Observação da pista RWA: Análise comparativa de projetos de empréstimo na cadeia
Existem necessidades complementares entre o ecossistema de criptomoedas e as finanças tradicionais. Embora a infraestrutura ainda não esteja totalmente desenvolvida, a combinação de ambos ainda consegue resolver alguns problemas práticos.
A mera introdução da tecnologia blockchain não resolve o problema da fragmentação do poder judicial. Os negócios de empréstimos RWA atualmente não conseguiram trazer a vantagem da confiança zero para as finanças tradicionais, mas, em vez disso, transferiram o risco de inadimplência das finanças tradicionais para a cadeia. Diante da impossibilidade de alcançar a desconfiança total, alguns projetos tentam ultrapassar os gargalos do setor através de uma abordagem de múltipla confiança, o que representa uma inovação empresarial rara.
A elegibilidade para participação ainda segue o modelo tradicional. A ausência de permissão não é uma característica dos negócios RWA. Os direitos de licença são um poder de governança importante, alguns projetos atribuem isso à equipe, enquanto outros implementam como governança de tokens. O grau de descentralização dos direitos de governança é um dos raros pontos de ruptura nos negócios de empréstimos RWA.
Apesar das deficiências nos negócios de RWA, o tamanho do mercado ainda é considerável.
Contexto
Uma nova tendência no campo das criptomoedas e da blockchain é a utilização de ativos do mundo real para expandir o crédito na cadeia. Isso envolve o uso de tecnologia blockchain para criar representações digitais de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, e utilizar esses ativos digitais como garantia para conceder empréstimos na cadeia. Os mutuários podem obter crédito de forma mais conveniente e a baixo custo do que com empréstimos tradicionais, enquanto os credores podem ganhar rendimentos de juros ao fornecer liquidez ao mercado. Essa abordagem promete democratizar e tornar o acesso ao crédito mais inclusivo, especialmente para grupos que têm dificuldade em obter serviços financeiros tradicionais. Além disso, a utilização de ativos físicos como garantias pode tornar o mercado de crédito na cadeia mais estável, menos suscetível a flutuações e especulações que podem ocorrer na concessão de empréstimos de criptomoedas.
Visão geral do mercado global de títulos tradicionais
O mercado tradicional de obrigações tem uma longa história, remontando ao século XVII, quando a Companhia Holandesa das Índias Orientais emitiu obrigações para financiar atividades comerciais. Desde então, os mercados financeiros evoluíram significativamente, e as obrigações tornaram-se uma ferramenta importante de financiamento para governos, empresas e outras instituições.
O mercado de obrigações tradicional moderno pode ser resumido como uma rede global descentralizada de compradores e vendedores, onde as transações são realizadas através de títulos de dívida emitidos por mutuários que buscam financiamento. O mercado é altamente diversificado, com emissores de obrigações que incluem governos, empresas, autoridades municipais, entre outros, e pode ser classificado ainda mais com base em fatores como prazo, classificação de crédito e denominação monetária.
Resumo da situação do mercado
De acordo com dados do Banco de Compensações Internacionais, até 2021, o mercado tradicional de títulos é enorme, com títulos pendentes de pagamento de aproximadamente 123 trilhões de dólares. A distribuição do mercado é altamente globalizada, com a emissão e negociação de títulos ocorrendo principalmente em centros financeiros importantes como Nova Iorque, Londres, Tóquio, Hong Kong e em vários mercados regionais ao redor do mundo.
Em 2020, os EUA e o Japão juntos representaram quase metade da emissão global de títulos, enquanto a Europa Ocidental e a China representaram cerca de um quarto. Isso reflete a posição dominante dos países desenvolvidos no mercado, que possuem sistemas financeiros maduros, capital abundante e um ambiente político e econômico estável que é atraente para os mutuários.
Em comparação, a participação dos países em desenvolvimento no mercado tradicional de títulos é relativamente pequena, em parte devido à infraestrutura financeira relativamente fraca e ao ambiente político-econômico instável. No entanto, nos últimos anos, a participação dos mercados emergentes aumentou, com emissores de países como Brasil, México e Indonésia tornando-se mais ativos no mercado.
Apesar disso, ainda existem diferenças significativas na distribuição do mercado de títulos tradicionais. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, os países em desenvolvimento representam apenas cerca de 20% do total de emissões de títulos globais, embora representem cerca de um terço da população mundial e uma parte importante do crescimento econômico global.
Um dos fatores que causam essas diferenças é o chamado "gap de taxa de juros", ou seja, a diferença de taxas de juros entre os países desenvolvidos e os países em desenvolvimento. As taxas de juros nos países desenvolvidos são geralmente mais baixas, refletindo seus sistemas financeiros mais robustos e ambientes políticos e econômicos estáveis. Isso torna mais difícil para os países em desenvolvimento competirem no mercado tradicional de títulos, pois precisam oferecer taxas de juros mais altas para atrair investidores.
Estrutura vertical do mercado de títulos
A infraestrutura financeira do mercado tradicional de títulos inclui uma série de participantes, como emissor, subscritor, negociador e investidores. O processo de emissão de títulos geralmente envolve etapas como a seleção do tipo e da estrutura do título, a determinação da taxa de juros ou do cupão, e a busca de compradores para os títulos. O emissor pode colaborar com os subscritores, que ajudam a promover e vender os títulos aos investidores, ou pode emitir títulos diretamente ao público através de uma oferta pública.
Após a emissão de obrigações, normalmente são negociadas no mercado secundário, onde os investidores podem comprar e vender obrigações com base no valor de mercado, que é determinado por uma série de fatores, incluindo o risco de crédito da obrigação, liquidez e as taxas de juros atuais. O preço de mercado das obrigações também é afetado pela curva de rendimento, que reflete a relação entre o rendimento das obrigações e a data de vencimento, bem como outros fatores macroeconômicos, como a inflação e a política monetária.
O mercado tradicional de obrigações sempre desempenhou um papel chave no apoio ao crescimento e desenvolvimento económico, fornecendo uma fonte de financiamento fiável para uma ampla variedade de projetos e iniciativas. No entanto, o mercado também enfrenta uma série de desafios e limitações, como o risco de incumprimento por parte dos mutuários, a complexidade de algumas estruturas de obrigações e a possibilidade de volatilidade do mercado. Assim, há um crescente interesse em modelos de financiamento alternativos, como plataformas de empréstimo baseadas em blockchain que utilizam ativos do mundo real como colateral.
Desafios dos empréstimos tradicionais
Os empréstimos financeiros tradicionais enfrentam muitos desafios, e esses desafios impulsionaram o aumento da demanda por soluções de empréstimos baseadas na cadeia. Os principais desafios incluem:
Custos de transação elevados: O financiamento tradicional normalmente envolve múltiplas instituições intermediárias, cada uma das quais retira uma comissão das transações. Isso pode resultar em altos custos de transação, tornando mais difícil para os mutuários obter crédito e também dificultando para os credores gerar retornos suficientes.
Falta de transparência: Os empréstimos financeiros tradicionais podem carecer de transparência, e os mutuários geralmente não têm clareza sobre os termos específicos do empréstimo e as taxas associadas. Isso pode levar à falta de confiança entre as partes envolvidas, dificultando a construção de relacionamentos a longo prazo.
Processos lentos e ineficientes: os empréstimos financeiros tradicionais muitas vezes avançam lentamente e com baixa eficiência, os mutuários normalmente precisam fornecer uma grande quantidade de documentos e passar por longos processos de aprovação. Isso é especialmente desafiador para pequenas empresas e indivíduos com recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: os empréstimos financeiros tradicionais podem ser afetados pela limitação de oportunidades de crédito, especialmente em países em desenvolvimento ou para indivíduos e empresas com histórico de crédito limitado. Isso pode dificultar que esses grupos obtêm os recursos necessários para o desenvolvimento.
Esses desafios impulsionaram o crescimento da demanda por soluções de empréstimo baseadas na cadeia, que oferecem vantagens como maior transparência, menores custos de transação e processos mais rápidos e eficientes. Com a contínua maturação e desenvolvimento da tecnologia blockchain, é muito provável que vejamos inovações contínuas neste campo, com desenvolvedores e empreendedores aproveitando as vantagens únicas da tecnologia blockchain para criar novos produtos e serviços de empréstimo inovadores.
Empréstimos em blockchain garantidos por ativos físicos
DeFi representa uma mudança significativa no sistema financeiro tradicional, oferecendo maior acessibilidade, transparência e eficiência. Com o contínuo desenvolvimento e amadurecimento da tecnologia, podemos esperar ver inovações contínuas neste campo, com o lançamento de produtos e serviços inovadores destinados a atender às necessidades dos usuários globais.
Definição e características do empréstimo de ativos reais na cadeia
Empréstimos de blockchain para ativos do mundo real ( RWA ) envolvem o uso de tecnologia blockchain para criar representações digitais de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, e usar esses ativos como garantia para a concessão de empréstimos ou outras formas de crédito. Este tipo de empréstimo é frequentemente chamado de "empréstimo garantido por ativos" e possui as seguintes características principais:
Primeiro, a estabilidade. O uso de RWA fornece uma base mais estável e confiável para a avaliação de produtos e serviços financeiros baseados na cadeia, ajudando a reduzir riscos e aumentar a estabilidade do ecossistema blockchain. Isso porque os RWA são suportados por ativos tangíveis que têm valor intrínseco e estão associados a fluxos de caixa do mundo real, tornando-os menos suscetíveis a flutuações e especulação do que os empréstimos puramente baseados em criptomoedas.
Em segundo lugar, a inclusividade. Os empréstimos em blockchain RWA podem tornar a obtenção de crédito mais democrática e inclusiva, especialmente para grupos que têm dificuldade em acessar serviços financeiros tradicionais. Isso ocorre porque os RWA podem ser usados como colateral para a concessão de empréstimos e outras formas de crédito, que são mais fáceis de obter e com custos mais baixos do que os empréstimos tradicionais.
Terceiro, transparência. O uso da tecnologia blockchain pode aumentar a transparência e acessibilidade do processo de empréstimo, uma vez que todas as transações são registradas em um livro-razão público para que todos os participantes possam visualizar. Isso ajuda a reduzir o risco de fraude e a aumentar a confiança entre credores e mutuários.
De um modo geral, os empréstimos em blockchain combinados com ativos físicos têm o potencial de transformar completamente a indústria de empréstimos, aumentando a acessibilidade, estabilidade e transparência do crédito. Novos mecanismos reduzirão o risco para todos os participantes.
As vantagens dos empréstimos em blockchain em relação aos empréstimos tradicionais
Os empréstimos em blockchain com ativos físicos representam uma melhoria significativa em relação aos modelos de empréstimo tradicionais em vários aspectos-chave:
Primeiro, uma das diferenças mais notáveis é a acessibilidade internacional e a integridade do mercado global. Ao contrário dos empréstimos tradicionais, que geralmente são limitados geograficamente e sujeitos a regulamentações, os empréstimos em blockchain estão disponíveis para mutuários de qualquer parte do mundo. Isso se deve ao fato de que os empréstimos em blockchain operam em uma rede descentralizada, não estando sujeitos a restrições de localização geográfica ou jurisdição específica. Assim, os empréstimos em blockchain que combinam ativos físicos podem oferecer aos mutuários maior flexibilidade e oportunidades de acesso ao capital, algo que pode não ser alcançado por canais tradicionais.
Além da acessibilidade internacional mencionada, os empréstimos em blockchain combinados com ativos físicos também oferecem maior acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas. Um exemplo é que os certificados emitidos pelo projeto de empréstimos RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi. Isso cria um ecossistema de empréstimos mais interconectado, permitindo que os mutuários obtenham fundos de uma gama mais ampla de fontes. Além disso, as atividades na cadeia podem servir como evidência para um sistema de identidade (DID) e de reputação baseado em DeFi. Isso significa que o comportamento e o histórico de pagamento dos mutuários podem ser rastreados e usados para estabelecer confiança e reputação no ecossistema DeFi. Por fim, os empréstimos em blockchain também podem oferecer maior flexibilidade aos mutuários, pois eles podem escolher ativos de empréstimo com diferentes exposições ao risco, de acordo com suas preferências de risco pessoal e objetivos de investimento.
Por fim, o empréstimo de ativos físicos na blockchain possui características de consenso e democracia. A natureza descentralizada do empréstimo em blockchain significa que todos os participantes da rede têm voz no processo de tomada de decisão. Isso contrasta fortemente com os empréstimos tradicionais, que geralmente são controlados por um pequeno número de instituições ou indivíduos, que decidem quem pode emprestar e a que taxa de juros. Nos empréstimos em blockchain, as decisões sobre elegibilidade para empréstimos e taxas de juros são tomadas por meio de um processo orientado pelo consenso, garantindo que todos os participantes tenham voz durante o processo de empréstimo. Essa abordagem democrática de empréstimo ajuda a aumentar a transparência e a equidade, ao mesmo tempo que pode reduzir os riscos de preconceitos e discriminação que podem existir nos modelos de empréstimo tradicionais.
Em suma, em comparação com os empréstimos tradicionais, os empréstimos em blockchain que combinam ativos físicos têm várias vantagens-chave, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras em criptomoeda e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos e transparentes, facilitando para um leque mais amplo de mutuários, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos.
Limitações dos empréstimos em blockchain combinados com ativos físicos
Apesar das várias vantagens dos empréstimos em blockchain que combinam ativos físicos em comparação com os empréstimos tradicionais, também existem algumas limitações a serem consideradas:
Primeiro, embora a tecnologia blockchain ofereça uma plataforma transparente e sem necessidade de confiança, o empréstimo de ativos físicos na blockchain ainda introduz riscos de crédito. Mesmo que os ativos tenham
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GateUser-a180694b
· 6h atrás
Ver bearish em empréstimos de RWA
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SatoshiLegend
· 6h atrás
Minimização da confiança ≠ Não precisa de confiar. Este equívoco conceptual precisa de ser reavaliado.
Comparação de projetos de empréstimo RWA: mais longo confiança quebra gargalos da indústria
Observação da pista RWA: Análise comparativa de projetos de empréstimo na cadeia
Existem necessidades complementares entre o ecossistema de criptomoedas e as finanças tradicionais. Embora a infraestrutura ainda não esteja totalmente desenvolvida, a combinação de ambos ainda consegue resolver alguns problemas práticos.
A mera introdução da tecnologia blockchain não resolve o problema da fragmentação do poder judicial. Os negócios de empréstimos RWA atualmente não conseguiram trazer a vantagem da confiança zero para as finanças tradicionais, mas, em vez disso, transferiram o risco de inadimplência das finanças tradicionais para a cadeia. Diante da impossibilidade de alcançar a desconfiança total, alguns projetos tentam ultrapassar os gargalos do setor através de uma abordagem de múltipla confiança, o que representa uma inovação empresarial rara.
A elegibilidade para participação ainda segue o modelo tradicional. A ausência de permissão não é uma característica dos negócios RWA. Os direitos de licença são um poder de governança importante, alguns projetos atribuem isso à equipe, enquanto outros implementam como governança de tokens. O grau de descentralização dos direitos de governança é um dos raros pontos de ruptura nos negócios de empréstimos RWA.
Apesar das deficiências nos negócios de RWA, o tamanho do mercado ainda é considerável.
Contexto
Uma nova tendência no campo das criptomoedas e da blockchain é a utilização de ativos do mundo real para expandir o crédito na cadeia. Isso envolve o uso de tecnologia blockchain para criar representações digitais de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, e utilizar esses ativos digitais como garantia para conceder empréstimos na cadeia. Os mutuários podem obter crédito de forma mais conveniente e a baixo custo do que com empréstimos tradicionais, enquanto os credores podem ganhar rendimentos de juros ao fornecer liquidez ao mercado. Essa abordagem promete democratizar e tornar o acesso ao crédito mais inclusivo, especialmente para grupos que têm dificuldade em obter serviços financeiros tradicionais. Além disso, a utilização de ativos físicos como garantias pode tornar o mercado de crédito na cadeia mais estável, menos suscetível a flutuações e especulações que podem ocorrer na concessão de empréstimos de criptomoedas.
Visão geral do mercado global de títulos tradicionais
O mercado tradicional de obrigações tem uma longa história, remontando ao século XVII, quando a Companhia Holandesa das Índias Orientais emitiu obrigações para financiar atividades comerciais. Desde então, os mercados financeiros evoluíram significativamente, e as obrigações tornaram-se uma ferramenta importante de financiamento para governos, empresas e outras instituições.
O mercado de obrigações tradicional moderno pode ser resumido como uma rede global descentralizada de compradores e vendedores, onde as transações são realizadas através de títulos de dívida emitidos por mutuários que buscam financiamento. O mercado é altamente diversificado, com emissores de obrigações que incluem governos, empresas, autoridades municipais, entre outros, e pode ser classificado ainda mais com base em fatores como prazo, classificação de crédito e denominação monetária.
Resumo da situação do mercado
De acordo com dados do Banco de Compensações Internacionais, até 2021, o mercado tradicional de títulos é enorme, com títulos pendentes de pagamento de aproximadamente 123 trilhões de dólares. A distribuição do mercado é altamente globalizada, com a emissão e negociação de títulos ocorrendo principalmente em centros financeiros importantes como Nova Iorque, Londres, Tóquio, Hong Kong e em vários mercados regionais ao redor do mundo.
Em 2020, os EUA e o Japão juntos representaram quase metade da emissão global de títulos, enquanto a Europa Ocidental e a China representaram cerca de um quarto. Isso reflete a posição dominante dos países desenvolvidos no mercado, que possuem sistemas financeiros maduros, capital abundante e um ambiente político e econômico estável que é atraente para os mutuários.
Em comparação, a participação dos países em desenvolvimento no mercado tradicional de títulos é relativamente pequena, em parte devido à infraestrutura financeira relativamente fraca e ao ambiente político-econômico instável. No entanto, nos últimos anos, a participação dos mercados emergentes aumentou, com emissores de países como Brasil, México e Indonésia tornando-se mais ativos no mercado.
Apesar disso, ainda existem diferenças significativas na distribuição do mercado de títulos tradicionais. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, os países em desenvolvimento representam apenas cerca de 20% do total de emissões de títulos globais, embora representem cerca de um terço da população mundial e uma parte importante do crescimento econômico global.
Um dos fatores que causam essas diferenças é o chamado "gap de taxa de juros", ou seja, a diferença de taxas de juros entre os países desenvolvidos e os países em desenvolvimento. As taxas de juros nos países desenvolvidos são geralmente mais baixas, refletindo seus sistemas financeiros mais robustos e ambientes políticos e econômicos estáveis. Isso torna mais difícil para os países em desenvolvimento competirem no mercado tradicional de títulos, pois precisam oferecer taxas de juros mais altas para atrair investidores.
Estrutura vertical do mercado de títulos
A infraestrutura financeira do mercado tradicional de títulos inclui uma série de participantes, como emissor, subscritor, negociador e investidores. O processo de emissão de títulos geralmente envolve etapas como a seleção do tipo e da estrutura do título, a determinação da taxa de juros ou do cupão, e a busca de compradores para os títulos. O emissor pode colaborar com os subscritores, que ajudam a promover e vender os títulos aos investidores, ou pode emitir títulos diretamente ao público através de uma oferta pública.
Após a emissão de obrigações, normalmente são negociadas no mercado secundário, onde os investidores podem comprar e vender obrigações com base no valor de mercado, que é determinado por uma série de fatores, incluindo o risco de crédito da obrigação, liquidez e as taxas de juros atuais. O preço de mercado das obrigações também é afetado pela curva de rendimento, que reflete a relação entre o rendimento das obrigações e a data de vencimento, bem como outros fatores macroeconômicos, como a inflação e a política monetária.
O mercado tradicional de obrigações sempre desempenhou um papel chave no apoio ao crescimento e desenvolvimento económico, fornecendo uma fonte de financiamento fiável para uma ampla variedade de projetos e iniciativas. No entanto, o mercado também enfrenta uma série de desafios e limitações, como o risco de incumprimento por parte dos mutuários, a complexidade de algumas estruturas de obrigações e a possibilidade de volatilidade do mercado. Assim, há um crescente interesse em modelos de financiamento alternativos, como plataformas de empréstimo baseadas em blockchain que utilizam ativos do mundo real como colateral.
Desafios dos empréstimos tradicionais
Os empréstimos financeiros tradicionais enfrentam muitos desafios, e esses desafios impulsionaram o aumento da demanda por soluções de empréstimos baseadas na cadeia. Os principais desafios incluem:
Custos de transação elevados: O financiamento tradicional normalmente envolve múltiplas instituições intermediárias, cada uma das quais retira uma comissão das transações. Isso pode resultar em altos custos de transação, tornando mais difícil para os mutuários obter crédito e também dificultando para os credores gerar retornos suficientes.
Falta de transparência: Os empréstimos financeiros tradicionais podem carecer de transparência, e os mutuários geralmente não têm clareza sobre os termos específicos do empréstimo e as taxas associadas. Isso pode levar à falta de confiança entre as partes envolvidas, dificultando a construção de relacionamentos a longo prazo.
Processos lentos e ineficientes: os empréstimos financeiros tradicionais muitas vezes avançam lentamente e com baixa eficiência, os mutuários normalmente precisam fornecer uma grande quantidade de documentos e passar por longos processos de aprovação. Isso é especialmente desafiador para pequenas empresas e indivíduos com recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: os empréstimos financeiros tradicionais podem ser afetados pela limitação de oportunidades de crédito, especialmente em países em desenvolvimento ou para indivíduos e empresas com histórico de crédito limitado. Isso pode dificultar que esses grupos obtêm os recursos necessários para o desenvolvimento.
Esses desafios impulsionaram o crescimento da demanda por soluções de empréstimo baseadas na cadeia, que oferecem vantagens como maior transparência, menores custos de transação e processos mais rápidos e eficientes. Com a contínua maturação e desenvolvimento da tecnologia blockchain, é muito provável que vejamos inovações contínuas neste campo, com desenvolvedores e empreendedores aproveitando as vantagens únicas da tecnologia blockchain para criar novos produtos e serviços de empréstimo inovadores.
Empréstimos em blockchain garantidos por ativos físicos
DeFi representa uma mudança significativa no sistema financeiro tradicional, oferecendo maior acessibilidade, transparência e eficiência. Com o contínuo desenvolvimento e amadurecimento da tecnologia, podemos esperar ver inovações contínuas neste campo, com o lançamento de produtos e serviços inovadores destinados a atender às necessidades dos usuários globais.
Definição e características do empréstimo de ativos reais na cadeia
Empréstimos de blockchain para ativos do mundo real ( RWA ) envolvem o uso de tecnologia blockchain para criar representações digitais de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, e usar esses ativos como garantia para a concessão de empréstimos ou outras formas de crédito. Este tipo de empréstimo é frequentemente chamado de "empréstimo garantido por ativos" e possui as seguintes características principais:
Primeiro, a estabilidade. O uso de RWA fornece uma base mais estável e confiável para a avaliação de produtos e serviços financeiros baseados na cadeia, ajudando a reduzir riscos e aumentar a estabilidade do ecossistema blockchain. Isso porque os RWA são suportados por ativos tangíveis que têm valor intrínseco e estão associados a fluxos de caixa do mundo real, tornando-os menos suscetíveis a flutuações e especulação do que os empréstimos puramente baseados em criptomoedas.
Em segundo lugar, a inclusividade. Os empréstimos em blockchain RWA podem tornar a obtenção de crédito mais democrática e inclusiva, especialmente para grupos que têm dificuldade em acessar serviços financeiros tradicionais. Isso ocorre porque os RWA podem ser usados como colateral para a concessão de empréstimos e outras formas de crédito, que são mais fáceis de obter e com custos mais baixos do que os empréstimos tradicionais.
Terceiro, transparência. O uso da tecnologia blockchain pode aumentar a transparência e acessibilidade do processo de empréstimo, uma vez que todas as transações são registradas em um livro-razão público para que todos os participantes possam visualizar. Isso ajuda a reduzir o risco de fraude e a aumentar a confiança entre credores e mutuários.
De um modo geral, os empréstimos em blockchain combinados com ativos físicos têm o potencial de transformar completamente a indústria de empréstimos, aumentando a acessibilidade, estabilidade e transparência do crédito. Novos mecanismos reduzirão o risco para todos os participantes.
As vantagens dos empréstimos em blockchain em relação aos empréstimos tradicionais
Os empréstimos em blockchain com ativos físicos representam uma melhoria significativa em relação aos modelos de empréstimo tradicionais em vários aspectos-chave:
Primeiro, uma das diferenças mais notáveis é a acessibilidade internacional e a integridade do mercado global. Ao contrário dos empréstimos tradicionais, que geralmente são limitados geograficamente e sujeitos a regulamentações, os empréstimos em blockchain estão disponíveis para mutuários de qualquer parte do mundo. Isso se deve ao fato de que os empréstimos em blockchain operam em uma rede descentralizada, não estando sujeitos a restrições de localização geográfica ou jurisdição específica. Assim, os empréstimos em blockchain que combinam ativos físicos podem oferecer aos mutuários maior flexibilidade e oportunidades de acesso ao capital, algo que pode não ser alcançado por canais tradicionais.
Além da acessibilidade internacional mencionada, os empréstimos em blockchain combinados com ativos físicos também oferecem maior acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas. Um exemplo é que os certificados emitidos pelo projeto de empréstimos RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi. Isso cria um ecossistema de empréstimos mais interconectado, permitindo que os mutuários obtenham fundos de uma gama mais ampla de fontes. Além disso, as atividades na cadeia podem servir como evidência para um sistema de identidade (DID) e de reputação baseado em DeFi. Isso significa que o comportamento e o histórico de pagamento dos mutuários podem ser rastreados e usados para estabelecer confiança e reputação no ecossistema DeFi. Por fim, os empréstimos em blockchain também podem oferecer maior flexibilidade aos mutuários, pois eles podem escolher ativos de empréstimo com diferentes exposições ao risco, de acordo com suas preferências de risco pessoal e objetivos de investimento.
Por fim, o empréstimo de ativos físicos na blockchain possui características de consenso e democracia. A natureza descentralizada do empréstimo em blockchain significa que todos os participantes da rede têm voz no processo de tomada de decisão. Isso contrasta fortemente com os empréstimos tradicionais, que geralmente são controlados por um pequeno número de instituições ou indivíduos, que decidem quem pode emprestar e a que taxa de juros. Nos empréstimos em blockchain, as decisões sobre elegibilidade para empréstimos e taxas de juros são tomadas por meio de um processo orientado pelo consenso, garantindo que todos os participantes tenham voz durante o processo de empréstimo. Essa abordagem democrática de empréstimo ajuda a aumentar a transparência e a equidade, ao mesmo tempo que pode reduzir os riscos de preconceitos e discriminação que podem existir nos modelos de empréstimo tradicionais.
Em suma, em comparação com os empréstimos tradicionais, os empréstimos em blockchain que combinam ativos físicos têm várias vantagens-chave, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras em criptomoeda e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos e transparentes, facilitando para um leque mais amplo de mutuários, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos.
Limitações dos empréstimos em blockchain combinados com ativos físicos
Apesar das várias vantagens dos empréstimos em blockchain que combinam ativos físicos em comparação com os empréstimos tradicionais, também existem algumas limitações a serem consideradas:
Primeiro, embora a tecnologia blockchain ofereça uma plataforma transparente e sem necessidade de confiança, o empréstimo de ativos físicos na blockchain ainda introduz riscos de crédito. Mesmo que os ativos tenham