Ações de encriptação globais: uma nova força emergente no mercado de capitais tradicional
Com o ambiente regulatório financeiro global cada vez mais claro, o mercado de criptomoedas está gradualmente se integrando ao sistema financeiro mainstream. Recentemente, as mudanças no panorama político dos Estados Unidos trouxeram impactos positivos para a indústria de criptomoedas, incluindo promessas políticas para estabelecer reservas nacionais de Bitcoin e incentivar a mineração de Bitcoin, que aumentaram a confiança do mercado. Neste contexto, muitas ações de conceitos de blockchain apresentaram um desempenho forte.
Cada vez mais empresas cotadas estão a incorporar a tecnologia de blockchain na sua estratégia. Estas empresas estão a impulsionar a transformação digital dos negócios e a criação de valor através da introdução da tecnologia de blockchain, tornando-se gradualmente jogadores importantes no setor. O Mercado de capitais está a aumentar a sua atenção a estas empresas.
Nos últimos anos, especialmente com os benefícios regulatórios trazidos pelo lançamento de ETFs relacionados a encriptação nos Estados Unidos, marcando a profunda fusão entre encriptação e o Mercado de capitais tradicional. O fundo Grayscale Bitcoin Trust tornou-se uma importante ponte para investidores tradicionais entrarem no mercado de encriptação. O tamanho dos ativos geridos por vários ETFs de Bitcoin à vista lançados por instituições continua a crescer, demonstrando o interesse e a confiança dos investidores nesta nova classe de ativos.
O valor total de mercado da encriptação atualmente é de aproximadamente 3,2 trilhões de dólares, podendo ser dividido nas seguintes três partes principais:
Bitcoin ( BTC ): como ativo central no mercado de encriptação, com uma capitalização de mercado de cerca de 1,9 trilhões de dólares, representando mais de 50% do valor total de mercado. O Bitcoin é uma ferramenta de armazenamento de valor reconhecida tanto pelas finanças tradicionais quanto pelo setor de criptomoedas, e devido à sua característica de resistência à inflação, tornou-se a escolha preferida dos investidores institucionais.
Ativos nativos na cadeia: incluem tokens de redes públicas, tokens relacionados a DeFi, etc., com um valor de mercado de cerca de 1,4 trilhões de dólares. Este campo é diversificado, com alta volatilidade, impulsionado por atualizações tecnológicas e demanda dos usuários.
Combinação de ativos tradicionais e encriptação: inclui a tokenização de ativos do mundo real em cadeia, ativos securitizados baseados em blockchain, etc., com um valor de mercado atualmente de apenas algumas centenas de bilhões de dólares, mas com um enorme potencial de crescimento. Este campo irá impulsionar a transformação das finanças tradicionais para uma direção digital mais eficiente e transparente.
Por que acreditar no espaço de crescimento dos ativos tradicionais?
Nos últimos seis meses, as propriedades dos ativos do Bitcoin passaram por uma nova evolução, com a força dominante do mercado de capitais completando a transição de antigos poderes para um novo ciclo de financiamento. Em 2024, a encriptação consolidará ainda mais sua posição no setor financeiro tradicional. Várias grandes instituições financeiras lançaram ETFs de Bitcoin e Ethereum, oferecendo canais de investimento em ativos digitais mais convenientes para investidores institucionais e de varejo.
Ao mesmo tempo, a tendência de tokenização de ativos do mundo real ( RWA ) está a desenvolver-se rapidamente, aumentando ainda mais a liquidez e o alcance do mercado financeiro. Por exemplo, o banco de desenvolvimento estatal da Alemanha emitiu obrigações digitais através da tecnologia blockchain, enquanto um fabricante de equipamentos de informática francês utilizou a encriptação para fornecer apoio de capital a novas instalações de fabricação. Isso demonstra que instituições financeiras tradicionais estão a utilizar a tecnologia blockchain para otimizar a eficiência operacional.
Atualmente, o modelo de ciclo de capital que tem o Bitcoin como ativo central, utilizando ETFs e o mercado de ações como os principais canais de entrada de fundos, e aproveitando as empresas listadas como plataformas de suporte, está continuamente absorvendo a liquidez em dólares e se expandindo de forma abrangente.
A combinação das finanças tradicionais com a blockchain irá gerar mais oportunidades de investimento do que os ativos nativos na cadeia. Esta tendência reflete a ênfase do mercado na estabilidade e em cenários de aplicação prática. O mercado financeiro tradicional possui uma infraestrutura sólida e mecanismos de mercado maduros, que, ao serem combinados com a tecnologia blockchain, liberarão um potencial ainda maior.
Classificação de ações de conceito de blockchain
Uma, conceito de ativos impulsionados
Algumas empresas estão usando o Bitcoin como principal ativo de reserva, uma estratégia que foi implementada pela primeira vez pela MicroStrategy e chamou a atenção do mercado. Este ano, outras empresas, como a empresa de investimento japonesa MetaPlanet e a empresa listada em Hong Kong Boyaa Interactive, também se juntaram, aumentando continuamente a quantidade de aquisições de Bitcoin.
Especificamente, empresas como a MicroStrategy introduziram o "rendimento do Bitcoin" como um indicador-chave de desempenho, oferecendo aos investidores uma nova perspectiva para avaliar o valor da empresa. Este indicador é calculado com base no número de ações em circulação diluídas, considerando a quantidade de Bitcoin detida por ação, sem levar em conta a volatilidade do preço do Bitcoin, e tem como objetivo ajudar os investidores a entenderem o comportamento da empresa em adquirir Bitcoin através da emissão de ações ordinárias adicionais ou instrumentos conversíveis.
No entanto, apesar de a MicroStrategy ter alcançado resultados significativos em investimentos em Bitcoin, a estrutura de dívida da empresa ainda suscita preocupações no mercado. Alguns analistas temem que, se o preço do Bitcoin cair acentuadamente, a empresa possa precisar vender parte de seus Bitcoins para pagar suas dívidas. Mas também há opiniões que acreditam que, com base em um negócio de software tradicional estável e um ambiente de baixas taxas de juros, o fluxo de caixa operacional da empresa é suficiente para cobrir os juros da dívida.
Apesar de muitos investidores estarem otimistas em relação à estratégia de investimento em Bitcoin da empresa, também há alguns investidores que expressam preocupações sobre sua alta alavancagem e os potenciais riscos de mercado. Devido à volatilidade extrema do mercado de encriptação, qualquer mudança desfavorável no mercado pode ter um impacto significativo no valor dos ativos de tais empresas.
1. Microstrategy(MSTR)
A MicroStrategy foi fundada em 1989, inicialmente focada no campo da inteligência empresarial e soluções corporativas. Desde 2020, a empresa se transformou na primeira empresa pública global a usar o Bitcoin como ativo de reserva, uma estratégia que mudou completamente seu modelo de negócios e posição no mercado.
Até o momento, a empresa já possui cerca de 279.420 bitcoins, com um valor de mercado atual próximo a 23 bilhões de dólares, representando cerca de 1% do total da oferta de bitcoins. O preço médio de aquisição desses bitcoins é de 39.266 dólares, enquanto o preço atual do bitcoin já atingiu cerca de 90.000 dólares, resultando em um ganho não realizado de quase 2,5 vezes para a MicroStrategy.
O modelo de negócios atual da MicroStrategy pode ser visto como um "modelo de alavancagem cíclica baseado em BTC", que financia a compra de bitcoins através da emissão de obrigações. Embora este modelo traga altos retornos, também apresenta certos riscos, especialmente quando o preço do bitcoin oscila drasticamente. No entanto, no atual contexto em que o preço do bitcoin está perto de 90.000 dólares, o risco de liquidação é muito baixo.
Para os investidores, a MicroStrategy pode ser vista como uma ferramenta de investimento alavancada no mercado de Bitcoin. Com a expectativa de que o preço do Bitcoin continue a subir de forma constante, as ações da empresa têm grande potencial. No entanto, é necessário estar atento aos riscos de médio e longo prazo que a expansão da dívida pode trazer.
2. Semler Scientific(SMLR)
A Semler Scientific é uma empresa focada em tecnologia médica, cuja uma das suas estratégias inovadoras é utilizar o bitcoin como principal ativo de reserva. Em novembro de 2024, a empresa revelou que adquiriu recentemente 47 bitcoins, elevando a sua posição total para 1.058 bitcoins, com um investimento total de cerca de 7.100.000 dólares.
No entanto, o core business da Semler ainda se concentra no seu dispositivo QuantaFlo, que é principalmente utilizado para diagnosticar doenças cardiovasculares. No entanto, a estratégia de Bitcoin da Semler não é apenas uma reserva financeira; no terceiro trimestre de 2024, a empresa obteve um lucro não realizado de 1,1 milhões de dólares devido à sua posição em Bitcoin, proporcionando à empresa uma proteção financeira contra a volatilidade econômica.
Apesar de a capitalização de mercado atual da Semler ser de apenas 345 milhões de dólares, muito abaixo da MicroStrategy, sua estratégia de adotar o Bitcoin como ativo de reserva fez com que fosse vista pelos investidores como uma "MicroStrategy em miniatura".
3. BoYa Interação
A BoYa Interactive é uma empresa cotada cujo negócio principal são os jogos, sendo uma das principais desenvolvedoras e operadoras da indústria de jogos de tabuleiro na China. No segundo semestre do ano passado, começou a experimentar o mercado de encriptação, com o objetivo de se transformar completamente em uma empresa cotada em Web3. A empresa adquiriu em grande escala ativos de encriptação como Bitcoin e Ethereum, além de investir em vários projetos do ecossistema Web3.
Até o último anúncio, a Boyaa Interactive detinha 2.641 bitcoins e 15.445 ethers, com um custo total de aproximadamente 143 milhões de dólares e 42,578 milhões de dólares, respetivamente. O mercado de encriptação tem estado ativo recentemente, com um grande aumento no bitcoin e nas criptomoedas. Se calcularmos com base no preço de fechamento das criptomoedas no dia 12, a Boyaa Interactive teria um lucro não realizado total de quase 100 milhões de dólares em bitcoin e ethers.
O valor das criptomoedas detidas pela Boyaa Interactive atingiu aproximadamente 2,2 bilhões de dólares de Hong Kong, superando o valor de mercado atual da empresa. A empresa planeja aumentar sua participação em até 100 milhões de dólares em criptomoedas nos próximos 12 meses. Além disso, a Boyaa Interactive formou uma equipe focada no desenvolvimento de jogos Web3 e na pesquisa e desenvolvimento de infraestrutura relacionada. Beneficiando-se do crescimento significativo dos ativos em criptomoedas, seus lucros no primeiro trimestre cresceram 1130% em relação ao ano anterior, impulsionando o preço das ações da empresa para quase 3,6 vezes desde o início do ano.
Dois, conceito de mineração
As ações conceituais de mineração em blockchain têm recebido grande atenção do mercado nos últimos anos, especialmente com as flutuações nos preços de criptomoedas como o Bitcoin. As empresas de mineração não apenas se beneficiam dos lucros diretos das moedas digitais, mas também participam, em certa medida, da configuração de outros setores de alto crescimento, especialmente inteligência artificial(AI) e computação de alto desempenho(HPC).
Com o rápido desenvolvimento da tecnologia de IA, a demanda por capacidade computacional de IA está a aumentar rapidamente, o que trouxe novo apoio à avaliação das ações relacionadas com a mineração. Especialmente com a escassez gradual de contratos de energia, centros de dados e suas infraestruturas de suporte, as empresas de mineração podem obter receitas adicionais ao fornecer infraestrutura de capacidade computacional para a demanda de IA.
Podemos classificar as ações relacionadas à mineração nas seguintes categorias:
Empresas de mineração com negócios maduros em IA/HPC: Estas empresas não só têm uma presença no setor de mineração, mas também possuem negócios maduros em IA ou HPC, e receberam apoio de gigantes tecnológicos como a NVIDIA.
Focar na mineração e acumular muitas moedas: Estas empresas concentram-se principalmente na atividade de mineração e detêm uma grande quantidade de moedas digitais como o Bitcoin.
Diversificação de negócios composta: este tipo de empresa não se dedica apenas à mineração de criptomoedas e acumulação de moedas, mas também se envolve em raciocínio de IA, construção de centros de dados de IA, entre outros.
Com o aumento da demanda por IA, a capacidade de computação de IA e os negócios de computação de alto desempenho irão cada vez mais se integrar aos negócios de mineração de blockchain, o que pode aumentar ainda mais a valorização das empresas de mineração. No futuro, as empresas de mineração não serão apenas "mineiros" de moedas digitais, mas também poderão se tornar fornecedores importantes de infraestrutura por trás do desenvolvimento da tecnologia de IA.
1. MARA Holdings (MARA)
A MARA Holdings é uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin auto-minerado na América do Norte, fundada em 2010 e listada em 2011. A empresa está comprometida em minerar encriptação, com foco na ecossistema blockchain e na geração de ativos digitais. A empresa oferece soluções de mineração geridas, com base na sua infraestrutura proprietária e software de mineração inteligente, focando principalmente na mineração de Bitcoin.
De acordo com os dados mais recentes de outubro, a MARA alcançou uma capacidade de 32,43 EH/s, tornando-se a primeira empresa de mineração listada a atingir essa escala. Espera-se que, após a ativação da sua nova capacidade de 152 MW, a capacidade de mineração aumente em cerca de 10 EH/s. A MARA recentemente adquiriu dois centros de dados localizados em Ohio e está construindo um terceiro novo local, acrescentando 152 MW de capacidade de energia para mineração, com planos de estar totalmente operacional até o final de 2025.
Além disso, a MARA anunciou em 18 de novembro a emissão de notas conversíveis preferenciais no valor de 700 milhões de dólares, com data de vencimento em 2030. Os fundos levantados serão utilizados principalmente para a compra de Bitcoin, recompra de notas com vencimento em 2026 e para apoiar a expansão dos negócios existentes. Esta iniciativa demonstra ainda mais a visão otimista de longo prazo da MARA em relação ao Bitcoin.
2. Core Scientific(CORZ)
A Core Scientific Inc. foi fundada em 2017 e suas operações estão principalmente divididas em dois grandes segmentos: venda de equipamentos e serviços de hospedagem, bem como a mineração de Bitcoin em minas próprias. A empresa obtém receitas através da venda de contratos baseados em consumo e da prestação de serviços de hospedagem, enquanto a receita do departamento de mineração de ativos digitais provém dos equipamentos de computação operados pela empresa.
Recentemente, a Core Scientific assinou um novo contrato de hospedagem de potência computacional de alto desempenho de 120 megawatts (MW) com a startup de inteligência artificial CoreWeave. Através de várias rodadas de expansão, a CoreWeave atualmente hospeda um total de 502 MW de capacidade de GPU nos data centers da Core Scientific. Este contrato de hospedagem de 12 anos deve gerar uma receita total de 8,7 bilhões de dólares para a Core Scientific.
De um modo geral, a Core digeriu perfeitamente a combinação de dois temas populares: IA e Bitcoin, especialmente na área de centros de dados de IA. A Core Scientific já conquistou grandes contratos e está ativamente expandindo sua base de novos clientes, demonstrando um forte potencial de desenvolvimento.
3. Riot Platforms (RIOT)
A Riot Platforms está sediada no estado do Colorado, EUA, e foca na construção, suporte e negócios de mineração de criptomoedas em tecnologia de blockchain. Anteriormente, a empresa também investiu em várias startups de blockchain, mas atualmente reduziu o foco.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
11 Curtidas
Recompensa
11
5
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
GlueGuy
· 9h atrás
Novo capital está a entrar
Ver originalResponder0
ProposalDetective
· 9h atrás
A regulamentação finalmente se tornou mais aberta.
A ascensão das ações de conceito de criptografia global: a nova força da blockchain no mercado de capitais tradicional
Ações de encriptação globais: uma nova força emergente no mercado de capitais tradicional
Com o ambiente regulatório financeiro global cada vez mais claro, o mercado de criptomoedas está gradualmente se integrando ao sistema financeiro mainstream. Recentemente, as mudanças no panorama político dos Estados Unidos trouxeram impactos positivos para a indústria de criptomoedas, incluindo promessas políticas para estabelecer reservas nacionais de Bitcoin e incentivar a mineração de Bitcoin, que aumentaram a confiança do mercado. Neste contexto, muitas ações de conceitos de blockchain apresentaram um desempenho forte.
Cada vez mais empresas cotadas estão a incorporar a tecnologia de blockchain na sua estratégia. Estas empresas estão a impulsionar a transformação digital dos negócios e a criação de valor através da introdução da tecnologia de blockchain, tornando-se gradualmente jogadores importantes no setor. O Mercado de capitais está a aumentar a sua atenção a estas empresas.
Nos últimos anos, especialmente com os benefícios regulatórios trazidos pelo lançamento de ETFs relacionados a encriptação nos Estados Unidos, marcando a profunda fusão entre encriptação e o Mercado de capitais tradicional. O fundo Grayscale Bitcoin Trust tornou-se uma importante ponte para investidores tradicionais entrarem no mercado de encriptação. O tamanho dos ativos geridos por vários ETFs de Bitcoin à vista lançados por instituições continua a crescer, demonstrando o interesse e a confiança dos investidores nesta nova classe de ativos.
O valor total de mercado da encriptação atualmente é de aproximadamente 3,2 trilhões de dólares, podendo ser dividido nas seguintes três partes principais:
Bitcoin ( BTC ): como ativo central no mercado de encriptação, com uma capitalização de mercado de cerca de 1,9 trilhões de dólares, representando mais de 50% do valor total de mercado. O Bitcoin é uma ferramenta de armazenamento de valor reconhecida tanto pelas finanças tradicionais quanto pelo setor de criptomoedas, e devido à sua característica de resistência à inflação, tornou-se a escolha preferida dos investidores institucionais.
Ativos nativos na cadeia: incluem tokens de redes públicas, tokens relacionados a DeFi, etc., com um valor de mercado de cerca de 1,4 trilhões de dólares. Este campo é diversificado, com alta volatilidade, impulsionado por atualizações tecnológicas e demanda dos usuários.
Combinação de ativos tradicionais e encriptação: inclui a tokenização de ativos do mundo real em cadeia, ativos securitizados baseados em blockchain, etc., com um valor de mercado atualmente de apenas algumas centenas de bilhões de dólares, mas com um enorme potencial de crescimento. Este campo irá impulsionar a transformação das finanças tradicionais para uma direção digital mais eficiente e transparente.
Por que acreditar no espaço de crescimento dos ativos tradicionais?
Nos últimos seis meses, as propriedades dos ativos do Bitcoin passaram por uma nova evolução, com a força dominante do mercado de capitais completando a transição de antigos poderes para um novo ciclo de financiamento. Em 2024, a encriptação consolidará ainda mais sua posição no setor financeiro tradicional. Várias grandes instituições financeiras lançaram ETFs de Bitcoin e Ethereum, oferecendo canais de investimento em ativos digitais mais convenientes para investidores institucionais e de varejo.
Ao mesmo tempo, a tendência de tokenização de ativos do mundo real ( RWA ) está a desenvolver-se rapidamente, aumentando ainda mais a liquidez e o alcance do mercado financeiro. Por exemplo, o banco de desenvolvimento estatal da Alemanha emitiu obrigações digitais através da tecnologia blockchain, enquanto um fabricante de equipamentos de informática francês utilizou a encriptação para fornecer apoio de capital a novas instalações de fabricação. Isso demonstra que instituições financeiras tradicionais estão a utilizar a tecnologia blockchain para otimizar a eficiência operacional.
Atualmente, o modelo de ciclo de capital que tem o Bitcoin como ativo central, utilizando ETFs e o mercado de ações como os principais canais de entrada de fundos, e aproveitando as empresas listadas como plataformas de suporte, está continuamente absorvendo a liquidez em dólares e se expandindo de forma abrangente.
A combinação das finanças tradicionais com a blockchain irá gerar mais oportunidades de investimento do que os ativos nativos na cadeia. Esta tendência reflete a ênfase do mercado na estabilidade e em cenários de aplicação prática. O mercado financeiro tradicional possui uma infraestrutura sólida e mecanismos de mercado maduros, que, ao serem combinados com a tecnologia blockchain, liberarão um potencial ainda maior.
Classificação de ações de conceito de blockchain
Uma, conceito de ativos impulsionados
Algumas empresas estão usando o Bitcoin como principal ativo de reserva, uma estratégia que foi implementada pela primeira vez pela MicroStrategy e chamou a atenção do mercado. Este ano, outras empresas, como a empresa de investimento japonesa MetaPlanet e a empresa listada em Hong Kong Boyaa Interactive, também se juntaram, aumentando continuamente a quantidade de aquisições de Bitcoin.
Especificamente, empresas como a MicroStrategy introduziram o "rendimento do Bitcoin" como um indicador-chave de desempenho, oferecendo aos investidores uma nova perspectiva para avaliar o valor da empresa. Este indicador é calculado com base no número de ações em circulação diluídas, considerando a quantidade de Bitcoin detida por ação, sem levar em conta a volatilidade do preço do Bitcoin, e tem como objetivo ajudar os investidores a entenderem o comportamento da empresa em adquirir Bitcoin através da emissão de ações ordinárias adicionais ou instrumentos conversíveis.
No entanto, apesar de a MicroStrategy ter alcançado resultados significativos em investimentos em Bitcoin, a estrutura de dívida da empresa ainda suscita preocupações no mercado. Alguns analistas temem que, se o preço do Bitcoin cair acentuadamente, a empresa possa precisar vender parte de seus Bitcoins para pagar suas dívidas. Mas também há opiniões que acreditam que, com base em um negócio de software tradicional estável e um ambiente de baixas taxas de juros, o fluxo de caixa operacional da empresa é suficiente para cobrir os juros da dívida.
Apesar de muitos investidores estarem otimistas em relação à estratégia de investimento em Bitcoin da empresa, também há alguns investidores que expressam preocupações sobre sua alta alavancagem e os potenciais riscos de mercado. Devido à volatilidade extrema do mercado de encriptação, qualquer mudança desfavorável no mercado pode ter um impacto significativo no valor dos ativos de tais empresas.
1. Microstrategy(MSTR)
A MicroStrategy foi fundada em 1989, inicialmente focada no campo da inteligência empresarial e soluções corporativas. Desde 2020, a empresa se transformou na primeira empresa pública global a usar o Bitcoin como ativo de reserva, uma estratégia que mudou completamente seu modelo de negócios e posição no mercado.
Até o momento, a empresa já possui cerca de 279.420 bitcoins, com um valor de mercado atual próximo a 23 bilhões de dólares, representando cerca de 1% do total da oferta de bitcoins. O preço médio de aquisição desses bitcoins é de 39.266 dólares, enquanto o preço atual do bitcoin já atingiu cerca de 90.000 dólares, resultando em um ganho não realizado de quase 2,5 vezes para a MicroStrategy.
O modelo de negócios atual da MicroStrategy pode ser visto como um "modelo de alavancagem cíclica baseado em BTC", que financia a compra de bitcoins através da emissão de obrigações. Embora este modelo traga altos retornos, também apresenta certos riscos, especialmente quando o preço do bitcoin oscila drasticamente. No entanto, no atual contexto em que o preço do bitcoin está perto de 90.000 dólares, o risco de liquidação é muito baixo.
Para os investidores, a MicroStrategy pode ser vista como uma ferramenta de investimento alavancada no mercado de Bitcoin. Com a expectativa de que o preço do Bitcoin continue a subir de forma constante, as ações da empresa têm grande potencial. No entanto, é necessário estar atento aos riscos de médio e longo prazo que a expansão da dívida pode trazer.
2. Semler Scientific(SMLR)
A Semler Scientific é uma empresa focada em tecnologia médica, cuja uma das suas estratégias inovadoras é utilizar o bitcoin como principal ativo de reserva. Em novembro de 2024, a empresa revelou que adquiriu recentemente 47 bitcoins, elevando a sua posição total para 1.058 bitcoins, com um investimento total de cerca de 7.100.000 dólares.
No entanto, o core business da Semler ainda se concentra no seu dispositivo QuantaFlo, que é principalmente utilizado para diagnosticar doenças cardiovasculares. No entanto, a estratégia de Bitcoin da Semler não é apenas uma reserva financeira; no terceiro trimestre de 2024, a empresa obteve um lucro não realizado de 1,1 milhões de dólares devido à sua posição em Bitcoin, proporcionando à empresa uma proteção financeira contra a volatilidade econômica.
Apesar de a capitalização de mercado atual da Semler ser de apenas 345 milhões de dólares, muito abaixo da MicroStrategy, sua estratégia de adotar o Bitcoin como ativo de reserva fez com que fosse vista pelos investidores como uma "MicroStrategy em miniatura".
3. BoYa Interação
A BoYa Interactive é uma empresa cotada cujo negócio principal são os jogos, sendo uma das principais desenvolvedoras e operadoras da indústria de jogos de tabuleiro na China. No segundo semestre do ano passado, começou a experimentar o mercado de encriptação, com o objetivo de se transformar completamente em uma empresa cotada em Web3. A empresa adquiriu em grande escala ativos de encriptação como Bitcoin e Ethereum, além de investir em vários projetos do ecossistema Web3.
Até o último anúncio, a Boyaa Interactive detinha 2.641 bitcoins e 15.445 ethers, com um custo total de aproximadamente 143 milhões de dólares e 42,578 milhões de dólares, respetivamente. O mercado de encriptação tem estado ativo recentemente, com um grande aumento no bitcoin e nas criptomoedas. Se calcularmos com base no preço de fechamento das criptomoedas no dia 12, a Boyaa Interactive teria um lucro não realizado total de quase 100 milhões de dólares em bitcoin e ethers.
O valor das criptomoedas detidas pela Boyaa Interactive atingiu aproximadamente 2,2 bilhões de dólares de Hong Kong, superando o valor de mercado atual da empresa. A empresa planeja aumentar sua participação em até 100 milhões de dólares em criptomoedas nos próximos 12 meses. Além disso, a Boyaa Interactive formou uma equipe focada no desenvolvimento de jogos Web3 e na pesquisa e desenvolvimento de infraestrutura relacionada. Beneficiando-se do crescimento significativo dos ativos em criptomoedas, seus lucros no primeiro trimestre cresceram 1130% em relação ao ano anterior, impulsionando o preço das ações da empresa para quase 3,6 vezes desde o início do ano.
Dois, conceito de mineração
As ações conceituais de mineração em blockchain têm recebido grande atenção do mercado nos últimos anos, especialmente com as flutuações nos preços de criptomoedas como o Bitcoin. As empresas de mineração não apenas se beneficiam dos lucros diretos das moedas digitais, mas também participam, em certa medida, da configuração de outros setores de alto crescimento, especialmente inteligência artificial(AI) e computação de alto desempenho(HPC).
Com o rápido desenvolvimento da tecnologia de IA, a demanda por capacidade computacional de IA está a aumentar rapidamente, o que trouxe novo apoio à avaliação das ações relacionadas com a mineração. Especialmente com a escassez gradual de contratos de energia, centros de dados e suas infraestruturas de suporte, as empresas de mineração podem obter receitas adicionais ao fornecer infraestrutura de capacidade computacional para a demanda de IA.
Podemos classificar as ações relacionadas à mineração nas seguintes categorias:
Empresas de mineração com negócios maduros em IA/HPC: Estas empresas não só têm uma presença no setor de mineração, mas também possuem negócios maduros em IA ou HPC, e receberam apoio de gigantes tecnológicos como a NVIDIA.
Focar na mineração e acumular muitas moedas: Estas empresas concentram-se principalmente na atividade de mineração e detêm uma grande quantidade de moedas digitais como o Bitcoin.
Diversificação de negócios composta: este tipo de empresa não se dedica apenas à mineração de criptomoedas e acumulação de moedas, mas também se envolve em raciocínio de IA, construção de centros de dados de IA, entre outros.
Com o aumento da demanda por IA, a capacidade de computação de IA e os negócios de computação de alto desempenho irão cada vez mais se integrar aos negócios de mineração de blockchain, o que pode aumentar ainda mais a valorização das empresas de mineração. No futuro, as empresas de mineração não serão apenas "mineiros" de moedas digitais, mas também poderão se tornar fornecedores importantes de infraestrutura por trás do desenvolvimento da tecnologia de IA.
1. MARA Holdings (MARA)
A MARA Holdings é uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin auto-minerado na América do Norte, fundada em 2010 e listada em 2011. A empresa está comprometida em minerar encriptação, com foco na ecossistema blockchain e na geração de ativos digitais. A empresa oferece soluções de mineração geridas, com base na sua infraestrutura proprietária e software de mineração inteligente, focando principalmente na mineração de Bitcoin.
De acordo com os dados mais recentes de outubro, a MARA alcançou uma capacidade de 32,43 EH/s, tornando-se a primeira empresa de mineração listada a atingir essa escala. Espera-se que, após a ativação da sua nova capacidade de 152 MW, a capacidade de mineração aumente em cerca de 10 EH/s. A MARA recentemente adquiriu dois centros de dados localizados em Ohio e está construindo um terceiro novo local, acrescentando 152 MW de capacidade de energia para mineração, com planos de estar totalmente operacional até o final de 2025.
Além disso, a MARA anunciou em 18 de novembro a emissão de notas conversíveis preferenciais no valor de 700 milhões de dólares, com data de vencimento em 2030. Os fundos levantados serão utilizados principalmente para a compra de Bitcoin, recompra de notas com vencimento em 2026 e para apoiar a expansão dos negócios existentes. Esta iniciativa demonstra ainda mais a visão otimista de longo prazo da MARA em relação ao Bitcoin.
2. Core Scientific(CORZ)
A Core Scientific Inc. foi fundada em 2017 e suas operações estão principalmente divididas em dois grandes segmentos: venda de equipamentos e serviços de hospedagem, bem como a mineração de Bitcoin em minas próprias. A empresa obtém receitas através da venda de contratos baseados em consumo e da prestação de serviços de hospedagem, enquanto a receita do departamento de mineração de ativos digitais provém dos equipamentos de computação operados pela empresa.
Recentemente, a Core Scientific assinou um novo contrato de hospedagem de potência computacional de alto desempenho de 120 megawatts (MW) com a startup de inteligência artificial CoreWeave. Através de várias rodadas de expansão, a CoreWeave atualmente hospeda um total de 502 MW de capacidade de GPU nos data centers da Core Scientific. Este contrato de hospedagem de 12 anos deve gerar uma receita total de 8,7 bilhões de dólares para a Core Scientific.
De um modo geral, a Core digeriu perfeitamente a combinação de dois temas populares: IA e Bitcoin, especialmente na área de centros de dados de IA. A Core Scientific já conquistou grandes contratos e está ativamente expandindo sua base de novos clientes, demonstrando um forte potencial de desenvolvimento.
3. Riot Platforms (RIOT)
A Riot Platforms está sediada no estado do Colorado, EUA, e foca na construção, suporte e negócios de mineração de criptomoedas em tecnologia de blockchain. Anteriormente, a empresa também investiu em várias startups de blockchain, mas atualmente reduziu o foco.