Flatcoin é um conceito emergente de economia de moeda, destinado a servir como um meio de armazenamento de valor, podendo ajustar seu valor de acordo com as mudanças da inflação. O objetivo do Flatcoin é manter o poder de compra dos detentores da moeda ou de grupos específicos.
Tomando como exemplo a moeda fictícia "i-DAI", que é uma DAI que considera os fatores de inflação. A i-DAI será ancorada em um determinado ponto de referência, ajustando o preço em tempo real com base nas variações da inflação, a fim de manter o poder de compra dos detentores. Embora a i-DAI seja atualmente apenas um conceito, pode ser realizada através de uma moeda estável baseada em controlador (CBS), como a RAI lançada pela Reflexer Labs.
Na economia, a inflação refere-se ao aumento generalizado dos preços que leva à diminuição do poder de compra da moeda. No entanto, no campo do web3, a inflação geralmente se refere ao impacto do aumento da oferta de moedas, ou mais precisamente, deveria ser chamada de "diluição". Este artigo utiliza a definição tradicional de inflação.
Em um ambiente de inflação, os detentores de moeda podem experimentar uma diminuição do poder de compra, o que enfraquece a confiança na moeda e no sistema econômico. Portanto, a inflação é vista como um indicador chave para medir o sistema econômico, e os bancos centrais de vários países se esforçam para manter a taxa de inflação anual da moeda fiduciária em níveis baixos, geralmente entre 2%-4%. No entanto, isso não é uma tarefa fácil, como demonstram as recentes pressões inflacionárias elevadas enfrentadas pela economia global.
Dada a atual situação econômica global, foi proposta a ideia de projetar uma Flatcoin ajustada à inflação. A Flatcoin tem como objetivo "manter o poder de compra estável, enquanto possui a resiliência para resistir à incerteza econômica provocada pelo sistema financeiro tradicional". No entanto, isso não é uma tarefa fácil; a seguir, vamos explorar alguns dos desafios inerentes ao design da Flatcoin.
Desafios de design do Flatcoin
O design do Flatcoin enfrenta vários desafios únicos que precisam ser resolvidos, seja de forma isolada ou simultaneamente. O desafio mais central é perceber com precisão a inflação e criar mecanismos de incentivo apropriados.
Especificamente, a inflação, como muitos conceitos econômicos, opera em sistemas complexos adaptativos. Isso significa que a interação dinâmica de muitos fatores e variáveis diferentes, incluindo comportamentos humanos imprevisíveis, afetará as causas e os resultados da inflação. Isso traz desafios para o design de Flatcoin, qualquer implementação de design precisa considerar múltiplos fatores, incluindo, mas não se limitando a:
Baixa granularidade temporal do índice de inflação
Dificuldades na regulação do tempo de medição dos sensores
Complexidade da fusão de sensores e do design de controladores eficazes
Desafios na realização de mudanças econômicas do Flatcoin através de mecanismos de incentivo apropriados
Design de Flatcoin viável: moeda estável semi-controlada
Uma abordagem promissora para a construção de um Flatcoin é inspirar-se nos conceitos e tecnologias dos atuais stablecoins bem-sucedidos. Esses stablecoins adotam o conceito de controlador, "percebendo" as mudanças de preço e ajustando os incentivos dos participantes para que o valor do token acompanhe o valor de referência.
Esse tipo de moeda estável baseada em controladores é chamado de Controller-Based Stablecoins(CBS), e RAI é um caso de uso prático. A RAI é inspirada em considerações teóricas e práticas semelhantes. Uma das razões para adotar controladores é que, historicamente, o comportamento dos bancos centrais no controle da inflação pode ser bem descrito por um controlador PID.
Dada a estabilidade que o RAI demonstrou como moeda estável (CBS), a seguir apresentaremos o RAI como estudo de caso, introduzindo uma estrutura de design de Flatcoin viável baseada em CBS.
Estudo de Caso RAI
RAI é uma moeda estável baseada em controladores, guiada por incentivos econômicos de um controlador PI não supervisionado, bem como por um oráculo que percebe em tempo real o preço de RAI/USD, mantendo seu valor alinhado com a tendência do USD.
Do ponto de vista da experiência do usuário, o RAI permite que os usuários usem ETH como garantia para obter empréstimos em RAI. A dívida não paga é avaliada em RAI, e a taxa de juros (, ou taxa de resgate ), é definida pelo controlador PI. O montante do empréstimo disponível é determinado pelo preço de resgate, que normalmente está intimamente relacionado ao preço de mercado do RAI, com uma diferença de cerca de 1%.
A ajuste da taxa de juros baseia-se na diferença entre o preço de mercado do RAI e o preço de resgate (, ambos cotados em RAI/USD ). Quando o preço de resgate está acima do preço de mercado, a taxa de juros tende a subir. O oposto ocorre quando a taxa de juros tende a descer (, podendo até mesmo se tornar negativa ).
O preço do RAI mantém-se relativamente estável devido ao mecanismo de incentivo anticíclico. O preço de mercado é determinado pelo mercado secundário e apresenta grandes flutuações, enquanto o preço de resgate é controlado pelo controlador PI, o que o torna mais controlável. Quando as diferenças entre os dois são grandes, os usuários racionais têm um motivo para arbitrar.
Em termos concretos, quando o preço de mercado está acima do preço de resgate, obter empréstimos em RAI e vendê-los no mercado secundário é lucrativo, até que os dois preços converjam, e então comprar RAI no mercado secundário para pagar a dívida, alcançando uma posição neutra. Isso é especialmente verdadeiro quando o preço de mercado está acima do preço de resgate a longo prazo, uma vez que a taxa de resgate pode tornar-se muito baixa, gerando lucros de arbitragem e de taxa de juros. Lucrar com o sistema ajuda a manter o preço de mercado do RAI estável.
Em situação oposta, com o preço de resgate ( superior ao preço de mercado ), a ação lucrativa é comprar RAI no mercado secundário tanto quanto possível e mantê-lo até que os preços se aproximem, ou usar para fechar posições RAI não liquidadas. A primeira reduz a quantidade de RAI em circulação no mercado, enquanto a segunda destrói RAI. Ambas as ações ajudam o sistema a convergir para o preço de mercado.
A beleza do controlador RAI reside no fato de que todos esses incentivos guiados pelo controlador são impulsionados por um benchmark externo, ou seja, o preço RAI/USD obtido através de oráculos externos. O RAI consegue alcançar a estabilidade de preços sem depender diretamente de reservas em dólares ou de pools de liquidez.
Para o design de Flatcoins, RAI representa o ponto de partida natural para a construção do MVP, necessitando de dois elementos:
1( oráculo da inflação;
2) controlador de regulação moderada usado para medir a inflação.
![Explicação detalhada sobre o Flatcoin proposto pela Coinbase: como projetar uma moeda estável ajustada à inflação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Desafios do Controle Distribuído
Para construir uma Flatcoin, é necessário ter controladores com ajustes moderados e um oráculo de inflação. Vamos analisar os desafios que estas duas áreas enfrentam.
Devido a que a inflação envolve atributos espaciais, temporais e de composição, medir a inflação de forma abrangente é o desafio fundamental no design de sistemas de controle distribuídos.
Do ponto de vista da teoria do controle, os desafios de design do Flatcoin podem ser compreendidos como:
(1) tem uma "entidade controlada" com ampla distribuição geográfica, ou seja, o mercado de bens e serviços, que em diferentes momentos e locais envia sinais de preço para diferentes produtos.
(2) O primeiro passo é projetar sensores para coletar sinais relevantes na frequência e posição corretas, e integrá-los em escalas de tempo e espaço adequadas.
(3) Então, insira o sinal no controlador, processando-o em um modelo de mundo suficientemente rico, para estimar a intervenção de mercado necessária pelo sistema, fazendo com que o valor do Flatcoin evolua conforme o esperado.
(4) Por fim, o sistema precisa de um executor, que forneça incentivos para impulsionar o ajuste do valor do Flatcoin no mercado secundário, mantendo-se alinhado com a inflação.
Teoria de controle em sistemas adaptativos complexos
Na teoria de controle, é necessário definir claramente os "limites" ou o ambiente do sistema. Um modelo pode ser estabelecido para entender adequadamente o mundo dentro dos limites, permitindo que decisões controláveis sejam tomadas dentro do sistema. As partes do sistema de controle incluem:
Plants( objeto controlado): refere-se a sistemas físicos ou matemáticos que estão sob controle. Pode ser um sistema mecânico, um sistema de circuitos, ou mesmo um sistema biológico.
Sensores( sensores): dispositivos que medem o comportamento de sistemas ou aspectos do ambiente, como temperatura, pressão ou posição de componentes. Aqui é necessário capturar as variações de preços dos serviços de produtos relevantes para calcular as alterações da inflação.
Actuators( Atuadores): dispositivos que afetam o comportamento futuro do sistema, como motores, válvulas, aquecedores ou incentivos econômicos, garantindo que o preço dos tokens se ajuste adequadamente à inflação.
Controllers( controladores): o cérebro do sistema de controle, processa informações dos sensores, ajusta o comportamento dos atuadores para alcançar os resultados desejados. Calcula ações apropriadas com base no estado atual do sistema e nos resultados esperados, utilizando algoritmos e modelos matemáticos para gerenciar o desempenho do sistema.
Sensores, atuadores e controladores constituem os módulos básicos de construção de um sistema de controlo, podendo ser utilizados para regular diversos processos de automação, mesmo em sistemas com interações humanas imprevisíveis.
Descrição aprofundada do desafio Flatcoin
Qualquer token destinado a rastrear a taxa de inflação para mitigar seu impacto no poder de compra deve responder a questões complicadas sobre quais "sensores" e fontes de informação estão sendo utilizados, como: "Onde a inflação aparece?" "Quem é afetado?" "Quais bens e serviços são afetados?"
A inflação não é um fenômeno único. Embora existam índices de inflação como o índice de deflação do PIB, o IPC e o IPP, existem grandes diferenças entre esses indicadores e outros padrões (, como localização geográfica, setor ou departamento ). Além disso, esses índices têm uma granularidade temporal baixa, sendo maioritariamente atualizados uma vez por mês, enquanto as mudanças no poder de compra podem impactar imediatamente a vida cotidiana.
O design do Flatcoin deve considerar cuidadosamente seu alcance e cobertura previstos. Os tokens ajustados de acordo com a taxa de inflação podem enfrentar situações de alta volatilidade de preços, como algumas regiões ou indústrias que podem ter uma inflação alta a longo prazo, enquanto também precisam se adaptar a outras regiões ou indústrias com baixa volatilidade de preços ou até mesmo sem inflação.
Escolher um padrão de medida da inflação também é desafiador, pois a inflação pode variar significativamente em níveis nacional, regional ou metropolitano. Padrões de medida da inflação padronizados, como o IPC, não consideram as diferenças de poder de compra entre diferentes profissões, investimentos e grupos sociais ou demográficos.
Do ponto de vista da implementação, medir com precisão e pontualidade a complexidade do design do aumento da inflação é difícil, pois essa moeda é suscetível a potenciais manipulações. O executor do sistema Flatcoin dependerá da fiabilidade do subsistema de oráculos ( e da "credibilidade" ), portanto, o design não é uma tarefa fácil.
Avançando para o próximo passo na implementação do Flatcoin
A temporalidade e espacialidade deste problema é bastante desafiadora, e sob a perspectiva da teoria de controle, existem muitas questões de design abertas interessantes que podem ser abordadas para criar uma economia de moeda ajustada por algoritmos de incentivo apropriados.
Sugere-se a adoção de um design PoC com funcionalidade minimizada e implementação piloto, a fim de alcançar os objetivos de design que atendem às necessidades iniciais. O PoC pode ser projetado para ter capacidade de atualização, resolvendo gradualmente desafios de design mais concretos e prioritários durante a iteração.
Um ponto de partida é limitar o componente espacial da inflação. O design simples de PoC recomendado começa com um Flatcoin de índice regional e um índice de preço escalar dentro de um único mercado de moeda, mas esse design simples pode enfrentar vários desafios de arbitragem.
Em escalas de tempo de design mais longas, o token de inflação composto global poderá resolver esses problemas de arbitragem, tendo assim casos de uso mais robustos, mas claramente requer mais conceituação e design para abordar os vários desafios apresentados neste artigo. Com o primeiro PoC implementado e avaliado, poderão ser apresentadas exigências adicionais e viabilidade, avançando gradualmente no desenvolvimento de sensores, controladores e atuadores, para alcançar um Flatcoin realmente eficaz em escala global, cobrindo índices diversificados e multi-espaciais.
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SighingCashier
· 08-12 08:11
Mais uma nova ideia para enganar, já está a ficar difícil de aguentar.
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NotFinancialAdviser
· 08-11 04:09
Seguir cegamente a inflação acabará por causar uma explosão.
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ser_we_are_early
· 08-10 13:07
Ainda não é suficiente DAI com novas artimanhas?
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NftCollectors
· 08-10 12:48
A correta interpretação da corrida de cobertura contra a inflação: o arco de dados sugere que o web3 acabará por reescrever a Reserva Federal (FED)
Flatcoin: Desenho e desafios de uma nova moeda estável voltada para o ajuste da inflação
Flatcoin: moeda estável ajustada pela inflação
Flatcoin é um conceito emergente de economia de moeda, destinado a servir como um meio de armazenamento de valor, podendo ajustar seu valor de acordo com as mudanças da inflação. O objetivo do Flatcoin é manter o poder de compra dos detentores da moeda ou de grupos específicos.
Tomando como exemplo a moeda fictícia "i-DAI", que é uma DAI que considera os fatores de inflação. A i-DAI será ancorada em um determinado ponto de referência, ajustando o preço em tempo real com base nas variações da inflação, a fim de manter o poder de compra dos detentores. Embora a i-DAI seja atualmente apenas um conceito, pode ser realizada através de uma moeda estável baseada em controlador (CBS), como a RAI lançada pela Reflexer Labs.
Na economia, a inflação refere-se ao aumento generalizado dos preços que leva à diminuição do poder de compra da moeda. No entanto, no campo do web3, a inflação geralmente se refere ao impacto do aumento da oferta de moedas, ou mais precisamente, deveria ser chamada de "diluição". Este artigo utiliza a definição tradicional de inflação.
Em um ambiente de inflação, os detentores de moeda podem experimentar uma diminuição do poder de compra, o que enfraquece a confiança na moeda e no sistema econômico. Portanto, a inflação é vista como um indicador chave para medir o sistema econômico, e os bancos centrais de vários países se esforçam para manter a taxa de inflação anual da moeda fiduciária em níveis baixos, geralmente entre 2%-4%. No entanto, isso não é uma tarefa fácil, como demonstram as recentes pressões inflacionárias elevadas enfrentadas pela economia global.
Dada a atual situação econômica global, foi proposta a ideia de projetar uma Flatcoin ajustada à inflação. A Flatcoin tem como objetivo "manter o poder de compra estável, enquanto possui a resiliência para resistir à incerteza econômica provocada pelo sistema financeiro tradicional". No entanto, isso não é uma tarefa fácil; a seguir, vamos explorar alguns dos desafios inerentes ao design da Flatcoin.
Desafios de design do Flatcoin
O design do Flatcoin enfrenta vários desafios únicos que precisam ser resolvidos, seja de forma isolada ou simultaneamente. O desafio mais central é perceber com precisão a inflação e criar mecanismos de incentivo apropriados.
Especificamente, a inflação, como muitos conceitos econômicos, opera em sistemas complexos adaptativos. Isso significa que a interação dinâmica de muitos fatores e variáveis diferentes, incluindo comportamentos humanos imprevisíveis, afetará as causas e os resultados da inflação. Isso traz desafios para o design de Flatcoin, qualquer implementação de design precisa considerar múltiplos fatores, incluindo, mas não se limitando a:
Design de Flatcoin viável: moeda estável semi-controlada
Uma abordagem promissora para a construção de um Flatcoin é inspirar-se nos conceitos e tecnologias dos atuais stablecoins bem-sucedidos. Esses stablecoins adotam o conceito de controlador, "percebendo" as mudanças de preço e ajustando os incentivos dos participantes para que o valor do token acompanhe o valor de referência.
Esse tipo de moeda estável baseada em controladores é chamado de Controller-Based Stablecoins(CBS), e RAI é um caso de uso prático. A RAI é inspirada em considerações teóricas e práticas semelhantes. Uma das razões para adotar controladores é que, historicamente, o comportamento dos bancos centrais no controle da inflação pode ser bem descrito por um controlador PID.
Dada a estabilidade que o RAI demonstrou como moeda estável (CBS), a seguir apresentaremos o RAI como estudo de caso, introduzindo uma estrutura de design de Flatcoin viável baseada em CBS.
Estudo de Caso RAI
RAI é uma moeda estável baseada em controladores, guiada por incentivos econômicos de um controlador PI não supervisionado, bem como por um oráculo que percebe em tempo real o preço de RAI/USD, mantendo seu valor alinhado com a tendência do USD.
Do ponto de vista da experiência do usuário, o RAI permite que os usuários usem ETH como garantia para obter empréstimos em RAI. A dívida não paga é avaliada em RAI, e a taxa de juros (, ou taxa de resgate ), é definida pelo controlador PI. O montante do empréstimo disponível é determinado pelo preço de resgate, que normalmente está intimamente relacionado ao preço de mercado do RAI, com uma diferença de cerca de 1%.
A ajuste da taxa de juros baseia-se na diferença entre o preço de mercado do RAI e o preço de resgate (, ambos cotados em RAI/USD ). Quando o preço de resgate está acima do preço de mercado, a taxa de juros tende a subir. O oposto ocorre quando a taxa de juros tende a descer (, podendo até mesmo se tornar negativa ).
O preço do RAI mantém-se relativamente estável devido ao mecanismo de incentivo anticíclico. O preço de mercado é determinado pelo mercado secundário e apresenta grandes flutuações, enquanto o preço de resgate é controlado pelo controlador PI, o que o torna mais controlável. Quando as diferenças entre os dois são grandes, os usuários racionais têm um motivo para arbitrar.
Em termos concretos, quando o preço de mercado está acima do preço de resgate, obter empréstimos em RAI e vendê-los no mercado secundário é lucrativo, até que os dois preços converjam, e então comprar RAI no mercado secundário para pagar a dívida, alcançando uma posição neutra. Isso é especialmente verdadeiro quando o preço de mercado está acima do preço de resgate a longo prazo, uma vez que a taxa de resgate pode tornar-se muito baixa, gerando lucros de arbitragem e de taxa de juros. Lucrar com o sistema ajuda a manter o preço de mercado do RAI estável.
Em situação oposta, com o preço de resgate ( superior ao preço de mercado ), a ação lucrativa é comprar RAI no mercado secundário tanto quanto possível e mantê-lo até que os preços se aproximem, ou usar para fechar posições RAI não liquidadas. A primeira reduz a quantidade de RAI em circulação no mercado, enquanto a segunda destrói RAI. Ambas as ações ajudam o sistema a convergir para o preço de mercado.
A beleza do controlador RAI reside no fato de que todos esses incentivos guiados pelo controlador são impulsionados por um benchmark externo, ou seja, o preço RAI/USD obtido através de oráculos externos. O RAI consegue alcançar a estabilidade de preços sem depender diretamente de reservas em dólares ou de pools de liquidez.
Para o design de Flatcoins, RAI representa o ponto de partida natural para a construção do MVP, necessitando de dois elementos:
1( oráculo da inflação; 2) controlador de regulação moderada usado para medir a inflação.
![Explicação detalhada sobre o Flatcoin proposto pela Coinbase: como projetar uma moeda estável ajustada à inflação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Desafios do Controle Distribuído
Para construir uma Flatcoin, é necessário ter controladores com ajustes moderados e um oráculo de inflação. Vamos analisar os desafios que estas duas áreas enfrentam.
Devido a que a inflação envolve atributos espaciais, temporais e de composição, medir a inflação de forma abrangente é o desafio fundamental no design de sistemas de controle distribuídos.
Do ponto de vista da teoria do controle, os desafios de design do Flatcoin podem ser compreendidos como:
(1) tem uma "entidade controlada" com ampla distribuição geográfica, ou seja, o mercado de bens e serviços, que em diferentes momentos e locais envia sinais de preço para diferentes produtos.
(2) O primeiro passo é projetar sensores para coletar sinais relevantes na frequência e posição corretas, e integrá-los em escalas de tempo e espaço adequadas.
(3) Então, insira o sinal no controlador, processando-o em um modelo de mundo suficientemente rico, para estimar a intervenção de mercado necessária pelo sistema, fazendo com que o valor do Flatcoin evolua conforme o esperado.
(4) Por fim, o sistema precisa de um executor, que forneça incentivos para impulsionar o ajuste do valor do Flatcoin no mercado secundário, mantendo-se alinhado com a inflação.
Teoria de controle em sistemas adaptativos complexos
Na teoria de controle, é necessário definir claramente os "limites" ou o ambiente do sistema. Um modelo pode ser estabelecido para entender adequadamente o mundo dentro dos limites, permitindo que decisões controláveis sejam tomadas dentro do sistema. As partes do sistema de controle incluem:
Sensores, atuadores e controladores constituem os módulos básicos de construção de um sistema de controlo, podendo ser utilizados para regular diversos processos de automação, mesmo em sistemas com interações humanas imprevisíveis.
Descrição aprofundada do desafio Flatcoin
Qualquer token destinado a rastrear a taxa de inflação para mitigar seu impacto no poder de compra deve responder a questões complicadas sobre quais "sensores" e fontes de informação estão sendo utilizados, como: "Onde a inflação aparece?" "Quem é afetado?" "Quais bens e serviços são afetados?"
A inflação não é um fenômeno único. Embora existam índices de inflação como o índice de deflação do PIB, o IPC e o IPP, existem grandes diferenças entre esses indicadores e outros padrões (, como localização geográfica, setor ou departamento ). Além disso, esses índices têm uma granularidade temporal baixa, sendo maioritariamente atualizados uma vez por mês, enquanto as mudanças no poder de compra podem impactar imediatamente a vida cotidiana.
O design do Flatcoin deve considerar cuidadosamente seu alcance e cobertura previstos. Os tokens ajustados de acordo com a taxa de inflação podem enfrentar situações de alta volatilidade de preços, como algumas regiões ou indústrias que podem ter uma inflação alta a longo prazo, enquanto também precisam se adaptar a outras regiões ou indústrias com baixa volatilidade de preços ou até mesmo sem inflação.
Escolher um padrão de medida da inflação também é desafiador, pois a inflação pode variar significativamente em níveis nacional, regional ou metropolitano. Padrões de medida da inflação padronizados, como o IPC, não consideram as diferenças de poder de compra entre diferentes profissões, investimentos e grupos sociais ou demográficos.
Do ponto de vista da implementação, medir com precisão e pontualidade a complexidade do design do aumento da inflação é difícil, pois essa moeda é suscetível a potenciais manipulações. O executor do sistema Flatcoin dependerá da fiabilidade do subsistema de oráculos ( e da "credibilidade" ), portanto, o design não é uma tarefa fácil.
Avançando para o próximo passo na implementação do Flatcoin
A temporalidade e espacialidade deste problema é bastante desafiadora, e sob a perspectiva da teoria de controle, existem muitas questões de design abertas interessantes que podem ser abordadas para criar uma economia de moeda ajustada por algoritmos de incentivo apropriados.
Sugere-se a adoção de um design PoC com funcionalidade minimizada e implementação piloto, a fim de alcançar os objetivos de design que atendem às necessidades iniciais. O PoC pode ser projetado para ter capacidade de atualização, resolvendo gradualmente desafios de design mais concretos e prioritários durante a iteração.
Um ponto de partida é limitar o componente espacial da inflação. O design simples de PoC recomendado começa com um Flatcoin de índice regional e um índice de preço escalar dentro de um único mercado de moeda, mas esse design simples pode enfrentar vários desafios de arbitragem.
Em escalas de tempo de design mais longas, o token de inflação composto global poderá resolver esses problemas de arbitragem, tendo assim casos de uso mais robustos, mas claramente requer mais conceituação e design para abordar os vários desafios apresentados neste artigo. Com o primeiro PoC implementado e avaliado, poderão ser apresentadas exigências adicionais e viabilidade, avançando gradualmente no desenvolvimento de sensores, controladores e atuadores, para alcançar um Flatcoin realmente eficaz em escala global, cobrindo índices diversificados e multi-espaciais.