouro dos EUA já atingiram 1,8 trilhões de dólares; a forma e o momento de utilização desses fundos no futuro, bem como a política fiscal dos EUA, também merecem atenção.
Quando os fundamentos dos ativos de investimento não mudam, manter uma posição a longo prazo geralmente pode maximizar os retornos de investimento.
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A política monetária expansionista da Reserva Federal (FED) impulsiona o aumento do Bitcoin, do ouro e das ações dos EUA.
PayPal suporta transações de encriptação, o preço do Bitcoin deve subir
Recentemente, um gigante da indústria de pagamentos anunciou que permitirá aos clientes comprar, vender e manter Bitcoin e outros ativos de criptografia através de seu serviço de carteira, e apoiará os usuários a utilizarem ativos de criptografia para compras em sua rede. A divulgação desta notícia provocou um aumento significativo no preço do Bitcoin.
Embora eventos de curto prazo frequentemente levem a flutuações acentuadas nos preços do mercado, a avaliação dos impactos de médio e longo prazo no mercado deve concentrar-se mais nos fundamentos e na política monetária.
Este ano, o mundo enfrentou uma pandemia de COVID-19. Para lidar com a crise de liquidez e estimular a economia, o banco central dos EUA injetou uma grande quantidade de liquidez em dólares no mercado, o que provocou enormes oscilações nos mercados financeiros globais, incluindo o mercado de ativos de criptografia.
Após a desintegração do sistema de Bretton Woods, embora o dólar tenha se desvinculado do ouro e as taxas de câmbio dos países flutuem livremente, devido à posição dominante do dólar no comércio internacional e nas reservas de divisas, ele continua a desempenhar a função de moeda mundial, e o banco central dos EUA tornou-se essencialmente o banco central do mundo. Portanto, as principais políticas monetárias do banco central dos EUA geralmente têm um significado indicativo para os mercados financeiros.
Em março deste ano, o Banco Central dos Estados Unidos tomou uma série de medidas não convencionais para enfrentar a recessão econômica causada pela pandemia de COVID-19. Desde 3 de março, o tamanho do balanço patrimonial do Banco Central dos Estados Unidos expandiu rapidamente. Os dados mostram que, em 4 de março, o tamanho total do balanço patrimonial do Banco Central dos Estados Unidos era de 4,24 trilhões de dólares, e até 10 de junho já havia atingido quase 7,17 trilhões de dólares. Em apenas 3 meses, cresceu 69%, o que significa que, nominalmente, houve quase 3 trilhões de dólares a mais de liquidez no mercado.
Com a expansão do balanço patrimonial do banco central dos EUA, o índice do dólar caiu drasticamente, passando do pico de 103 em março para cerca de 93 atualmente. A queda do dólar, por sua vez, significa a subida de outras moedas em relação ao dólar. Este ano, entre as moedas não americanas, o yuan se destacou especialmente. A cotação do stablecoin atrelado ao dólar em relação ao yuan também caiu em sincronia com a queda do dólar, com o preço para comprar esse stablecoin em yuan em março sendo cerca de 7.1, enquanto em 21 de outubro caiu para cerca de 6.6.
Após o Banco Central dos EUA injetar liquidez no mercado, houve um impacto significativo em vários ativos financeiros. Em janeiro e fevereiro deste ano, devido à pandemia de COVID-19, as ações americanas e o ouro sofreram uma queda acentuada, principalmente devido à crise de liquidez causada pelo pânico no mercado. Geralmente, o ouro é considerado um ativo de proteção, mas durante aquele período, o mercado em extremo pânico estava ansioso para vender todos os ativos, resultando na escassez de liquidez do dólar, o que fez com que ativos de proteção, incluindo o ouro, também enfrentassem grandes quedas. Nesse mesmo período, o Bitcoin também experimentou uma grande queda.
Após o início da expansão do balanço patrimonial do banco central dos EUA em março, uma grande quantidade de liquidez foi injetada no mercado em um curto período de tempo, resultando em um aumento acentuado nos preços do ouro e nas ações americanas, com o preço do ouro ultrapassando momentaneamente a marca histórica de 2000 dólares por onça. O preço do Bitcoin também apresentou um aumento significativo, seguindo uma tendência semelhante ao ouro e às ações americanas.
O coeficiente de correlação entre o Bitcoin e o ouro, bem como o índice S&P 500, confirma ainda mais isso. Em 2018, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 com o ouro foi apenas de 0,18 e 0,59, respectivamente, mas tem subido continuamente desde 2019 e 2020 até agora. Especialmente após o dia 3 de março de 2020, quando o banco central dos EUA começou a injetar uma grande quantidade de liquidez em dólares, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 com o ouro atingiu 0,92 e 0,88, subindo e descendo quase em sincronia.
Em um cenário de estabilidade financeira, as flutuações de ações, ouro e moedas digitais devem ser principalmente impulsionadas por seus fundamentos. No entanto, a situação deste ano mostra uma discrepância entre fundamentos e preços, especialmente no mercado de ações. A desaceleração da economia global e a diminuição da rentabilidade das empresas correspondem a uma contínua valorização dos preços das ações. Os preços do ouro e das moedas digitais também estão subindo continuamente sob a inundação de capital.
Embora o mercado de Ativos de criptografia tenha muitos pontos de destaque este ano que podem fornecer algumas explicações fundamentais para esta ronda de Aumento, como o progresso do Ethereum 2.0, o lançamento e o desenvolvimento ecológico do Polkadot, a onda DeFi, o lançamento do Filecoin, etc. Mas, analisando do ponto de vista financeiro, o Aumento do Bitcoin parece ser um fator mais importante, relacionado ao efeito de sincronização com os principais ativos financeiros globais.
O aumento causado pela inundação de capital inevitavelmente fará com que o mercado retorne aos fundamentos quando o capital recuar. A questão mais crucial no momento é quando esta onda de capital irá recuar.
De acordo com a declaração mais recente sobre política monetária do Banco Central dos EUA, de 27 de agosto, a meta de inflação foi ajustada de 2% para uma média de 2%, sem especificar um prazo para essa média. Isso indica que o Banco Central dos EUA pode tolerar por um período a inflação acima de 2% para estimular a economia e aumentar a taxa de emprego, fornecendo assim uma base para políticas de afrouxamento adicional.
O banco central dos EUA sempre teve dois objetivos de política: reduzir a taxa de desemprego e controlar a inflação, geralmente mantendo a inflação abaixo de 2%. Agora, o banco central dos EUA relaxou as restrições sobre a inflação, portanto, ao analisar e prever o mercado, é mais necessário prestar atenção à situação do mercado de trabalho.
De acordo com o desenvolvimento atual da pandemia global e a recuperação da economia americana, espera-se que a política de alívio monetário do banco central dos EUA continue. Vale a pena notar que, sob a atual política de estímulo, os fundos na conta do Departamento do Tesouro dos EUA já atingiram 1,8 trilhões de dólares; a forma e o momento de utilização desses fundos no futuro, bem como a política fiscal dos EUA, também merecem atenção.
Quando os fundamentos dos ativos de investimento não mudam, manter uma posição a longo prazo geralmente pode maximizar os retornos de investimento.