Regulação de ativos virtuais em Hong Kong: do vácuo OTC à cobertura total
Nos últimos anos, Hong Kong fez progressos significativos na regulação de ativos virtuais, especialmente no setor de negociação de balcão (OTC). Desde o vazio regulatório inicial até o quadro regulatório abrangente proposto atualmente, as autoridades regulatórias de Hong Kong levaram três anos para completar a transição de "zona de vazio" para "regulação de toda a cadeia".
Em maio de 2025, a polícia de Hong Kong desmantelou com sucesso um grupo de lavagem de ativos virtuais no valor de 15 milhões de dólares. O grupo principalmente dividia e transferia fundos através de canais OTC em Tsim Sha Tsui. Anteriormente, no muito comentado caso JPEX, a Divisão de Investigação de Crimes Comerciais também descobriu que muitos dos fundos envolvidos foram trocados e transferidos através de lojas OTC locais, tornando-se uma parte importante da cadeia de fraude.
Subsequentemente, o governo de Hong Kong publicou, em junho de 2025, um documento de consulta pública sobre propostas legislativas para regular os serviços de compra e venda de ativos virtuais. O documento propõe incluir todos os serviços de compra e venda de ativos virtuais, incluindo OTC, dentro de um quadro regulatório unificado de licenciamento. Embora esta proposta ainda esteja na fase de consulta, ela traça um plano claro para a regulamentação futura de ativos virtuais em Hong Kong.
O desenvolvimento da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong pode ser dividido em três fases:
Fase um (2023): As plataformas de negociação de ativos virtuais (VATP) foram incluídas no âmbito regulatório, mas o OTC tornou-se um ponto cego da regulamentação. Naquela época, o sistema estava principalmente direcionado a "plataformas eletrônicas + acesso aos ativos dos clientes", e cenários OTC como lojas de moeda física, balcões e ATMs não estavam incluídos.
Fase dois (2024): O Secretário das Finanças e o Tesouro introduzem a consulta sobre o regime de licenciamento para o primeiro conjunto de serviços de negociação de ativos virtuais fora da bolsa, incluindo pela primeira vez o OTC físico na esfera de regulamentação. Este regime exige que todos os indivíduos ou entidades que operam a negociação de ativos virtuais à vista em Hong Kong possuam uma licença, que será emitida pela Alfândega de Hong Kong.
Terceira fase (2025): Hong Kong publica a segunda ronda de propostas legislativas para regular os serviços de compra e venda de ativos virtuais, com um aumento tanto na abrangência quanto na profundidade da regulamentação. O novo quadro abrange serviços complexos como negociações em grande escala, corretagem, compensação e troca, gestão de ativos, e ajusta a autoridade reguladora para que a Comissão de Valores Mobiliários emita licenças, enquanto a Autoridade Monetária de Hong Kong regula os bancos e os serviços de pagamento de valor armazenado.
Por trás desta série de mudanças de políticas, existem múltiplos fatores motivadores:
A frequência de casos significativos expôs um vácuo regulatório. Vários casos de lavagem de dinheiro e fraude relacionados ao OTC destacaram as deficiências da estrutura regulatória existente.
Pressão regulatória internacional e padrões do FATF. Para manter a posição de Hong Kong como centro financeiro internacional, as autoridades reguladoras devem atender aos requisitos internacionais de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
A opinião pública local impulsiona a atualização das políticas. O grande número de comentários recebidos pelo governo reflete principalmente a alta volatilidade do OTC e a insuficiência da supervisão.
De um modo geral, a regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong está a desenvolver-se numa direção sistemática e internacional. Desde a regulamentação de plataformas até à inclusão de lojas de criptomoedas, passando pela proposta de um quadro de "VA Dealing" para toda a cadeia, Hong Kong está a esforçar-se para construir um sistema de regulamentação de ativos virtuais abrangente e eficaz. Embora o mais recente quadro regulamentar ainda esteja em fase de consulta pública, não há dúvida de que marca um passo importante de Hong Kong no campo da regulamentação de ativos virtuais.
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BearMarketGardener
· 18h atrás
Aumentos na regulamentação, e tudo acaba.
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GasFeeCrybaby
· 08-11 04:41
Esses jogadores tradicionais de OTC vão ficar preocupados novamente.
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TxFailed
· 08-11 04:26
movimento clássico hk... tentando bloquear otc depois de ser enganado por golpistas lmao
Atualização da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong: da lacuna OTC à cobertura de toda a cadeia
Regulação de ativos virtuais em Hong Kong: do vácuo OTC à cobertura total
Nos últimos anos, Hong Kong fez progressos significativos na regulação de ativos virtuais, especialmente no setor de negociação de balcão (OTC). Desde o vazio regulatório inicial até o quadro regulatório abrangente proposto atualmente, as autoridades regulatórias de Hong Kong levaram três anos para completar a transição de "zona de vazio" para "regulação de toda a cadeia".
Em maio de 2025, a polícia de Hong Kong desmantelou com sucesso um grupo de lavagem de ativos virtuais no valor de 15 milhões de dólares. O grupo principalmente dividia e transferia fundos através de canais OTC em Tsim Sha Tsui. Anteriormente, no muito comentado caso JPEX, a Divisão de Investigação de Crimes Comerciais também descobriu que muitos dos fundos envolvidos foram trocados e transferidos através de lojas OTC locais, tornando-se uma parte importante da cadeia de fraude.
Subsequentemente, o governo de Hong Kong publicou, em junho de 2025, um documento de consulta pública sobre propostas legislativas para regular os serviços de compra e venda de ativos virtuais. O documento propõe incluir todos os serviços de compra e venda de ativos virtuais, incluindo OTC, dentro de um quadro regulatório unificado de licenciamento. Embora esta proposta ainda esteja na fase de consulta, ela traça um plano claro para a regulamentação futura de ativos virtuais em Hong Kong.
O desenvolvimento da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong pode ser dividido em três fases:
Fase um (2023): As plataformas de negociação de ativos virtuais (VATP) foram incluídas no âmbito regulatório, mas o OTC tornou-se um ponto cego da regulamentação. Naquela época, o sistema estava principalmente direcionado a "plataformas eletrônicas + acesso aos ativos dos clientes", e cenários OTC como lojas de moeda física, balcões e ATMs não estavam incluídos.
Fase dois (2024): O Secretário das Finanças e o Tesouro introduzem a consulta sobre o regime de licenciamento para o primeiro conjunto de serviços de negociação de ativos virtuais fora da bolsa, incluindo pela primeira vez o OTC físico na esfera de regulamentação. Este regime exige que todos os indivíduos ou entidades que operam a negociação de ativos virtuais à vista em Hong Kong possuam uma licença, que será emitida pela Alfândega de Hong Kong.
Terceira fase (2025): Hong Kong publica a segunda ronda de propostas legislativas para regular os serviços de compra e venda de ativos virtuais, com um aumento tanto na abrangência quanto na profundidade da regulamentação. O novo quadro abrange serviços complexos como negociações em grande escala, corretagem, compensação e troca, gestão de ativos, e ajusta a autoridade reguladora para que a Comissão de Valores Mobiliários emita licenças, enquanto a Autoridade Monetária de Hong Kong regula os bancos e os serviços de pagamento de valor armazenado.
Por trás desta série de mudanças de políticas, existem múltiplos fatores motivadores:
A frequência de casos significativos expôs um vácuo regulatório. Vários casos de lavagem de dinheiro e fraude relacionados ao OTC destacaram as deficiências da estrutura regulatória existente.
Pressão regulatória internacional e padrões do FATF. Para manter a posição de Hong Kong como centro financeiro internacional, as autoridades reguladoras devem atender aos requisitos internacionais de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
A opinião pública local impulsiona a atualização das políticas. O grande número de comentários recebidos pelo governo reflete principalmente a alta volatilidade do OTC e a insuficiência da supervisão.
De um modo geral, a regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong está a desenvolver-se numa direção sistemática e internacional. Desde a regulamentação de plataformas até à inclusão de lojas de criptomoedas, passando pela proposta de um quadro de "VA Dealing" para toda a cadeia, Hong Kong está a esforçar-se para construir um sistema de regulamentação de ativos virtuais abrangente e eficaz. Embora o mais recente quadro regulamentar ainda esteja em fase de consulta pública, não há dúvida de que marca um passo importante de Hong Kong no campo da regulamentação de ativos virtuais.