Relatório de desenvolvimento do LSD multi-ecossistema: a pista é grandiosa, o projeto é muito inicial
Na semana passada, lançámos o relatório do ecossistema LSDFi/relatório da Guerra LSDFi, bem como o relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, mas tanto os projetos escolhidos quanto o contexto de reflexão são Ethereum. Isso se deve ao fato de que o montante de fundos trazido apenas pela aposta líquida em Ethereum ultrapassa 14 bilhões de dólares. Hoje, este relatório irá explorar o desenvolvimento e as dinâmicas do LSD em outros ecossistemas de blockchains públicas e, a partir de dados, observar a situação de desenvolvimento do LSD em outros ecossistemas, as tendências de desenvolvimento, o impacto dos dados sobre a indústria de LSD, bem como discussões sobre o design dos produtos LSD e sua justiça. As blockchains públicas incluídas nesta pesquisa serão: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, conforme a classificação do MC do Coingecko das 25 principais blockchains).
BNB Chain
O estado atual de staking do BNB é semelhante ao do Ethereum, com uma taxa de staking de 15,44%(, enquanto o Ethereum está em cerca de 15,43%), e atualmente o rendimento médio anual de staking é de cerca de 2,84%, o que é relativamente baixo. Entre isso, a maior plataforma de staking descentralizada da BNB Chain, a Ankr, representa cerca de 0,56% do volume em circulação.
Acho que as razões para o desenvolvimento lento do LSD da BNB Chain são as seguintes:
A rentabilidade dos protocolos DeFi nativos do BNB, a partir dos dados do DeFillama, mostra que, dos 337 pares de negociação que envolvem apenas BNB, mais de 80% superam a rentabilidade média anual. Além disso, considerando os vários protocolos DeFi na blockchain, acredita-se que a grande maioria supera amplamente a rentabilidade do staking.
2.Utilidade do BNB
①BNB é também o token de plataforma de uma determinada exchange, ter BNB guardado na exchange pode proporcionar descontos nas taxas e outros serviços.
②Ao mesmo tempo, algumas exchanges têm seus próprios serviços de Launchpad, o que atrai os usuários a manterem BNB em suas carteiras ou nas exchanges. Tomando como exemplo o recente launchpad da Space ID, a quantidade total de BNB investido alcançou 8,677,923.94, com um total de 103,598 participantes. Este número é quase 39 vezes o total de staking da Ankr.
Para os detentores de ativos de negociação, quer seja para obter descontos em taxas em uma determinada exchange ou participar de vários produtos DeFi em um DEX, o retorno e a estabilidade são muito maiores. Na BNB Chain, o potencial para LSD é muito menor do que na ETH Chain.
Cosmos
A taxa de staking do Cosmos Hub é de aproximadamente 61,96%, com um rendimento médio de staking de cerca de 25,92%, e o desbloqueio após o staking requer uma espera de 21 dias a partir do momento da solicitação. O estado de staking do Cosmos tem características técnicas únicas em comparação com as blockchains ETH e BNB, uma vez que o ATOM é apenas o token do Cosmos Hub, e qualquer aplicação chain lançada dentro do ecossistema Cosmos pode não usar o token ATOM. Isso ocorre porque a lógica de taxas é que cada aplicação chain nativa de ( escolha qual token usar para pagar o gas ), e cada aplicação chain tem sua própria rede de validadores. Portanto, ao fazer estatísticas, não se pode considerar apenas os protocolos na cadeia ATOM como base para as estatísticas, Stride, QuickSilver, entre outros, possuem suas próprias cadeias para construir protocolos, por isso vamos focar nas estatísticas dos protocolos LSD na IBC chain do Cosmos e seu ecossistema (, principalmente em ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna e Evmos ).
A partir da tabela acima, você pode ver dois pontos interessantes:
O ecossistema Cosmos agora é separado, o LSD tem uma escala muito pequena, e também não há muitos casos de aplicação de LSD. A Stride, como o atual líder de LSD do Cosmos, tem um TVL total de apenas $15M.
Luna aparece em muitos projetos LSD e possui muitos tipos de LSD.
Por que o LSD é de escala pequena?
①O ecossistema Cosmos tem na verdade muitas cadeias semelhantes a L1, mas esses ecossistemas ainda não conseguiram sair do Cosmos. O Cosmos não é uma cadeia pública unificada, mas sim cadeias com funcionalidades especiais e Appchain através do protocolo IBC, como Kava e Osmosis. Cadeias genéricas como Canto, Juno e Evmos estão em um estado inicial.
②Custo de oportunidade: olhando de forma geral, a alta taxa de retorno trouxe um custo de oportunidade. Tomando o exemplo do ATOM, se o detentor não estacar ATOM, então seu custo de oportunidade é de cerca de 26%. Todos podem verificar a lista de liquidez da Osmosis, onde apenas três LPs de ATOM estão acima de 26%. Claro que existem outras maneiras de obter altos retornos, mas nenhuma é tão estável e segura quanto o staking direto. Isso também gera um ciclo vicioso: baixa utilização do DeFi → retornos inferiores ao staking → redução do número de participantes no DeFi → baixa utilização do DeFi.
③Airdrop: Projetos Cosmos como Stride e Quicksilver normalmente fazem airdrops de uma certa proporção de tokens diretamente para os stakers do ecossistema de tokens Cosmos quando são lançados, e de acordo com a conclusão que obtive na minha investigação, parece que os stakers de LSD não conseguem receber airdrops. Portanto, o custo de oportunidade aumenta ainda mais.
④Risco de liquidez: O staking de ATOM como LSD leva 21 dias para ser desbloqueado para a conta (. O Stride mostra um período de 21-24 dias ), e não apenas o LSD, mas os nós de staking também são afetados.
Mas o Cosmos LSD ainda tem um futuro extremamente promissor.
1.Cosmos 2.0: A segurança entre as cadeias irá impulsionar o ATOM como um token de segurança para outras cadeias IBC, aproveitando a composibilidade da conta entre cadeias para se fortalecer. A equipe oficial do Cosmos em breve irá suportar a funcionalidade de staking líquido, aumentando assim a liquidez do ATOM. O valor do ATOM aumentará ainda mais, tendo um impacto direto na prosperidade do DeFi dentro do ecossistema.
A DeFi da Osmosis e da Kava já está a esforçar-se por se desenvolver, e elas construirão mais infraestruturas de empréstimos e rendimentos para LSD. Por exemplo, a SiennaLend aceita seSCRT como colateral. Novos protocolos LSD como Quicksilver, irão airdropar para atrair mais atenção dos detentores.
Stride e Quicksilver podem fornecer funcionalidades de governança como votação por procuração, anteriormente era realizada por nós delegados, agora pode ser feita diretamente através da delegação a LSD, e então deixar o LSD contar as escolhas dos stakers para realizar a votação por procuração.
Benefícios de liquidez: O tempo de desbloqueio de 21 dias de staking pode ser otimizado através do LSD para eficiência de capital.
5.Fatores externos: a guerra LSD resultante da atualização de Shanghai do Ethereum impulsionará diretamente a influência do LSD, e indiretamente impulsionará o desenvolvimento do Cosmos LSD
6.Cosmos está a preparar o lançamento de um modelo de staking líquido (LSM)
Mas há um problema que o LSD pode não resolver. Tomando o QuickSilver como exemplo, o mecanismo de staking do QuickSilver é feito através da escolha dos nós de staking pelos usuários, onde, após o staking, eles recebem qAssets. Nesse processo, o QuickSilver funciona como um "intermediário" que representa os usuários. Embora, teoricamente, o "intermediário" represente os validadores para os quais os usuários estão fazendo staking, ele faz o staking diretamente para os nós, o que atende às condições para a distribuição de airdrops do projeto no ecossistema. No entanto, muitos airdrops têm limites de staking. Por exemplo, ao reivindicar o airdrop do Stride, o limite máximo de staking efetivo é de 4200 ATOM. Isso significa que, mesmo que o QuickSilver possa agir como um representante para reivindicar o airdrop, ele só poderá reivindicar a parte correspondente a 4200 ATOM. Talvez seja possível projetar múltiplas contas, mas isso é apenas uma suposição; os riscos de dados e os custos técnicos associados à gestão de contas separadas ainda são desconhecidos. Ou o LSD poderia contatar ativamente os desenvolvedores do projeto para solicitar limites, mas isso também é apenas uma suposição; os projetos não vão simplesmente dar limites sem motivo, a menos que você possa trazer benefícios para eles.
Polygon
A taxa de staking da Polygon é de 39,92%, o rendimento anualizado médio é de 8,82%, Polygon POS é uma sidechain compatível com EVM, onde o Matic atua como Gas e é staked para completar o consenso POS. 12% do Matic será usado como recompensa de staking.
Um ponto muito interessante é que o Lido na Polygon tem o APY mais alto, e ao pesquisar no DeFillama, entre os pares de negociação de MATIC, os pares com TVL superior a $10M têm quatro que envolvem stMatic. A consequência direta desse impacto pode ser que o Lido se torne o único líder no campo do LSD da Polygon, tanto agora quanto no futuro.
Solana
A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, a taxa de retorno anual média do staking é de 70,75%, o número de validadores da Solana é de 3165, e o validador com a maior quantidade de delegações representa apenas 2,86% do total de staked.
Durante o processo de estatística, projetos LSD como aSOL, Eversol e Socean viram seu TVL cair desde maio de 22, e agora suas contas no Twitter foram canceladas e não podem ser encontradas, um desfecho lamentável. Novos entrantes liderados pela Stader podem trazer um novo desenvolvimento para o Solana LSD.
Cardano
A taxa de staking do Cardano atualmente é de 68,73%, com um rendimento anualizado médio de 3,26%. Desde a publicação do meu último relatório sobre o ecossistema Cardano em 18 de dezembro de (: 74,05%), houve uma queda de 7,1%. No entanto, o TVL em ADA está prestes a superar o recorde anterior.
A arquitetura técnica especial do Cardano torna difícil o desenvolvimento de LSD em seu ecossistema. Durante o período de staking, o ADA não é bloqueado por um determinado período de tempo ou precisa ser transferido para um pool de mineração, etc. Após o usuário fazer staking com o SPO, o SPO não pode acessar seus ativos, e suas taxas são deduzidas do total de recompensas geradas pelo pool de staking, o que significa que o staking no Cardano não é apenas não custodiado, mas também flexível. Além disso, os usuários podem pagar ou usar seus ativos em serviços DeFi enquanto estão em staking, como para servir como colateral para iUSD.
Outro ponto é que o Cardano não tem penalizações, os ativos dos usuários não serão perdidos devido ao comportamento inadequado dos SPOs. Quando um SPO comete um erro, a rede cancela as recompensas daquela era, e a diminuição das recompensas devido a múltiplos erros levará os usuários a abandonarem esse tipo de pool de mineração não qualificado. No entanto, a média de rendimento anual dos operadores de Cardano é de 4,99%, cerca de 35% a mais do que a média dos usuários de staking, o que atrai muitos usuários a se tornarem SPOs, além de ter uma barreira de entrada baixa, atualmente há 3206 pools de staking.
Avanlanche
A taxa de staking da rede Avanlance é de 62,05%, com um rendimento anual médio de 8,48%. A arquitetura técnica do Avanlanche divide a mainnet em
C链( contrato cadeia): plataforma de contratos inteligentes para aplicações
P链(plataforma de cadeia): usado para staking e delegação de AVAX, utilizando tecnologia UTXO
X-chain ( cadeia de transações ): uma cadeia utilizada para transferir fundos, com uma taxa de transferência fixa
A forma padrão para usuários não técnicos participarem da segurança da cadeia é o centro de staking na Avalanche Wallet, onde o staking envolve apenas o uso da P-chain e o bloqueio de AVAX; após o bloqueio, a resolução do staking leva 21 dias. Após delegar AVAX, as recompensas de validação serão acumuladas no endereço da P-chain que você forneceu. Portanto, o que o projeto LSD precisa fazer é usar ativos substituíveis na C-chain para emitir ativos sintéticos de posições de staking. Assim, existe uma certa dificuldade técnica, exigindo que o LSD projete um contrato que conecte o AVAX da P-chain ao LSD da C-chain. Até agora, encontrei apenas dois projetos LSD, dos quais o sAVAX da Benqi ocupa uma posição de liderança decisiva.
LSD líder Benqi detém 1,7% do AVAX em circulação, e a liquidez do sAVAX é muito forte, seja para empréstimos (, empréstimos rotativos para aumentar os rendimentos ), LP e outros produtos DeFi não faltam.
Mas o desenvolvimento DeFi da Avalanche está bastante bom, excluindo os $635,75 milhões da Wonderland, o TVL também se aproxima dos $830,91 milhões, e vários produtos DeFi podem ser encontrados na Avalanche. O cenário competitivo DeFi da Avalanche tem uma característica única: entre os 15 principais DeFi, AAVE, Curve e Beefy são migrantes, com a AAVE a levar diretamente 36,95% da quota de mercado, enquanto o empréstimo nativo Bneqi, que desenvolveu várias linhas de negócios, ainda não atinge 80% da AAVE, e o GMX e o StarGate, que têm ecossistemas próprios, optaram por um desenvolvimento multichain, misturando-se com sucesso em outras chains, como o GMX, que atua diretamente na Arbitrum.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
17 Curtidas
Recompensa
17
6
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
ZKSherlock
· 08-12 06:30
na verdade... as suposições de confiança em LSD multi-chain são muito mais complexas do que as do eth. onde está a prova matemática de composabilidade? smh
Ver originalResponder0
New_Ser_Ngmi
· 08-11 06:30
O prato pode ser muito saboroso, mas é cedo demais para entrar no mercado.
Ver originalResponder0
MetaverseVagrant
· 08-10 11:51
Afinal, o mais gordo ainda é o ecossistema ETH.
Ver originalResponder0
DefiOldTrickster
· 08-10 11:50
As pessoas divertidas têm muita alegria, o velho contraditório enlouqueceu.
Estado atual do desenvolvimento de várias blockchains LSD: pequena escala, grande potencial. Tecnologia e ecologia são fatores chave.
Relatório de desenvolvimento do LSD multi-ecossistema: a pista é grandiosa, o projeto é muito inicial
Na semana passada, lançámos o relatório do ecossistema LSDFi/relatório da Guerra LSDFi, bem como o relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, mas tanto os projetos escolhidos quanto o contexto de reflexão são Ethereum. Isso se deve ao fato de que o montante de fundos trazido apenas pela aposta líquida em Ethereum ultrapassa 14 bilhões de dólares. Hoje, este relatório irá explorar o desenvolvimento e as dinâmicas do LSD em outros ecossistemas de blockchains públicas e, a partir de dados, observar a situação de desenvolvimento do LSD em outros ecossistemas, as tendências de desenvolvimento, o impacto dos dados sobre a indústria de LSD, bem como discussões sobre o design dos produtos LSD e sua justiça. As blockchains públicas incluídas nesta pesquisa serão: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, conforme a classificação do MC do Coingecko das 25 principais blockchains).
BNB Chain
O estado atual de staking do BNB é semelhante ao do Ethereum, com uma taxa de staking de 15,44%(, enquanto o Ethereum está em cerca de 15,43%), e atualmente o rendimento médio anual de staking é de cerca de 2,84%, o que é relativamente baixo. Entre isso, a maior plataforma de staking descentralizada da BNB Chain, a Ankr, representa cerca de 0,56% do volume em circulação.
Acho que as razões para o desenvolvimento lento do LSD da BNB Chain são as seguintes:
2.Utilidade do BNB
①BNB é também o token de plataforma de uma determinada exchange, ter BNB guardado na exchange pode proporcionar descontos nas taxas e outros serviços.
②Ao mesmo tempo, algumas exchanges têm seus próprios serviços de Launchpad, o que atrai os usuários a manterem BNB em suas carteiras ou nas exchanges. Tomando como exemplo o recente launchpad da Space ID, a quantidade total de BNB investido alcançou 8,677,923.94, com um total de 103,598 participantes. Este número é quase 39 vezes o total de staking da Ankr.
Para os detentores de ativos de negociação, quer seja para obter descontos em taxas em uma determinada exchange ou participar de vários produtos DeFi em um DEX, o retorno e a estabilidade são muito maiores. Na BNB Chain, o potencial para LSD é muito menor do que na ETH Chain.
Cosmos
A taxa de staking do Cosmos Hub é de aproximadamente 61,96%, com um rendimento médio de staking de cerca de 25,92%, e o desbloqueio após o staking requer uma espera de 21 dias a partir do momento da solicitação. O estado de staking do Cosmos tem características técnicas únicas em comparação com as blockchains ETH e BNB, uma vez que o ATOM é apenas o token do Cosmos Hub, e qualquer aplicação chain lançada dentro do ecossistema Cosmos pode não usar o token ATOM. Isso ocorre porque a lógica de taxas é que cada aplicação chain nativa de ( escolha qual token usar para pagar o gas ), e cada aplicação chain tem sua própria rede de validadores. Portanto, ao fazer estatísticas, não se pode considerar apenas os protocolos na cadeia ATOM como base para as estatísticas, Stride, QuickSilver, entre outros, possuem suas próprias cadeias para construir protocolos, por isso vamos focar nas estatísticas dos protocolos LSD na IBC chain do Cosmos e seu ecossistema (, principalmente em ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna e Evmos ).
A partir da tabela acima, você pode ver dois pontos interessantes:
O ecossistema Cosmos agora é separado, o LSD tem uma escala muito pequena, e também não há muitos casos de aplicação de LSD. A Stride, como o atual líder de LSD do Cosmos, tem um TVL total de apenas $15M.
Luna aparece em muitos projetos LSD e possui muitos tipos de LSD.
Por que o LSD é de escala pequena?
①O ecossistema Cosmos tem na verdade muitas cadeias semelhantes a L1, mas esses ecossistemas ainda não conseguiram sair do Cosmos. O Cosmos não é uma cadeia pública unificada, mas sim cadeias com funcionalidades especiais e Appchain através do protocolo IBC, como Kava e Osmosis. Cadeias genéricas como Canto, Juno e Evmos estão em um estado inicial.
②Custo de oportunidade: olhando de forma geral, a alta taxa de retorno trouxe um custo de oportunidade. Tomando o exemplo do ATOM, se o detentor não estacar ATOM, então seu custo de oportunidade é de cerca de 26%. Todos podem verificar a lista de liquidez da Osmosis, onde apenas três LPs de ATOM estão acima de 26%. Claro que existem outras maneiras de obter altos retornos, mas nenhuma é tão estável e segura quanto o staking direto. Isso também gera um ciclo vicioso: baixa utilização do DeFi → retornos inferiores ao staking → redução do número de participantes no DeFi → baixa utilização do DeFi.
③Airdrop: Projetos Cosmos como Stride e Quicksilver normalmente fazem airdrops de uma certa proporção de tokens diretamente para os stakers do ecossistema de tokens Cosmos quando são lançados, e de acordo com a conclusão que obtive na minha investigação, parece que os stakers de LSD não conseguem receber airdrops. Portanto, o custo de oportunidade aumenta ainda mais.
④Risco de liquidez: O staking de ATOM como LSD leva 21 dias para ser desbloqueado para a conta (. O Stride mostra um período de 21-24 dias ), e não apenas o LSD, mas os nós de staking também são afetados.
Mas o Cosmos LSD ainda tem um futuro extremamente promissor.
1.Cosmos 2.0: A segurança entre as cadeias irá impulsionar o ATOM como um token de segurança para outras cadeias IBC, aproveitando a composibilidade da conta entre cadeias para se fortalecer. A equipe oficial do Cosmos em breve irá suportar a funcionalidade de staking líquido, aumentando assim a liquidez do ATOM. O valor do ATOM aumentará ainda mais, tendo um impacto direto na prosperidade do DeFi dentro do ecossistema.
A DeFi da Osmosis e da Kava já está a esforçar-se por se desenvolver, e elas construirão mais infraestruturas de empréstimos e rendimentos para LSD. Por exemplo, a SiennaLend aceita seSCRT como colateral. Novos protocolos LSD como Quicksilver, irão airdropar para atrair mais atenção dos detentores.
Stride e Quicksilver podem fornecer funcionalidades de governança como votação por procuração, anteriormente era realizada por nós delegados, agora pode ser feita diretamente através da delegação a LSD, e então deixar o LSD contar as escolhas dos stakers para realizar a votação por procuração.
Benefícios de liquidez: O tempo de desbloqueio de 21 dias de staking pode ser otimizado através do LSD para eficiência de capital.
5.Fatores externos: a guerra LSD resultante da atualização de Shanghai do Ethereum impulsionará diretamente a influência do LSD, e indiretamente impulsionará o desenvolvimento do Cosmos LSD
6.Cosmos está a preparar o lançamento de um modelo de staking líquido (LSM)
Mas há um problema que o LSD pode não resolver. Tomando o QuickSilver como exemplo, o mecanismo de staking do QuickSilver é feito através da escolha dos nós de staking pelos usuários, onde, após o staking, eles recebem qAssets. Nesse processo, o QuickSilver funciona como um "intermediário" que representa os usuários. Embora, teoricamente, o "intermediário" represente os validadores para os quais os usuários estão fazendo staking, ele faz o staking diretamente para os nós, o que atende às condições para a distribuição de airdrops do projeto no ecossistema. No entanto, muitos airdrops têm limites de staking. Por exemplo, ao reivindicar o airdrop do Stride, o limite máximo de staking efetivo é de 4200 ATOM. Isso significa que, mesmo que o QuickSilver possa agir como um representante para reivindicar o airdrop, ele só poderá reivindicar a parte correspondente a 4200 ATOM. Talvez seja possível projetar múltiplas contas, mas isso é apenas uma suposição; os riscos de dados e os custos técnicos associados à gestão de contas separadas ainda são desconhecidos. Ou o LSD poderia contatar ativamente os desenvolvedores do projeto para solicitar limites, mas isso também é apenas uma suposição; os projetos não vão simplesmente dar limites sem motivo, a menos que você possa trazer benefícios para eles.
Polygon
A taxa de staking da Polygon é de 39,92%, o rendimento anualizado médio é de 8,82%, Polygon POS é uma sidechain compatível com EVM, onde o Matic atua como Gas e é staked para completar o consenso POS. 12% do Matic será usado como recompensa de staking.
Um ponto muito interessante é que o Lido na Polygon tem o APY mais alto, e ao pesquisar no DeFillama, entre os pares de negociação de MATIC, os pares com TVL superior a $10M têm quatro que envolvem stMatic. A consequência direta desse impacto pode ser que o Lido se torne o único líder no campo do LSD da Polygon, tanto agora quanto no futuro.
Solana
A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, a taxa de retorno anual média do staking é de 70,75%, o número de validadores da Solana é de 3165, e o validador com a maior quantidade de delegações representa apenas 2,86% do total de staked.
Durante o processo de estatística, projetos LSD como aSOL, Eversol e Socean viram seu TVL cair desde maio de 22, e agora suas contas no Twitter foram canceladas e não podem ser encontradas, um desfecho lamentável. Novos entrantes liderados pela Stader podem trazer um novo desenvolvimento para o Solana LSD.
Cardano
A taxa de staking do Cardano atualmente é de 68,73%, com um rendimento anualizado médio de 3,26%. Desde a publicação do meu último relatório sobre o ecossistema Cardano em 18 de dezembro de (: 74,05%), houve uma queda de 7,1%. No entanto, o TVL em ADA está prestes a superar o recorde anterior.
A arquitetura técnica especial do Cardano torna difícil o desenvolvimento de LSD em seu ecossistema. Durante o período de staking, o ADA não é bloqueado por um determinado período de tempo ou precisa ser transferido para um pool de mineração, etc. Após o usuário fazer staking com o SPO, o SPO não pode acessar seus ativos, e suas taxas são deduzidas do total de recompensas geradas pelo pool de staking, o que significa que o staking no Cardano não é apenas não custodiado, mas também flexível. Além disso, os usuários podem pagar ou usar seus ativos em serviços DeFi enquanto estão em staking, como para servir como colateral para iUSD.
Outro ponto é que o Cardano não tem penalizações, os ativos dos usuários não serão perdidos devido ao comportamento inadequado dos SPOs. Quando um SPO comete um erro, a rede cancela as recompensas daquela era, e a diminuição das recompensas devido a múltiplos erros levará os usuários a abandonarem esse tipo de pool de mineração não qualificado. No entanto, a média de rendimento anual dos operadores de Cardano é de 4,99%, cerca de 35% a mais do que a média dos usuários de staking, o que atrai muitos usuários a se tornarem SPOs, além de ter uma barreira de entrada baixa, atualmente há 3206 pools de staking.
Avanlanche
A taxa de staking da rede Avanlance é de 62,05%, com um rendimento anual médio de 8,48%. A arquitetura técnica do Avanlanche divide a mainnet em
A forma padrão para usuários não técnicos participarem da segurança da cadeia é o centro de staking na Avalanche Wallet, onde o staking envolve apenas o uso da P-chain e o bloqueio de AVAX; após o bloqueio, a resolução do staking leva 21 dias. Após delegar AVAX, as recompensas de validação serão acumuladas no endereço da P-chain que você forneceu. Portanto, o que o projeto LSD precisa fazer é usar ativos substituíveis na C-chain para emitir ativos sintéticos de posições de staking. Assim, existe uma certa dificuldade técnica, exigindo que o LSD projete um contrato que conecte o AVAX da P-chain ao LSD da C-chain. Até agora, encontrei apenas dois projetos LSD, dos quais o sAVAX da Benqi ocupa uma posição de liderança decisiva.
LSD líder Benqi detém 1,7% do AVAX em circulação, e a liquidez do sAVAX é muito forte, seja para empréstimos (, empréstimos rotativos para aumentar os rendimentos ), LP e outros produtos DeFi não faltam.
Mas o desenvolvimento DeFi da Avalanche está bastante bom, excluindo os $635,75 milhões da Wonderland, o TVL também se aproxima dos $830,91 milhões, e vários produtos DeFi podem ser encontrados na Avalanche. O cenário competitivo DeFi da Avalanche tem uma característica única: entre os 15 principais DeFi, AAVE, Curve e Beefy são migrantes, com a AAVE a levar diretamente 36,95% da quota de mercado, enquanto o empréstimo nativo Bneqi, que desenvolveu várias linhas de negócios, ainda não atinge 80% da AAVE, e o GMX e o StarGate, que têm ecossistemas próprios, optaram por um desenvolvimento multichain, misturando-se com sucesso em outras chains, como o GMX, que atua diretamente na Arbitrum.