Ethereum forte recuperação, análise do potencial de crescimento do Uniswap
Recentemente, o preço do Ethereum subiu drasticamente, impulsionando a valorização de vários projetos dentro de seu ecossistema. Com base em dados históricos, os projetos de qualidade no ecossistema Ethereum costumam apresentar um impulso de crescimento mais forte durante os ciclos de alta. Como um dos projetos importantes dentro do ecossistema Ethereum, o desempenho recente do Uniswap merece atenção. Com a continuidade das condições atuais de mercado, o Uniswap pode ter mais espaço para subir. Além de se beneficiar da tendência geral do Ethereum, o Uniswap também possui algumas vantagens únicas, incluindo a possibilidade de melhoria no ambiente regulatório, desempenho excepcional dos dados de negócios do projeto e o potencial de aumento estrutural do preço do token.
I. Mudança no ambiente regulatório
Entre 2021 e 2023, a Uniswap enfrentou incertezas regulatórias. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) investigou a Uniswap Labs, focando em suas estratégias de marketing e serviços aos investidores. O presidente da SEC afirmou várias vezes que as plataformas DeFi podem estar sujeitas às leis de valores mobiliários, necessitando de mais regulamentação. Esta investigação gerou amplas discussões na indústria, especialmente sobre se tokens de governança como o UNI devem ser considerados como valores mobiliários.
De 2023 a 2024, a pressão regulatória aumentou. A SEC enviou um aviso Wells para a Uniswap Labs, acusando-a de operar como uma bolsa de valores não registrada. A Uniswap Labs, em seguida, apresentou uma resposta detalhada, refutando as acusações da SEC.
A partir de 2025, o ambiente regulatório começou a mostrar sinais de mudança. A SEC anunciou o término da investigação sobre a Uniswap Labs, não mais perseguindo ações de execução. Isso é visto como uma grande vitória para o setor DeFi. Em seguida, a SEC convidou a Uniswap Labs e outras empresas para participar de uma mesa redonda sobre regulação de criptomoedas, demonstrando uma mudança na atitude regulatória. O Congresso dos EUA também começou a discutir uma nova estrutura regulatória para criptomoedas, visando fornecer uma base legal mais clara para a negociação de ativos digitais.
Atualmente, o modelo econômico dos tokens da Uniswap reduziu significativamente a possibilidade de enfrentar riscos legais. Com a nova administração, as políticas de regulamentação de criptomoedas estão se ajustando para se tornarem mais adequadas ao desenvolvimento da indústria. Como líder do setor, a Uniswap Labs desempenhou um papel importante como consultor nesse processo. No futuro, podem surgir mais políticas regulatórias favoráveis ao desenvolvimento da indústria.
Dois, situação dos negócios do projeto
1. Dados de negócios líderes
Uniswap é um dos protocolos de troca descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total bloqueado (TVL) atinge 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando a segunda posição na indústria. O rendimento anual chega a 929 milhões de dólares, com uma classificação de mercado em sétimo lugar. Sob a perspectiva de avaliação tradicional, o índice preço/lucro da Uniswap é claramente inferior ao de outros gigantes da tecnologia; se no futuro for possível ativar o "interruptor de taxas" ou expandir os cenários de aplicação financeira, seu valor de mercado atual pode estar subestimado.
De acordo com o relatório financeiro do primeiro trimestre de 2025, a Fundação Uniswap detém uma grande quantidade de dinheiro, stablecoins e ativos de criptomoeda, com uma boa situação financeira, prevendo que os fundos podem ser mantidos até janeiro de 2027.
2. Inovação em economia de tokens
A Uniswap tem tentado melhorar o seu modelo de economia de tokens. No passado, os tokens UNI eram principalmente usados para fornecer liquidez e participar na governança, mas a posse direta de UNI não gera rendimento. A Uniswap Labs propôs várias vezes a proposta do "interruptor de taxas", mas não conseguiu implementá-la devido ao risco regulatório. Com a melhoria do ambiente regulatório, pode haver uma oportunidade de ativar essa funcionalidade no futuro.
Além disso, o Unichain lançado pela Uniswap oferece novos cenários de aplicação para o token UNI. O Unichain é uma rede de segundo nível baseada na tecnologia Optimism, que será oficialmente lançada em fevereiro de 2025. Ela utiliza UNI como token de garantia, e os validadores podem obter receitas da rede ao garantir UNI. Embora atualmente não haja divulgação oficial sobre a escala específica de garantia, espera-se que, à medida que o ecossistema se expanda, mais UNI seja utilizado para garantia.
Três, desempenho do token
A capitalização de mercado em circulação da UNI é atualmente de 4,2 bilhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado totalmente diluída é de 6,7 bilhões de dólares. Cerca de 37% dos tokens estão em estado de staking ou lock-up.
No mercado de derivados, o volume de contratos da UNI é de 448 milhões de dólares, com uma relação entre o interesse aberto e a capitalização de mercado de cerca de 10,6%. A comparação entre posições longas e curtas é equilibrada, mas as grandes posições tendem a ser longas. Desde que o preço do Ethereum subiu, o interesse aberto da UNI também tem aumentado gradualmente, mostrando que o mercado de derivados está ativo.
No mercado à vista, a tendência de preço do UNI geralmente é semelhante à do Ethereum, mas com uma maior amplitude de flutuação. Na recente rodada de alta do Ethereum, o aumento do UNI ficou temporariamente atrás do Ethereum, o que pode significar que o UNI ainda tem espaço para subir.
Quatro, Conclusão
Com a mudança da atitude do governo dos Estados Unidos em relação à regulamentação das criptomoedas, a Uniswap, como uma das principais exchanges descentralizadas do setor, tem seu futuro desenvolvimento sob intensa atenção. Os dados de negócios do projeto são excelentes, a situação financeira é boa e foram feitas tentativas inovadoras, como o Unichain e o interruptor de taxas, para trazer novos cenários de aplicação para o token. Considerando a tendência geral do ecossistema Ethereum e as vantagens da própria Uniswap, o UNI pode ser um dos ativos de investimento que vale a pena acompanhar.
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MEV_Whisperer
· 12h atrás
Outra vez a até à lua! A conformidade é sempre útil.
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airdrop_whisperer
· 12h atrás
Perda de corte duas vezes finalmente esperei que a regulamentação melhorasse!
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OldLeekMaster
· 12h atrás
uni realmente é incrível
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CryptoSurvivor
· 12h atrás
Menos conversa, apenas tmd confiem na uni.
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LiquidityHunter
· 12h atrás
Acabei de comparar os dados, a profundidade de liquidez da Uni é apenas 0,21 desvios padrão, inferior à taxa de retorno do intervalo de crescimento do ARP.
Líder do ecossistema Ethereum Uniswap, o ambiente regulatório favorável torna-se um catalisador para o crescimento.
Ethereum forte recuperação, análise do potencial de crescimento do Uniswap
Recentemente, o preço do Ethereum subiu drasticamente, impulsionando a valorização de vários projetos dentro de seu ecossistema. Com base em dados históricos, os projetos de qualidade no ecossistema Ethereum costumam apresentar um impulso de crescimento mais forte durante os ciclos de alta. Como um dos projetos importantes dentro do ecossistema Ethereum, o desempenho recente do Uniswap merece atenção. Com a continuidade das condições atuais de mercado, o Uniswap pode ter mais espaço para subir. Além de se beneficiar da tendência geral do Ethereum, o Uniswap também possui algumas vantagens únicas, incluindo a possibilidade de melhoria no ambiente regulatório, desempenho excepcional dos dados de negócios do projeto e o potencial de aumento estrutural do preço do token.
I. Mudança no ambiente regulatório
Entre 2021 e 2023, a Uniswap enfrentou incertezas regulatórias. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) investigou a Uniswap Labs, focando em suas estratégias de marketing e serviços aos investidores. O presidente da SEC afirmou várias vezes que as plataformas DeFi podem estar sujeitas às leis de valores mobiliários, necessitando de mais regulamentação. Esta investigação gerou amplas discussões na indústria, especialmente sobre se tokens de governança como o UNI devem ser considerados como valores mobiliários.
De 2023 a 2024, a pressão regulatória aumentou. A SEC enviou um aviso Wells para a Uniswap Labs, acusando-a de operar como uma bolsa de valores não registrada. A Uniswap Labs, em seguida, apresentou uma resposta detalhada, refutando as acusações da SEC.
A partir de 2025, o ambiente regulatório começou a mostrar sinais de mudança. A SEC anunciou o término da investigação sobre a Uniswap Labs, não mais perseguindo ações de execução. Isso é visto como uma grande vitória para o setor DeFi. Em seguida, a SEC convidou a Uniswap Labs e outras empresas para participar de uma mesa redonda sobre regulação de criptomoedas, demonstrando uma mudança na atitude regulatória. O Congresso dos EUA também começou a discutir uma nova estrutura regulatória para criptomoedas, visando fornecer uma base legal mais clara para a negociação de ativos digitais.
Atualmente, o modelo econômico dos tokens da Uniswap reduziu significativamente a possibilidade de enfrentar riscos legais. Com a nova administração, as políticas de regulamentação de criptomoedas estão se ajustando para se tornarem mais adequadas ao desenvolvimento da indústria. Como líder do setor, a Uniswap Labs desempenhou um papel importante como consultor nesse processo. No futuro, podem surgir mais políticas regulatórias favoráveis ao desenvolvimento da indústria.
Dois, situação dos negócios do projeto
1. Dados de negócios líderes
Uniswap é um dos protocolos de troca descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total bloqueado (TVL) atinge 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando a segunda posição na indústria. O rendimento anual chega a 929 milhões de dólares, com uma classificação de mercado em sétimo lugar. Sob a perspectiva de avaliação tradicional, o índice preço/lucro da Uniswap é claramente inferior ao de outros gigantes da tecnologia; se no futuro for possível ativar o "interruptor de taxas" ou expandir os cenários de aplicação financeira, seu valor de mercado atual pode estar subestimado.
De acordo com o relatório financeiro do primeiro trimestre de 2025, a Fundação Uniswap detém uma grande quantidade de dinheiro, stablecoins e ativos de criptomoeda, com uma boa situação financeira, prevendo que os fundos podem ser mantidos até janeiro de 2027.
2. Inovação em economia de tokens
A Uniswap tem tentado melhorar o seu modelo de economia de tokens. No passado, os tokens UNI eram principalmente usados para fornecer liquidez e participar na governança, mas a posse direta de UNI não gera rendimento. A Uniswap Labs propôs várias vezes a proposta do "interruptor de taxas", mas não conseguiu implementá-la devido ao risco regulatório. Com a melhoria do ambiente regulatório, pode haver uma oportunidade de ativar essa funcionalidade no futuro.
Além disso, o Unichain lançado pela Uniswap oferece novos cenários de aplicação para o token UNI. O Unichain é uma rede de segundo nível baseada na tecnologia Optimism, que será oficialmente lançada em fevereiro de 2025. Ela utiliza UNI como token de garantia, e os validadores podem obter receitas da rede ao garantir UNI. Embora atualmente não haja divulgação oficial sobre a escala específica de garantia, espera-se que, à medida que o ecossistema se expanda, mais UNI seja utilizado para garantia.
Três, desempenho do token
A capitalização de mercado em circulação da UNI é atualmente de 4,2 bilhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado totalmente diluída é de 6,7 bilhões de dólares. Cerca de 37% dos tokens estão em estado de staking ou lock-up.
No mercado de derivados, o volume de contratos da UNI é de 448 milhões de dólares, com uma relação entre o interesse aberto e a capitalização de mercado de cerca de 10,6%. A comparação entre posições longas e curtas é equilibrada, mas as grandes posições tendem a ser longas. Desde que o preço do Ethereum subiu, o interesse aberto da UNI também tem aumentado gradualmente, mostrando que o mercado de derivados está ativo.
No mercado à vista, a tendência de preço do UNI geralmente é semelhante à do Ethereum, mas com uma maior amplitude de flutuação. Na recente rodada de alta do Ethereum, o aumento do UNI ficou temporariamente atrás do Ethereum, o que pode significar que o UNI ainda tem espaço para subir.
Quatro, Conclusão
Com a mudança da atitude do governo dos Estados Unidos em relação à regulamentação das criptomoedas, a Uniswap, como uma das principais exchanges descentralizadas do setor, tem seu futuro desenvolvimento sob intensa atenção. Os dados de negócios do projeto são excelentes, a situação financeira é boa e foram feitas tentativas inovadoras, como o Unichain e o interruptor de taxas, para trazer novos cenários de aplicação para o token. Considerando a tendência geral do ecossistema Ethereum e as vantagens da própria Uniswap, o UNI pode ser um dos ativos de investimento que vale a pena acompanhar.